Jag är fortfarande på resa men kan konstatera att 15 bolag stängde på plus idag. Telekomoperatören Ericsson toppar efter besked att bolaget medverka till att bygga ut 5G nätet i Indien. Affärsvärlden ger köpråd för IT-bolaget TietoEvry och aktien hamnade på en andraplats i portföljen. Laxbolaget Bakkafrost fortsätter att gå starkt och är upp ca 20% den senaste månaden.
Det är typiskt att förra veckans avslutades med den största sättningen på börsen sedan juni och att det sammanträffar med att jag är på bilresa och har händerna på ratten. Jag hade ställt in köp på några bolag fram till nyår för att komma in på en bra nivå, så några dippköp blev det åtminstone. Hedgeportföljen hann jag inte vikta ned, det är bra. Kommande vecka har jag inga portföljhändelser. Trots att börsen stigit 11 av 14 gånger i december sedan 2008 är jag skeptisk till ett tomterally, efter FED:s och ECB:s skärpta räntebanor och marknadens reaktion på detta. I veckan kommer ny boprisstatistik, och KI-barometern samt detaljhandelssiffror. Framöver ser det ut som att vi får klä våra portföljer för iskyla.
Efter skärpta räntekurvor från FED och ECB och hökaktig approach stängde det mesta på rött för veckan. Några undantag hittar jag dock i portföljerna. Sinch toppar efter att Bank of America Merrill Lynch inleder bevakning på Sinch med köp och riktkurs 55 kronor. Därefter kommer fastighetsbolagen Akelius och W.P. Carey som ses som trygga hamnar med hög direktavkastning. På plussidan hittar vi även Swedbank, hälsovårdsbolaget Novo Nordisk och IT-bolaget Microsoft som representerar tre sektorer jag tror kommer att klara sig väl i kommande volatila marknad. Hedgefonderna DNB Fund TMT och Lynx Dynamic gjorde sitt jobb och visade gröna siffror. Jag passade också på att plocka upp tre nya innehav till portföljern: hälsovårdsbolaget CVS Health, skogs- och trädgårdsbolaget Husqvarna och hälsovårdsteknikbolaget Chemometec som dippade med -7%, -10% respektive 11% i veckan.
Skärpta räntebanor sätter krokben för tomterallyt, men jag hoppas på ett julnisseskutt. Jag är på bilresa sedan i onsdags och haft händerna på ratten, vilket hindrat mig från att agera på börsen eller göra inlägg. Jag har dock kunna följa supermakroveckan med stort intresse. Både FED och ECB höjde som väntat styrräntan med 0,5 punkter, men skärpte räntebanorna och levererade en mer hökaktig approach, vilket fick börserna på fall. Dett innebär att jag ökar försiktigheten i aktier igen och behåller min höga nivå på hedgeportföljen. Jag tror att vi har volatila månader med osäkerhet framför oss. Det avgörande för börserna är om det blir mjuklandning eller recession. På kort sikt undrar jag om tomterallyt uteblir, men som det utvecklat sig får vi vara glada om det blir ett julnisseskutt.
Inflationstakten i november redovisas till 7,1%, förväntat var 7,3%. Detta i sin tur var en inbromsning från över 8% i september och oktober 7,7%. Förväntningar är att Fed ska höja stryrräntan med 0,5 procentenheter, vilket är en lägre höjningstakt än tidigare. De förväntningarna stärktes av inflationsutfallet för november. Börserna i Europa ökar i detta nu med ca 2% och de amerikanska terminerna pekar på en uppgång på 4%. Jag är redan överviktad i aktier inför detta besked och det här innebär att jag kastar lite mera av hedgen överbord och frigör ytterligare kapital för att öka ännu mer i aktieinnehaven.
Efter stängning igår drog New York börsen norrut och det blev en fin ökning i utlandsportföljen. Mina innehav fick en fin kvällsökning. Top 5: ……… Idag kommer KPI-siffror för USA för november som blir ett viktigt underlag för FED när centralbanken meddelar nästa räntehöjning på onsdag. Detta avgör om det blir tomterally eller kälkbacke på börsen i juldagarna.
Vindkraftsbolaget Orrön blir dagens portföljvinnare och är en alltmer populär aktie och med sin volatilitet är den perfekt för trading. Medicinteknikbolaget Biotage har uppvisat god tillväxt över tid. Årets tre första kvartal växte bolaget 16% organiskt. Fjolårets förvärv av brittiska ADTBio utvecklas fint. Biotage har en stark balansräkning som möjliggör utrymme för fler förvärv framåt. På bronsplats hittar vi teknikjätten Microsoft som köper 4 procent av LSEG, som driver den den anrika Londonbörsen, och lanserar samtidigt ett tioårigt partnerskap med börsen om mjukvarulösningar. Det ser ut som att portföljerna hamnar på plus idag trots röda europeiska börser. Sverigeportföljen stängde på plus och förhoppningsvis gör utlandsportföljen det också om inte dollarn försvagas ytterligare.
Kommande vecka kommer det in en utdelning från Northwest Healthcare. Veckans handel kommer i hög grad av att påverkas av tisdagens inflationssiffror i USA och hur de påverkar Federal Reserves kommunikation i samband med onsdagens räntebesked. På torsdag lämnar även ECB räntebesked och både FED och ECB väntas slå av på höjningstakten till 0,5 punkter istället för 0,75. I USA väntas inflationstakten avmattas medan Europa har sin topp framför sig. På den kinesiska börsen ser utsikterna goda ut när myndigheterna gör en u-sväng i sin corona strategi och öppnar upp. Kan det bli mer spännande…
Idag är det Nobeldagen och årets ekonomipristagare, Ben Bernanke, Douglas Diamond och Philip Dybvig har väsentligt förbättrat vår förståelse av bankernas roll för ekonomin, särskilt vid finanskriser. Deras forskning visar bland annat varför det är så viktigt att undvika att banker kollapsar.
Jag kan verkligen rekommendera dokumentären om Wirecard som fram till 2020 var ett globalt ledande företag inom digitala betallösningar. Men när ett hål på närmare två miljarder euro hittades i företagets bokföring gick det i konkurs med 23 miljarder euro i skulder. Det är skrämmande hur de som försökte avslöja bluffen försökte tystas av bolaget och hur tyska myndigheter blundade för framlagda fakta om bolagets bedrägerier…. Dokumentären är ett måste för alla börsintresserade och finns på SVT play.
Aktieportföljen 