kvartalsrapport

Första räntesänkningen på åtta år – Laguppställningen gick starkt på småsur börs med rapportrusande Camurus i topp följd av Medcap

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Laguppställningen med Sverigedelen i täten steg +0.8% på en småsur börs där storbolagsindex stängde på nollan och breda index på -0,20%. Inledningsvis steg Stockholmsbörsen efter Riksbankens sänkning av styrräntan men uppgången mattades av. Bra av Riksbanken att våga gå före ECB nu när vi ser tydliga tecken på att inflationen faller och att svensk ekonomi mattas av.

Men det finns ljusglimtar också. Svenska exportföretag ser allt positivare på framtiden. Exportchefsindex som görs av Business Sweden, steg under andra kvartalet till 55,3 från 50,8 föregående kvartal. Traditionellt sett innebär en siffra över 50-strecket tillväxt inom ekonomin medan det motsatta gäller under 50-strecket.

Hälsovård toppar idag. Ledartröjan idag gick till rapporterande forskningsbaserade läkedelsbolaget Camurus som ökade omsättning och rörelseresultat samt upprepade prognosen för 2024. Aktien stängde på +7,43%.

På andra plats kom medicinteknikbolaget Medcap som efter sin starka Q1 rapport fått höjd riktkurs av SEB. Jag noterade också att igår mäklades en aktiepost om 69 miljoner kronor, vilket motsvarar en procent av totala antalet aktier.

Trea kom kund- och mjukvarubolaget Lime Technologies som nyligen höjdes till köp (behåll) av Carnegie. Till vinnarkvartetten sällade sig även specialfettbolaget AAK som steg utan direkta nyheter.

På den negativa sidan har specialbolaget Alleimas aktie gått svagt efter rapportsläppet och gick idag under MA200 med -0,9%. Det är för tidigt att säga om aktien får stöd här eller om nedgången fortsätter. Aktien riskerar nu att flyttas till avbytarbänken.

Camurus: Ökad lönsamhet och stark verksamhetsutveckling

Per Gustafsson Ohlin2 kommentarer

Forskningsbaserade läkemedelsbolaget Camurus rapporrusar i detta nu med +7,42% %. Sedan köp är aktien upp 63%%. Trenden är 21,8% över MA200.

Camurus ökar omsättning och rörelseresultat, upprepar prognosen för 2024 och så här skriver Fredrik Tiberg, vd och koncernchef: ”Camurus hade ett bra första kvartal med ökade intäkter, förbättrat resultat och framsteg i utvecklingsportföljen. Försäljningen av Brixadi® i USA gick starkt framåt och royaltyintäkterna från Braeburn trefaldigades jämfört med föregående kvartal. En ansökan om marknadsgodkännande (NDA) för Oclaiz™ (CAM2029) för akromegali accepterades för granskning av FDA med måldatum för godkännandebeslut den 21 oktober i år. Vidare slutfördes rekryteringen i POSITANO-studien av CAM2029 för behandling av polycystisk leversjukdom. I den tidiga projektportföljen erhölls lovande resultat för en ny månadsdepå av semaglutid på väg in i klinisk utveckling.”

“Wow-dag” för laguppställningen, börserna lyfte på amerikansk jobb-data, Medcap rapportrusade följd av Munters

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Det blev en “”wow-dag” igen när hela Top 15 gänget stängde på en uppgång med över en procent med KF-delen i täten som stängde på +1,20%. Stockholmsbörsens uppgång eskalerade när den amerikanska jobbsiffran kom in klart lägre än marknaden räknat med. Vid stängning var OMXSPI: +0,8% och OMXS30: +0,6%.

Dagens ledartröjan gick till medicinteknikbolaget Medcap som redovisade ett kraftigt vinstlyft och flaggar för fler förvärv. Aktien rusade med +9%. Efter rapportsläppet höjde SEB riktkursen till 500 kronor (455), och upprepade köp.

Dagens tvåa klimatkontrollbolaget Munters får nu konkurrens av Medcap som lagets topptrendare. Munters trendar 44,4% över sitt MA200 och Medcap är hack i häl och trendar 41,1%. Munters har stigit över 25% sedan rapportsläppet den 23 april. Munters har stigit 103% sedan köp och Medcap 70%.

