tullavtal-arkiv - Aktieportföljen, Per G Ohlin

Förvirringen kring tullavtalen är stor – Börsuppgången tappade fart men Uranium och Gold Mining fixade festen, nykomlingen Airbus bästa aktie

6 augusti, 2025Per G OhlinLämna en kommentar

Svag makrodata från USA och nya tullutspel från Donald Trump sänkte Wall Street i går. I en intervju med CNBC sa Trump att tullar på halvledare och läkemedel är på gång ”inom nästa vecka eller så”. Tullarna på läkemedel ska först vara ”låga” men efter 12–18 månader kunna bli upp till 250 procent.

Jag återkommer om tullavtalet, först dagens börs.

Stockholmsbörsen började dagen uppåt men tappade fart och stängde kring nollan. Laguppställningen lyckades hålla sig kvar på gröna sidan med alternativt i topp.

Idag var det etf:en VanEck Uranium and Nuclear Technologys (+2,44%) tur att hoppa i ledartröjan. Efterfrågan på kärnkraftsteknologi är hög både från stater och stora bolag. Största innehavet kanadensiska Cameco är i detta nu upp +3,18%.

L&G Gold Mining (2,19%) kom in, för tredje dagen i rad, på en andraplats. Etf:en lyfter när ingående bolags vinster ökar i spåren av ett allt högre guldpris.

Bästa aktie blev lagets nykomling franska flygbolaget Airbus (+1,54%) som har en full orderbok för flera år framåt.

Betalkortsbolaget Visa (+1,05%) ligger i skrivande stund på en fjärdeplats, men det är några timmar kvar till stängning på Wall Street.

Kvällens reflektion tillägnar jag mot Trumps nya tullar som börja gälla imorgon mot stora delar av världen. Förvirringen är stor; för EU:s del kommer tullar på 15% att införas på varor som exporteras till USA, men tekniskt sett verkar det bara vara ett muntligt ramavtal. Flera andra avtal USA gjort är liknande, som med Sydkorea och Japan. En sak är säker, tullkaoset har bara börjat, mycket ser oklart ut.

Förhoppningar om handelsavtal lyfte börsen med Asker och SaltX i topp

23 juli, 2025Per G OhlinLämna en kommentar

Vi är tillbaka i Tyskland och idag startade jag upp hemmabasen och bildskärmarna fick börja lysa igen. Vi har haft fantastiska veckor i både Sachsiska Schweiz och Gran Canaria med vidunderliga landskap.

Det blev en Wow-dag på Stockholmsbörsen (+1,85%) och laguppställningen med en tydlig uppgång efter nattens besked att Japan och USA nått ett handelsavtal. Marknaden drivs upp av förhoppningarna om ett handelsavtal mellan EU och USA är nära förestående.

Ledartröjan gick till medicinteknikbolaget Asker Healthcare (+4,89%) som öppnade böckerna igår och redovisade ökad omsättning och nettovinst. Efter rapporten har Asker fått höjd riktkurs och upprepad köprek från Citigroup, DNB Carnegie och Danske bank.

På andra plats kom greentechbolaget SaltX (3,61%) som stora investerare nu flockas kring och efter en del insynsköp har aktien tagit ny fart och är upp +95% i år.

På tredje plats hittar vi aliminiumbolaget Gränges (+3,21%) som stängde bra utan direkta nyheter.

Till vinnarkvartetten sällade sig även VanEck Uranium and Nuclear Technology (+2,59%) som stiger på en hög efterfrågan på kärnkraftsteknologi från både stater och globala bolag.

Börsrally och FOMO efter nya tullavtal, VIX äntligen under 20, Storytel och HMS i topp

12 maj, 2025Per G OhlinLämna en kommentar

Wow, vilken raketdag på Stockholmsbörsen och just nu på Wall Street. Tullavtalen med Storbritannien och Kina lyfter börserna och utbombade aktier rusar mest medan investerarna flyr de trygga hamnarna, det är lite av FOMO som råder. I förra veckan steg CNNs och Swedbanks Fear & Greed index till Greed och idag föll Skräckindexet VIX äntligen under 20, vilket är brytpunkten mellan förväntan om normal och förhöjd volatilitet.

