Världens största köp i spelvärlden?

När börserna faller idag tröstar jag mg med att fylla på med Microsoft i portföljen samtidigt som techjätten slår till med sitt hittills största förvärv inom spelbranschen.

Den amerikanska techjätten förvärvar Zenimax Media, som är moderbolag till Bethesda Softworks, för 7,5 miljarder dollar i kontanter. Det gör köpet till ett av de största i spelvärlden någonsin. Bethesda är en av de största privatägda spelutvecklarna i världen och ligger bakom spelserier som Elder Scrolls och Fallout. Zenimax äger även flera andra studios runt om i världen vilket kommer ge Microsofts Xbox-verksamhet ett tillskott. I bolaget ingår bland annat Svensk-baserade Machine Games som utvecklat de populära Wolfenstein-spelen. Totalt har Zenimax över 2.300 anställda.

Bolaget som har nycklarna till en framgångsrik förvärvningsstrategi

Aktieportföljen har köpt in sig i Assa Abloy. Omfördelning har skett genom att delar av innehavet i SCA har sålts av, som sedan köp stigit med 56,6%. Assa Abloy tillhör Swedbanks sektorsfavoriter och ingår även i bankens tradingcase.

Företaget är världens största låstillverkare och har strukturell tillväxt för smarta lås samt en framgångsrik förvärvsstrategi. P/E talet är måttliga 23,54.

Swedbank (Kepler Cheuvreux) skriver i Aktiellt: ”Assa Abloy är helt exponerat mot byggande, men trots den inbromsning som nu skett ser vi ingen strukturell förändring i efterfrågan och ser en återgång till 2019 års nivåer 2021p. Då bolaget vidare har världens största bas av installerade produkter, sker en stor del av försäljningen på eftermarknaden vilket skapar viss stabilitet. Vi ser också en grundläggande strukturell tillväxt för elektroniska lås, vilket är ett marknadssegment som nu står för cirka 30% av försäljningen. Förvärvspipeline är vidare full och vi förväntar oss att bolaget fortsätter att göra förvärv, vilket också borgar för en stabilitet i tillväxten. Ur ett medellångt perspektiv ser vi därför fortsatt potential till god årlig tillväxt, drivet såväl organiskt som av förvärv. Utifrån bolagets organiska tillväxtpotential och dess högst framgångsrika förvärvsstrategi ser vi därför aktien som attraktivt värderad.

Framtiden är här – nytt teknikbolag in i portföljen

Jag utökar min förhoppningsportfölj med Sivers IMA Holding. Eventuellt flyttar jag innehavet i närtid till tillväxtportföljen eftersom företaget har färdiga produkter för marknaden och företaget kommer säkert att gå med vinst inom en snar framtid. Bolagets affärsområden är intressanta och det finns ett stort behov av deras teknik. Framtiden är i detta fallet är redan här och jag tror att det kan ge aktien ett utbrott i närtid.

Sivers IMA i korthet
Sivers IMA Holding AB (publ) är moderbolag till en koncern som består av de helägda dotterbolagen Sivers IMA AB, CST Global Ltd och Trebax AB. Verksamheten bedrivs huvudsakligen genom de två affärsområdena Wireless och Photonics. Sivers IMA Holding och Wireless har sitt huvudkontor i Kista, Sverige, med ett lokalt kontor i Göteborg. Photonics huvudkontor och fabrik ligger i Glasgow, Skottland.

Sivers IMA Group är en internationell leverantör av avancerade 5G-system till data- och telekommunikationsnät och optiska produkter till optiska fibernät, sensorer och optisk trådlös kommunikation (Li-Fi).
Sivers IMA Group möjliggör en bättre ansluten och säkrare värld genom att leverera de bästa lösningarna när det gäller sensorer och data- och trådlösa nätverk.

Trådlöst
Affärsområdet Wireless utvecklar, tillverkar och säljer chips, komponenter, moduler och delsystem baserade på avancerad teknik för 5G millimetervågnät. Millimetervåg är en nyckelteknologi i de 5G-nätverk som nu byggs och är kärnan i de trådlösa lösningarna Wireless erbjuder. Affärsområdet levererar främst till systemtillverkare som sedan i sin tur levererar till teleoperatörer. Leveranser sker direkt eller via partners.