På tredje plats kom investmentbolaget Svolder som enligt Di kan gynnas när riskaptiten ökar för småbolag. Dessutom får man enligt tidningen en aktiv förvaltning till indexpris.

På fjärde plats kom verkstadsbolaget Atlas Copco har förvärvat brasilianska Tecturbo, som är verksamt inom service och tillverkning av delar till centrifugalkompressorer. Tecturbo, som grundades 1992, är beläget i Campinas i delstaten Sao Paulo. Företaget har 51 anställda och intäkter som uppgick till cirka 60 miljoner kronor under 2023.

Jag gläder särskilt åt att fordonsjätten Stellantis som rapportmissade i tisdags verkar, åtminstone idag, få stöd vid MA200 och rekylerade upp. Aktien är fortfarande upp 20% sedan köp och igår tog jag hem vinst när jag sålde av 40% av innehavet. Återfår aktien styrkan får den vara kvar på plan. Jag avvaktar innan jag fyller på.

Starkt Q1, EBITA +46%, Medcap rapportrusar

Per Gustafsson Ohlin2 kommentarer

Medicinteknikbolaget Medcap, som är ett av mina fem största aktieinnehav, rapportrusar med 10%. Sedan köp är aktien upp 72%.

Medcap ökade omsättningen med 21%, jämfört med ett år tidigare. Det justerade ebita-resultatet förbättrades med hela 46%. Resultat per aktie uppgick till 3,8 kr (1,7), vilket innebär en ökning med 123,5% mot föregående år.

Vd Anders Dahlberg uppger att den starka balansräkningen och låga nettoskulden i förhållande till ebitda ger ett väsentligt utrymme till fler förvärv. Förutsättningarna att finna intressanta förvärvsmöjligheter bedöms som goda.

Tungt fall på Stockholmsbörsen, besökte bolagsstämma, Intuitive Surgical och SaltX i topp

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Stockholmsbörsen hade en tung dag jämfört med övriga Europa, storbolagsindex backade med -1,20 och breda index med -1,11%. För laguppställningen ser det grönt ut på Top 15 listan, men laget fick täcka upp för bl a Lime Technologies och Fortnox som backade med rejält. Å andra sidan steg Lime med 10% i tisdags, så det gjordes säkert en del vinsthemtagningar idag. Bättre går det på Wall Street som är upp dryga procenten.

Ikväll besökte jag Tractions bolagsstämma som är ett av mina minsta innehav, men jag gillar deras portfölj. När det formella var avklarat fick vi tillfälle att prata med ledning och styrelse vilket jag uppskattade. Traction släppte även sin Q1 rapport idag och substansvärdet redovisades till 274 kr per aktie (270).

Aktien handlas nu till en premie på 4,85%, vilket kan jämföras med treårssnittet som är en rabatt på 6,23%, att det nu är en premie kan tolkas som att marknaden hoppas att investmentbolaget kan att gynnas om riskviljan ökar i att investera i småbolag. Det återstår att se om det nu blir så när räntesänkningarna flyttas framåt.

En av laguppställningens tungviktare läkemedelsjätten Novo Nordisk rapporterade också idag. Omsättningen steg 22,5% till 65 349 miljoner danska kronor, väntar var 63 727. Rörelseresultatet landade på 31 846 miljoner danska kronor (25 007), väntat var 28 991. Rörelsemarginalen lyfte till 48,7% mot tidigare 46,9%. Mest positivt var kanske att tillväxtprognosen höjdes till 19-27%.

Det var en viss lättnad att rapporten kom in så bra. Flera belackare har varnat för den höga värderingen, men jämfört med kollegan Eli Lilly har Novo en 30-procentig rabatt.

Det går tungt för bilindustrin och biljätten Stellantis rapportmissade i tisdags och föll idag under MA200, vilket innebär att jag tar hem den återstående vinsten. Aktien är fortfarande upp 20% sedan köp och idag sålde jag halva innehavet. Imorgon säljer jag resten om inte aktien rekylerar upp igen över MA200, vilket knappast är troligt.

