Tre bolag lämnar laguppställningen och två bolag in. Men först dagens utfall; från dur till moll på Stockholmsbörsen som stängde under nollan på -0,17%. Min laguppställning stängde också precis under minusstrecket. Däremot steg min ränte- och obligationsportfölj med +0,71%. Svenska BNP siffran kom in överraskande högt, +0,6% istället för preliminära +0,2%. Det var ju något helt annat än tyska BNP som sjönk för andra kvartalet i rad, vilket defineras som recession. Jag är inte förvånad av det svenska BNP utfallet med tanke på industribolagen excellenta rapportutfall. Frågan är om det här ger stöd för ytterligare en räntehöjning från Riksbanken i juni. Vi får se, men det är intressant att det kan bli så olika i närliggande länder som har mycket handelsutbyte med varandra.
Redan på morgonen fick New Wave, Nibe och Sobi flytta till avbytarbänken eftersom bolagen fr o m igår trendar under MA200. Gemensamt för alla tre är att de fallit ner mot MA200 och min förhoppning har varit att de skulle vända uppåt därifrån. Tyvärr blev det inte så. Från avbytarbänken tar jag in två starka trendare i Fortnox och Hexagon. Tre ut och två in, därmed återgår jag till min regel att hålla mig till 30 bolag. Efter alla vinsthemtagningar har jag blivit för likvid och hamnat i det angenäma problemet om jag skall utöka antalet bolag till 31 eller höja nivån i respektive innehav. Jag väljer det senare och håller mig till min regelbok då jag tycker att 30 spelare är ett okej antal att hålla reda på.
I dagens börsnedgång passade jag på att fylla på i mina innehav som trendar över MA50 men som hade en nedgång idag. Därför blev det påfyllning i Bakkafrost, Ependion, Surgical Science och Husqvarna. I och med att jag höjer grundnivånför respektive bolag kommer det att bli en hel del påfyllningar framöver, men jag passar på när det är rött på börsen eller i det enskilda innehavet.
Flera har frågat om vad MA200d är och hur man kan använda det. Först och främst vill jag betona att den fundamentala analysen är viktigast och att MA200d är bara en av flera tekniska indikatorer som används som stöd. Jag ägnar mycket tid åt att skanna igenom bolag på Börsdata och tittar på förändring i omsättning, marginaler, vinst och skuldsättning. Sedan blir det ledning, ägare och framtidsutsikter. Jag håller mig till large- och midcap bolag. Det spelar ingen roll om avkastningen kommer från aktiepris eller utdelning. Ett sista krav för att komma med i min laguppställning är att aktien trendar över MA200.
Novo Nordisk är ett bra exempel på en aktie som både trendar långsiktigt över M200d och klarar mina fundamentala checklistor. Tänk på att det är skillnad mellan aktiepriset och det fundamentala i bolaget. Jag har många bra bolag som klarar mina fundamentala checklistor galant, men som ändå inte trendar över MA200d. Dessa bolag får vila på avbytarbänken tills aktien börjar trenda igen. Okej, då vet ni hur jag använder MA200. Nu skall vi titta närmare på definitionen och hur det används inom teknisk analys.
Definition på MA200d och hur det används inom teknisk analys
MA200d är ett glidande medelvärde om 200 dagar som används inom teknisk analys för att identifiera långsiktiga trender och köp- och säljsignaler.
MA200d är en förkortning för moving average 200 days, eller glidande medelvärde 200 dagar på svenska. Det är ett av de mest populära verktygen inom teknisk analys, som är en metod för att studera prisrörelser på marknaden. Det finns också viktade glidande medelvärden som lägger större vikt åt de senaste datapunkterna, men för enkelhetens skull håller jag mig här till vanligt MA.
MA200d beräknas genom att ta medelvärdet av de senaste 200 dagarnas stängningskurser för ett värdepapper, till exempel en aktie, en fond eller ett index. Detta ger en slätad linje som följer prisets riktning över tid. MA200d anses vara ett bra mått på den långsiktiga trenden, eftersom det filtrerar bort kortsiktiga svängningar och brus.
