recession

Tullkriget ohållbart enligt USAs finansminister, krypto och guld i topp, bästa aktier Storytel och RVRC

Per G OhlinLämna en kommentar

Det blev en bra börsstängning med fortsatt positiv utveckling för Guld-traden. IMF och Citi skruvar nu upp risken för recession i USA till 40%.  Samtidigt har Trumps attack på FED-chefen lyft guldet till nya rekordnivåer.

I OmniEkonomi läser jag att gulruschen bland investerare har bara börjat enligt JP Morgans chef för ädelmetaller Gregory Shearer. Han spår att priset nästa år passerar 4 000 dollar per uns, vilket betyder att guldet ska upp ytterligare drygt 14 procent från tisdagens färska rekordnivå kring 3 500 dollar.

“Tulldriven recession och stagflationsrisker spås fortsätta att superladda guldets strukturella tjurmarknad”, skriver han.

Dagens ledartröja gick till Crypto top 10 index som följer de största kryptovalutornas utveckling. Krypto är ned 32% i år och kryptoälskarnas hopp om att valutan skall bli ett digitalt alternativ till Guld verkar långt borta. Årets utveckling bekräftar att det är en risk- on/off placering.

Andraplatsen tillföll guld-etf:en och guldet lyfts av all makroekonomisk oro. Jag har tre guld-relaterade etf:er i en större swingtrade och även iShares Gold Producers och L&G Goldmining kom med på top15 idag.

På tredje plats hittar vi ljudboksbolaget Storytel som är lagets bästa trendare på MA200 samt även på de korta trenderna.

I toppen placerade sig även friluftsbolaget RevolutionRace som precis som Storytel bör vara ett bolag som klarar sig bra i nuvarande tulloro.

Med tillfredsställelse noterar jag att på dagens top 15 lista är jag fullinvesterad i tretton av innehaven, en bekräftelse på att ökad allokering i de bästa trendarna är bra även i beartider.

I skrivande stund uppges USAs finansminister Scott Bessent ha sagt att dödläget i handelskriget mot Kina är ohållbart och situationen väntas trappas ner med nya avtal. Wall Street stiger efter uttalandet enligt OmniEkonomi.

Min aktievecka 11, indikatorerna blinkar rött i USA, recessionsrisk, inflationssiffror och fördel Europa

Per G OhlinLämna en kommentar

Obligationsmarknaden indikerar att en amerikansk recession är på väg. Efter Donald Trumps tullkrig och massuppsägningar i offentlig sektor har investerare nu bytt strategi, från ”Trump trade” till ett scenario där Fed tvingas sänka räntan redan i maj för att parera inbromsningen i ekonomin.

Vi får USAs KPI (ons) och PPI (to) som kommer att vara nyckeln för tidiga varningstecken över tullar.

I Sverige får vi slutlig KPI (tors) som kommer att avslöja drivkrafterna till varför inflationen var betydligt högre än väntat för andra månaden i rad.

MAGA har blivit MEGA – Make Europe Great Again. Alla varningssignaler blinkar rött på Wall Street. För svenska investerare med USA-innehav har nedgången i USA varit extra smärtsam då dollarn försvagats kraftigt den senaste tiden, vilket förstärkt nedgången. Wall Street är kraftigt översålt, men jag har svårt att se någon trigger som kan starta en uppåt rekyl.

Europa  kommer att satsa enorma summor på försvar och infrastruktur, vilket kan vara positivt för Europeiska aktier.

CNN:s Fear & Greed index, extreme fear 20(20)

Swedbank Fear & Greed 50(55)

VIX 23,37(19,63)

Taildex 15,32(14,33)

Den amerikanska 10-årsräntan 4,24% (4,24%)

Tyska DAX och breda Europaindex är i en fortsatt stark trend medan USA  fallit ner i en negativ trend. Det är ingen tvekan om att övervikt Europa är att föredra. Wall Street är översålt, men vad kan trigga en uppgång?m

Ljudboksbolaget Storytel har starkast trend och har vuxit till lagets största innehav. Jag låter vinnarna löpa och avyttrar eller halverar innehav som faller under MA200, samt viktar ned om något innehav faller mer än 5% under MA50 och med anledning av det geopolitiska läget är jag försiktig med att ta in nya spelare utan låter kassan öka. Likviditeten är nu på 25,5%, inklusive obligationer och räntor.

Jag har sedan årskiftet skiftat över mer och mer till Europa, men även här finns det risker, blir det recession i USA kan det dra ned börserna globalt, även om fallhöjden är störst i USA, där värderingarna är högre.

Investerarna förväntar sig “mjuk” eller “icke” landning

Per G OhlinLämna en kommentar

Investerarnas globala tillväxtförväntningar förbättras och nådde en 12-månaders högsta i januari, visade Bank of Americas månatliga globala fondförvaltare-undersökning. ”Tillväxtoptimismen den senaste månaden har sammanfallit med stigande globala aktiekurser”, heter det. En majoritet av 79 % av FMS-investerare förväntar sig att den globala ekonomin kommer att uppleva antingen en ”mjuk” eller ”icke” landning 2024. Parallellt med detta förväntar sig endast 17 % en ”hård” landning enligt undersökningen. Dessutom visar undersökningen att det har aldrig varit fler än nu som tror på fallande lång- och korträntor.

Tysk recession, vad innebär det för Europa och Sverige?

Per G Ohlin3 kommentarer

Tysklands BNP bromsade in med 0,3 procent i kvartalet, vilket följer en nedgång på 0,5 procent under fjärde kvartalet 2022. En recession definieras vanligen av två kvartal med nedgångar i följd. Den tyska ekonomin bromsades upp av en minskad konsumtion från hushållen, som sjönk med 1,2 procent. Orsaken är den höga inflationen som får konsumenterna att stänga plånboken. Det finns olika åsikter om vad det innebär för Europa att Tyskland går in i recession. Men det är oroande, eftersom Tyskland står för nästan 30 procent av eurozonens hela ekonomi och är den största handelspartnern för över hälften av EU:s 27 länder. Risken är därför att tyskarna drar med sig fler i nedgången. Andra menar att den tyska utvecklingen står i kontrast till flera grannländer, där hotet om en recession har sjunkit. Det kan ha olika konsekvenser för Sverige om Tyskland går in i recession. Det kan det påverka svensk export och industri, eftersom Tyskland är Sveriges största handelspartner. Det kan också leda till lägre efterfrågan på svenska varor och tjänster i Europa, eftersom Tyskland är en viktig motor för den europeiska ekonomin. Dessutom kan det skapa osäkerhet och oro på finansmarknaderna, vilket kan påverka växelkurser, räntor och investeringar. Sveriges export till Tyskland är mycket omfattande. Enligt SCB exporterade Sverige varor och tjänster för ungefär 204 miljarder kronor till Tyskland under 2022, vilket motsvarade drygt 10 procent av Sveriges totala export. De viktigaste svenska exportvarorna till Tyskland är papper och pappersmassa, maskiner och maskinteknik, läkemedel, motorfordon, metaller samt kemiska produkter.

Statistiken bekräftar riktningen – mot recession

Per G OhlinLämna en kommentar

Det är förmodligen de pressade hushållen som skall driva oss in i en recession. Dagens statistik från SCB bekräftar riktningen. Detaljhandelns omsättning, i fasta priser och kalenderkorrigerad, minskade i oktober med 1,3 procent i månadstakt och med 7,7 procent i årstakt. Det är den största nedgången sedan SCB påbörjade mätserien (Di).