Efter två långa rundor med landsvägscykel i fredags och lördags är det gött att återhämta sig. I detta nu sitter jag på balkongen i Berlin och skriver. I skuggan av tull- och fredsförhandlingar får vi en hel del makro-data kommande vecka. I USA redovisas BNP (on), kärn-PCE-inflation (on), ISM-tillverkning (to) och sysselsatta utanför jordbruket (fr).
Inom euro-området får vi BNP och flash-HIKP för de stora ekonomierna och hela euroområdet. Dessutom är konsumenternas förtroende i Tyskland (tis).
I Sverige komm tillväxten att vara i fokus med flash-BNP och Konjunkturinstitutets undersökning (tis).
Om alla lampor blinkade rött förra veckan så har indikatorerna förbättrats något. F&G indexen visar Fear och extrem rädsla. VIX har fallit men är kvar på förhöjd oro medan VSTOXX är tillbaka på normal nivå. Den amerikanska 10-åringen har fallit något. Tiotusenkronors frågan är om det är en bedräglig förbättring mitt i tullpausen och under pågående förhandlingar.
CNN:s Fear & Greed index, fear 35(21)
VIX (S&P500, 30dgr) förhöjd oro 24,84(29,65)
Den amerikanska 10-årsräntan 4,24%(4,33%)
VSTOXX (Eurostoxx50, 30 dgr) normal 21,97(26,00)
Swedbank Fear&Greed index Extrem rädsla 19(15)
Det har varit en optimism på börserna den senaste tiden och på MA20 är det positiv trend på samtliga börser. För att det skall fortsätta uppåt behövs det positiva signaler till marknaden, annars kommer vi till ett läge där investerare börjar plocka hem vinster när det värsta av tidigare nedgångar hämtats tillbaka.
Nästa vecka är det dags för bolag att visa böckerna; Latour (ti), Storytel (ti), Sweco (ti), Visa (ti) och Handelsbanken (on). Mest spännande blir Storytel och Sweco där reaktionerna kan bli påtagliga åt båda hållen.
Jag har tagit hem en del vinst i guldtraden och ökat i aktier. Totalt är ändå guldtraden fortsatt överviktad jämfört med normala aktieinnehav, ca tre-fyra ggr ett vanligt aktieinnehav. Blir det fortsatt positiva börser kommer jag att följa min strategi och växla över mer till aktier. Vid aktieuppgång lär guldet falla. Det är också möjligt att vi närmar oss en nivå där investerare är nöjda med uppgången och börjar plocka hem vinst och då lär guldet stiga. Det är en konst i sig att hålla rätt balans när det gäller guld, cash, obligationer kontra aktier.
Bästa trendare är fortsatt Storytel, Flatex, ClasOhlson, Securitas, Nordnet och Visa. Av dessa är det bara Nordnet som rapporterat och försvarat sin plats i toppen. Nästa vecka är det Storytels tur. Några bolag har fått lämna efter rapportmissar och nya som kommit in på starka rapporter och som samtidigt klivit över MA200 är New Wave och HMS Networks.
Nej, jag glömmer inte SaltX som är fjärde bästa trendare, men SaltX är lagets outsider med wildcard och här handlar det om en ny spännande teknik och kommersialisering som är på gång. Bolaget går ännu inte med vinst och får än så länge betraktas som en förhoppningsaktie i ett bolag som fortfarande behöver hjälp med finansieringen.
Bland etf:erna är guldtraden överlägset bäst i år med L&G Gold Mining i täten följd av iShares Gold Producers och Wisdomtree Physical Gold. Det är endast försvarsindustrin som kan konkurrera med guldet genom VanEck Defense. Precis som med aktier har jag hög allokering i de bästa etf:erna medan jag viktar ned i etf:er med sämre trend.
Jag har bara en USA aktie kvar genom betalbolaget Visa men samtidigt har jag behållt Roburs Technology och Transition fonder som har ca 70% allokerat till USA tech. Här är strategin kort och gott; behåll och zooma ut :). Det gäller även Spiltan Global fond investmentbolag.