Formel:
för MA200d är:
MA200d=C1+C2+…+C200/200
där C1 osv är slutkursen för dag.
Hur MA200d används inom teknisk analys
MA200d kan användas på flera sätt för att hjälpa dig att fatta bättre investeringsbeslut. Här är några exempel:
– Trendidentifiering: Om priset ligger över MA200d, indikerar det en uppåtgående trend. Om priset ligger under MA200d, indikerar det en nedåtgående trend. Om priset korsar MA200d, kan det signalera en trendvändning.
– Köp- och säljsignaler: När priset bryter upp över ma200d, kan det vara en köpsignal. När priset bryter ner under ma200d, kan det vara en säljsignal. Dessa signaler är bara en indikation och behöver förstärkas med fundamental och teknisk analys.
–Dödskors och gyllene kors: Dessa är speciella fall av köp- och säljsignaler som uppstår när två olika glidande medelvärden korsar varandra.
Ett dödskors inträffar när ett kortare glidande medelvärde (till exempel MA50d) faller under ett längre glidande medelvärde (till exempel MA200d). Detta anses vara en stark säljsignal som indikerar en början på en långvarig nedgång.
Ett gyllene kors inträffar när ett kortare glidande medelvärde (till exempel MA50d) stiger över ett längre glidande medelvärde (till exempel MA200d). Detta anses vara en stark köpsignal som indikerar en början på en långvarig uppgång.
MA200d är inte ett perfekt verktyg och skall inte användas som enda indikator vid köp- eller sälj, men tillsammans med andra tekniska indikatorer och fundamental analys kan det vara ett bra stöd. Några nackdelar:
– Försening: Eftersom MA200d baseras på historiska data, reagerar det inte omedelbart på nya prisrörelser. Det kan leda till att du missar viktiga förändringar i marknaden eller agerar för sent.
– Falska signaler: Ibland kan priset bryta MA200d utan att det innebär en verklig trendvändning. Det kan leda till att du köper eller säljer i onödan eller förlorar pengar på felaktiga affärer.
– Anpassning: Eftersom MA200d är ett fast värde, kan kan det vara mer eller mindre lämpligt för olika värdepapper, marknader eller tidsperioder. Det kan vara bra att experimentera med olika glidande medelvärden för att hitta det som passar bäst för din investeringsstrategi.
Bara 12 av 51 av aktivt förvaltade Sverigefonder har slagit index de senaste fem åren. På tio års sikt är det 8 fonder av 44 som har överträffat index. Inräknat de många fonder som lagts ned under perioden blir andelen ännu lägre. Det skriver Aktiespararna vars granskning visar att Sverigefonderna inte gör sitt jobb. Multiplicerat med genomsnittlig årlig avgift har fondbranschen det senaste decenniet fått intäkter på cirka 50 miljarder kronor brutto (före avdrag för rabatter till mellanhänder som PPM och Collectum) från de aktivt förvaltade Sverigefonderna, men bara cirka 5 miljarder från indexfonderna. Allt detta har inte undgått spararna, huvudtrenden är att flytta pengarna till billiga indexfonder. Hos 3 av 4 storbanker är numera den största Sverigefonden en indexfond.