Dagens ledartröja gick till robotkirurgibolaget Intuitive Surgical som steg utan direkta nyheter på ett positivt Wall Street. Andraplatsen gick till Greentechbolaget SaltX som gick bra inför morgondagens rapport. SaltX har en intressant elektrifieringsteknik som kan ersätta fossila bränslen vid industriprocesser. ABB är involverade som delägare och partner i kommersialiseringen av tekniken. ETF:en Emerging Markets knep tredjeplatsen. Techjätten Microsoft sällade också sig till vinnarkvartetten och aktien fick säkert en puff uppåt av nyheten att Microsoft skall satsa mer än 10 miljarder dollar i utveckling av förnybar energikapacitet för att möta den växande efterfrågan på artificiell intelligens och datacenter.

Min aktievecka 18, ”All eyes on FED”, börshumöret, sysselsättning, BNP, KPI, rapporter, utdelningar och bolagsstämmor

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

På tisdag stänger Stockholmsbörsen kl 13 och på onsdag är det arbetardagen och stängt. ”All eyes on Fed” under kommande veckan skriver SEB. Fed lär inte ändra räntesatsen men intressant är hur Fed prognostiserar räntebanan efter den senaste tidens bakslag för inflationen och den accelererande sysselsättningsstatistiken. Inför mötet kommer Fed att få det kvartalsvisa sysselsättningskostnadsindexet (ECI) och utfallet kommer att påverka Fed:s hökaktighet. För Sverige (må) Tyskland och euroområdet (ti) kommer BNP-siffror och för Eurområdet (ti) även inflationsutfall. Det ska bli intressant att följa på vilket sätt den senaste trenden med långsamt sjunkande inflation och stagnerande tillväxt fortsätter och hur det vägleder ECB och Riksbanken vid nästa möte. Det händer mycket mer, men det här tycker jag är huvudpunkterna.

CNN:s Fear & Greed index är på Fear för andra veckan i rad, men rör sig mot Neutralt 38(31).  För Swedbanks Fear & Greed index pekar också indikatorn på Rädsla 42(??). VIX vänder nedåt efter tre veckors uppgång och indikerar en mix av riskaptit och något lägre rädsla 15,03(18,71). Detsamma gäller Taildex: 8,34(11,96). Den amerikanska 10-årsräntanhåller sig för fjortonde veckan i rad över fyra procent: 4,67%(4,63 %). Jag upplever att det fortfarande råder positivt tolkningsföreträde på marknaden men för att det skall hålla i sig behöver det vara en rimlig balans mellan bra och dåliga nyheter. Det känns som att det står och väger och att FED spelar en huvudroll nästa vecka.

Stockholmsindexen håller ledartröjan för andra veckan i rad följt av tyska DAX. Det skall bli intressant att följa om Sverige och Tyskland vågar hålla fast vid ledartröjan nu när ECB och Riksbanken troligen sänker före Fed, eller är det alltid Wall Street som bestämmer riktningen? Det korta svaret på frågan är nog -Ja 🙂

Klimatkontrollbolaget Munters har tagit täten på MA200 efter rapportrusningen tidigare i veckan med 14% som ledde till uppskruvade riktkurser och köprekommendationer. Munter som bl a levererar klimatkontroll till datacenter rider på AI-vågen. Hela gänget har en bra trend över MA200 förutom Spiltan och Svolder, men ni som följer mig vet att MA200-kravet inte gäller investmentbolag. Kommande vecka har laguppställningen fem kvartalsrapporter och tre utdelningar samt tre årsstämmor, varav jag kommer att besöka två, det gäller att passa på när man är i Sverige.

Jag har en ledig plats i laguppställningen, så jag håller koll på rapportutfallen om det kan bli köpläge. Helst vill jag köpa på styrka, om något bolag stänger på rapportdagen med +5% och trendar över MA200 är sannolikheten stor att uppgången fortsätter enligt TNInfo-strategin som jag skrivit om tidigare. Då tar jag position dagen efter. Visst kan jag dippköpa, men ofta gäller det när befintliga innehav rapportmissar och i bästa fall har jag tagit hem vinst innan rapport och köper tillbaka billigare, förutsatt att trenden är fortsatt över MA200. Avslutningsvis vill jag nämna att laguppställningens “krydda” SaltX är med i vetenskapsprogrammet Klotet på P1 som berättar om greentechbolagets lovande fossilfria teknik. Möjligtvis var detta radioinslaget en bidragande orsak till att aktien rusade med 6,22% i fredags.

