Sell in May and Go away

I färjekön mellan två länder kommer jag att tänka på rubriken. På svenska blir det; ”Sälj i maj och res iväg” som är en investeringsstrategi för aktier baserade på en teori om att perioden november till och med april har en betydligt starkare tillväxt på aktiemarknaden i genomsnitt än de andra månaderna. Förr var det inte ovanligt att investerare sålde allt innehav och åkte till sitt sommarhus för att komma tillbaka utvilad till börsen till hösten. Med dagens moderna uppkopplingar och mobila enheter har vi möjligheter att vara uppkopplade från de flesta platser. I mitt ”sommarläge” passar det bra att ha en utdelningsfokuserad portfölj. Det blir mer tid över till träning, läsning och resor m m. Nu hägrar mer tid utomhus med sol och värme. Vad kan bättre illustrera detta än bilden på hägern jag tog häromdagen. Med en värdeportfölj i bagaget med dagens uppkopplingsmöjligheter blir min strategi, till skillnad från den rubricerade; ”Be safe in May and Go away”.

Strategi i volatil börs – glädjeskutt idag

Livet som investerare kan verkligen växla, efter en period av deprimerande nedgångar startar portföljerna idag med en uppgång med +97.000,- kr och när jag vaknar ser jag i notisfältet utdelningar på 36.034,- kr. Anledningen till uppgången på börserna är FED:s något duvaktiga besked om att en höjning på 0,75 punkter inte är aktuell. Marknaden tog detta positivt, trots den väntade höjningen på 0,5 punkter, och vi fick se ett glädjeskutt på börsen i NY igårkväll. Min strategi är att vara kvar på börsen och ta positioner hela tiden aktier som blivit historiskt nedvärderade. I min investeringspyramid har jag i botten värdebolag med utdelningar. I pyramidens mitt har jag har positioner i nedbombade tillväxtbolag som är lönsamma. Pyramidens topp där jag brukar ha förhoppningsaktier ekar förnärvarande tom då jag tycker att den geopolitiska osäkerheten är för stor för den typen av aktier. Vi får räkna med en volatil börs framöver, som investerare måste man acceptera minusperidoer, men på längre sikt brukar börsen ofta vara den bästa investeringen. Klarar man av att leva med minusresultat över en period, och dessutom handla på rea, får man belöningen över tid. Förlorarna är de som lämnar börsen när det går ned och hoppar på tåget när det är eufori.

Guld, Silver, Platinum och Palladium som hedge

Från halvårsskiftet 2021 har jag tagit positioner i ädelmetaller via WisdomTree Physical, som är Guld, Silver, Platinum och Palladium. Mitt syfte har varit att bygga upp en hedge till mina aktieinnehav. Oavsett vilka svarta svanar som dyker upp är det bra med innehav som korrelerar emot aktier. Och visst har det fungerat; först fick vi uppleva en uppgång av ädelmetallpriserna p g a inflationen, sedan händer den hemska invasionen av Ukraina och angriparen Ryssland stängs ute från världsmarknaden.OMX är ned -15%  sedan årsskiftet och OMXSPI -20% medan  ädelmetallerna rusat uppåt i motsatt riktning. Värstingen är Palladium som stigit med +52% och därefter kommer i turordning, silver +16%, guld +14% och platinum +14%. En viktig anledning till rusningen just ju är att Ryssland är en  stor producent av dessa metaller. Ryssland producerar ca 40% av världens Palladium, 15% av Platinum, 7% av Guld och 5% av silver.

Skistar aktieägarrabatt

I min sverigeportfölj toppar Skistar idag med en uppgång på +7-8%, vilket är väldigt passande då jag har börjat packa till alpin skidåkning i Sälen, givetvis på en Skistaranläggning. Jag har ju förvandlat mina portföljer till gubbportföljer med utdelningsbolag  och bra kassaflöden. Den strategin möjliggör nu att jag kan ägna mig mer åt andra saker än börsen. De flesta vet nog att Skistar har en aktieägarrabatt, så varför inte berätta om den idag när de toppar sverigeportföljen och jag har börjat packa.

Aktieägarrabatten gäller för dig som äger minst 200 aktier i SkiStar samt aktieägarens familj (maka/make/sambo samt egna barn under 18 år):

  • 15% rabatt på SkiPass/Liftpass.
  • 15% rabatt på skidskola.
  • 15% rabatt på skiduthyrning/cykeluthyrning.
  • 15% rabatt på produkter på skistarshop.com och i SkiStarshop och SkiStarshop Concept stores.

Lyckosam strategi i Utlandsportföljen – senaste förändringarna

Strategin i Utlandsportföljen har varit lyckad i år med stora värdebolag med utdelning och/eller tillväxt. Portföljens utveckling i år är -0,89%, vilket är bättre än alla relaterade index. Dow Jones har i år gått ned -7,49% och svenska och tyska storbolagsindexen är ned -18% i år. I Utlandsportföljen har jag de senaste 14 dagarna minskat i Europa och ökat i Nordamerika. Senast i förra veckan sålde jag och tog hem vinsten i tyska VW och E.on. Jag tog istället position i de två kanadensiska energibolagen Transalta Renewables och Capital Power.

