ETF

Guldpriset rusar till rekordnivåer – därför har jag guld i portföljen

Per G Ohlin2 kommentarer

Jag har länge haft guld som en hedge i portföljen, främst via ETF:erna WisdomTree Physical Gold och L&G Gold Mining. För mig är guld inget jag äger för maximal avkastning, utan snarare som en balans till aktiemarknaden när osäkerheten stiger.

Just nu är det dock inte bara en hedge – guldet har blivit en vinnare i sig. Under måndagen steg priset till 3 600 dollar per uns, en ny all time high.

Varför rusar guldet?

Bakgrunden är svag amerikansk jobbdata, som ökat marknadens förväntningar på att Federal Reserve sänker räntan redan nästa vecka. I dagsläget prissätts en sänkning med 25 punkter in till 90 procents sannolikhet.

Som Swissquotes analytiker Carlo Alberto de Casa uttrycker det: “Räntesänkningsförväntningar ökar efterfrågan på guld.”

Sambandet är tydligt:

  • Lägre räntor minskar den alternativa kostnaden för att äga guld, som inte ger någon ränta.
  • Svagare dollar gör guldet billigare för investerare i andra valutor.
  • Kombinationen driver efterfrågan – och därmed priset.

Vad betyder det framåt?

Det intressanta nu är frågan: Har guldet mer att ge, eller har marknaden sprungit för långt i sin optimism kring Fed?

Historiskt har guld gått starkt i perioder av ekonomisk osäkerhet. Och just nu finns det gott om sådana faktorer: geopolitik, höga skuldnivåer och en konjunktur som visar tecken på avmattning.

MFör mig är guldet dock inte en kortsiktig spekulation. Det är en strategisk byggsten som hjälper till att balansera portföljen när aktiemarknaden är svajig. Men det är förstås alltid lite extra roligt när hedge-komponenten plötsligt kliver fram i rampljuset.

Min aktievecka 24, tjurmarknad nära All Time High, kinasamtal, inflation, tillväxtindikator och bästa trendarna i laguppställningen

Per G OhlinLämna en kommentar

Efter ett besök i Frankfurt och München är jag tillbaka i Berlin ikväll. Sedan årsskiftet är jag bosatt i Tyskland och nästa vecka har jag beviljat mig själv semester och kommer att börja i Sverige. Eftersom det går utmärkt att kombinera börsen med ledighet kommer jag att fortsätta skriva på bloggen i den mån tiden medger det även på mina sommarresor. Börsen är ju inte bara mitt levebröd utan även mitt största intresse.

I USA blir det fokus på Trumps skattepaket, handelssamtalen med Kina och färska inflationssiffror för maj. En starkare jobbsiffra än väntat och beskedet att Kina och USA ska hålla nya samtal i London på måndag hissade upp S&P 500 i tjurmarknad med bara drygt 2% till all time high.

I Sverige får vi tillväxtindikatorer, inklusive hushållens konsumtion och BNP-indikatorn, och intressant är om vi får se tecken på ekonomisk återhämtning. Efter att BNP-tillväxten otippat minskat under det första kvartalet väntar sig SEB m fl en återhämtning i tisdagens BNP-indikator för april

CNNs Fear & Greed index indikerar Greed och volatilitetsindexen på båda sidor Atlanten visar en förväntan på en normal volatilitet. Den senaste AAII-enkäten visar dock att pessimisterna är fler än optimisterna, åtminstone bland amerikanska investerare. Börserna har tuffat på bra trots geopolotisk oro och de som har stannat kvar i aktier efter nedgången i april är hittills vinnare.

CNN:s Fear & Greed index, Greed 63(62)

VIX (S&P500, 30dgr) normal 16,77(18,57)

Den amerikanska 10-årsräntan 4,51%(4,40%)

VSTOXX (Eurostoxx50, 30 dgr) normal 17,42(19,15)

Börsindexens trender är överlag positiva med tyska DAX i toppen. Återhämtningen på Nasdaq 100 ser stark ut. Stockholmsindexen är kvar i negativ trend på MA200 och det kan förklaras av att indexen innehåller många exportbolag som investerarna tror kan vara förlorare med ökade tullar. Med lagets momentum strategi kombinerad med alternativa placeringar är jag försiktigt positiv, men jag vill påminna igen om att juni är en historiskt svag börsmånad.

Nästa vecka lämnar prylkedjan Clas Ohlson sin Q4 rapport, vilket också blir en indikation på hur hushållens konsumtion utvecklar sig.

Bland aktier fortsätter tyska nätmäklaren FlatexDEGIRO att vara i topp på MA200-trenden. Både Flatex och Nordnet gick starkt i början av året när kunderna var aktiva i  aprilnedgången, men senare statistik har varit svagare och båda aktierna har tappat på den korta trenden. AQ Group, Karnov och New Wave har gått bäst på de korta trenderna.

