Barclays väljer Infineon

Barclays har inlett bevakning av europeiska halvledarbolag. I toppen av listan återfinns ett av mina innehav Infineon med rekommendationen övervikt och riktkursen 47 euro. Infineon gillas för att värderingen är rimlig. Aktien är upp +12,54% i år och ned -19% på 1 år.

Raketstart på börsåret

När Nordamerika hade stängt idag dansade Europabörserna på bordet. Börsåret 2023 fick en rejäl rivstart. 32 av 33 europeiska innehav stängde positivt, varav 21 innehav steg med mer än 1%. Några ord om Top 4 och ett nytt innehav. Sinch rusade igen, sedan jag gick in i Sinch för tre månader sedan har den rusat +177%, ändå är den ned -68% på ett år. Idag redovisas att Volvo Car sålt flest bilar i Sverige 2022 inklusive elbilar. Orrön blev bästa aktien 2022 på huvudlistan och steg med +197% får också en bra start. Husqvarna har nu en attraktiv värdering om man ser det långsiktigt. Sist, men inte minst, jag har idag plockat in Tele2 i portföljen igen. Aktien har backat -33% på ett år. Det är dags att köparna hittar tillbaka till aktien igen.

Ökar i defensivt

Idag har jag ökat ett steg i defensiva aktieinnehav som visat styrka de senaste tre månaderna och där jag inte känner mig fullinvesterad. Dessutom ökar jag i en ränte ETF med high yield företagsobligationer. Det är inga innehav som toppar ett rally, men långsiktigt stabila. Influensan har avtagit men jag har hostan kvar så jag missar förmodligen kvällens konsert; Bach:s Weihnachtsoratorium. Typiskt, tror inte någon uppskar en hostande i publiken, men jag försöker hitta någon jag kan skänka biljetten till.

Bank, råvaror och it – dagens portföljvinnare

Totalt blev det en plusdag för mina portföljer trots att börserna, utom Helsingfors, stängde på minus. Liksom igår hamnade 15 innehav och hedgefonderna på plus. Utländska valutor stärktes gentemot kronan och gav utlandsportföljen en extra puff uppåt. Dagens dippköp på en omvänd stoploss blev Volvo Cars som backade ned till önskad ingångsnivå, men vi får se om den överlever i portföljen, det är bistert klimat på börserna. Nordea toppar idag och även övriga banker tillsammans med försäkringsbolaget Sampo hamnar på plus. Boliden intar andraplatsen utan direkta nyheter. Råvarukollegan Holmen hittas också på plussidan. Trea har vi en D-aktie i solida Akelius. Noterar också att lika solida Hufvudstaden är på plus. Tre It-jättar hamnar också ovanför nollan.

Veckans portföljvinnare och nya innehav

Efter skärpta räntekurvor från FED och ECB och hökaktig approach stängde det mesta på rött för veckan. Några undantag hittar jag dock i portföljerna. Sinch toppar efter att Bank of America Merrill Lynch inleder bevakning på Sinch med köp och riktkurs 55 kronor. Därefter kommer fastighetsbolagen Akelius och W.P. Carey som ses som trygga hamnar med hög direktavkastning. På plussidan hittar vi även Swedbank, hälsovårdsbolaget Novo Nordisk och IT-bolaget Microsoft som representerar tre sektorer jag tror kommer att klara sig väl i kommande volatila marknad. Hedgefonderna DNB Fund TMT och Lynx Dynamic gjorde sitt jobb och visade gröna siffror. Jag passade också på att plocka upp tre nya innehav till portföljern: hälsovårdsbolaget CVS Health, skogs- och trädgårdsbolaget Husqvarna och hälsovårdsteknikbolaget Chemometec som dippade med -7%, -10% respektive 11% i veckan.

Dagens flöde och Top 5

Efter frukost blev det inläsningar/analyser och sedan Di-tv följt av dagens avsnitt från Neuroquant. Jag har gjorde sex stegvisa påfyllningar i Orsted, Fabege, Holmen, Biotage, Hufvudstaden och Boliden. Jag gjorde vinsthemtagning i guld ETF:en, men avser att gå in så fort priset faller tillbaka till rätt nivå. Efter en laxlunch drog jag på joggingskorna och joggade 7 km. Jag gör sedan inte mer än att konstatera att aktieportföljerna går något bättre än Stockholmsbörsen. Utlandsportföljen får extra skjuts av en stärkt dollar. Ikväll ser jag fram emot VM-fotboll med Brasilien mot Sydkorea. Mina mest volatila och årets bästa innehav; vindkraftsbolaget Orrön och Sinch rusade idag utan några direkta nyheter. Fastighetsbolaget Catena fortsätter gå starkt efter den övertecknade nyemissionen. Det hjälper också till att det är ett av de minst belånade fastighetsbolagen. Marknaden förstår också att Boliden blir en vinnare när Kina öppnar upp, vilket kommer att stärka efterfrågan på koppar och zink. Vindkraftsbolaget Orsted kommer med på listan. Det är en bra ingång nu då vindkraftsbolaget kommer att ha medvind mot bakgrund av svaga jämförelsetal och samhällets behov av fossilfria energikällor,

Astra Zeneca shoppar

Mitt näst största innehav i Sverigeportförljen gjort ett förvärv. Astra Zeneca köper Neogen för 3,37 miljarder kronor som är experter på TCR-T inom cancerforskning. Mitt innehav i Astra har ökat +40% sedan köp. Jag fyller på och ser framför mig möjlighet till fortsatt organisk och förvärvad tillväxt. Neogens teknik kompletterar Astra Zenecas cellterapikapacitet och påskyndar utvecklingen enligt Astras onkologichef. Det ser lovande ut och jag håller tummarna för att affären godkänns.

Minskar i USA bolag

Jag minskar exponeringen mot dollar i utlandsportföljen och gör vinsthemtagningar genom att avyttra 20% av innehavet i USA -bolagen och låter likviditeten öka i utlandsportföljen. Det har i år varit och är fortsatt en bra hedge att äga aktier i USA-baserade bolag. Men Europa och Sverige ligger efter USA i ränte- och inflationscykeln. Snart haft vi räntesänkningar i USA samtidigt som Europa höjer.

Portföljförändringar

Har björnmarknadsrallyt toppat? Jag vet inte, men jag förbereder mig för nästa nedgång och skalar ned lite i de aktier som gått bäst och ökar likviditeten. Jag ser över diversieringen i hedgefondsportföljen och tar in Brummer multistrategi och QQM Equity hedge och minskar i övriga hedgefonder. Totalt sett minskar jag även i hedgeportföljen och ökar likviditeten. Den ökade likviditeten finns redo för nya ingångslägen. Blir det nedgång fortsätter jag med vinsthemtagningar i aktier och blir det uppgång fortsätter jag skala ned i hedgen.

Infineon: dagens vinnare

Idag intog Infineon topplatsen i min portfölj och på tyska indexet Dax. Jag har under en period tagit positioner i halvledarbolaget och aktien stängde idag på +7,07%. En bidragande orsak var att Morgan Stanleys experter kommenterade positivt på halvledarindustrin på tisdagen. Halvledarindustrin går nu in i slutfasen av nedgången. Sektorn ser attraktiv ut efter ett svagt år. Risk/reward blir återigen mer övertygande enligt banken. Det återstår att som detta är uthålligt enligt min mening, men jag är på.