Guld

Guld, råvaror och obligationer täckte upp på en mörkröd aktiedag, nytt innehav, Guld, Camurus och Intuitive Surgical i topp

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Hedgen gjorde sitt jobb idag och täckte upp för aktier som globalt hade en mörkröd dag i spåren av gårdagens nedgång i USA. Stockholmsindexen backade med -1,4% och laguppställningen kom undan med -0,80%. I detta nu ligger New York-indexen kring nollan och det räcker för att mina transatlanter tillhör dagens fem bästa, åtminstone vid europabörsernas stängning. Det blev ändå guldinnehavet som spöade aktierna idag, även råvaror och obligationer bromsade nedgången. Bästa aktie blev Camurus som gick motströms och steg med nästa två procent följd av de amerikanska innehaven Intuitive Surgical, Microsoft och Intuit. Idag har jag tagit en startposition i Investment AB Spiltan som är ett investmentbolag som investerar i noterade och onoterade svenska tillväxtföretag.

Spiltan äger i dag en portfölj värderad till cirka 8,7 miljarder kronor som består av tech, finans, fastigheter och industri. Några av de noterade innehaven är Paradox Interactive, KlaraBo och Teqnion. Bland de onoterade innehaven finns bland andra Spiltan Fonder, Flattered, Collaboration Art, P&E Fastigheter och Carbomax. Spiltanaktien är noterad på NGM PepMarket där den handlas veckovis, på tisdagar. Investmentbolaget handlas idag till en substansrabatt på +28% och den historiska rabatten på fem år är +13%. Spiltan Invest kommer under 2024 att ansöka om notering på huvudlistan med handel varje dag, vilket troligen kommer att öka intresset för aktien, eller som en aktiekompis uttryckte det: -”Jag tycker rabatten är på tok för hög”.

Svensk inflationsglädje dämpades av geopolitisk oro, lyfte guld och råvaror, defensiva aktier i topp med Exor och AstraZeneca i täten

Per Gustafsson Ohlin2 kommentarer

Den svenska inflationen kom in mycket lägre än väntat och i glädjeyran lyfte Stockholmsbörsen med 1,5%, men glädjen dämpades när oron i Mellanöstern tog överhanden. Den svenska inflationen bromsade in till 2,2%, vilket var rejält under förväntningarna på 2,6%. Detta medförde i sin tur att kronan tappade mot dollarn. då samtliga storbanker nu spår en svensk räntesänkning i maj, medan USAs junisänkning troligen uteblir. Stockholm stängde blandat med storbolagsindexet över nollan och breda indexet under. Laguppställningen stängde på plus med utlandsportföljen i täten som steg med +0,50% dopad av valutaeffekten, men bäst gick alternativa placeringar.

Det tillhör inte vanligheterna att både guld och råvaror spöar samtliga aktier i laguppställningen. Det är ett symptom på den geopolitiska oro som blossade upp idag. Guldet ses som en hedge i orostider och råvarupriser befaras stiga. Typiskt är också när sådan här oro tar överhand är att defensiva aktier går bra. Bästa aktie blev investmentbolaget Exor, läkemedelsjättarna AstraZeneca och Novo Nordisk samt försäkrings- och finansbolaget Storebrand

Guld-tåget över 2400 dollar

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Omni Ekonomi: De geopolitiska spänningarna kopplat till Mellanöstern får guldpriset att stiga över rekordnivån 2 400 dollar per uns, skriver Bloomberg. Guldet steg 1,2 procent på fredagen.

”Fler investerare ser det som en bättre hedge mot geopolitisk risk än statsobligationer på grund av amerikanska inflationsbekymmer”, skriver Allianz chefsrådgivare Mohamed El-Erian.

10-årsräntans reaktion på morgondagens amerikanska inflationsutfall blir avgörande, Volvo Cars och Guld i topp

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Inför morgondagens amerikanska inflationsutfall surnade de flesta börser till och börserna i Europa stängde på minus och New York visar i detta nu röda siffror. Laguppställningen hade inte heller en bra dag. Dagens sänke blev fastighetsaktier, inklusive Fabege som ingår i laguppställningen, där flera fick sänkt rekommendation av Handelsbanken. Fabege föll under sitt MA200 och om riskerar därmed att flyttas till avbytarbänken. Trots allt fanns det ändå några ljusglimtar i laguppställningen i en mix av fordon, guld, råvaror och obligationer. Volvo Cars blev bästa aktie för andra dagen i rad efter sitt redovisade försäljningsrekord i förra veckan. Aktien fick idag även extra stöd av att EU-kommissionen godkände stöd från Slovakien till Volvo för byggnation av en ny elbilsfabrik i landet.