Bland etf:erna har L&G Gold Mining varit bäst hittills i år, men den senaste månaden är det Uran och Krypto som toppat.

Laget fick täcka upp för en rapportmiss med Karnov och guld-etf:er i topp

Per G OhlinLämna en kommentar

Jag sitter ute och summerar börsen i ett underbart väder i Berlin. Det är inte helt riskfritt ha ha, för en stund sedan parerade jag en fotboll med vänsterfoten som kom flygande mot mig. Det gick bra, däremot förlorade jag rapportmatchen idag när teknikhandelskoncernen Lagercrantz lämnade en utmärkt rapport, men bommade förväntningarna. Istället fick övriga laget täcka upp.

Bäst stängde affärsinformationsbolaget Karnov (+4,06) som smårusade utan direkta nyheter.

På andra plats, precis som igår, kom etf:en L&G Gold Mining (+2,33%). Det förvånar mig att guld-relaterat fortsätter gå bra trots att det är risk-on på börsen.

På tredje plats kom etf:en European infrastructure som stiger i kölvattnet av att bl a Tyskland lättar på skuldbromsen och att i europeiska försvarssatsningar ingår det även att infrastrukturen förbättras.

På fjärde plats kom byggbolaget Peab och aktien fick lite hjälp av att storägaren Ekhaga fyllde på med aktier för 108 miljoner kronor.

Dagens reflektion får bli att när en högt värderad spelare rapportmissar gäller det att ha ett lag som täcker upp. I slutändan är det hela laget som tillsammans skall ge en god avkastning, inte enskilda aktier.

Mörkröda börser, men den stora käftsmällen har inte anlänt, AQ och ABB i topp

Per G OhlinLämna en kommentar

Börserna tappade fart när Donald Trump meddelade att stål- och aliminiumtullarna mot Kanada ska höjas med ytterligare 25% som svar på att den kanadensiska delstaten Ontario infört en avgift på 25 procent på export av el till USA. Den amerikanska presidenten hotade även med att ”avsevärt” höja tullarna på bilimporten. Stockholmsindexen stängde med en nedgång på mörkröda drygt -2%.

Stockholm backar för fjärde dagen i rad och då ska vi vara medvetna om att den stora käftsmällen mot EU i form av tullar inte införts ännu, Då kommer bolagens vinstprognoser att behöva justeras ned, så även om det är fördel Europa nu har vi den stora käftsmällen kvar. Självklart vill inte fondförvaltare och finansmedia prata för mycket om detta eftersom man tjänar mycket på inflödena till svenska och europeiska fonder i nuläget.

Idag skickade strategin ut favoriten Apple till avbytarbänken efter att aktien tydligt fallit under sitt MA200. Nu finns det bara ett USA-innehav kvar i laguppställningen, nämligen VISA. Jag är dock lång i Roburs fonder med övervikt i USA tech; technology och transition. Dessutom har etf:en global financial övervikt i USA.

Det innebär att likviditeten inklusive obligationer och räntor är uppe på 36,3%. Därtill finns andra alternativa placeringar i Guld (2,1%) och råvaror (1,5%). Jämfört med index bromsas nu nedgångarna i laguppställningen. Vid en eventuell vändning, som jag inte ser i närtid, är jag ändå med och kan snabbt växla uppgå i aktier igen.

Dagens ledartröja gick till verkstadsbolaget AQ Group (1,05%) där Pareto mäklade en stor post på 78,6 miljoner kronor idag.

På andra plats kom kraft- och automationsbolaget ABB (+0,94%) där ABG Sundal Collier idag höjde bolaget till köp (behåll), riktkurs 620 kronor (615). Idag meddelade bolaget att man har köpt en minoritetsandel i DG Matrix i North Carolina för att stötta kommersialiseringen av halvledarelektronik till generativa AI-datacenter och förnybara mikronät.

På tredje plats hittar vi mönsterritarbolaget Mycronic (+0,10%) som också stängde på grönt utan direkta nyheter.

Därefter följer obligations- och guldetf:erna som hjälpte till att dämpa nedgången.

Ironiskt nog ser dagens jumbo ut att bli lagets sista USA-utpost, kortbolaget VISA som i detta nu är ner -3,38% på ett rött Wall Street. Trenden är trots nedgången god med ca 12% över sitt MA200.