Techjättar och inflationslättnad höjde börstemperaturen, årets bästa dag för laguppställningen med SaltX och Alleima i topp

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Wow, årets bästa dag för laguppställningen. Laguppställningen spöade båda Stockholmsindexen; breda index stängde på +1,58% och storbolagsindex +1,28. Det som fick fart på börserna var att Microsoft och Alphabet igårkväll släppte rapporter som överträffade förväntningarna rejält och i eftermiddag drog marknaden en lättnadens suck när USA:s inflation kom in “bara” lite över förväntningarna, men viktigast ändå att ökningstakten jämfört med föregående månad var enligt förväntningarna. Microsoft, som är en tungviktare i laguppställningen, rapporterade ett resultat per aktie på 2:94 dollar, väntat var 2:83 dollar per aktie. Även intäkterna var högre än väntat. Aktien stiger i detta nu med +2,5% på rapporten.

Även Latour rapporterade och substansvärdet ökade med 2,8% i första kvartalet jämfört med SIXRX som steg 7,9%. Trots att Latour fick spö av jämförelseindexet stängde aktien med en uppgång på +2% på en positiv börs. Dagens ledartröja gick till Greentechbolaget SaltX som rusade utan direkta nyheter. SaltX har en intressant elektrifieringsteknik som kan ersätta fossila bränslen vid industriprocesser. ABB är involverade som delägare och partner i kommersialiseringen av tekniken. Eftersom bolaget fortfarande är i ett utvecklingsskede och inte går med vinst på sista raden är det en placering med risk. Volatiliteten är högst i laguppställningen så det är inte förvånade att aktien toppar en bullish börsdag och vice versa när det är bearish.

På andra plats kom specialstålbolaget Alleima som backat -8% den senaste veckan. Lundbergs har fyllt på i dippen och även Alleimas finanschef. Idag återhämtade aktien nästan hela veckans nedgång. Trea kom Nordnet som idag fick höjda riktkurser från Carnegie och Citigroup. Carnegie höjer till köp och ser många år av attraktiv tillväxt i Nordnet. Specialfettbolaget AAK som rapportrusade igår fick idag höjda riktkurser från flera analytikerhus och kom in på en fjärdeplats. Igår rapportrasade Fortnox trots en urstark rapport. Jag fyllde på igår på dippen och idag återhämtade aktien sig. Nu stänger jag aktiedagboken för den här veckan, men jag återkommer i helgen med ”Min aktievecka 18” om nästa veckas makro och strategier för laguppställningen.

Negativ makromix sänkte börserna, rapportrusarna AAK och AstraZeneca dämpade nedgången, besökte bolagsstämma

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Wall Street terminerna föll när BNP- och inflationsstatistik redovisades. Kombinationen svagare BNP-utfall än väntat samtidigt som inflationen kom in högre än väntat var ingenting som marknaden gillade. USA-räntorna steg till väders och Wall Street terminerna föll och Stockholmsbörsen följde med i nedgången. I laguppställningen dämpades nedgången av rapportrusarna AAK och AstraZeneca. Specialfettbolaget AAK överträffade förväntningarna över hela linjen och rusade med +7%. Läkemedelsjätten Astra Zeneca krossade analytikernas prognoser avseende både omsättning och resultatet per aktie. Aktien stängde på +6,35%.

Även Munters gick mot strömmen och bolaget har stigit varje dag sedan rapporten i tisdags. Aktien har fått uppskruvade riktkurser och upprepade köprekommendationer. Försäkringsbolaget Storebrand rapportrusade igår och idag fick bolaget höjda riktkurser och köprekommendationer från sex analytikerhus. Förutom ovanstående innehav dämpade även ABB, Traction, Guld, råvaror och obligationer nedgången. Tyvärr backade både Lime och Fortnox trots bra rapporter, men här påverkade negativ makro också en hel del på en sur börs. Jag fyllde på i Fortnox när den var nere på -8%. Ikväll besökte jag Lime Technologies årsstämma i Stockholm, vilket kompletterade min helhetskänsla för bolaget på ett positivt sätt.

AstraZeneca och AAK rapportrusar, LIME backar och Fortnox rasar.

