Volatilitet

Volatiliteten

Per G OhlinLämna en kommentar

Vi är på väg norrut mot Sverige och jag sitter för ovanlighetens skull i baksätet och kan i lugn och ro syssla med börsen. Ett mått jag håller koll på är innehavens volatilitet. Jag är inte lika snabb att skörda vinstuppgångar på innehav med lägre volatilitet. Därför har lagspelare med en volatilitet under 20 på 100 dagars standardavvikelse en något högre allokering.

Volatilitet är ett riskmått som visar hur mycket en akties kurs svänger över tid, i förhållande till sitt medelvärde1. Standardavvikelse är ett statistiskt mått som beskriver den genomsnittliga avvikelsen från medelvärdet, uttryckt i procent av priset. Volatilitet med 100 dagars standardavvikelse är alltså ett mått på hur mycket en akties kurs har varierat under de senaste 100 dagarna, jämfört med dess genomsnittliga kurs under samma period. Ju högre volatilitet med 100 dagars standardavvikelse, desto mer osäker och svängig är aktien. Ju lägre volatilitet med 100 dagars standardavvikelse, desto mer stabil och förutsägbar är aktien. Volatilitet med 100 dagars standardavvikelse används ofta för att bedöma en akties kortsiktiga risk och möjlighet till avkastning.

Lugn veckoavslutning på börsen, volatilitet, Lundbergs och Camurus i topp

Per G OhlinLämna en kommentar

Börsen blev en lugn tillställning och indexen stängde marginellt uppåt. Det ser även lugnt ut på Wall Street där de flesta investerarna tagit ledigt för att fira Thanksgiving. Lundbergföretagen rapporterade igår och stängde på -1,14%, men tog revansch idag och toppade i laguppställningen med en uppgång på +2,38%. Lundbergföretagen fick två höjda riktkurser, men med rekommendationen behåll. Dessutom kom Lundbergs med på OMX Benchmark, vilket troligen gav aktien en puff uppåt. Tillsammans med Investor är Lundbergföretagen de två minst volatila spelarna i laguppställningen. På 100 dagars standardavvikelse får kursvariationen ett värde på 15,6 för båda bolagen. För jämförelsen skull är mitt mest volatila innehav Medcap som har värdet 43,9. Tvåan Camurus, som är lagets bästa trendare på MA200 och det nästmesta volatila innehavet med ett värde på 43, fick också skjuts av att bolaget kom med på Benchmarklistan. AQ Group nämndes i Di idag som ett av de bolag som nästan alltid slår börsen, och även Latour nämndes i samma artikel. Det här var dagens topkvartett och därmed är det dags att ta helg. Vi ses på söndag kväll då jag återkommer med utsikterna för nästa vecka och kanske lite annat smått och gott. Ett trevlig veckoslut tillönskas alla läsare.

Handla med volatilitet

Per G Ohlin1 kommentar

Bollinger band mäter standardavvikelser för att upptäcka stora och små rörelser. Bollinger modellen är en modell som tillåter användaren att jämföra volatiliteten och kursnivåer över en tidsperiod. Modellen består av tre grafer.

  • Ett enkelt glidande medelvärde i mitten.
  • Ett övre band (det glidande medelvärdet + 2 standard avvikelse)
  • Ett undre band (det glidande medelvärdet – 2 standard avvikelse)

Eftersom standardavvikelsen är ett mått på volatilitet, justerar Bollinger banden sig efter glidande medelvärdet, dvs rådande marknadsförhållanden. De vidgar sig under volatila marknadsförhållanden och drar ihop sig under minder volatila perioder (konsolidering).

Bollinger band visas grafiskt tillsammans med en tredje linje. Den är det glidande medelvärdet. Perioden för denna kan variera, 10 dagar för kort trading och 20 för den lite längre (3 mån), 50 dagar används för det långa perspektivet.

Hur tolkar vi Bollinger bandet?

Sök efter köptillfällen när kursen ligger vid det undre bandet (breakout i undre bandet, översålt), och sök efter säljtillfällen när kursen ligger runt det övre (breakout i övre bandet, överköpt).

Kraftiga rörelser tenderar att inträffa efter att banden har dragits ihop mot det glidande medelvärdet.

Toppar och bottnar utanför banden, som följs av toppar och bottnar innanför banden indikerar ett omslag i trenden.

En rörelse utanför banden tyder på en fortsättning av trenden.

Ett styrketecken visas när en aktie ligger och slå i underkant av sitt övre band.

En vändning i kursutvecklingen, alternativt en konsolidering sker ofta inte förrän de övre bollingerbanden har brutits ett par gånger.

Det är viktigt att tänka på att Bollinger band inte kan ge köp eller säljsignaler på egen hand. De måste kombineras med någon annan indikator. Ett förslag är att använda Bollinger band tillsammans med RSI eftersom när kursen når ett av banden betyder det en av två saker. Det kan betyda att trenden fortsätter eller det kan betyda att en motsatt reaktion är på väg.

Kombinerat med RSI får man en kraftfull indikator som visar på överköpta eller översålda förhållanden.