Strategier

Min aktievecka 18, ”All eyes on FED”, börshumöret, sysselsättning, BNP, KPI, rapporter, utdelningar och bolagsstämmor

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

På tisdag stänger Stockholmsbörsen kl 13 och på onsdag är det arbetardagen och stängt. ”All eyes on Fed” under kommande veckan skriver SEB. Fed lär inte ändra räntesatsen men intressant är hur Fed prognostiserar räntebanan efter den senaste tidens bakslag för inflationen och den accelererande sysselsättningsstatistiken. Inför mötet kommer Fed att få det kvartalsvisa sysselsättningskostnadsindexet (ECI) och utfallet kommer att påverka Fed:s hökaktighet. För Sverige (må) Tyskland och euroområdet (ti) kommer BNP-siffror och för Eurområdet (ti) även inflationsutfall. Det ska bli intressant att följa på vilket sätt den senaste trenden med långsamt sjunkande inflation och stagnerande tillväxt fortsätter och hur det vägleder ECB och Riksbanken vid nästa möte. Det händer mycket mer, men det här tycker jag är huvudpunkterna.

CNN:s Fear & Greed index är på Fear för andra veckan i rad, men rör sig mot Neutralt 38(31).  För Swedbanks Fear & Greed index pekar också indikatorn på Rädsla 42(??). VIX vänder nedåt efter tre veckors uppgång och indikerar en mix av riskaptit och något lägre rädsla 15,03(18,71). Detsamma gäller Taildex: 8,34(11,96). Den amerikanska 10-årsräntanhåller sig för fjortonde veckan i rad över fyra procent: 4,67%(4,63 %). Jag upplever att det fortfarande råder positivt tolkningsföreträde på marknaden men för att det skall hålla i sig behöver det vara en rimlig balans mellan bra och dåliga nyheter. Det känns som att det står och väger och att FED spelar en huvudroll nästa vecka.

Stockholmsindexen håller ledartröjan för andra veckan i rad följt av tyska DAX. Det skall bli intressant att följa om Sverige och Tyskland vågar hålla fast vid ledartröjan nu när ECB och Riksbanken troligen sänker före Fed, eller är det alltid Wall Street som bestämmer riktningen? Det korta svaret på frågan är nog -Ja 🙂

Klimatkontrollbolaget Munters har tagit täten på MA200 efter rapportrusningen tidigare i veckan med 14% som ledde till uppskruvade riktkurser och köprekommendationer. Munter som bl a levererar klimatkontroll till datacenter rider på AI-vågen. Hela gänget har en bra trend över MA200 förutom Spiltan och Svolder, men ni som följer mig vet att MA200-kravet inte gäller investmentbolag. Kommande vecka har laguppställningen fem kvartalsrapporter och tre utdelningar samt tre årsstämmor, varav jag kommer att besöka två, det gäller att passa på när man är i Sverige.

Jag har en ledig plats i laguppställningen, så jag håller koll på rapportutfallen om det kan bli köpläge. Helst vill jag köpa på styrka, om något bolag stänger på rapportdagen med +5% och trendar över MA200 är sannolikheten stor att uppgången fortsätter enligt TNInfo-strategin som jag skrivit om tidigare. Då tar jag position dagen efter. Visst kan jag dippköpa, men ofta gäller det när befintliga innehav rapportmissar och i bästa fall har jag tagit hem vinst innan rapport och köper tillbaka billigare, förutsatt att trenden är fortsatt över MA200. Avslutningsvis vill jag nämna att laguppställningens “krydda” SaltX är med i vetenskapsprogrammet Klotet på P1 som berättar om greentechbolagets lovande fossilfria teknik. Möjligtvis var detta radioinslaget en bidragande orsak till att aktien rusade med 6,22% i fredags.

Swedbank Robur Technology & Robur Trans Global adderas till fondportföljen

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Swedbank Robur Technologies och Robur Trans Global adderas sedan en vecka till fondportföljen från en finansiell del av ett arv. Jag delar med mig av min genomgång av fonderna och varför jag behåller båda fonderna tills vidare.

Robur Technology finns på en vanlig depå och har stigit 2314% sedan köp och jag får betala vanlig reavinstskatt om jag säljer. I och med att fonden stigit mer än 400% sedan är det fördelaktigast att använda schablonmetoden vid en eventuell försäljning. Fonden har på fem år stigit med 230% och uppgången förklaras av att de största innehaven är Nvidia, Microsoft, Broadcom, TSM, Apple, Salesforce, ServiceNow, Amazon, Meta och Samsung. Geografiskt är fonden tungviktare i USA på 83% och sedan kommer resten av världen.

(Schablonmetoden innebär att du räknar med ett standardiserat värde på 20% av försäljningspriset som kostnad när du säljer aktier, oavsett det verkliga inköpspriset. Vanlig reavinstbeskattning baseras på den faktiska vinsten – skillnaden mellan inköps- och försäljningspris.)