Per Gustafsson Ohlin2 kommentarer

Läkemedelsjätten Astra Zeneca krossar analytikernas förväntningar. Omsättningen överträffade förväntningarna och resultatet per aktie på 2,06 dollar var högre än förväntade 1,93 dollar. Aktien rusar på förmiddagen med +6%. procent. Läkemedelsbolaget ökade sina totala intäkter med 19% vilket var bättre än väntat. Intäktsökningen drevs av affärsområdet onkologi som växte med 26%. Storsäljaren Farxiga, som behandlar diabetes och njursjukdom, fick en tillväxt på 45%. Läkemedelsjätten upprepar sina helårsprognoser. AstraZeneca befäster sin trend på 15% över MA200 och volatliteten är under 20 på 100 dagars standardavvikelse. Aktien säkrar sin ställning i laget och jag kommer att fylla på innehavet.

Specialfettbolaget AAK överträffar förväntningarna över hela linjen. Bolaget redovisar ett rörelseresultat på 1.254 miljoner kr, vilket var bättre än väntade 1.070 miljoner kr. Nettoomsättningen uppgick till 11.118 miljoner kr, väntat var 11.021 miljoner kr. Rörelseresultatet per kilo var 2:26 kr, väntat var 1:96 kronor per kilo. Volymerna ökade med 3% till 556 tusen ton, väntat var 548 tusen ton. Aktien befäster sin starka trend med 21% över sitt MA200 och volatiliteten är på låga 17. Jag är fullinvesterad i bolaget och behåller.

Kundvårdsbolaget Lime lämnar en stark rapport. Bolaget redovisar en nettoomsättning på 169 miljoner kr, vilket innebär en nettoomsättningstillväxt om 17% (22). Återkommande intäkter uppgick till 106 miljoner kr (82). Ebita-resultatet blev 43 miljoner kr (36,9) vilket innebär en ebita-marginal om 25% (26). Kassaflöde från den löpande verksamheten var 62,7 miljoner kr under perioden (39,4). Aktien går sidledes på en sur Stockholmsbörs. Aktien trendar bra långsiktigt på 18% över MA200 och aktien har fortsatt en given plats i laget. Volatiliteten är höga 40 på 100 dagars standardavvikelse så aktien har en något lägre allokering än t ex AstraZeneca och AAK. Faller aktien mer är jag beredd att fylla på.

Affärssystembolaget Fortnox skämde även idag bort oss med starka siffror. Bolaget ökade intäkterna med 26% och rörelseresultatet stärktes med 32%. Antalet kunder ökade netto med hela 20 000 till 556 000. Aktien faller med -8% och aktiekursen ligger nu marginellt ovanför MA200. På en sur börs och med bolagets höga PE-tal är jag inte förvånad över att aktien rasar på en bra rapport. Förhoppningsvis får aktien stöd här och kan behålla sin plats i laget. Aktien är det nästmest volatila innehavet vilket håller nere allokeringen något. På den här dippen fyller jag på, men är beredd att sälja om aktien faller under MA200.

Stockholm stängde rött men laguppställningen gick plus med rapportrusarna Atlas Copco och Storebrand i topp

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Stockholmsbörsen surnade till och stängde på minus medan laguppställningen gjorde en bra laginsats och stängde på plus med KF-delen i täten som steg +1,30%.  Flera innehav gick bra med rapportrusarna Atlas Copco och Storebrand i täten som fick täcka upp för Volvo Cars som rapportfloppade. Dessutom blev utlandsinnehaven dopade av att kronan försvagades. Ledartröjan gick till verkstadsjätten Atlas Copco som redovisade ett starkare resultat och högre intäkter än väntat. Även norska försäkringsbolaget Storebrand redovisade en högre vinst än väntat och rapportrusade. Båda uppgångarna gjorde stort avtryck i portföljen då jag tillåtit en stor allokering eftersom båda har en låg volatilitet på 100 dagars standardavvikelse.

På tredje plats kom klimatkontrollbolaget Munters som rapportrusade igår och fortsatte sin rusning idag med hjälp av köprekommendationer och höjda riktkurser från både Kepler och Pareto. Affärssystembolaget Fortnox kom också med i vinnarkvartetten och steg bra inför morgondagens rapport. Imorgon är det även rapportsläpp från AAK, AstraZeneca, Lime Technologies, Latour och Microsoft. Idag har jag installerat mig i Stockholm och i år har jag hittills 63 dagar i Sverige och 49 dagar i utlandet. I Stockholm kommer jag att fokusera på träning och investeringsarbete.