Bottenpluggen ur på Wall Street, Spiltan och Europeiskt konsumentrelaterat i topp

Per G OhlinLämna en kommentar

Efter milen i löparskorna är det skönt att komma hem och sätta sig och summera börsen. Ikväll är Nasdaq på väg mot den sämsta börsdagen sedan 2022 och är i detta nu ned -4,15%.Men först vill jag citera Dagens Industris Mikael Vilenius om röran i USA:

-”Det är en ny sheriff i stan under Donald Trump” deklarerade USA:s vice president JD Vance i München den 14 februari. De senaste veckorna har det varit Vilda västern. USA:s president Donald Trump har omväxlande avlossat skrämskott, skarpa tullkulor i ryggen på sina närmaste grannar Kanada och Mexiko, salvor runt fötterna på Volodymyr Zelenskyj för att Ukrainas president ska ge upp sitt land och en hagelsvärm mot sina Nato-allierade i Europa.

I villervallan har han vådaskjutit börsen och dödat den amerikanska börsglädjen som fanns efter valsegern inför sänkta bolagsskatter och färre regleringar. –

Vilken målande beskrivning och det känns lite som att Intuitive Surgical och PaloAlto fick bäras ut på bår när bolagens aktier föll under under MA200 och jag gjorde en slutlig vinsthemtagning. Fantastiska bolag som är välkomna tillbaka, men nu får de vila ett tag. Nu är det bara två amerikanska bolag kvar i laguppställningen, Apple och Visa, men den förstnämndas plats hänger på en skör tråd då aktien är strax under MA200. Vi får se vad som händer imorgon.

Det var även nedåt på Europabörserna men långt ifrån lika illa som i USA, vilket är rätt eftersom värderingarna i Europa är mycket lägre än i USA.

Det var åtminstone några innehav som gick motströms med Spiltan Invest som tog täten utan direkta bolagsnyheter.

På andra plats kom etf:en som följer MSCIs index för Europeiska konsumtrelaterade bolag.

Försvarsaktier fortsätter stiga och idag kom etf:en VanEck Defence på tredjeplatsen.

Till vinnarkvartetten sällade sig även råvaru-etf:en. Dessutom hjälpte obligations- och guld-etf:erna till att dämpa nedgången.

Kassan är nu på rekordhöga 33,4% inklusive obligationer och räntor. Under rådande geopolitiska osäkerhet plockar jag inte in några nya bolag på planen när något bolag får lämna planen när aktien faller under MA200, men jag låter de bolag och etf:er som är de bästa trenderna löpa på och ibland fyller jag på när trenden bekräftas. Det är fördel Sverige och Europa.

USAs “Flood the Zone” strategi  ökar risken för korrektion, stabilt valresultat i Tyskland, omallokering, Gränges och Handelsbanken i topp

Per G OhlinLämna en kommentar

Stockholmsbörsens nedgångar accelererade efter att Wall Street vänt ner strax efter öppning. Stockholm stängde på -0,40% medan Wall Street vänt upp igen. Jag börjar bli riktigt orolig för börsen med tanke på vad som händer i USA. Administrationen kör medvetet strategin “Flood the zone” som innebär att man överöser med beslut och förändringar så att kritiker har svårt att fånga bollen och ge moteld. Oförutsägbarheten kommer att bli jobbig för börserna, inte minst med tanke på kommande tullkrig. Förtroendet för administrationen dalar och som en konsekvens av det genomförde jag idag en omallokering. Mer om det på sista sidan.

Positivt är att Tyskland fick ett stabilt valutfall och min förhoppning är att det stärker Europa. Dock skulle jag inte satsa mina sista slantar på aktier i dagsläget, det är läge att vara försiktig. Nu till börsdagen.

Dagens ledartröja gick till aliminiumbolaget Gränges (+1,99%) som kanske fick en injektion av att Europachefen köpte aktier i bolaget. Bolaget har även en fördel av ha tre produktionsanläggningar i USA, vilket kan ses som en fördel i allt tullsnack.

På andra plats hittar vi Handelsbanken (+1,85%) som efter rapporten och med sin höga direktavkastning väcker stort intresse. Storbanken var ett av de bolag som fick mest nya bevakningar på Börskollen i förra veckan.

Techbolaget Apple lyfter +0,97% i detta nu på Wall Street efter dagens besked att man ska göra en jättesatsning i USA och bland annat nyanställa 20 000 nya medarbetare.

I vinnarkvartetten ligger just nu även Alphabet (+0,77%) vars aktie stiger på att Salesforce har tecknat ett mångmiljardavtal med Google Cloud värt minst 2,5 miljarder dollar över sju år.

Dagens förlorare blev kraft- och automationsbolaget ABB som föll drygt 4 procent till jumboplatsen efter uppgifter om att Microsoft dragit ner på sin datacenterkapacitet i USA. I Di läser jag att Microsoft har inte kommenterat rapporten, men enligt Jefferies har företrädare för Microsofts investerarrelationer ”starkt tillbakavisat” att det ska ha skett en förändring av bolagets datacenterstrategi.

