För det fjärde kvartalet som helhet minskade BNP med 0,6 procent, säsongrensat och jämfört med föregående kvartal. Det är sämre än Riksbankens prognos och talar för att nästa räntehöjning blir den sista höjningen. Kronan ser ut att försvagas något på beskedet.
En avgörande vecka väntar, med viktiga räntebesked och flera rapporter. Jag har 14 rapporterande bolag och en utdelning. Årets börsuppgång kommer att sättas på prov. Det är fullt möjligt att FED gör sin sista räntehöjning på onsdag med förväntade 0,25 punkter. Inflationen har backat till 6,5% i USA, så det kan vara dags slå av på takten. I Europa ligger vi efter i räntecykeln och ECB och Bank of England förväntas på torsdag höja räntan med 0,5 punkter. I Sverige redovisas inköpschefsindex för tjänstesektorn och industrin. Industrin har inte sett tillväxt på fem månader, men det finns tecken på att inbromsningen stannat av. Dessutom kommer tillväxt och inflationssiffror för EMU och den amerikanska jobbrapporten för december.
Swedbanks Macrofokus har en utmärkt tabell med beslutade räntor, centralbankernas sammanträdesdatum och bankens egna prognoser
Europeiska börser presterar hittills i år bättre än Nordamerika. Det är upp till bevis nu om techbolagens rapporter förmår S&P500 att stanna kvar ovanför MA200. Bäst i klassen är tyska DAX följt av OMX30 Stockholm. Mitt indexurval är avhängigt av att jag äger aktier på nedanstående börser.
Den här veckan kommer många rapporter och då får vi uppleva om börsåret fina start bekräftas av rapporterna. Trots lågkonjuktur tros torsdagens KI-barometer visa på en viss uppgång. Flera analytiker ser mer positivt på börsen framåt. Jag förväntar mig dock en volatil vecka med tanke på FEDs räntebesked kommer om drygt en vecka. Sist men inte minst förväntar jag mig att demokrater och republikaner kan enas om ett nytt skuldtak, alternativet är i förlängningen en statskonkurs. I veckan har jag sex bolag som rapporterar. På tisdag och onsdag är det upp till bevis för techjättarna Microsoft och IBM. Sandviks fina rapport i förra veckan inger hopp för att både Atlas Copco och Volvo också kommer att leva upp till förväntningarna, den sistnämnda är ny i portföljen. På onsdag är det dags Abbot Laboratories som också är ett nytt innehav och på torsdag SEB.
I DagensPS ser jag den här bilden. Den visar tydligt hur inflationen hänger ihop med räntan och med höjd ränta ökar avkastningskraven, vice versa.
De flesta europeiska börsindexen, inklusive DAX och OMX, trendar över MA200. Det stör mig att S&P 500 inte riktigt orkar etablera sig ovanför och igår föll det tillbaka under igen. En delförklaring är att vi har mycket tech i indexet. Vi får se om rapportperioden kan lyfta indexet.
På väg hem från Financial Stockholm/Aktiespararnas investerarmöte på Östermalm där jag lyssnat på företagspresentationer av Scandinavian real heart AB och Recyctec AB m fl. Analytikern Anders Haglund höll föredrag om ”Vart är marknaden på väg 2023? Utifrån teknisk analys med flera övergripande indikatorer ser han ganska positivt på aktier. Precis som jag själv skaffar han sig en överblick av marknadstrenden genom att studera viktiga indikatorer som 10-årsräntan, råvarupriser, valutarelationer och börsindex. Enligt Anders är det ”risk on” och jag är benägen att hålla med.
Swedbank räknar fortsatt med att Riksbanken höjer med 50 punkter i februari, vilket innebär att styrräntan hamnar på 3 procent, och att räntesänkningar påbörjas mot slutet av året då den ekonomiska aktiviteten har dämpats och inflationen fallit tillbaka. Prognoserna på bolåneräntorna revideras ned till följd av att Riksbankens höjningar fått ett mindre genomslag på bolåneräntorna än väntat. (Swedbank)
Aktieportföljen 