Trevlig avslutning på veckan med tennis och börser i dur. Hela 23 innehav stänger på plus, varav 10 innehav stiger med mer än en procent. Det är roligt att konstatera att av de börser jag är aktiv på trendar sju av åtta återigen över MA200. Trots den senaste tidens uppgångar är börserna inte överköpta, RSI (14) ligger på ca 50. VIX-indexet föll idag ner till den lägsta nivån sedan den 1 februari, till 18,65; vilket indikerar en trygg börs. Visst ser det bra ut nu om det inte vore för osäkerheten kring att vi troligen inte sett alla effekterna av räntehöjningarna. Men okej, kortsiktigt kan det bli riktigt bullish om inget negativt poppar upp runt hörnet. Dagens bästa spelare är Atlas Copco som stigit nio av de tio senaste börsdagarna och fick en höjd riktkurs av DNB. Tvåa och trea är HMS Networks och Bakkafrost som stiger utan direkta nyheter. Samtliga bolag trendar över MA200 och jag ser därför ingen anledning att ändra på ett vinnande lag. Jag har fyllt på i Nordnet, Sandvik, Husqvarna och Volvo. Jag har strukturerat om i mina portföljer idag för att bättre kunna jämföra utvecklingen med relevanta index. Jag har flyttat likvida medel till Nordnets nya sparkonto som ger 2,25% ränta. Alternativa placeringar med låg risk, t ex obligations- och ränte etf:er har jag flyttat till vanlig depå. På KF och ISK jag endast aktier och på så sätt kan jag direkt jämföra med relevant index.
Efter en tids bankturbulens hoppas investerarna att det skall lugna ned sig. Bankstrulet i sig kommer att ha en hämmande effekt på inflationen och det är troligt att FED gjorde sista räntehöjningen i förra veckan. På fredag presenteras USA:s inflation som väntas fortsätta falla. I Sverige får vi KI-barometern på onsdag och bolånerapport på tisdag. Det är också dags att summera börsens första kvartal som fortfarande ligger på plus så här några dagar innan. Frankfurt, Köpenhamn, Stockholm och S&P500 New York trendar över MA200, den sista har lyft igen eftersom tech gått bra senaste veckan. Börserna är något översålda, RSI (14) är mellan 32 och 51. VIX-indexet stängde i fredags på 21,74 (25,61), dvs mot mindre oro. Frågan är om bankoron lägger sig och om något annat går sönder härnäst på grund av räntehöjningarna. Den här veckan drar utdelningar igång på allvar och fyra utdelningar ramlar in. Swedbank har årsmöte som jag avser att besöka. Innehav som trendar under MA200 är de båda investmentbolagen Svolder och Lundbergs samt bolagen Hexatronic, Hufvudstaden och Swedbank. De två sistnämnda hade X-dag i fredags och är pressade av bankoron, så det har sin förklaring. För mig är det ok att investmentbolag trendar under MA200 och därför gör jag inga förändringar i dessa. För Hexatronics del är allt fundamentalt rätt. Jag avvaktar även här och fortsätter bevaka utvecklingen. Jag har fyllt på lite i de bäst trendande aktieinnehaven enligt MA50. Jag tog hem vinsten i Guld-etf:en och fick mer likvid. Jag ökar i obligationer och ser framför mig att vi når räntetoppen i närtid. Jag tar det försiktigt med att fylla på i aktier för tillfället, istället fyller jag på i obligations etf:er med olika inriktning för att få en bra diversiering. Mina hedgefonder och en blandfond
Jag har två grundstrategier, dels fyller jag på i innehav som trendar bäst på MA50 och som redan klarat grundkravet att trenda över MA200 och klarar min fundamentala check. Är jag fullinvesterad går jag vidare ned i MA50-listan och jag har inget krav på att ett innehav ska trenda över MA50. Jag fyller på från likviden på sidlinjen eller avyttring av de innehav som faller under MA200. I en ren bearmarket där allt faller halverar jag innehaven och avvaktar. Den andra strategin är att jag bygger upp en grund i investmentbolag där jag endast har fundamentala krav. Det innebär bl a att investmentbolagen kan få vara kvar i laguppställningen även om de trendar under MA200.
