Mer bank

Så höjde då Riksbanken, inte helt oväntat, med 100 punkter igår. Ikväll kl 20 ger FED besked om höjning på 0.75 eller 100 punkter. Sakta men säkert har jag i god tid börjat öka i bank igen, växlar över från bl a fastighetpreffar och D-aktier. Både Swedbank och SEB på Top 5 idag. Övriga bankinnehav Nordea och Lazard stiger med 1,5%.

Ny strategi – ”jag vänder på klacken”

Det ser fortsatt mörkt ut på aktiemarknaden med fokus alla negativa macrohändelser, såsom krig, inflation, räntehöjningar och lågkonjuktur. Det här får mig att ”vända på klacken”. Jag minskar mina svenska innehav och ökar andelen utländska aktier och hedgen mer än vad jag tidigare tänkt. I Sverigeportföljen ISK (som jag nu får ändra namn på 🙂 har jag nu ökat andelen hedge till 37% och kommer att landa på drygt 40% när jag är klar. Jag tar även positioner i några globala bolag, tyska Infineon, amerikanska Lam research och NXP semiconductors samt tre svenska bolag ABB, Alfa Laval och Atlas Copco. Som jag tidigare skrivit har jag inte underskott av kapital och därmed regleras hela den utländska källskatten i deklarationen även i ISK. Utlandsportföljen som i sig varit hedge genom valutaeffekten och haft en positiv utveckling i år får vara intakt.

Sverigeportföljen

Länk till mina aktieinnehav

Min Sverigeportfölj i en bearish marknad exkl likvida medel. Största innehaven är två hedgefonder som skyddar portföljen och därefter övervikt i värdeaktier med bra kassaflöden och direktavkastning. (Två utländska innehav finns med,  men jag kan ha utländska utdelare i ISK då jag inte har underskott av kapital (bolån etc), och därmed får jag tillbaka källskatten när jag deklarerar). Portföljen är långsiktig, aktievärden får gå upp och ned, men utdelningarna trillar in. Jag har tagit två nya positioner i hårt pressade Clas Ohlson och Electrolux. Jag har även gått in i några fastighetsbolag samt D/Pref. aktie igen.

Hedge till portföljen

Jag har sedan en tid tillbaka tagit positioner i hedgefonderna Lynx Dynamic och SEB Asset Selection. Båda har exponering mot en eller flera tillgångsslag, som obligationer, aktier, valutor och råvaror, antingen genom direkta investeringar eller derivat. En hedgefonds målsättning är att skapa en positiv avkastning oavsett om börsen går upp eller ned. Det är flera år sedan jag hade icke börsnoterade fonder i fåtöljen, men under rådande börsförhållanden vill jag ha mer exponering mot investeringar som inte korrelerar direkt med börsen. Fungerar hedgeexponeringen som tänkt kan jag vara mer långsiktig i mina aktieinnehav och acceptera nedgångar. Då jag har en hel del utdelningsaktier får jag likvida utdelningar varje månad och på sikt återhämtar sig alltid aktiemarknaden.

Gruva in i portföljen

För ett tag sedan välkomnade jag Boliden tillbaka i portföljen. Boliden gick starkt inledningsvis under året, dock har i princip hela uppgången raderats ut senare under året. Boliden bottnade kring 300 SEK under början av juli och har sedan dess visat på ny styrka. Aktien närmar sig nu SMA200 och orkar den passera kan det bli en ny trevlig resa. Jag vill också vara diversierad i portföljen då marknaden inte vet var den skall ta vägen just nu.

Ny position – Alfa Laval

Marknaden gjorde tummen upp för  Alfa Lavals Q2 rapport och aktiepriset ökade med mer än 5% på rapporten. Jag har tagit positioner i bolaget. Alfa Laval är marknadsledande med en betydande Price Powering, dvs förmåga att föra kostnader vidare i inflationsmiljö. I år är aktien ned -15%, men de senaste tre månaderna är aktien upp +21%. Omsättning och vinst steg och orderingången landade på rekordnivå. Miljöapplikationerna utvecklas väl och internt har Alfa Laval samarbete med Schneider för att effektivisera sin egen energi- och driftseffektivitet.