Idag flyttade jag hela kapitalet från ETF:en Russel 2000 till de europeiska ETF:erna som följer OMX30, Svenska småbolag och DAX. Dessutom fyllde jag på i indexet som följer MSCI World health care.

En ut och två in, bra insats av laguppställningen med Storytel och SaltX i topp

Per G OhlinLämna en kommentar

Stockholmsbörsen bröt sin nedgångssvit och det blev en optimism när USAs PPI kom in lägre än väntat, men morgondagens inflationssiffror blir mer avgörande för börshumöret. Laguppställningen hade flera vinnare idag.

Ledartröjan gick till Storytel (+5,76%) som lyfte på en höjd riktkurs och upprepat köp från DNB.

På andra plats kom lagets outsider greentechbolaget SaltX (+5,31%)  som i sin volatila framfart gick starkt för dagen utan några direkta nyheter.

På tredje plats hitta vi mönsterritarbolaget Mycronic (+4.13%) som fick hjälp av SHB som höjde aktien till köp och menar att aktien har en attraktiv värdering.

Till vinnarkvartetten sällade sig även krypto etf:en som fick en grön stängning.

Idag tog jag hem den sista vinsten och avyttrade resten av innehavet i Novo Nordisk. Istället har jag börjat bygga upp positioner i etf:en Xtrackers MSCI World Health Care. Jag har även lagt till etf:en iShares DAX som följer den tyska börsens index. DAX trendar bäst av de börsindex jag följer.  Båda etf:erna blir ett komplement till evighetsportföljen som är ett komplement till laguppställningen med direkta aktieinnehav.

Dagens jumboplats gick till medicinteknikbolaget Medcap som stängde på -1,35% utan direkt nyheter.

Bra laginsats på deppig börs, fejkkonton, omvänd vinstvarning, vinsthemtagningar, Guld och Råvaror i topp

Per G OhlinLämna en kommentar

I morse plockade jag hem vinster efter de senaste dagarnas uppgångar i Novo Nordisk, Lundbergföretagen, Stellantis och Munters. Arjo har trendat under sitt MA200 och är sedan tidigare halverat och idag fick resten av innehavet flytta till avbytarbänken. Vinsthemtagningarna flyttade jag till Guld och Råvaror och därmed är den långsiktiga nivån uppnådd för båda tillgångsslagen i Allvädersportföljen. Idag var det deppigt värre på börserna efter gårdagens inflationsmiss i USA. I Sverige fick vi en käftsmäll till i morse när inflationen kom in något sämre än väntat. Stockholms storbolagsindex stängde på -1% och breda index på -1,4%. Min laguppställningar slog båda Stockholmsindexen med god marginal och stängde på -0,5%. Min trendstrategi är framgångsrik både i upp- och nedgång. En glädjebesked kom när Novo Nordisk lämnade en omvänd vinstvarning och aktien stängde på +0,90% på en sur börs. Aktien handlas nu på högsta nivåer och är upp 55% bara i år. När jag skriver detta är jag full av endorfin i kroppen då precis jag varit ute och joggat 85 km. Jag saknar joggingbanorna i Sverige. Här i Berlin får man hålla till godo med att springa flera rundor i samma park om man vill undvika gator. Nästa träningspass får bli med landsvägscykeln i helgen, men även där finns begränsningar i alternativa vägval jämfört med Stockholm. Själva träningspasset är ändå alltid lika skönt. Jag måste också kommentera det här med fejkkonton som dyker upp från och till på Instagram och kopierar finanskonton. De tar kontakt i kontots namn och försöker kränga investeringar, förmodligen något pyramidliknande skräp. Jag tycker det är förfärligt att det finns människor som gör så här. Tänk om de lagt energin på något vettigt i stället. Jag gör den här bloggen för att jag tycker det är kul att inspirera och jag lär mig själv genom skriva ned vad jag gör. Jag bjuder på allting och har inga ambitioner på att tjäna pengar på bloggen. Det känns bra att kunna bjuda på kunskap i tacksamhet över att jag har förmånen att kunna leva helt på mina investeringar. Jag vill passa på att rikta ett stort tack till alla er som uppmärksammat mig på olika fejkkonton och att vi tillsammans rapporterat detta ofog. Jag uppskattar det mycket. Guldet-etf:en tog guldplatsen och råvaru-etf:en silverplatsen, symptomatiskt när rädsla råder. Traction fick bronsplatsen och jag kan inte hitta någon nyhet som förklarar denna uppgång på dagens sura börs. Bästa obligation blev glb statsobl 3-7y.