Fotonik
Affärsområdet Photonics designar och tillverkar III-V sammansatta halvledarlaseranordningar för hög tillväxt, optisk kommunikation, avkänning och trådlösa marknader. De optiska kommunikationsenheterna är en nyckelkomponent i molnlagring och molnkommunikation; passiva optiska nätverk (PON), inklusive fiber-till-hemmet; 5G fronthaul; och kvantteknik. De optiska avkänningsanordningarna möjliggör autonoma och assisterade fordon; konsumentbiometri; fara och metrologi; säkerhet; och utökade och sammanslagna verklighetsapplikationer. De optiska trådlösa enheterna är avgörande för optisk trådlös kommunikation (LiFi).
Affärsområdet Photonics har en kärnfunktion inom anpassad, indiumfosfid (InP) laserkällproduktion, vilket är erkänt över hela världen. Den senaste utvecklingen inom Silicon Photonics, CMOS-tillverkningstekniken har möjliggjort kort-till-kort och chip-till-chip-nivå, optiska datakommunikation, vilket har ökat den globala efterfrågan på sina enheter. Photonics exporterar över 92% av sin produktion och är en viktig leverantörspartner och godkänd leverantör till flera Fortune 100- och Silicon Valley-kunder.

Källa: Dagens industri

Soltechs emission – hur går det?

Solenergiföretaget Soltechs stamaktie har gått upp 60% sedan den 10 augusti och emissionen meddelades. BTA aktien är just nu upp 88,3%. Aktieportföljen fick full tilldelning vid emissionen, både genom företrädesemissionen och övertilldelningen. Ja, man får helt enkelt vara mer än nöjd över händelseförloppet.

Totalt tecknades aktier för 676 miljoner kronor, varför Soltech har beslutat att även genomföra en riktad övertilldelningsemission. Soltech tillförs därmed sammanlagt drygt 144 miljoner kronor före emissionskostnader. Det framgår av ett pressmeddelande.

BTA står för Betald Tecknad Aktie. BTA är en interimsaktie som innehas vid nyemission innan det nya aktiekapitalet registrerats.
För tiden fram till att emissionen formellt registrerats hos bolagsverket kallas aktien BTA. Vid samma tillfälle som BTA bokas in på din depå så bokas dina teckningsrätter ut. BTA bokas automatiskt om till den vanliga stamaktien så snart aktiekapitalhöjningen är klar hos Bolagsverket. Till dess att BTA:erna har omvandlats kan man vanligtvis handla med dem på börsen som om det vore en vanlig aktie.

Läsvärd börsintroduktion…

Aktieportföljen har anmält sitt intresse för att delta i Readlys börsnotering. Teckningsanmälan kan göras fram till och med 2020-09-15 och första dag för handel är beräknad till 2020-09-17. Teckningskursen är satt till 59 SEK. Det återstår att se om Aktieportföljen får någon tilldelning, det lär vara ett stort intresse kring börsintroduktionen. Jag återkommer naturligtvis med en rapport om hur det gick.

Börsnoteringen (IPO) är på 450 Mkr på Nasdaq Stockholm. Befintliga aktieägare Swedbank Robur, Tredje AP-fonden och Consensus Småbolagsfond, tillsammans med nya investerare TIN Fonder, Handelsbanken Fonder, C WorldWide Asset Management, Skandia Fonder och Skandia Liv har åtagit sig att förvärva aktier i erbjudandet för 390 Mkr.

Readly grundades 2012 och är marknadsledare i Europa inom kategorin digitala magasin. Readly erbjuder kunder en digital prenumerationstjänst av magasin med innehåll från tredjepartsförlag. Produkten är tillgänglig online eller via en app som kan laddas ned på alla större operativsystem. Mot en fast månadsavgift får Readlys prenumeranter obegränsad tillgång till kvalitetsinnehåll från cirka 800 förlag och redaktioner och Bolaget har sedan tjänsten lanserades haft en stor ökning av antalet fullt betalande prenumeranter. Readlys huvudmarknader Tyskland, Storbritannien och Sverige, svarade tillsammans för cirka 85 procent av Bolagets nettoomsättning under första halvåret 2020.

Readly har prenumeranter i fler än 50 länder samt avtal med förlag för att erbjuda lokalt innehåll i elva av dessa länder. Vidare tillhandahåller Readly magasin på 17 språk. Readlys totala intäkter har växt kraftigt de senaste åren och Bolagets totala intäkter uppgick till 265 miljoner SEK 2019.Totala intäkter har ökat med en årlig genomsnittlig tillväxt om 44 procent under perioden 2017 till 2019 och samtliga av Readlys huvudmarknader hade en positiv organisk tillväxt under motsvarande period.

För erbjudandets fullständiga villkor se:https://www.readly.com

Amerikanskt investmentbolag läggs till portföljen.

Jag har i tidigare inlägg redan presenterat två av förra veckans inköp och tillskott till aktieportföljen; Catena Media och IBM. Den första är ett tillskott i tillväxtportföljen och den andra läggs till utdelningsportföljen

Foto: Piro4d

Jag har även investerat i ett amerikanskt investmentbolag/bank. En trigger för den här investeringen kan vara att det förväntas bli en uppgång för stora företagsaffärer. Dessutom menar många analytiker att det kan vara ett tronskifte på gång mellan tillväxtaktier och värdeaktier. Under det senaste året har tillväxtbolagen avkastat hela 43 procent bättre skriver Dagens industri. ”Så stor skillnad var det inte ens under it-bubblan i slutet av 1990-talet”. ”Tillväxtaktiernas utklassning är inne på lånad tid”, säger David Lefkowitz, aktiestrateg för USA på UBS fondbolag, till Di.