Guldpriset fortsätter att plocka nya rekord. Igår  passerade ädelmetallen för första gången 2 350 dollar. Till vinnarkvartetten sällade sig även finansbolaget MSCI fordonsjätten Stellantis som båda gick mot strömmen utan direkta nyheter.

Marknaderna är på helspänn inför morgondagens amerikanska KPI-rapport. Kommer inflationenen in rätt kan vi få en fallande tioårsränta som kan ge en rotation till en bredare uppgång i räntekänslig bolag. Om tioårsräntan däremot stiger kan riskerar vi en återgång till en ”smal marknad” där kvalitetsbolag premieras.

USA-innehaven håller ställningarna när Europa tog helg i moll, maj-sänkningen försvann med jobb-rapporten, Intuitive Surgical och Intuit i topp

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Tack vare de amerikanska innehaven, guld och råvaror ser laguppställningen ut att spöa Stockholmsindexen med råge. Brasklappen är att New York är öppet ytterligare några timmar och mycket kan hända innan stängning. Toppkvartetten består av robotkirurgibolaget Intuitive Surgical, affärssystembolaget Intuit, techjätten Microsoft och finansbolaget MSCI. USA-börsen stiger i detta nu trots att det verkar som en Fed-sänkning av räntan i maj uteblir. Under mars tillkom nämligen 303.000 nya jobb på den amerikanska arbetsmarknaden, väntat var 200.000. Flera ledamöter från Federal Reserve har den senaste veckan sagt att centralbanken inte behöver skynda sig med att sänka räntan om ekonomin visar på fortsatt styrka. Det här kan innebära att räntesänkningarna i Sverige också kan flyttas fram om Riksbanken prioriterar kronkursen för att slippa importera inflation.b

Guldet spöade börsen, vinsthemtagningar och påfyllningar enligt regelboken, Guld och råvaror i topp

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Stockholm öppnade grönt och jag gjorde flera vinsthemtagningar vid börsöppningen på vinnare som fått stiga en längre period. Börsen surnade till framåt eftermiddagen när insikten om att ett oväntat bra amerikanskt inköpschefsindex bekräftade farhågan om att FEDs räntesänkningar kanske senareläggs på grund av en för het amerikansk ekonomi. Jag gjorde vinsthemtagningar och allokerade ned i Exor, Munters, Novo Nordisk, Stellantis, Lundbergs, SEB, Investor, Volvo, Mycronic, och på eftermiddagen i Microsoft. Allt enligt regelboken eftersom innehaven fått en för stor allokering. Guldet nådde ny rekordnivå och var bästa innehav idag, den geopolitiska osäkerheten gynnar ädelmetallen. Jag gjorde även lite vinsthemtagning i guld-etf:en. Även råvaru-etf:en gick bra och kom in på andra plats. Råvaruindexen trendar återigen över MA200 igen så här fyllde jag på. Bästa aktier blev SEB och Volvo.

Sur Stockholmsbörs, laguppställningen på plus, Lime Technologies och guld i topp

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Idag har vi tillbringat hela dagen på Gemäldegalerie i Berlin som har en av världens viktigaste samlingar av europeisk måleri från 1200- till 1700-talet. Målningen på omslaget heter ”The ideal city” och är målad 1490. Här visas mästerverk av van Eyck, Bruegel, Dürer, Raphael, Titian, Caravaggio, Rubens, Rembrandt, Vermeer m fl. Medans jag var där gjorde laguppställningen ett utmärkt jobb med KF-delen i täten som stängde på +0,70%. Stockholmsbörsen surnade dock till och stängde på -0,80%. Lime Technologies tog täten efter att Kepler Cheuvreux inlett bevakning av aktien med köp och riktkursen 417 kronor. Alleima och AAK steg också bra utan direkta nyheter. Guld-etf:en kom också med i vinnarkvartetten och ädelmetallen gynnas av att vi närmar oss räntesänkningar samtidigt som det finns en geopolitisk oro. Jag önskar er alla en trevlig Påskhelg!

