Guld

Lyckad strategi i börskorrektion och portföljvinnare

Per Gustafsson Ohlin2 kommentarer

Börsen började uppåt men vände nedåt och stängde på minus och vi har därmed fått en nedgång på 10% sedan kulmen i februari, dvs en korrektion. Beskedet att de schweiziska bankerna UBS och Credit Suisse utesluter en fusion för att lösa bankkrisen satte återigen press på bankvärlden. Min strategi med guld, obligationer och likviditet samt att göra fyndköp genom att fylla på trendande aktieinnehav gör att jag klarar nedgångarna bättre än index. Idag gick 23 innehav bättre än index, varav 7 stänger på plus. Länge låg guldet bra till att bli portföljvinnare men halvledarbolaget Infineon technologies med sina fulla orderböcker stängde bäst och knep så att säga guldplatsen från guldet. Guld etf:en som just nu är mitt största enskilda innehav visar sin styrka igen när börsen vacklar. Mjukvarujätten Microsoft tar i dagarna stora steg mot att genom eftergifter få sitt uppköp av Activision Blizzard godkänd. Ränte- och obligations etf:erna är en bra krockkudde liksom läkemedels- och medicinteknikbolagen AstraZeneca, Novo Nordisk och Medcap. Idag har jag inte ändrat i laguppställningen mer än jag fyllt på innehav som trendar över MA50.

Annons

Ett dåligt omen när Guld är portföljvinnare

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Det brukar vara ett dåligt omen när Guld är portföljvinnare. Till tidigare börsoro kan vi lägga till Credite Suisse. Om det pågår en bankrun i banken vet vi inte, men enligt Di har banken bett om stöd från den Schweiziska centralbanken. Ingenting blev ju bättre av att den svenska inflationen ökade i februari. Jag tror våra börsindex skall ned en bit till innan vi prisat in de nya förutsättningarna för inflation och bankoro. Nedgången ger nya möjligheter när det är dags att öka i aktier igen. Min fördelning mellan aktier och andra tillgångsslag är ca 50/50. Som rubricerat är Guld dagens portföljvinnare, även om det är ett dåligt omen är det en bra hedge när aktiemarknaden gungar. Likaså är obligations etf:er en motvikt i börsnedgång. Läkemedelsjättarna AstraZeneca och Novo Nordisk brukar klar sig bra i börsnedgångar. Det minst belånade av de svenska fastighetsbolagen Hufvudstaden är bästa bolag. Näst bäst är Microsoft som är aktuella med OpenAI och köpet av Activision Blizzard.

Uppstuds i USA, men ner i Europa

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Det pågår en uppstuds i New York, men i Stockholm och Europa kom den av sig trots att terminerna såg gröna ut på morgonen. Just nu är jag åhörare på ”Stora aktiedagarna i Stockholm” och i detta nu pratar vd:n för Craft om New Wave Group. Stockholm återhämtade sig något innan stängning och 21 av mina innehav stängde eller ligger bättre än breda indexet, varav 11 är på plus. Portföljvinnare i detta nu är Microsoft och Apple som får hjälp av dagens uppstuds på New York börsen. Att förväntan om mildare räntebanor från centralbankerna efter SVB:s kollaps hjälper också till. Denna förändrade förväntan hjälper också fastighetsinnehaven Hufvudstaden och W.P. Carey att lyfta idag, men på tredje plats före fastighetsbolagen kom Guld etf:en.

Stockholm i botten, men guldet glimmar

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Stort fall på börserna idag med bankkollaps i en nischbank och en jobbrapport som var bättre än förväntat. Jag hade turen att vikta ned 15-20% av aktieinnehaven innan nedgången och gå dubbelt så bra mot index idag, trots det tappar jag flera månadslöner. En sådan här dag får vi inte glömma att för det mesta är det börsen som bjuder oss på lunch, men idag var det vår tur att bjuda igen. När det gäller viktiga indikatorer så faller både S&P500 och Dow Jones under MA200. VIX indexet hoppar upp från 19 till 22,61%. Märkligt nog föll de långa USA räntorna något. Med både S&P500 och Dow Jones under MA200 finns det risk att vi tappar momentum och att vi får ytterligare börsfall. Min ökade likviditet står redo att gå in i aktier igen, men får vila tills momentum får stöd av makro. Det är inte varje dag som guldet blir portföljvinnare, men jag gillar att det inträffar när aktierna faller, då är det en bra hedge. På andra och tredje plats hittar vi etf:er med trygga obligationer från stat, kommuner och bolag med hög kreditvärdighet. Jag blir glad att dessa innehav inte korrelerar med aktier en sådan här dag när aktierna lyser rött.

