Keep calm, it’s only bearmarketrally

Alltid trevligt med lite bearmarketrally innan nya bottnar nås. Sverigeportföljen +0,69% och utlandsportfoljen +1,39%. Kul med svenska volatila Orrön Energy på topp följd av fyra amerikanare. Jag håller mig lugn för efter toppen är nerförsbacken längre än vägen upp till toppen

Min aktievecka 40utdelningar, inflation, fallande tillväxt och bearmarketoptimism

Tre utdelningar trillar in i nästa vecka frän svenska Alm Equity, finska TietoEVRY och amerikanska NXP Semiconductor. Experter ser köpläge trots sämsta septemberbörsen sedan finanskrisen. Är perspektivet 2-3 år är jag benägen att hålla med, men i närtid med stigande inflation och fallande tillväxt får man i så fall tåla att portföljen tar stryk, men även när inflationen toppat och börjar falla tillbaka har vi kvar en en fallande tillväxt ett tag till. Visst blir det några björnmarknadsrallyn framöver, men sedan faller det tillbaka till lägre nivåer. Det gäller att vara försiktig där ute och inte dras med i bearmarketoptimism och tro att det är över.

Vecka 38, fall på börserna efter räntehöjningar

OMX30 och OMXSPI backade i förra veckan med -3,38% respektive -5,28% i svallvågorna efter centralbankernas hökaktiga räntehöjningar. Tidigare bottennivåer i år har passerats och det ser inte bra ut. Min utlandsportfölj gick trots alltplus +0,68% tack vare att dollarn stärktes mot kronan med +4,27%. Sverigeportföljen backade med -2,84% och klarade sig bättre än indexen tack vare hedgefonderna som gick bäst i veckan. Hedgefonderna Lynx och SEB Asset är sedan en tid tillbaka mina största innehav och jag växlar successivt över från svenska aktier till mer alternativa placeringar och likviditet så länge bearmarket pågår. Utlandsportföljen får vara oförändrad.

Styrräntan och bolåneräntan

Efter centralbankernas senaste höjningar ser nivåerna för styrräntorna ut så här. Hur hög boräntan blir framöver är avhängigt styrräntornas utveckling. Genom att följa prognoserna för styrräntan ser vi att tremånadersräntan efter rabatt kan väntas ligga på drygt 4 procent i början av 2023. Prognosen avser 3 månaders bidningstid efter ränterabatt.

Mer bank

Så höjde då Riksbanken, inte helt oväntat, med 100 punkter igår. Ikväll kl 20 ger FED besked om höjning på 0.75 eller 100 punkter. Sakta men säkert har jag i god tid börjat öka i bank igen, växlar över från bl a fastighetpreffar och D-aktier. Både Swedbank och SEB på Top 5 idag. Övriga bankinnehav Nordea och Lazard stiger med 1,5%.

Min aktievecka 38 – utdelning, hedgefond, styrräntor och regeringsbildning

En utdelning droppar in i nästa vecka från etf:en XACT högutdelande Norden. Jag kommer troligen även att köpa en andel i hedgefonden Elementa som är upp 25% i år. Minsta köp är 50000 kr och in och utgång är i slutet av varje månad, så nu det dags. I veckan kommer nya räntebesked från framförallt Riksbanken (tisdag) och Federal Reserve (onsdag). I övrigt lär det bli mycket fokus på regeringsbildningen.

Räntemarknaden slår direktavkastningen

Tisdagens inflationssiffra i USA fick börserna att åka kana nerför. Inte heller blev någon glad när dens svenska inflationen presenterades; 9% för KPIF och 9,8 för KPI. Räntorna är på höga nivåer, 1,9% för en svensk 10-åring och 3,45% för en amerikansk. Detta ökar bolagens räntekostnader och försämrar investeringskalkylerna. Räntemarknaden nu börjar bli ett investeringsalternativ jämfört med utdelningsaktier. Den amerikanska 10-åringen är nu en bra bit över direktavkastningen på S&P500. (Källa: Aktiespararna)

Inflation och hedge

Det är verkligen spännande tider på börsen. USA:s inflation har konsoliderat på en hög nivå och svenska inflationen har nått en ny toppnivå. Det här sätter press på Centralbankerna. Trots nedgången OMXSPI med -1,27% är sverigeportföljen upp +0,6%. Hedgefonderna kompenserar när börsen går ned. Lynx Dynamic som platsar på Top 5 med en uppgång på +3,31%.