Räntesänkningar kan ge högre råvarupriser

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Goldman & Sachs: ”USA:s räntesänkningar i miljöer utan lågkonjunktur leder till högre råvarupriser, med den största ökningen av metaller (särskilt koppar och guld), följt av råolja.” Råvaror kan ge en avkastning på 15 procent i år i takt med att lånekostnaderna sjunker, tillverkningsindustrin återhämtar sig och de geopolitiska riskerna kvarstår. I laguppställningen finns WisdomTree physical Gold och WisdomTree Enhanced Commodity som exempel på hur man kan positionera sig.

Min allokering idag och hur den påverkas av min momentum-strategi

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Jag får ofta frågor om min allokering mellan aktier och alternativa placeringar och inbördes allokering inom olika delar av laguppställningen. Min allokering är dynamisk och påverkas av min momentum strategi….

Min enkla strategi är att hålla bolag långsiktigt som klarar min fundamentala checklista och trendar över sitt MA200. I positiv börstrend har jag därför ett lag som oftast levererar bättre än index. Jag gör vinsthemtagningar på toppen för att behålla allokeringen och låter grundinnehavet “trenda på” till nästa skörd. Bolag som faller under MA200d placeras på avbytarbänken (undantag för investmentbolag). När börsindexen är i negativ trend får jag behålla bolag som trendar under MA200, men jag viktar ned bolaget med 25-50% och ökar likviditeten och andelen alternativa placeringar. På så sätt kan jag överträffa index även i negativ börstrend. Lågvolatila innehav får något högre allokering oavsett börstrend.

Idag, när börsindexen är i bullish trend håller jag 90% i aktier och 10% i alternativa placeringar.

Svenska innehav är 53% av totalen med 21  innehav.

Utländska innehav är 37%, varav 31% i aktier och 6% i indexfonder.

Alternativa placeringar som är 10% av totalen består av etf:er med guld, råvaror och olika obligationer samt kontanter som är avsedda för börsen.

Laguppställningen passerade målgång, rally med Fortnox och Fabege i topp

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Fed sa det marknaden ville höra, det vill säga att årets tre sänkningar ligger kvar i räntebanan. Världens börser lyser grönt på beskedet och mest grönt lyste det på Stockholmsholmsbörsen som stängde på ny rekordnivå. Faktum är att min laguppställning passerade målkapitalet jag satte upp 2020 när jag började med investeringar på heltid. Efter att ha testat flera olika strategier landade jag slutligen i min momentum-strategi (MA200) som jag anpassar beroende på om börsindexen är i positiv eller negativ trend. Det är nu läge att sätta upp nya mål och fundera på hur jag går vidare i mitt investeringsarbete och hur mycket tid jag ger det.

Under de här drygt fyra åren har investeringsarbetet varit ett sätt att leva och jag älskar fortsatt processen och då kommer resultaten av sig själv. Som bonus äger jag min tid och är geografiskt obunden. 36 av 40 innehav (inklusive alternativa placeringar) stängde grönt idag, varav 19 innehav steg med mer än +1,0 och 7 innehav steg med +2,0 eller mer. Dagens ledartröja gick till affärssystembolaget Fortnox som steg utan direkta nyheter. På andra plats kom fastighetsbolaget Fabege och troligen kommer fastighetsbolag att stärkas än mer när vi närmar oss räntesänkningarna. På tredje plats kom Atlas Copco som är inne i en stark trend. Fortnox amerikanska kollega affärsprogramföretaget Intuitkvalificerade sig också till vinnarkvartetten.

Noterar att småbolag gick bra idag; etf:erna XACT svenska småbolag tog en silverplats och iShares MSCI global World small cap kom in på åttonde plats. Idag fick Adobe lämna laguppställningen efter att aktien föll under MA200 vid rapportraset för några dagar sedan. Jag lät aktien rekylera upp någon dag sedan tog jag en liten förlust och följde min strategi. Istället ökade jag i finansbolaget MSCI. Intressant är också att guldet, som jag skrev i förra inlägget, var över rekordnivån 2200 dollar per uns tidigare idag. Guldet gynnas också av kommande räntesänkningar. Jag låter min guld-etf löpa vidare.