Högre Ebita-resultat än väntat från Elekta

Glädjande att Aktieportföljens innehav Elekta redovisar en bra rapport idag och aktien är en timme innan börsen stänger upp +5,25%.

Källa: Elekta Q2 rapport

Ebita-resultatet uppgick till 752 miljoner kronor (539), väntat 725, med en ebita-marginal på 21,3% (14,5). Omsättningen sjönk 4,7% till 3 534 miljoner kronor (3 709). Rörelseresultatet blev 559 miljoner kronor (321). Rörelsemarginalen var 15,8% (8,7). Resultatet efter skatt blev 375 miljoner kronor (221). Resultat per aktie hamnade på 0,98 kronor (0,58).

Volue rusar i veckan efter förvärv av Likron – kraftpaket för algoritmisk handel

Aktieportföljen tog tidigare positioner i Norska Volue som sedan köp rusat med 30,02%. Läs tidigare inlägg från den 4 november; Nytt innehav – En industriell plattform som förbättrar den gröna övergången.

Aktien har enbart vecka 47 rusat med 23,33% sedan Volue AS tillkännagivit ett avtal om att förvärva tyska Likron för att stärka positionen som den ledande leverantören av algoritmiska krafthandelslösningar i Europa.

”Övergången till koldioxidfri energiproduktion beror på en framgångsrik digitalisering av hela värdekedjan för grön energi. Volue kommer att ta en aktiv roll i en välbehövlig konsolidering av en fragmenterad marknad för energiteknik, med målet att hjälpa kunderna att påskynda övergången till förnybar energi. Tyskland är ledande i denna övergång och genom att gå samman med Likron hjälper vi kunderna att lösa den ökade komplexiteten i krafthandel framöver. Likron kommer också att fungera som ett kompetenscentrum för handelslösningar för Volue och jag ser fram emot att arbeta med deras imponerande team för att fortsätta att vara pionjär inom denna bransch under de kommande årtiondena, ” säger Trond Straume VD för Volue i pressmeddelandet.

Transaktionen förväntas avslutas under fjärde kvartalet 2020 och parterna har kommit överens om att inte avslöja de finansiella detaljerna för transaktionen.

Vinsthemtagningar

Veckans eufori på aktiehandeln har lyft världens börser till nya rekordnivåer. Är det läge för vinsthemtagningar? Igår och idag har OMX30 vid några tillfällen passerat rekordnivån 1900 punkter. Även Buffet-indikatorn ligger idag på rekordnivån 167%.

Källa: Avanza

Buffet-indikatorn=Landets totala börsvärde i relation till BNP. Buffetindikatorns indikator signalerar att börsen är övervärderad vid 140% och undervärderad vid 60%. När börsen närmar sig dessa brytpunkter ökar sannolikheten för en nedgång respektive uppgång.

Källa: Gurufocus

Jag väljer att sälja av rejäla andelar i min fondportfölj vilket innebär att jag blir rejält likvid i närtid och får möjlighet att positionera mig mer distinkt i aktieportföljerna framöver. Positioneringen i nya och befintliga innehav framöver blir en rolig uppgift som jag ser fram emot. Om det blir värde-, tillväxt-, utdelnings- eller förhoppningsaktier kommer att märkas i kommande inlägg.

Fonderna som jag minskar, andel som avyttras i %

  • Robur Global impact, avyttrar 34%
  • Robur Ny Teknik, 32%
  • Robur småbolag Europa, 11%
  • Robur småbolag Global, 6%
  • Robur USA, 33%

Det går åt rätt håll…

Jag sitter på en färja och gör en s k nödvändig resa till Sverige mitt under andra svallvågen av pandemin. Jag lyssnar på en ljudbok med den utmärkta appen Storytel. Jag använder, i de fall det är möjligt, gärna de tjänster och produkter från bolag där jag har aktieinnehav.

Plötsligt poppar det upp en pushnotis om Ljudboksspecialisten Storytel där det framgår att bolaget redovisar positivt ebitda-resultat för det tredje kvartalet. Samtidigt ökar omsättningen och förlusten minskar i förhållande till året innan.

Ebitda-resultat blev 7,0 miljoner kronor (-65,8), med en ebitda-marginal på 1,1 procent. Resultatet efter skatt blev -23,7 miljoner kronor (-76,3).

