Fredagens portföljvinnare

Självklart avslutar kommunikationstjänstebolaget Sinch och vindkraftsbolaget Orrön veckan på topp, mina mest volatila innehav, men samtidigt de som gått bäst sedan köp. Det glädjer mig att fastighetsbolagen Catena och Fabege finns med på topplistan, båda tillhör de två av de tre mest solida fastighetsblagen (efter Hufvudstaden). Catenas riktade nyemission är övertecknad, alla vill vara med på resan, inte undra på att aktien toppar fredagen.

Dags att hissa segel…

Lars Söderfjell, aktiechef på Ålandsbanken, hissar nu segel för börsen, konstaterar TT. ”Det är inte så att vi kör med storsegel och spinnaker, men vi har åtminstone ett fullt segelställ”, säger han till nyhetsbyrån. (DagensPS) I snitt har börsens P/E-tal legat på 16,4 procent senaste tio åren. Men i dag är P/E-talet nere på 13,7 procent, framgår det. Samtidigt kan den som kör för fullt segel på börsen räkna med ett stundtals böljande hav, dock tror Ålandsbankens aktiechef att bottenkänningen är över. (DagensPS)

Dagens portföljvinnare

Vindkraftsbolaget Orsted har medvind för andra dagen i rad och toppar idag med en rusning. IT-konsulten TietoEvry har kammat hem en order på 138 miljoner kronor och redovisat fina mål för nästa år. Kommunikationstjänstebolaget Sinch gick starkast i november av OMX30 bolagen och fortsätter så. Glädjande också att medicinteknikbolaget Biotage och halvledarbolaget Infineon gick bra idag utan nyheter.

Pivot på börsen när PMI bottnar

Jag följer PMI-indexet noga eftersom flera börsvändningar historiskt har inträffat när PMI vänder uppåt igen. PMI-total försvagades i november till 45,8 från nedreviderade 46,6 i oktober. Fler lågkonjuktursindikationer är minskad orderingång och lägre produktion men också, inte minst viktigt, minskade prisökningar från leverantörsledet vilket dämpar inflationen. Så fort jag ser en liten krok uppåt i PMI-indexet tror jag på en långsiktig vändning på börsen. Vi lever i en global värld och konjunkturnedgången i svensk industri samvarierar väl med flertalet länder. När får då vi se en botten i PMI- indexet? Det är tiotusenkronorsfrågan, men det vi kan göra är att följa indexet och ha krut kvar när indexet vänder.

EFN: Inflation, ränta och dollarstyrka samt bästa sektor i lågkonjuktur

Jag tittade i förmiddags på EFN-kanalen och Sebastian G Carling på Söderberg & Partners visade några bilder som jag printscreenade. På första bilden ser vi tydligt att inflationen i USA har vänt nedåt. Det återstår att se hur det är i Europa, men det finns en viss eftersläpning här samt fler orosmoment avseende krig, energi m m. Trots att inflationen vänt ned i USA kan vi vänta oss fortsatta aggressiva räntehöjningar enligt Sebastians bild. Marknaden prognostiserar högre räntehöjningar än FED egen prognos. Det blir spännande att höra Fed-chefen Powells tal ikväll om kommande räntehöjningar. Det kan bli avgörande för om vi får sett ett tomterally enligt min mening. En viktig faktor för hur FED agerar är USA:s jobbstatistik på fredag, vilket Powell troligen kommer att nämna den kommande i sitt tal. Den här bilden är väldigt trevlig att titta på oss som haft USA bolag i portföljen i år. Att ha varit exponerad mot amerikanska aktier har varit den bästa hedgen. Frågan är bara hur länge dollarn kan vara så här stark. Jag har därför minskat något i USA bolag och ökat i skandinaviska och tyska bolag i utlandsportföljen. Sebastian lyfter fram tre sektorer att övervikta i en lågkonjuktur; hälsovård, IT och material.

Min aktievecka 48 – årsstämma, kinaprotester, jobbrapport, kanske tomterally??

Kommande vecka har jag bara en portföljhändelse. På fredag har Akelius årsstämma. Akelius D-aktie är upp +30% sedan köp och i år ligger den på +0,55%. Det är en av få fastighetsaktier som har hålla ställningarna under året, men det finns goda skäl för det då bolaget gjorde fina försäljningar förra året och fick bra betalt när allt var dyrt. Protesterna i Kina komma troligen att sätta avtryck på börsen den här veckan. På fredag redovisas USA:s jobbrapport och blir det en stark siffra kan det bli en trippelhöjning från FED igen. Börsen kommer troligen att hacka i veckan mot bakgrund av oroligheterna i Kina, men jobbrapporten kan bli avgörande för om det blir tomterally i år.

Nytt innehav

Jag älskar lax och den här veckan välkomnar jag laxodlingsbolaget Bakkafrost i portföljen. Bakkafrost är ett av få har stor organisk tillväxtpotential inom existerande licensramverk. För de kommande fem åren planerar Bakkafrost för över 40 procent organisk tillväxt, vilket således innebär en genomsnittlig årlig tillväxt om 7 procent. Det möjliggör en fin uppsida i aktien.