småbolag

USAs “Flood the Zone” strategi  ökar risken för korrektion, stabilt valresultat i Tyskland, omallokering, Gränges och Handelsbanken i topp

Per G OhlinLämna en kommentar

Stockholmsbörsens nedgångar accelererade efter att Wall Street vänt ner strax efter öppning. Stockholm stängde på -0,40% medan Wall Street vänt upp igen. Jag börjar bli riktigt orolig för börsen med tanke på vad som händer i USA. Administrationen kör medvetet strategin “Flood the zone” som innebär att man överöser med beslut och förändringar så att kritiker har svårt att fånga bollen och ge moteld. Oförutsägbarheten kommer att bli jobbig för börserna, inte minst med tanke på kommande tullkrig. Förtroendet för administrationen dalar och som en konsekvens av det genomförde jag idag en omallokering. Mer om det på sista sidan.

Positivt är att Tyskland fick ett stabilt valutfall och min förhoppning är att det stärker Europa. Dock skulle jag inte satsa mina sista slantar på aktier i dagsläget, det är läge att vara försiktig. Nu till börsdagen.

Dagens ledartröja gick till aliminiumbolaget Gränges (+1,99%) som kanske fick en injektion av att Europachefen köpte aktier i bolaget. Bolaget har även en fördel av ha tre produktionsanläggningar i USA, vilket kan ses som en fördel i allt tullsnack.

På andra plats hittar vi Handelsbanken (+1,85%) som efter rapporten och med sin höga direktavkastning väcker stort intresse. Storbanken var ett av de bolag som fick mest nya bevakningar på Börskollen i förra veckan.

Techbolaget Apple lyfter +0,97% i detta nu på Wall Street efter dagens besked att man ska göra en jättesatsning i USA och bland annat nyanställa 20 000 nya medarbetare.

I vinnarkvartetten ligger just nu även Alphabet (+0,77%) vars aktie stiger på att Salesforce har tecknat ett mångmiljardavtal med Google Cloud värt minst 2,5 miljarder dollar över sju år.

Dagens förlorare blev kraft- och automationsbolaget ABB som föll drygt 4 procent till jumboplatsen efter uppgifter om att Microsoft dragit ner på sin datacenterkapacitet i USA. I Di läser jag att Microsoft har inte kommenterat rapporten, men enligt Jefferies har företrädare för Microsofts investerarrelationer ”starkt tillbakavisat” att det ska ha skett en förändring av bolagets datacenterstrategi.

Idag flyttade jag hela kapitalet från ETF:en Russel 2000 till de europeiska ETF:erna som följer OMX30, Svenska småbolag och DAX. Dessutom fyllde jag på i indexet som följer MSCI World health care.

Småbolagsrelaterat i topp när börserna tog helg i dur, nytt innehav, SaltX och Linc i topp

Per G OhlinLämna en kommentar

Börserna lyste grönt idag på båda sidor Atlanten. Stockholms storbolagsindex stängde på +0,60% och breda index på +0,90%. Laguppställningen gjorde ett bra jobb och lyfte årsuppgången till +22%. Det var en makrofri dag  med breda uppgångar bland småbolagsrelaterade innehav. Laguppställningens top 5 idag är småbolagrelaterat och alla tre småbolags-etf:erna finns med på top 15.

Greentechbolaget SaltX toppade återigen utan direkta nyheter. Noterar att gröna aktier gått bättre sedan oddsen har öka för Kamela Harris efter presidentvalsdebatten i USA. På andra plats kom investmentbolaget Linc som investerar i små och medelstora life science bolag. Jag gick in i bolaget efter tappet i månadsskiftet augusti/september och aktien har gått bra sedan dess.

På tredje plats hittar vi en ny spelare i laguppställningen Norva24 som tillhandahåller ett brett utbud av infrastrukturtjänster för avloppssystem. Norva24 är marknadsledare inom den nordeuropeiska UIM-tjänstemarknaden (Underground Infrastructure Maintenance), genom ledande positioner i Norge, Danmark, Tyskland och Sverige. Det finns en stor underhållsskuld inom området. Marknaden är fragmenterad och bolaget förväntas växa stabilt både organiskt och via förvärv.

Rapporterande investmentbolaget Svolder redovisade en svag utveckling för substansvärdet i fjärde kvartalet, höjer utdelningen med 70 procent. Svolder stuvar om i innehaven. Svolder har i fjärde kvartalet köpt aktier i Scandic Hotels för 63 miljoner kronor och i Arjo för 26 miljoner kronor. Samtidigt har aktier sålts i Engcon för 72 miljoner kronor, Troax för 52 miljoner kronor, Nolato för 30 miljoner kronor samt i New Wave för 12 miljoner kronor. Marknaden gillade förändringarna tillsammans med utdelningshöjningen och handlade upp aktien.