Laguppställningens största aktieinnehav ljudboksbolaget Storytel (+8,06%) tog tog hem ledartröjan och rusade efter köpråd från Di. Det var inte länge sedan Storytel oförtjänt rapportrasade med 18% och då passade jag på att fylla på ytterligare. Det blev payback idag 🙂

På andra plats kom nästa rusare industrikommunikationsbolaget HMS Network (+7,07%). Till skillnad från Storytel var HMS en rapportrusare och steg över sitt MA200 när jag släppte in aktien på plan igen.

Krypto-etf:en (+5,90%) toppade de tre sista dagarna i förra veckan och idag blev det en tredjeplats. Krypto är verkligen en bra indikator för när det är risk-on på börsen.

Verkstadsbolaget AQ Group (+5,43%) sällade sig också till vinnarkvartetten och verkstad var verkligen en vinnarsektor i dagens lättnadsrally.

Det lär också bli bra utfall på Roburs fonder Technology och Transition som uppdateras senare. Fonderna innehåller i huvudsak USA med tech-relaterade aktier.

Min aktievecka 20, fler handelsavtal i sikte, positiva indikatorer och rapportrysare

11 maj, 2025Per G OhlinLämna en kommentar

Nästa veckas data kommer att belysa viktiga inflations- och tillväxttrender. I USA kommer aprils KPI (ti) och detaljhandelsförsäljningen (to) att övervakas för tidiga tecken på tulleffekter. Euroområdet kommer att släppa slutgiltiga inflationssiffror för några av de större ekonomierna och BNP (to) för första kvartalet, medan Sverige fokuserar på Riksbankens protokoll (on) och slutgiltigt KPI (on).

Det går snabbt i hockey, på två veckor har F&G indikatorerna hoppat från extrem rädsla till girighet. Marknaden glädjer sig åt att ett tullavtal mellan USA och Storbritannien blev klart i veckan och fler är på gång. Det har också visat sig att Trumpadministrationen är beredd att backa och bli mindre agressiv när den amerikanska 10-åringen stiger för mycket, vilket marknaden gillar.

Det europeiska skräckindexet VSTOXX är sedan tre veckor nere på normala nivåer med stabil marknad medan det amerikanska VIX lugnat sig, men är fortfarande strax över gränsen för oro. Lättnadsrallyt kan fortsätta om fler tullavtal ramlar in och starka rapporter från flera techjättar var också en positiv kick.

CNN:s Fear & Greed index, Greed 62(43)

VIX (S&P500, 30dgr) förhöjd oro 21,90(22,68)

Den amerikanska 10-årsräntan 4,31%(4,39%)

VSTOXX (Eurostoxx50, 30 dgr) normal 20,50(20,54)

Swedbank Fear & Greed, Girighet 71(44)

Samtliga index är i positiv trend på MA20 med tyska DAX i täten på både lång och kort trend. Kortsiktigt ser det bra ut, men frågan är vad som händer när tulleffekterna börjar märkas i makro och bolagens tillväxt, men marknaden är närsynt och kommande veckor kan det bli bra. På väldigt lång sikt blir det alltid bra 🙂

Rapportfloden börjar sina och kommande vecka har laget bara tre rapporter från affärsinformationsbolaget Karnov, medicinteknikbolaget Asker och teknikhandelsbolaget Addtech. Riktiga rysare med andra ord.

Efterhand som trenderna stärkts har strategin ökat i aktier med flöden från den tidigare guldtraden och obligationer. Jag har spetsat laget och ökat allokeringen i de bästa trendarna medan Biogaia och RevolutionRace har flyttats till avbytarbänken. Noterar att favoriten Storytel som rapportbackade med 18% är veckans aktie i Di och det är möjligt att vi får uppleva en reversering efter den överdrivet negativa rapportreaktionen.

Bästa trendare är FlatexDEGIRO, ClasOhlson, Storytel, Lagercrantz och Visa. Trots rapportraset klamrar sig Storytel kvar i toppen och frågan är om bolaget kan ta tillbaka ledartröjan efter Di:s köprek.

Bland etf:erna är det L&G Gold Mining som är bäst och jag har efter vinsthemtagning i traden flyttat kapitalet till aktier. L&G är nu på en normal allokering och den andra etf:en Gold producers är helt avyttrad. Noterar också att etf:erna VanEck defense och European infrastructure gått som tåget.

I laget finns bara tre fonder och där är det behåll och zooma ut som gäller; Roburs Technology (+2132% sedan köp) och Transition fonder (+751%) som har ca 70% allokerat till USA tech. Sedan årsskiftet är det Spiltan Global fond investmentbolag som klarat sig bäst.