När det gäller Robur Trans Global är förutsättningarna desamma och även i denna fond har det varit en bra utveckling över tid, 843% sedan köp. Precis som den förstnämnda fonden ligger även denna på en vanlig depå, och det är schablonmetoden som är förmånligast vid försäljning. Fonden har på fem år stigit med 105% och de största innehaven är Microsoft, Alphabet, Mastercard, Accenture, WSP Global, Novo Nordisk, TSM, Trane Technologies, Merck och Unitedhealthgroup. Även denna fonden har övervikt i USA med 63% av innehaven.

Båda fonderna påverkar var för sig min totala allokering avseende geografi och bransch samt storleksmässigt gentemot övriga innehav. Jag behåller båda fonderna, eftersom jag är för närvarande positiv till aktier och jag får en indirekt positionering mot flera aktier som inte finns i laguppställningen. Kortsiktigt kan vi få en sättning på marknaden på grund av bl a den geopolitiska oron i Mellanöstern, men min ambition är att vara lång i båda fonderna. Genom att behålla får jag även avkastning på den del som vid försäljning skall beskattas. Jag bedömer att jag har så pass mycket allokering i Sverige, Europa och övriga världen samt alternativa placeringar att det blir en rimlig balans. Övriga fonder i arvet säljer jag och kan användas för att optimera totalallokeringen.

Min aktievecka 16, makro, indikatorer, Bull eller Bear?, trender och laguppställningen

Per Gustafsson Ohlin2 kommentarer

Till skillnad från förra veckan får vi ganska tunn finansiell makrovecka, men istället kommer det att bli fokus på den upptrappade konflikten i Mellanöstern efter Irans attack mot Israel i helgen. Det blir fokus på rapporterna för Q1 den närmaste tiden. För svensk del har jag ännu inte hört att någon vinstvarning meddelats. Flera bolag är på all-time-high så förväntningarna är höga. Det blir intressant att följa hur marknaden hanterar inflationsframgångarna i Sverige/Europa kontra inflationsmissen i USA. I USA får vi kommande vecka statistik för detaljhandel och industriproduktion som kommer att ge en ytterligare indikation på hur starkt ekonomin går. För svensk del får vi budgetpropositionen imorgon.

CNN:s Fear & Greed index faller från Greed till Neutral 46(61). Även för Swedbanks Fear & Greed index faller indikatorn till Neutral 47(74). VIX har de två senaste veckorna stigit och indikerar både riskaptit och något ökad rädsla 17,31(16,03). Detsamma gäller Taildex: 11,28(11,02). Den amerikanska 10-årsräntan håller sig för tolfte veckan i rad över fyra procent: 4,53%(4,40%). Besvikelsen efter inflationsmissen i USA och ökad geopolitisk oro i Mellanöstern ökar rädslan och driver upp marknadsräntorna. Volatiliteten förväntas öka och jag tror att vi får en återgång till en “smalare” börs där kvalitetsbolag prioriteras och räntekänsliga aktier får vänta på sin revansch.

Efter att jag gjort  flera vinsthemtagningar de senaste veckorna kan det vara klokt att hålla i likviditeten. För nionde veckan i rad trendar samtliga index över sitt MA200. New York-indexet Nasdaq 100 håller ledartröjan med Stockholms breda index i hälarna.

Nästa vecka är det fem bolag som rapporterar; Volvo, ABB, AQ Group, Investor och Mycronic. Dessutom trillar det infyra utdelning från Storebrand, Lundbergs, Fortnox och Intuit samt två årsstämmor för Stellantis och AQ Group. Det sistnämnda bolaget har även x-dag. Det blir med andra ord fullt upp för min del. För tredje veckan i rad är Mycronic bästa trendare följd av Medcap och Novo Nordisk. Det är bara MSCI som är strax under MA200 och riskerar att bytas ut, men jag avvaktar rapporten (23 april) om inte trenden försämras ytterligare.

Min allokering idag och hur den påverkas av min momentum-strategi

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Jag får ofta frågor om min allokering mellan aktier och alternativa placeringar och inbördes allokering inom olika delar av laguppställningen. Min allokering är dynamisk och påverkas av min momentum strategi….

Min enkla strategi är att hålla bolag långsiktigt som klarar min fundamentala checklista och trendar över sitt MA200. I positiv börstrend har jag därför ett lag som oftast levererar bättre än index. Jag gör vinsthemtagningar på toppen för att behålla allokeringen och låter grundinnehavet “trenda på” till nästa skörd. Bolag som faller under MA200d placeras på avbytarbänken (undantag för investmentbolag). När börsindexen är i negativ trend får jag behålla bolag som trendar under MA200, men jag viktar ned bolaget med 25-50% och ökar likviditeten och andelen alternativa placeringar. På så sätt kan jag överträffa index även i negativ börstrend. Lågvolatila innehav får något högre allokering oavsett börstrend.

Idag, när börsindexen är i bullish trend håller jag 90% i aktier och 10% i alternativa placeringar.

Svenska innehav är 53% av totalen med 21  innehav.

Utländska innehav är 37%, varav 31% i aktier och 6% i indexfonder.

Alternativa placeringar som är 10% av totalen består av etf:er med guld, råvaror och olika obligationer samt kontanter som är avsedda för börsen.