Jobbchock fick börserna på fall

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Den amerikanska jobbchocken i fredags skapade oro på börserna och Stockholmsbörsen stängde sämst i klassen med en nedgång på breda indexet med -1,84%. Jag kom undan med en nedgång på -1,0% och 23 innehav stängde bättre än index, varav sex innehav hamnade på plussidan. En sådan här dag är det typiskt att läkemedelsbolagen Novo Nordisk och AstraZeneca hamnar på plus, liksom Guld etf:en. Hexatronic steg inför rapporten på torsdag. Fastighetsbolaget Fabege sålde jag direkt när rapporten redovisades kl 12:00 och gjorde en liten vinsthemtagning på +5%. Aktien stängde på -8,7% och rasade ner under MA200.

Dagens flöde och Top 5

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Efter frukost blev det inläsningar/analyser och sedan Di-tv följt av dagens avsnitt från Neuroquant. Jag har gjorde sex stegvisa påfyllningar i Orsted, Fabege, Holmen, Biotage, Hufvudstaden och Boliden. Jag gjorde vinsthemtagning i guld ETF:en, men avser att gå in så fort priset faller tillbaka till rätt nivå. Efter en laxlunch drog jag på joggingskorna och joggade 7 km. Jag gör sedan inte mer än att konstatera att aktieportföljerna går något bättre än Stockholmsbörsen. Utlandsportföljen får extra skjuts av en stärkt dollar. Ikväll ser jag fram emot VM-fotboll med Brasilien mot Sydkorea. Mina mest volatila och årets bästa innehav; vindkraftsbolaget Orrön och Sinch rusade idag utan några direkta nyheter. Fastighetsbolaget Catena fortsätter gå starkt efter den övertecknade nyemissionen. Det hjälper också till att det är ett av de minst belånade fastighetsbolagen. Marknaden förstår också att Boliden blir en vinnare när Kina öppnar upp, vilket kommer att stärka efterfrågan på koppar och zink. Vindkraftsbolaget Orsted kommer med på listan. Det är en bra ingång nu då vindkraftsbolaget kommer att ha medvind mot bakgrund av svaga jämförelsetal och samhällets behov av fossilfria energikällor,

Fed, räntan, strategier, hedge och guld

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Den amerikanska centralbanken höjde som väntat sin styrränta med 0,75 procentenheter i onsdags. Samtidigt aviserade FED att kommande räntehöjningar kan bli något mindre till storleken. Marknaden gjorde initialt en positiv tolkning som dock blev kortvarig. På den efterföljande presskonferensen betonade Fed-chefen Jerome Powell att räntan troligtvis behöver höjas till högre nivåer än man prognostiserade i september för att dämpa inflationen. Förutom att han fick börsen på fall, stärktes dollarn när förväntningarna på ränteläget justerades upp. En annan sak jag förvånas över är att marknaden tror på ett snabbt fall för inflationen när den väl har toppat, trots att historiska inflationsvändningar visat på en långdragen nedgång. Det här innebär att jag behåller sverigeportföljens övervikt i hedgefonder medan utlandsportföljen kan vara överviktad i aktier där valutaeffekten fortsatt verkar bli en hedge. Jag noterar att guld handlas på årslägsta. Jag har inget guld idag, men funderar på om det är läge att ta en position nu, men å andra sidan konkurrerar guldet nu med högre räntor. Vi får se, jag springer en runda och funderar på detta…

Min aktievecka 29

Per Gustafsson Ohlin2 kommentarer

I förra veckan sålde jag mitt största innehav i Guld etf:en och gjorde en vinsthemtagning i Afry, Betsson och Axfood. En del av likviditeten kommer att lyftas ur portföljen för att delfinansiera en studentlägenhet till ett av mina barn. Min likviditet är nu över 50% i Sverigeportföljen och oförändrat 25% i utlandsportföljen. Fredagens rapporter gav mig några intressanta case att gå vidare med. Jag är dock inte så ivrig då det mesta är fallande i bearmarket. Istället fokuserar jag mest på att njuta av den svenska sommaren och träna så mycket jag hinner.

Vinnare på fallande börs

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Dagens vinnare i mina portföljer blev vindkraft, läkemedel och guld. Mitt största innehav är för närvarande guld och jag har successivt senaste veckan fyllt på i vindkraftsbolagen Orsted och Greencoat. Jag är alltid långsiktig och tung i läkemedel. G7 länderna och EU planerar en guldbojkott mot Ryssland. Nordstream ledningen med gas till Europa från Ryssland stängs nu för årligt underhåll. Kommer Ryssland att återuppta leveranserna efter uppehållet? Det är trist att dessa frågeställningar behöver ställas p g a rysk aggression. Man önskar att det enbart vore vanliga makroekoniska faktorer som påverkar börsen.