Volvo Group: Först ut i laguppställningen att rapportera var Volvo Group där Carnegie, SEB, Kepler Cheuvreux och DNB efternrapporten upprepar köp, medan Pareto och Nordea höjer till köp från behåll. Ålandsbanken behåller sin positiva syn på aktien.
Investor: Kepler Cheuvreux och Pareto Securities höjer riktkursen för Investor, Kepler upprepar köp. medan Pareto Securities sänker Investor till behåll (köp),
ABB: Pareto Securities, Citi Investment Research RBC Capital Markets höjer riktkursen och upprepar rekommendationen köp.JP Morgan och SEB Equites höjer riktkursen och rekommendationen neutral upprepas.
AQ Group: SEB höjer riktkursen och upprepar behåll.
Mycronic: Carnegie höjer riktkursen och rekommendation till köp (behåll).
När jag var ute och joggade öppnade Wall Street grönt och Stockholmsbörsens humör steg och storbolagsindex stängde på +0,50% och breda index på +0,15%. Laguppställningen fick en fantastisk rapportdag med tre rapportrusare i laget. Det blev dubbel belöning efter joggingturen. Morgonen började bra för laguppställningen med fyra starka rapporter. Investmentbolaget Investors substansvärde avkastade nästan dubbelt så mycket som börsindex under det första kvartalet och aktien gör skäl för uppgången på 25% på ett år, men idag stängde aktien på -0,10%. Dagens ledartröja gick istället till rapporterande verkstadsbolaget AQ Group som ökade rörelseresultatet trots minskad omsättning, vilket visar att kunderna accepterat prishöjningar och bekräftar en stark kostnadflexibilitet.
Kraft- och automationskoncernen ABB överträffade analytikernas förväntningar och rapportrusade med en uppgång som lyfte börsvärdet till över 1000 miljarder kronor. Teknikföretaget Mycronic, som är laguppställningens bästa trendare, ökade rörelseresultatet med 229% och rapportsteg. Mycronic upprepade också sin omsättningsprognos för helåret. Fjärde bästa aktie blev innovativa greentechbolaget SaltX som möjligen fick en puff uppåt idag av att rapportrusande ABB under mars gick in som samarbetspartner och delägare i bolaget för påskynda kommersialiseringen av SaltX innovativa och patenterade elektrifieringsteknik för att minska industrins beroende av fossila bränslen. Noteras också att Virtune Crypto Top 10 klämde in sig på en tredjeplats. På lördag halveras Bitcoin-produktionen igen.
Efter gårdagens fina rapport från Volvo och idag följt av uppskruvade köprekommendationer för Volvo blev det även idag en stark rapportmorgon med rapporter från Investor, ABB, AQ Group och Mycronic. Samtliga rapportlyfter på morgonen.
Kraft- och automationskoncernen ABB överträffade analytikernas förväntningar och rapportrusar med en uppgång som lyfter börsvärdet till över 1000 miljarder. Bolaget redovisade en rörelsemarginal på 17,9 procent mot förväntade 16,7 procent. Orderingången minskade mindre än väntat. Justerat ebita-resultat uppgick till 1 417 miljoner dollar, högre än väntade 1 369 miljoner. Bolaget tror på högre operativ ebitda-marginal i andra kvartalet jämfört mot första kvartalet.
Investors substansvärde avkastade nästan dubbelt så mycket som börsindex under det första kvartalet. —”Under det första kvartalet 2024 uppgick vårt justerade substansvärde till 915 miljarder kronor en ökning med 12 procent, där alla tre affärsområden bidrog starkt. Vår totalavkastning var 15 procent jämfört med 8 procent för SIXRX totalavkastningsindex”, säger avgående vd:n Johan Forssell i sitt sista vd-ord.
Teknikföretaget Mycronic, som är laguppställningens bästa trendare, redovisar ett rörelseresultat på 599 miljoner kronor, en ökning med 229 procent jämfört med 182 miljoner kronor under samma period förra året. Mycronic upprepar sin omsättningsprognos för helåret. -”Vi inleder året starkt. Orderingången under första kvartalet var på samma goda nivå som förra året, samtidigt som nettoomsättningen ökade med 39 procent, huvudsakligen drivet av Pattern Generators. Rörelseresultatet landade på 599 miljoner kronor, vårt näst starkaste kvartalsresultat någonsin, motsvarande en rörelsemarginal på 35 procent.”, skriver Anders Lindqvist, VD och koncernchef.
AQ Group redovisar ett rörelseresultat om 223 miljoner kronor för det första kvartalet, vilket är en förbättring med 15 procent från samma period förra året. Att rörelseresultatet ökar trots minskad omsättning tyder på att kunderna accepterat prishöjningar och bekräftar en stark kostnadflexibilitet. Bolaget uppger att man har fler förvärv i pipelinen. -”Vi är snabba på att anpassa vår kapacitet och kostnadsbas vilket, tillsammans med produktivitetsförbättringar ger ett bra resultat i första kvartalet…Vår nettoskuld är låg vilket gör att vi har gott om torrt krut att använda när rätt tillfälle ges för att växa organiskt och via förvärv”, skriver koncernchefen James Ahrgren i sitt vd-ord.
