När strategin möter verkligheten – en uppdatering
Under många år har jag tillämpat en enkel och framgångsrik strategi baserad på momentum och trendföljning. Den har tjänat mig väl, och jag har ofta beskrivit den som både robust och svårslagen i en svensk kontext.
Men strategi på papper och verklighet över tid är inte alltid samma sak.
En ny fas i livet
Sedan jag flyttade utomlands har förutsättningarna förändrats. Jag har påbörjat uttag från både privat och allmän pension, vilket innebär att portföljen inte längre enbart handlar om tillväxt – utan även om stabilitet, kassaflöde och enkelhet.
Det har tvingat fram justeringar.
Den viktigaste förändringen
Tidigare arbetade jag aktivt med att skörda vinnare för att hålla en jämn allokering i portföljen. Det var en central del av disciplinen.
Idag gör jag tvärtom.
Jag låter vinnarna löpa.
Det är kanske den enskilt största förändringen i mitt sätt att investera. Mindre aktivitet, färre beslut – men också en större acceptans för att låta marknaden göra jobbet.
Det som inte har förändrats
Trots justeringarna är grunden densamma.
Momentumstrategin är fortfarande kärnan. Ett innehav måste fortsatt visa styrka för att kvalificera sig till laguppställningen. Jag jagar inte fallande knivar och försöker inte vara smartare än trenden.
Allokeringen mellan kassa och aktier styrs fortsatt disciplinerat:
Innehav som faller under MA200 betraktas som negativa trender Dessa avyttras eller ges en lägre vikt i portföljen Kapitalet flyttas istället till starkare alternativ eller kassa
Disciplinen finns kvar – men tillämpas med något mindre precision än tidigare.
Mindre perfektion – mer verklighet
Tidigare var strategin mer “ren”. Nästan mekanisk.
Idag är den mer anpassad till verkligheten:
färre omallokeringar större tolerans för variation mer fokus på helhet än exakta nivåer
Det är inte nödvändigtvis en förbättring i teoretisk mening – men det är en förbättring för mig.
Strategin då och nu
Min ursprungliga strategibeskrivning finns fortfarande kvar på hemsidan.
Den speglar den mest framgångsrika metod jag har använt, och jag anser fortfarande att den är mycket effektiv – särskilt i en svensk kontext.
Samtidigt är det viktigt att vara tydlig: den beskriver inte fullt ut hur jag agerar idag.
Strategin har utvecklats, och det är bakgrunden till det här inlägget.
Sammanfattning
Min investeringsstrategi har inte bytts ut – den har utvecklats.
Från:
strikt omallokering hög aktivitet fokus på optimering
Till:
låta vinnare löpa lägre aktivitet fokus på enkelhet och livssituation
Det är kanske inte en strategi som maximerar varje procent.
Men det är en strategi som fungerar – i verkligheten.