Nöjd med det jag läst fortsätter jag att lyssna på min ljudbok….

Vaccin+ Biden = köpdominans

Positiva nyheter från Pfizer kring Corona vaccinet och förväntan om en öppnare och vänligare värld genom Joe Bidens vinst i presidentvalet lyfter världens börser. Troligen var många aktörer felpositionerade vilket spär på uppgångarna.

Källa: Avanza

Vilken köpdominans på Europas börser i detta nu. Kl 16:09 har OMX30 passerat den tidigare rekord- och stödnivån på 1855 punkter och är när detta skrivs är indexet på 1893 punkter och är upp 4,02%. Vid 13-tiden fick vi uppleva att indexet t o m var över 1900 punkter.

Även USA-börserna rusar i den inledande handeln på den positiva vaccinnyheten, särskilt det industritunga Dow Jones-indexet som tagit mest stryk i coronakrisen.

Aktieportföljen är väl positionerad inför uppgångarna och det trendskifte som nu pågår. Det återstår dock att se vilken nivå OMX landar på de närmsta dagarna. Vi får räkna med vinsthemtagningar den närmsta tiden som spär på volatiliteten. Men i detta nu får vi luta oss tillbaka och njuta av det tidigare arbetet med att hamna i rätt position, som åtminstone för tillfället bär frukt. Vi vet att det finns en stödnivå för OMX30 kring 1855 punkter, och det är en bra nivå.

Vilken avkastning ger börsen?

Stockholmsbörsen under perioden 1870 – 2019, inklusive utdelningar

  • Årsmedelavkastning: 9.24 %.
  • 76 % av alla år slutade plus.
  • Avkastning (median): 9.66 %.

Genomsnittlig avkastning för OMX30 1990-2019

  • Genomsnittlig årsavkastning: 12.49 %
  • Medianårsavkastningen: 11.83 %

Genomsnittlig avkastning för OMX30 2009-2019

  • Genomsnittlig årsavkastning: 10.51 %
  • Medianårsavkastningen: 9.87 %

Ovanstående genomsnittliga årsavkastningar är långa tidshorisonter, och kan du undvara kapitalet länge så är tiden din bästa vän. De flesta behöver dock använda en del av sitt kapital ibland och därför är det mer rimligt att räkna med en årsavkastning på börsen på i genomsnitt 6-8%.

Veckorapport – ett steg tillbaka

OMX30 avslutade vecka 44 svagt upp, men för hela veckan blev det -5,69%. Det blev en vecka med många fina rapporter, men oron för Covid-19 restriktioner och presidentvalet i USA tynger världens börser.

Stockholmsbörsen har i veckan varit översåld och en motreaktion kom med fredagens uppgång. OMX30 har ett bra stöd vid 1700 punkter och landade något upp på 1718 punkter. Av de börser Aktieportföljen är aktiv på har danska börsen klarat veckan bäst med -3,30% och mest neråt har det varit för DAX i Tyskland som backat -8,61%.

Aktieporföljens aktier och fonder minskade med -5,82%, enbart aktierna visade minus på -6,38% och fonderna med -4,34%.

Fem aktier med bäst utveckling:

  • 🇸🇪 SCA +2,03%. Justerade ebitda-resultatet högre än förväntat. Rapporten mottogs väl av marknaden.
  • 🇺🇸 Xilinx +1,60%. Aktien stiger på att AMD tecknat avtal om förvärv av bolaget.
  • 🇺🇸 Abbvie +0,90%. Lämnade kvartalsrapport igår som mottogs väl.
  • 🇸🇪 Swedish Orphan Biovitrum +0,65%. Sobi satsar 1,25 miljard USD på C3-terapi mot sällsynta sjukdomar i ett samarbete med Apellis.
  • 🇸🇪 Ahlstrom-Munsksjö +0,65%. Spa Holding, som den 24 september la ett bud på specialpappersföretaget Ahlstrom-Munksjö, har nu fått godkännt av finska Inspektionen.