Jag har inga direkta portföljhändelser i veckan i form av utdelningar eller rapporter. Istället ser jag fram emot att live besöka ”Stora aktiedagarna i Stockholm” den 13-15 mars. Det skall bli spännande att på plats höra på bolagspresentationer och makroföredrag. När det gäller börsen väntas USA:s Inflationssiffror och efterspelet till Silicon Valley Banks (SVB) kollaps sätta tonen under nästa vecka. Tisdagens amerikanska KPI blir den sista inflationsdatan före Federal Reserves nästa räntebesked. I början av förra veckan gjorde jag vinsthemtagningar och viktade ned 15-20% på varje aktie. Jag sitter därmed med en extra stor likvid. Min tanke var att dra ned risken inför USA:s jobbrapport, inflationsbesked och FED:s räntehöjning. Helt oväntat hann en liten svart svan före i form av nischbanken SVB som fick börserna på fall. Både Dow Jones och S&P500 trendade under MA200 på fredagen samtidigt som VIX-indexet tog ett jätteskutt uppåt från 19% till 25%. Det innebär att momentum avtar samtidigt som fler positionerar sig för nedgång på S&P500. Det hjälper inte att Europabörser trendar över MA200 eftersom det är New York som sätter tonen. Nedsidan är nu större än uppsidan. I veckan fick finska försäkringsjätten Sampo lämna laget eftersom bolaget trendar under MA200. Jag har succesivt minskat mitt innehav med vinsthemtagningar på i snitt +30%. Den sista resten av Sampo såldes i veckan med en vinst på +21%. Samma sak med W,P. Carey där jag troligen kommer att sälja resten av innehavet med en vinst på ca +25% i veckan. I farozonen ligger även Microsoft, Indutrade och Apple. Jag är redo att med den ökade kassan att gå in igen i nya eller befintliga lagspelare när momentum infinner sig.
🇸🇪 Det är en svårläst konjunktur just nu, plötsligt studsar BNP upp +2%. Konjunkturen är starkare än vi tror. Det här talar för skärpta räntebanor från Riksbankens sida. 🇺🇸 Imorgon kommer USA:s jobbsiffror och nästa vecka sätter FED räntan. Jag gör en generell vinsthemtagning och viktar ned ca 15-20% i aktier.
I DagensPS läser jag att enligt analysfirman Carson är de två kommande veckorna i februari historiskt svaga börsveckor. Tiden från 15:e till 29:e februari uppvisat en negativ avkastning på i snitt på 0,6 procentenheter under de senaste 72 åren. Är det månne en baksmälla efter rapportperioden? eller bara onödigt vetande. Hur som helst, jag tänker inte sälja av och köpa tillbaka i mars.
I veckan rapporterar fem av mina innehav och två utdelningar ramlar in.. Årets inledande börsfest har följts av en rekyl nedåt av oväntat starka jobbsiffror i USA och i Sverige av en debuterande hökaktig riksbankschef samt en tio-årsränta som steg brutalt. Den här veckan riktas blickarna mot tisdagens inflationsdata i USA och utfallet kommer att påverka vart rallyt tar vägen. Ett sämre utfall än väntat kommer att lägga sordin på förhoppningarna om sänkning av räntan i slutet på året. Kinabörsen har startat året bra men luften kan gå ur efter att USA punkterat en påstådd kinesisk spionballong. Det här ökar spänningen mellan Kina och USA kan dämpa börsrallyt i kina. Omni Ekonomi skriver att enligt Bloomberg ser investerare ser större risk för en fortsatt nedgång än chans att New York-börsen vänder upp de kommande veckorna. Optioner med hedge mot en nedgång på 10 procent i den största S&P 500-ETF:en de kommande 30 dagarna kostar 1,7 gånger så mycket som optioner som ger avkastning vid en uppgång på 10 procent. I Di läser jag att några experter inte tror att börssvackan inte blir långvarig och att det är en naturlig reaktion på årets inledande börsrally samtidigt garderar de sig och säger att det kan bli en rörig vår. För egen del tror Jag att tisdagens inflationsdata i USA blir avgörande för den närmsta tiden och vilken riktning S&P500 tar. Blir utfallet enligt förväntningarna eller bättre kan det bli fortsatt positivt med aktier, men motsatsen kan innebära att S&P500 faller ner under MA200 och då tar jag på mig den defensiva kappan och agerar därefter.
Aktieportföljen 