Viktigt att känna till om XACT Bear

Igår skrev jag om min position i XACT Bear, men jag vill skicka ett varningens finger för denna typ av placering. XACT Bear bygger på likvida medel och en kort position i OMXS30-terminer till ett värde av 150 procent av fondens värde. Den skall alltså avkasta 1,5 ggr börsens negativa utveckling på daglig basis. Fonden ombalanseras varje dag och urholkas i en björnmarkand med både plus- och minusdagar. Det är viktigt att vara medveten om att för att fonden ska ”fungera” trots sin dagliga ombalansering krävs att börsen faller i en ren och klar trend, på låg volatilitet och utan några plusdagar. De som följer börsen nder vet som bekant att detta sällan sker. Volatilitet är ju snarare björnmarknadens kännetecken. Den som äger XACT Bear i syfte att tjäna pengar på en långsiktig börsnedgång måste därför i princip uteslutande se till att inte äga XACT Bear under dagar då börsen stiger. Fonden lämpar sig endast för intradagshandel eller om man kan pricka en serie med dagar då börsen faller. Med hänsyn till den risk man drar på sig, såsom ovan beskrivet, kanske det är klokare att hålla sig vid sidlinjen och stå likvid i väntan på köptider.

Portföljförsäkring i nedgång – XACT Bear

Jag har gått in och köpt en XACT Bear och tagit hem vinsten i Addnode (+24% sedan köp) och sålt Hexagon på nollstrecket. En dag som denna när indexen visar rött är XACT Bear en utmärkt hedge. Det är möjligt att jag behåller denna allokering i portföljen för att växla mellan XACT Bull och Bear beroende på min dagliga analys av OMX30. Fonden är en börshandlad specialfond som avviker från vad en värdepappersfond i det att den har s.k. hävstång. Det innebär att när OMXS30™ faller med 1 % en börsdag, stiger XACT Bear med cirka 1,5 %. Indexet består av de 30 mest omsatta aktierna på OMX30 Stockholm. Det finns naturligtvis också en Bull version som på samma sätt förstärker en uppgång på motsvarande sätt. Både Bear  och Bull finns även med ytterligare hävstång X2.

Min hedge i den geopolitiska osäkerheten

Det värsta scenariot nu är att Ryssland invaderar Ukraina. Då får vi mentalt vara beredda på en ytterligare kraftig nedgång. Enligt västerländsk underrättelsetjänst syns inte den nedtrappning i verkligheten som Ryssland kommunicerat i veckan. Enligt västliga underrättelsetjänster finns det en oro för att Ryssland vill framkalla en ursäkt för att invadera Ukraina, t ex att hävda att Ukraina anfaller utbrytarprovinserna där det enligt uppgift förekommer skottlossning mellan parterna. Dessutom finns det en oro att Ryssland verkställer invasionen efter OS för att inte stöta sig med Kina. Händer inte detta kommer köparna återigen få övertaget och vi kommer troligen att se en snabb återhämtning. Vilket scenario det blir är omöjligt att förutse.Jag ställer frågan, borde man satsa på en ytterligare nedgång på börsen, t ex via ett Bear certifikat eller liknande, alternativ mer ädelmetaller? Kanske det är värt att ta ytterligare kostnad för att försäkra portföljerna mot ännu större nedgång? Men som sagt, det är omöjligt att förutse.

Portföljresultat v7 och portföljfunderingar i den geopolitiska osäkerheten

Det har varit en tuff vecka för investerare, det mesta har gått ned i skräcken för en rysk invasion i Ukraina och osäkerheten inför FED:s räntehöjning. Det mest positiva är att ädelmetallerna fungerat utmärkt som hedge i nedgången; Platinum +5,69%, Palladium +5,66%, Guld +3,76 och Silver +3,48%. Det värsta scenariot nu är att Ryssland invaderar Ukraina. Då får vi mentalt vara beredda på en ytterligare kraftig nedgång. Enligt västerländsk underrättelsetjänst syns inte den nedtrappning i verkligheten som Ryssland kommunicerat i veckan. Enligt västliga underrättelsetjänster finns det en oro för att Ryssland vill framkalla en ursäkt för att invadera Ukraina, t ex att hävda att Ukraina anfaller utbrytarprovinserna där det enligt uppgift förekommer skottlossning mellan parterna. Dessutom finns det en oro att Ryssland verkställer invasionen efter OS för att inte stöta sig med Kina. Händer inte detta kommer köparna återigen få övertaget och vi kommer troligen att se en snabb återhämtning. Vilket scenario det blir är omöjligt att förutse. Jag ställer frågan, borde man satsa på en ytterligare nedgång på börsen, t ex via ett Bear certifikat eller liknande, alternativ mer ädelmetaller? Kanske det är värt att ta ytterligare kostnad för att försäkra portföljerna mot ännu större nedgång? Men som sagt, det är omöjligt att förutse.