Detaljhandel

Börsuppgången kom av sig, starka detaljhandelssiffror kan indikera senare amerikansk räntesänkning, 10-årsräntan stiger, Alleima och Stellantis i topp

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Jag har precis avslutat en skön joggingrunda på 9 km och efter det är det skönt att sätta sig ned och skriva börsdagboken. Oron kring eskaleringen av konflikten mellan Iran och Israel verkade märkligt nog inte påverka börsen idag. Under eftermiddagen fick vi nya detaljhandelssiffror från USA som visade en starkare försäljning än väntat i mars vilket tolkas som en signal att hushållens köpkraft håller i sig. Förväntningarna om att amerikanska Fed kan dröja med räntesänkningar stärktes av detta. Den amerikanska 10-åringen steg över 4,6 procent och Wall Street backade tillbaka något och även den svenska börsfesten kom av sig innan stängning, men stängde ändå på plus. Idag fick tyvärr MSCIflytta till avbytarbänken då aktien förstärkte sin negativa trend under MA200. Jag fyllde på i AstraZeneca där jag håller på och bygger upp en position.

Ledartröjan gick till Specialstålbolaget Alleima som stängde på +4,4% och fick hjälp av att ABG Sundal Collier inlett bevakning med rekommendationen köp och riktkurs 85 kronor. Enligt ABG kommer Alleima dra nytta av sin profil med högt förädlingsvärde och väntar sig att det justerade rörelseresultat växer 11 procent i CAGR (genomsnittlig årlig tillväxttakt) under 2024-2026. Fordonsjätten Stellantis steg med +2,1% utan direkta nyheter. På tredje plats kom Atlas Copco som fick en höjd köprekommendation av Bank of America. Mycronic steg bra utan direkta nyheter och på femte plats kom Fortnox som fick en höjning till köp av SEB med riktkurs 87 kr.

Min aktievecka 5, supervecka med både makro- och rapporthöjdpunkter

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Vi har en supervecka framför oss med inflationsbesked, BNP, räntebeslut och rapporter från bl a techjättar. BNP-siffror för december får vi från Tyskland (tisdag) och Sverige (måndag). Det kommer inflationsutfall från Tyskland (onsdag) och Euro-området (torsdag). Centralbankerna i USA, Storbrittanien och Sverige beslutar om räntan. Jag vill också nämna detaljhandelssiffror från Sverige (måndag) och arbetslöshetsstatistik från USA (fredag). Sammantaget får vi en diagnos på den ekonomiska utvecklingen i Sverige och Tyskland. Ekonomin har hittills gått starkare i USA än Europa. Det förväntas att centralbankerna lämnar räntan oförändrad, men får vi se sänkta räntebanor enligt marknadens förväntningar?

CNN:s Fear & Greed index hettar till inför rapporterna och stiger till Extreme Greed 77(72). Swedbanks Fear & Greed index tar rygg och stiger till ökad Girighet 64(58). VIX indikerar fortsatt låg volatilitet och riskaptit 13,26(13,30). Taildex är också fortsatt lågt: 9,53(9,19). Den amerikanska 10-årsräntan håller sig för andra veckan i rad över fyra procent 4,14%(4,13); positivt är att den inte bryter över nuvarande nivå. Tjurmarknaden på Wall Street fortsätter och i Europa ökar optimismen. Men, kommer kommer techjättarna att leverera på rapporterna och kommer centralbankerna att närma sig marknadens räntebanor? Räkna ändå med avkylande rekyler, men jag ser det som köplägen.

Samtliga index trendar återigen positivt på MA200 och den kortsiktiga trenden har stärkts. USA-indexen är på rekordnivåer och överköpta och det kan vara positivt om rapporterna kommer in rätt och Fed är mild i sin kommunikation. Jag blir inte förvånad om centralbankerna i Europa sänker före Fed eftersom ekonomin går starkare i USA.

Det blir verkligen spännande att se rapporterna från Microsoft, Apple, Munters, Medcap, Novo Nordisk, ABB och Holmen. Innan rapportdagen tittar jag alltid över det är läge att ta hem lite vinst, det gäller särskilt om aktien gått starkt. Faller aktien på på rapporten köpet jag sedan tillbaka billigare och stiger den på rapporten är det enda som hänt är att jag tagit hem lite vinst. Topptrendaren Camurus fortsätter trenden och nyemissionen har ytterligare stärkt möjligheterna för tillväxt. I botten hittar vi Alffa Laval där rapporten troligen avgör om bolaget får vara kvar i laguppställningen. Jag sätter punkt här, nu skallu jag ut o springa milen. Trevlig börsvecka!

Min aktievecka 51, BNP, inflation och detaljhandel, fortsatt rally?

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Efter 11 kilometers löpning är det skönt att sätta sig ned med en kall öl och uppdatera makroindikatorer och kolla in vad som är på gång i nästa vecka. På makrofronten får vi indikatorer som kan ge en vägledning om det blir en mjuklandning i ekonomin. Vi får inflationsutfall för Euro-området (tisdag) och Storbritannien (onsdag). BNP redovisas för USA (torsdag) och Storbritannien (fredag). För svensk del är det tunt på makrofronten, men på fredag kommer svenska detaljhandelssiffror. Det skall mycket till för att kommande veckas makrodata skall störa glädjeyran som fick fart efter FED:s besked om sänkt räntebana och för svensk del, det oväntat låga inflationsutfallet.