Min aktievecka 31, techrapporter, sektorsrotation och FEDs räntebana

Per G OhlinLämna en kommentar

En av makrohuvudpunkterna är FEDs räntemöte på onsdag. Väntat är att FED lämnar räntan oförändrad, men det intressanta är hur FED kommuniserar räntebanan framåt. Vi får även USAs industri-PMI (to), och viktiga sysselsättnings/ arbetslöshetssiffror (on, fr).

I Europa får vi inflationsutfall för EMU (on) och Tyskland (ti). Vi får även BNP från Tyskland (ti) och Sverige (må) samt svenska detaljhandelssiffror (må).

De amerikanska techjättarnas rapporter och Feds kommunikation om räntebanan framåt kommer att sätta börshumöret och hur sektorsrotationen mot småbolagen fortsätter. Rotationen kan bli särskilt tydlig i USA där techjättarna är en stor andel av börsindexen. Det är verkligen så att Wall Street håller andan inför veckans rapporter, där fyra medlemmar av den magnifika sjuan bekänner färg.

CNN:s Fear & Greed index, neutral 45(49)

Swedbanks Fear & Greed index, ??(??).

VIX 16,52(16,39)

Taildex 10,45(13,45)

Den amerikanska 10-årsräntan 4,20%(4,24%)

Jag lägger till Russell 2000 till listan för att åskådliggöra sektorsrotationen till småbolag som jag skrivit om den senaste månaden. Russell 2000 trendar starkast både på lång och kort sikt medan techtunga Nasdaq 100 trendar starkt negativt på MA20. Samtliga index trendar positivt på MA200.

Stockholms rapportperiod börjar lugna sig, men på Wall Street eskalerar flödet. Nästa vecka har laguppställningen tre techjättar som rapporterar. Det ingen tvekan om att bl a Apples och Microsoft rapporter kommer att sätta börshumöret och avgöra hur sektorsrotationen mot småbolagen fortsätter. När det gäller trenden har Medcap ledartröjan på lång sikt medan Munters toppar på den korta trenden. Investmentbolag får vara kvar i laguppställningen även om de trendar under MA200, vilket gäller EXOR och Spiltan.

Laguppställningen passerade målgång, rally med Fortnox och Fabege i topp

Per G OhlinLämna en kommentar

Fed sa det marknaden ville höra, det vill säga att årets tre sänkningar ligger kvar i räntebanan. Världens börser lyser grönt på beskedet och mest grönt lyste det på Stockholmsholmsbörsen som stängde på ny rekordnivå. Faktum är att min laguppställning passerade målkapitalet jag satte upp 2020 när jag började med investeringar på heltid. Efter att ha testat flera olika strategier landade jag slutligen i min momentum-strategi (MA200) som jag anpassar beroende på om börsindexen är i positiv eller negativ trend. Det är nu läge att sätta upp nya mål och fundera på hur jag går vidare i mitt investeringsarbete och hur mycket tid jag ger det.

Under de här drygt fyra åren har investeringsarbetet varit ett sätt att leva och jag älskar fortsatt processen och då kommer resultaten av sig själv. Som bonus äger jag min tid och är geografiskt obunden. 36 av 40 innehav (inklusive alternativa placeringar) stängde grönt idag, varav 19 innehav steg med mer än +1,0 och 7 innehav steg med +2,0 eller mer. Dagens ledartröja gick till affärssystembolaget Fortnox som steg utan direkta nyheter. På andra plats kom fastighetsbolaget Fabege och troligen kommer fastighetsbolag att stärkas än mer när vi närmar oss räntesänkningarna. På tredje plats kom Atlas Copco som är inne i en stark trend. Fortnox amerikanska kollega affärsprogramföretaget Intuitkvalificerade sig också till vinnarkvartetten.

Noterar att småbolag gick bra idag; etf:erna XACT svenska småbolag tog en silverplats och iShares MSCI global World small cap kom in på åttonde plats. Idag fick Adobe lämna laguppställningen efter att aktien föll under MA200 vid rapportraset för några dagar sedan. Jag lät aktien rekylera upp någon dag sedan tog jag en liten förlust och följde min strategi. Istället ökade jag i finansbolaget MSCI. Intressant är också att guldet, som jag skrev i förra inlägget, var över rekordnivån 2200 dollar per uns tidigare idag. Guldet gynnas också av kommande räntesänkningar. Jag låter min guld-etf löpa vidare.