Aktieportföljen, Per G Ohlin

Nedan beskrivs den strategi som jag framgångsrikt tillämpade fram till och med 2024.

Efter min flytt utomlands, i kombination med att jag har börjat ta ut delar av både privat och allmän pension, har jag gjort vissa justeringar. Den största förändringen är att jag inte längre skördar vinnare för att upprätthålla en jämn allokering – numera låter jag vinnarna löpa.

Samtidigt är grunden densamma. Min momentumstrategi är fortsatt central och det är fortfarande ett grundkrav att ett innehav kvalificerar sig trendmässigt för att få en plats i laguppställningen.

Allokeringen mellan kassa och aktier styrs fortsatt disciplinerat: innehav som faller under MA200, och därmed befinner sig i en negativ trend, avyttras eller ges en lägre vikt i portföljen.

Jag väljer ändå att låta den ursprungliga strategibeskrivningen ligga kvar, då det är den mest framgångsrika strategi jag har tillämpat – och enligt min mening är den fortsatt svårslagen i en svensk kontext.

Får jag lov att presentera hela min laguppställning i aktier och de nyckeltal jag kastar en snabb blick på varje dag. Se tabellen på sista sidan. Jag ser mig som lagledare och vill ha det bästa laget på planen. Spelarna i mina portföljer är bolag som trendar över MA200 och har rätt fundamenta. Om ett bolag faller under MA200 frågar jag mig själv alltid varför marknaden inte värderar bolaget högre. I nuläget kan man se att jag har 33 bolag som trendar över MA200 och fem bolag som ligger under. De sistnämnda riskerar att bli utbytta i närtid. Jag minskar successivt innehavet till hälften om ett bolag faller under MA200 och avvaktar om det orkar ta sig tillbaka. Tar det sig upp igen kan jag köpa tillbaka det jag sålt igen, om inte byts bolaget ut, och en ny spelare tas in i laguppställningen. I tabellen har jag också med MA50 och MA50/200 för att se trenden samt RSI om det är översålt eller överköpt. När jag tar in ett nytt bolag tittar jag på, förutom att det trendar över MA200, att fundamenta stämmer med mina regler, dvs omsättning, marginaler, ledning m m. Genom att ha portföljbolag som trendar över MA200 och byta ut de som inte gör det har jag alltid ett lag som levererar i bullmarket. Ofta har jag också utrymme för kortsiktiga trader där jag har bestämda regler för varje trade, men det är ett annat inlägg. I Bearmarket är principen densamma. Faller börsindex under MA200 och därmed de flesta bolag kan jag halvera det totala aktieinnehavet och gå likvid för att övervintra och/eller välja alternativa placeringar för bearmarket. Svårare än så här behöver det inte vara.