CNN:s Fear & Greed index för New York börsen är oförändrat på GREED 67(68). Swedbanks Fear & Greed index är oförändrat på EXTREM GIRIGHET 84(81). VIX indikerar låg volatilitet och riskaptit och är på låg nivå 12,28(12,35). Taildex är också fortsatt lågt: 8,17(7,22). Den amerikanska 10-årsräntan fortsätter falla, 3,91%(4,23%), vilket är bra för börsen. Sammantaget ser det fortsatt bullish ut, men börsindexen är överköpta, så kanske det blir en nedåtrekyl innan tomterallyt kör igång, för det vore nästan för bra om blir en rak uppgång in på nya året.

Plötsligt händer det, Stockholm har trendat förbi Frankfurt och är hack ihjäl New York. Det är dessutom en stark bredd i uppgångarna, men jag noterar samtidigt att flera börser visar överköpta nivåer på RSI14.

Jag har sällan skådat en sådan stark trend som Camurus har haft en längre tid. I laguppställningens aktieportföljer är jag fullinvesterad med aktieinnehav som alla trendar bättre än sitt 200 dagars medelvärde. Likviditeten är nere på 2-3%. MEN, det är inte så att jag är fullinvesterad i aktier. I bakgrunden har jag Allvädersportföljen med olika obligationer, råvaror, guld och globala index. Det har naturligtvis sitt pris i att inte ha allt i aktier när marknaden i närtid är så bullish som nu, men jag investerar på lång sikt och vid nedgångarna gillar jag att ha tillgångar som inte korrelerar med aktier.

Min aktievecka 21: utdelningar, skuldtaksoro, inköpschefsindex, Fed:s protokoll, kärninflation, detaljhandel, börsindex, VIX och portföljhändelser

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Makro

Det blir fortsatt fokus på USA:s skuldtak den här veckan. Från G7-mötet i Japan har president Joe Biden sagt att han är säker på att det löser sig och börserna blev bullish innan republikanerna avbröt förhandlingarna. Vi är nära deadline nu eftersom vi är en vecka ifrån att USA går i ”konkurs”. Som vanligt kommer det här att lösa sig, men det är tragikkomisk att USA som utnämnt sig till världens finanspolis skall bjuda på den här cirkusen.

På tisdag får vi inköpschefsindex från Europa och USA. Blir det fortsatt styrka i indexen?

På onsdag släpps Fed:s protokoll från majmötet då räntan höjdes med 0,25% och kanske vi får en ledtråd om det blir paus i höjningarna från nästa möte i juni.

På fredag får vi USA:s viktiga PCE inflationsindex och väntat är att  kärninflationen ligger kvar på 4,6% i april.

Sist men inte minst får vi på fredag siffror på svenska detaljhandeln i Sverige för april som är intressanta efter den skarpa inbromsningen i mars.

Bull eller Bear?

Tyska DAX nådde All Time High i veckan och stängde på 16275. Trots det är techtunga Nasdaq 100 etta på Börsindextoppen. Övriga som trendar positivt är Köpenhamn, Stockholm, London Toronto och Oslo. Det är bara Helsingfors som trendar negativt. VIX-indexet är fortsatt på låg nivå, 16,81 (17,03), vilket indikerar en lugn börs med hög riskaptit. Det ser rätt bullish ut men oron för skuldtaket kan göra börsen instabil innan överenskommelse nåtts.

Portföljhändelser

Det är inga lagspelare som rapporterar den här veckan men väl fyra utdelningar. Laguppställningen har levererat bra och jag har fortlöpande kunnat göra vinsthemtagningar och behålla grundinnehaven. Tack vare detta har jag fått likvid att komplettera laget med ytterligare två bolag; Beijer Electronics och Latour. Det innebär att jag nu nått mitt max antal bolag som är 30. Vill jag ha in ett nytt bolag behöver jag därmed avyttra ett befintligt om jag skall hålla mig till min egen regel. Vid kommande veckas vinsthemtagningar blir det påfyllning i befintliga innehav, kanske i en rekyl på grund av skuldtaksoron, alternativt tar jag ut en del från börsen då jag försöker hålla tre årslöner utanför börsen.

Min aktievecka 3 – fördärvar rapportperioden börsfesten?, detaljhandelssiffror och investerarmöte

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Nu drar rapportperioden igång och det blir onekligen spännande att följa hur inflation och vikande konjunktur påverkar bolagen. Frågan är om rapporterna kommer att fördärva börsfesten. Detaljhandeln har det kämpigt och på onsdag redovisas decembersiffror för USA som förväntas försvagas för andra månaden i rad. På fredag är Investor och Sandvikförst ut att rapportera av mina innehav. Medan världens finanselit träffas i Davos i veckan besöker jag ett investerarmötepå Östermalm i Stockholm och lyssnar på bolagspresentationer och föreläsningar, bl a ” Vad är börsen på 2023?”

Statistiken bekräftar riktningen – mot recession

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Det är förmodligen de pressade hushållen som skall driva oss in i en recession. Dagens statistik från SCB bekräftar riktningen. Detaljhandelns omsättning, i fasta priser och kalenderkorrigerad, minskade i oktober med 1,3 procent i månadstakt och med 7,7 procent i årstakt. Det är den största nedgången sedan SCB påbörjade mätserien (Di).