Aktierna som gick sämst:

  • 🇸🇪 Sivers -19,97%. En förhoppningsaktie som är väldigt volatil. Stor potential inom 5G.
  • 🇸🇪 Lindab international -13,40%. Verkstadsbolaget Lindab rapporterar en vinst för det tredje kvartalet som slår prognosen. Omsättningen är nästan i linje med förväntat. Köpläge?
  • 🇸🇪 Catena Media -13,39%. Het uppköpskandidat och ett volatilt innehav.
  • 🇸🇪 Resurs holding -12,94%. Nischbanken Resurs Holding redovisar intäkter som var lägre än väntat under tredje kvartalet. Rörelseresultatet var däremot högre än väntat.
  • 🇸🇪 Trelleborg -12,20%. Minskad försäljning Q3 och bolaget tror att fjärde kvartalet blir en utmaning.

Fonderna som gick bäst:

  • Swedbank Robur Kina -2,23%
  • Swedbank Robur Ny Teknik -2,83%
  • Handelsbanken Hållbar Energi -2,85%
  • Swedbank Robur Glb emerging markets -3,39%
  • XACT Högutdelande -4,43%

Börsen kraftigt översåld – rekyl uppåt att vänta?

Nu är OMX-index kraftigt översålt. RSI (Relative Strength Index) 14 ligger nu på 24 för OMX30. När RSI ligger under 30 heter det att aktien, eller i detta fallet OMX30, är översåld och att det är dags för en rekyl åt motsatt håll, dvs uppåt. I skrivande stund är OMX30 på 1724 punkter och en dagsnedgång på 2,26%. Jag frågar mig, som jag skrev i förra inlägget, om vi kommer att gå ända ned till nästa tekniska stödområde 1700, eller om börsen är så övervåld att en motreaktion kommer. Vad det än blir, så lär det bli volatilt, med tanke på stundande presidentval och striktare restriktioner med anledning av pandemin.

Förklaring av RSI (Relative Strength Index)

RSI kan bland annat användas för att se om en aktie är så kallad överköpt/såld. För varje punkt som en aktie går ner så sjunker RSI, och går den upp så höjs RSI. 

Vid ett högt värde kan en aktie anses överköpt, och vid ett lågt för översåld. I dessa lägen så brukar man anse att det är dags för en rekyl åt motsatt håll. Vanligt förekommande gränsvärden är 30 för översåld och 70 för överköpt.

Coronasvallvåg sköljer över oss

Definitionsmässigt är det just nu en rejäl svallvåg av Corona som vi upplever. Det är inte en andra våg eftersom de som har antikroppar inte kan bli sjuka. Detta är dock en lek med ord och har ingen betydelse i praktiken. Sjukdomstalen stiger kraftigt i vissa områden och grupper, det finns risk för att det flödar över till hela samhället. Skärpta regler införs eller diskuteras i flertalet länder. Köparna är oroliga och börserna går nedåt.

OMX har fallit från rekordnivån 1855 den 12 oktober och är nu nere på 1740. Det är möjligt att OMX skall ned till nästa stöd som ligger på 1700 om läget inte förbättras snart.

Inom en snar framtid vet vi att ett vaccin kommer att börja produceras. Redan i november talas det om att AstraZeneca kommer att börja leverera vaccin till sjukvårdspersonal i England. Om det finns fallgropar på vägen till ett klart vaccin och hur lång tid det tar att distribuera det, vet vi inte?

Nu gäller det att både agera och övervintra som investerare. När det är möjligt passar jag på att investera så mycket som möjligt eftersom det nu är en möjlighet att köpa billigt. Saknas likviditet kan man ändå överväga att sälja innehav som kommer att släpa efter i återhämtningen och istället byta till innehav som är mer volatilt och återhämtar sig snabbare när det lägger sig. Problemet är bara att det är svårt att veta när detta händer och därför måste man tåla att det med en sådan strategi kortsiktigt kan bli ännu sämre.

Själv kommer jag nog mest att köpa när jag kan och inte skifta så många innehav, dvs sitta lugnt i båten, men ändå fiska när jag har agn.

Microsoft krossar förväntningarna med sina molntjänster

I slutet av september välkomnades Microsoft som ett nytt innehav i Aktieportföljen. Se inlägget. Sent i eftermiddag redovisade Microsoft sin rapport för kvartalet där man överträffade alla förväntningar.

Omsättningen steg 12,2 procent till 37,15 miljarder dollar (33,1). Resultat per aktie hamnade på 1,82 dollar (1,38), vilket är 18,2 procent bättre än analytikerkonsensus som låg på 1,54.