Lazard är ner 21% sedan årsskiftet och här finns alla förutsättningar för att återhämtningen skall börja. Bolaget ger en direktavkastning på fina 6 procent. Bolaget har gott renommé och aktien är på väg upp efter vårens kursbotten.

Källa:Nordnet
Källa:Nordnet

Lazard har en lång historia från 1848. Bolaget är ett investmentbolag som också de erbjuder finansiella tjänster. De investerar i dagsläget i en mycket bred portfölj av bolag. Men de lägger extra stor vikt på att göra mycket grundlig forskning innan de faktiskt investerar i ett bolag, och är aktiva aktieägare i de olika bolagen.

Företagets intäkter är nästan lika fördelade i finansiell rådgivning som rådgivning om förvärv och omstrukturering och kapitalförvaltning. Företagets kapitalförvaltningsverksamhet består huvudsakligen av aktier (över 80% av förvaltade tillgångar), är internationellt orienterad och riktar sig till institutionella kunder. Geografiskt genererar företaget cirka 60% av försäljningen i Amerika, 30% i EMEA och 10% i Asien-Stillahavsområdet. Lazard har bosättningar i mer än 40 städer i mer än 25 länder och sysselsätter över 2900 personer.

Bortglömd IT-jätte in i portföljen

It-jätten IBM lever i skuggan av FANG-bolagen. Aktien har backat 4 procent i år, medan exempelvis Apple rusat med 70.

Källa: Nordnet

I halvårsrapporten framgår att IBM:s molnbaserade tjänster växer snabbt men att bland annat gamla hårdvarudelar tynger resultatet. Omsättningen i det andra kvartalet var högre än väntat vilket också var fallet med det justerade resultatet per aktie.

P/e-talet är omkring 11 och direktavkastningen 5,09%. Trots att det går bra för IBM hamnar bolaget i skuggan av FAANG-aktierna (Facebook, Apple, Amazon Netflix Google. Frågan är när IBM:s aktie tar fart, inte om….

Källa: Nordnet

Vi som har med ett tag vet att IBM en gång i tiden var nr ett. IBM har en stor forskningsorganisation och har en rad patent och är ett av de företag som genererar flest inkomstbringande patent. Företaget ligger bakom en rad uppfinningar, bland annat bankautomaten, disketten, hårddisken och SQL. Bolaget var tidigare dominerande inom stordatorer och persondatorer och hade en stor del i utvecklingen av dagens datorer. Idag har IBM sålt av persondatorverksamheten (ThinkPad) och fokuserar på system och tjänster.

IBM är involverad i de flesta delar av ett företags IT-behov av system och tjänster. Företaget säljer främst infrastrukturtjänster (37% av intäkterna), programvara (29% av intäkterna), IT-tjänster (23% av intäkterna) och hårdvara (8% av intäkterna). IBM verkar i 175 länder och sysselsätter cirka 350 000 personer. Företaget har en robust lista med 80 000 affärspartners för att betjäna 5 200 kunder – vilket inkluderar 95% av alla Fortune 500. Även om IBM är ett B2B-företag är IBM: s yttre påverkan betydande. Till exempel hanterar IBM 90% av alla kreditkortstransaktioner globalt och ansvarar för 50% av alla trådlösa anslutningar i världen.

Aktie med trendstyrka – Catena Media

Trendstyrkan imponerar i Catena Media och det finns fortfarande inget som pekar på en försämring. Det kan vara så att aktien får ett utbrott och i närtid lyfter från dagens 35 kr. Jag tar en swingtrade och välkomnar Catena i tillväxtportföljen. Ser en möjlighet att aktien stiger till närmare 50 kr.

Bild: Kreatikar

Kepler Cheuvreux skriver 2020-08-19 att ”Catena Media rapporterade en omsättning på 27,8 miljoner EUR och ett ebitda-resultat om 14,8 miljoner EUR, vilket var i linje med de preliminära siffrorna som presenterats i juli och marknadens förväntningar. Nettoresultatet påverkades av engångskostnader men även detta var i linje med marknadens förväntningar. Företaget presenterade också en solid start på det tredje kvartalet. Intäkterna var upp 7 procent i juli och sekventiellt var intäkterna upp mot juni. Marknaden förväntar sig en ökning med 7 procent i tredje kvartalet. Augusti och september har potential att vara starkare i och med fler sportevenmang. Vi bedömer att kursreaktionen blir neutral idag då den gått starkt inför rapporten. Marknadens förväntningar väntas justeras upp med 3-5 procent givet den positiva starten på det tredje kvartalet. Vi upprepar Köp med riktkursen 48 SEK”.