Bostadsrätt, hedgefonder och preferensaktie

Då är jag hemma i Stockholm för några dagar och i värmen är det skönt att sitta på altanen och arbeta. Jag har varit i Linköping några dagar och hjälpt ett av mina barn med att delfinansiera och flytta in i en bostadsrätt inför studiestart. Därmed har jag slutfört ett större uttag än normalt ur Sverigeportföljen, men det känns bra att avkastningen kan hjälpa nästa generation. Jag ser en bostadsrätt i första hand som ett boende skall därför inte jämföras med finansiella investeringar där du kan göra dig likvid direkt. Jag har passat på att ta tre nya positioner i sverigeportföljen. Jag har köpt in mig i två hedgefonder; Lynx Dynamic och SEB Asset Selection. Min tanke är att dessa fonder kan leverera avkastning oavsett om börsen går upp eller ned. I år har Lynx stigit 20,39% och SEB Asset +15,97%. Kan det gå upp så kan det gå ned, så man ska vara medveten om att risken är jämförelsevis i hög i den här typen av fonder.
Den tredje positionen är Alm Equity preferens som delar ut kvartalsvis med 8,4 kronor per år. Mitt GAV är nu 100,95 och inlösenbeloppet är 120 kronor. Inget speciellt datum för inlösen föreligger utan den kan lösas in när som helst men det är inte troligt att det händer i närtid. Direktavkastningen på den här preffen är 8,3 procent vilket speglar risken i bolaget. Mindre riskfyllda preffar handlas något lägre.

Fastighetsbolag tillbaka i Sverigeportföljen

I Sverigeportfoljen har jag saknat fastighetsbolag sedan en tid tillbaka. Bolagens aktiekurser har tagit mycket stryk efterhand som räntor höjts för att stilla inflationen. Marknaden känner en osäkerhet hur detta kommer att påverka bolagen som ofta är högt belånade och hur det kommer att slå på fastighetsvärderingarna i takt med att räntorna höjs. Det har gjort att jag m fl hållt oss borta från svenska fastigheter ett tag. Efter Q2 rapporterna har jag tagit positioner i två fastighetsbolag igen, Castellum och Cibus. Fastighetsbolagen redovisar en rejäl ökning av både hyresintäkter och förvaltningsresultatet under det andra kvartalet, jämfört med året innan. Hyresavtalen är indexkopplade hyresavtal, vilket innebär kompensation för inflation. Cibus handlas till en premie på substansvärdet på 18% och Castellum med en rabatt på 38%. I år ligger Castellums aktie på -34% och Cibus på -37%. Jag vet naturligtvis inte om aktiepriserna är på en nivå där det är rätt att gå in. Jag har har haft fel ingång tidigare när det gäller fastighetsbolag. Jag vet dock att jag aldrig köpt dessa bolags aktier till ett så här lågt pris innan, men självklart är finsieringsförutsättningarna för bolagen helt annorlunda nu än då. Rutger Arnhult, vd Castellum: ”Trots turbulens och oro i vår sektor detta första halvår ser vi en fortsatt stark hyresmarknad med positiv nettouthyrning. Med en belåningsgrad på 38,2 procent och finansiella muskler i form av redan förhandlade bankfaciliteter som täcker alla förfall de kommande 2 åren, samt en kärnaffär med starkt och stabilt kassaflöde, är Castellum väl rustat att möta en kärvare finansmarknad”, säger Arnhult. ( Börskollen) Sverker Källgren, vd Cibus: ”Vi har stor marginal i våra kassaflöden och räntan måste stiga med ytterligare cirka 5 procent-enheter för att vi skall vara nära vår räntetäckningskovenant”, uppger vd Sverker Källgren som också pekar på att bolagets hyresavtal är kopplade till KPI. ”Våra hyresgäster är de största nordiska dagligvarukedjorna, vilka har en stabil ekonomi och verksamhet som levererar bra resultat. Vi ser därför ingen ökad hyresgästrisk i portföljen”, skriver han vidare. ( Börskollen)

Spännande vindriktning

Jag har under juli köpt in mig i Orrön Energy och idag lämnade Orrön ett kontant uppköptserbjudande till aktieägarna i First North-noterade Slitevind. Budet rekommenderas av styrelsen och är på 125 kr per aktie. Slitevind-aktien rusade idag upp drygt 20 procent på budet. Slitevind-aktien har haft en bra utveckling sedan noteringen för tre år. Orrön stänger på +8% och Slitevind på hela +20,29%. Det här räddade min dag på en annars sur börs.

Min aktievecka 31 – förnyelsebar energi, rapporter och macro

Keep Calm It´s my name day. Vi är 163674 män som har Per som förnamn. Snittåldern på oss är 59,1 år. Sorry, nu lämnade jag ämnet. Den här veckan ser jag fram emot rapporter från Akelius, finska Sampo, danska Novo Nordisk och Orrön Energy.  Tre defensiva bolag och ett bolag inom förnyelsebar energi. Jag håller på att  köpa in mig i Orrön successivt och hittills har det gått uppåt. Idag öppnar aktien på drygt +9%. Vad händer på macrofronten i veckan? Bank of England förväntas leverera en räntehöjning, eller? Hamnar svenska inköpsindex fortsatt över 50 som markerar tillväxt? Stryps gasen från Ryssland till Europa? Vi kan bara acceptera det som som sker och försöka lösa eller förebygga de problem och möjligheter som uppstår med anledning av frågeställningarna.