Det tyska halvledarbolagets Infineon, som är mitt näst största aktieinnehav tillsammans med investor, går bäst i det breda Stoxx 600 under onsdagen med en uppgång i detta nu på 7,3 procent. Anledningen är att Infineon ökar guidningen för andra kvartalet till över 4 miljarder euro från tidigare 3,9 miljarder euro och marginalen beräknas öka från tidigare guidning runt 25 procent till 30. Styrka inom Infineons fordons- och industriverksamheter är de främsta orsakerna bakom den höjda guidningen.
Samtidigt som KI-barometern pekar uppåt mot en ökad optimism slår ökade räntor och kostnadsökningar mot företag och hushåll. Idag fick jag ett vittnesbörd om detta. Ibland lämnar jag mina bildskärmar och ger mig ut i verkligheten. Imorse behövde jag åka till bilverkstaden och byta en fläktmotor. Jag sa till verkmästaren (VM): -Vilken fin verkstad ni har. VM: – Vi vet inte om vi kan vara kvar. Hyresvärden vill höja hyran till en för hög nivå. Jag: -Är det inte indexreglerat? VM- Jo, men hyresvärden sa upp avtalet för att kunna förhandla om ännu högre nivå. Jag lider med dessa duktiga hantverkare som nu måste fokusera på räntor och kostnadsökningar för att överleva, trots en hög profession i sin verksamhet.
KI:s barometerindikator steg till 88,2 i mars, jämfört med 85,7 i februari. ”Samtliga sektorer bidrar till uppgången där detaljhandeln och tjänstesektorn är de sektorer som ökade mest”.
Det volatilt på börserna med både röda och gröna utfall. Mitt team hade ingen toppdag och bara 11 bolag stängde på plus. VIX-indexet faller idag ned till 20,57, vilket indikerar en lugnare börs, åtminstone på S&P500. Tyvärr får man en känsla att ”det är lugnet före stormen”. Dagens portföljvinnare blev Boliden som fick hjälp att kopparpriset steg. Det gick även bra för verkstadsbolagen idag med Sandvik i spetsen som fick en stororder idag av ett kanadensiskt gruvbolag. På tredje plats kommer teknikkoncernen Lagercrantz som steg utan direkta nyheter. Idag flyttade jag både de sista posterna av Hexatronic, Hufvudstaden och Nordea till avbytarbänken. Samtliga är välkomna tillbaka när de vilat ut och trendar över MA200 igen. Jag fyllde på i Munters och NXP Semiconductorsistället.
Tennis istället för börsöppning är ett helt okej. After Tennis är också helt okej
Det blev bra stämning på Europabörserna idag medan i USA är det just nu blandat. Av mina innehav stänger 22 innehav på plus, vara 13 innehav stiger med mer än en procent. Dagens portföljvinnare blev klimatkontrollbolaget Munters som stiger på att bolaget bedömer att batteriproduktionen globalt kommer att stiga med 25-30% per år. Detta skapar behov av capex-investeringar som ökar efterfrågan på Munters produkter och tjänster. Det blev även en bra dag för investmentbolaget Traction och verkstadsbolaget Atlas Copco som knep andra och tredjeplatsen. Tyvärr fortsätter Hexatronic att trenda allt längre ner under MA200 och jag påbörjar en succesiv nedviktning. Så fort det blir ändring köper tillbaks eftersom allt fundamentalt är rätt i bolaget, men jag ökar istället i några andra lagspelare. Jag är fullinvesterad i mina bäst trendande bolag enligt MA50 och längre ned i listan fyller jag på i Lundbergs, Svolder, AtlasCopco, Traction och Sandvik.
Till skillnad från Fed tror inte marknaden på fler räntehöjningar. Faktum är att Fed i sitt senaste pressmeddelande fick en duvaktigare framtoning och ändrade från ”räntehöjningar” till ”möjligtvis en räntehöjning”.
Efter en tids bankturbulens hoppas investerarna att det skall lugna ned sig. Bankstrulet i sig kommer att ha en hämmande effekt på inflationen och det är troligt att FED gjorde sista räntehöjningen i förra veckan. På fredag presenteras USA:s inflation som väntas fortsätta falla. I Sverige får vi KI-barometern på onsdag och bolånerapport på tisdag. Det är också dags att summera börsens första kvartal som fortfarande ligger på plus så här några dagar innan. Frankfurt, Köpenhamn, Stockholm och S&P500 New York trendar över MA200, den sista har lyft igen eftersom tech gått bra senaste veckan. Börserna är något översålda, RSI (14) är mellan 32 och 51. VIX-indexet stängde i fredags på 21,74 (25,61), dvs mot mindre oro. Frågan är om bankoron lägger sig och om något annat går sönder härnäst på grund av räntehöjningarna. Den här veckan drar utdelningar igång på allvar och fyra utdelningar ramlar in. Swedbank har årsmöte som jag avser att besöka. Innehav som trendar under MA200 är de båda investmentbolagen Svolder och Lundbergs samt bolagen Hexatronic, Hufvudstaden och Swedbank. De två sistnämnda hade X-dag i fredags och är pressade av bankoron, så det har sin förklaring. För mig är det ok att investmentbolag trendar under MA200 och därför gör jag inga förändringar i dessa. För Hexatronics del är allt fundamentalt rätt. Jag avvaktar även här och fortsätter bevaka utvecklingen. Jag har fyllt på lite i de bäst trendande aktieinnehaven enligt MA50. Jag tog hem vinsten i Guld-etf:en och fick mer likvid. Jag ökar i obligationer och ser framför mig att vi når räntetoppen i närtid. Jag tar det försiktigt med att fylla på i aktier för tillfället, istället fyller jag på i obligations etf:er med olika inriktning för att få en bra diversiering. Mina hedgefonder och en blandfond
Ny bankpress i Europa som gjorde fredagen till en trist börsdag. 18 innehav stänger bättre än Stockholmsbörsen, varav sex innehav stänger på plus och jag får vara nöjd med att portföljen gick dubbelt så bra som breda index. Läkemedelsjättarna Novo Nordisk och AstraZeneca och teknikjättarna Apple och Microsoft är de enda bolagen som stänger positivt tillsammans med två etf obligationsfonder. Frågan är om det ska bli mer neråt eller uppåt på börserna framöver. Amerikanska och europeiska börsindex trendar nu strax under och över MA200. Kommer bankoron att lägga sig och är det mer som kommer att krascha i spåren av räntehöjningarna? Så länge dessa frågor hänger i luften är det svårt att se en positiv trend framöver, men börsen slutar aldrig att förvåna mig.
Aktieportföljen 