Så kom då USAs inflationsutfall in en tiondel högre än väntat vilket fick till följd att dollarn stärktes eftersom sannolikheten för att FED sänker räntan i juni minskade drastiskt. Gentemot kronan stärktes dollarn med hela 1,45% och den amerikanska 10-årsräntan studsade upp över 4,50%, en nivå den inte varit på sedan november. Det återstår att se om det nu blir en återgång till en smalare marknad där kvalitetsbolag premieras framför räntekänsliga bolag, exempelvis föll fastighetsbolag på inflationsmissen. Laguppställningen gjorde ett bra jobb och stängde på grönt med KF i täten som stängde på +0,60%. I förra veckan skrev jag att jag gjorde vinsthemtagning i bl a Mycronic där jag sålde på 375 kr aktie. Idag kunde jag köpa tillbaka samma aktier för 338 kr. Anledningen till nedgången var att Handelsbanken gav en sänkt rekommendation.
Jag passade även på att öka i Volvo Cars på 42,60 kr och aktien stängde på 43,80 kr. Slutligen fyllde jag på i Virtune Crypto Top 10, vilket jag kommer att göra varje onsdag tills jag når önskad allokering. Det blev också en del vinsthemtagningar idag i innehav som fått en för stor allokering och gått starkt; Xtrackers eurostoxx 50, Exor, Guld, Medcap och ABB. Med den ökade ökade osäkerheten om när räntesänkningarna kan börja fick hela innehavet i Fabege flytta till avbytarbänken då aktien gick under MA200. Detta innebär att jag nu sitter på en kassa inför rapportperioden och är redo att ta in nya innehav på plan eller fylla på innehav som rapportmissar, förutsatt att trenden fortsatt är över MA200.
Efter fem timmars bilkörning kom vi fram ganska sent. När jag loggade in i portföljen igår morse såg jag ett jätteminus i avkastningen på ISK-kontot. Det var inget börsras utan jag deltar i ABBs konverteringserbjudande, att tillfälligt registrera ABB-aktierna till svenska för att på så sätt slippa Schweizisk källskatt på utdelningen. Igår avbokades aktierna och därmed blir avkastningen felaktig. Detta rättas till idag när innehavet tillfälligt registreras som svenska. Igår var det utlandsportföljen som lyfte laget och steg med +0,50% medan sverigedelen stängde strax under nollan som Stockholmsbörsen. Utlandsinnehaven fick hjälp av att dollarn, och även euron något, stärktes gentemot kronan.
Förmodligen är det fler och fler som ser att behovet av räntesänkningar är större i Sverige (och Europa) än på andra sidan Atlanten, därav kronförsvagningen, vilket å andra sidan kan göra att Riksbanken inte vill vara först ut. Dessutom var det två utländska innehav som toppade; jättarna Microsoft och Novo Nordisk. Microsofts aktie fick kanske hjälp av att marknaden ser Microsoft som en potentiell köpare av TikTok. Tvåan Novo fick köpstämpel från två analytikerhus igår. På tredje plats kom investmentbolaget Svolder som häromdagen i sitt brutna räkenskapsår rapporterade ett ökat substansvärde med 14%. Stora positiva bidragsgivare till substansvärdet var New Wave, Itab och Arjo. Till vinnarkvartetten kom även ABB med, som tillsammans med Kuenz tagit hem en stororder på stapelkranar i Nederländerna.
Stockholmsbörsens breda index lyfte till den högsta nivån på två år idag. På Wall Street är humöret något dämpat då de amerikanska långräntorna stiger efter beskedet att producentpriserna ökade oväntat mycket i januari. Tioåringen är upp några punkter till 4,31%. Ledartröjan idag gick till Atlas Copco som steg till en ny rekordnivå sedan den amerikanska konkurrenten Ingersoll Rand redovisat starkare siffror än väntat. Tractions aktie fick en bra dag då deras innehav BE Group och Pion steg med +5%. Även SEB steg till ny rekordnivå idag och placerade sig trea. Faktum är att fyra av Wallenbergarnas storbolag steg till nya rekordnivåer idag. Förutom Atlas och SEB slog även Investor och ABBkursrekord. Kvartetten ingår laguppställningen.
Laguppställningen stängde en bit norr om Stockholmsindexen med Sverigeportföljen i täten som drog iväg med en uppgång på en procent. Mest bidragande till detta var rapporterande mjukvarubolaget Lime Technologies som ökade omsättning och resultat samt höjde utdelningen. Medicinteknikbolaget Medcap har en trevlig vana att placera sig i toppkvartetten, men faktum är att bolaget har en stark balansräkning som möjliggör utrymme för fler förvärv. På tredje plats hittar vi affärsprogrambolaget Intuit som går bra på Wall Street i detta nu. Kraft- och automationsbolaget ABB steg på en order från det norska varvet Ulstein Verft om att leverera ett avancerat kraft- och framdriftssystem till ett kommande kabelläggningsfartyg. Nu är det dags att ta kväll, imorgon har laguppställningen fem spännande rapporter; AQ Group, Camurus, Fortnox och Stellantis.
Stockholm och laguppställningen stänger på grönt efter Riksbankens besked att styrräntan kan höjas tidigare än väntat då inflationen är på god väg ner. Jag upplever att FED var något hökaktigare igårkväll när det gäller frågan om när räntesänkningarna börjar. Fed kan ha mer is i magen än ECB och Riksbanken eftersom USA:s ekonomi går otroligt bra till skillnad från Europa. Därför blir jag inte förvånad om Europa blir först med räntesänkningar. Det var en lättnad när ABB:s rapport kom in enligt förväntningarna efter att deras sektorskollega Rockwell föll tungt igår när rapporten kom in under förväntningarna. ABB:s orderingång ser bra ut och aktien stiger med +2,20%. Ledartröjan knep Exor idag följd av AQ Group, Microsoft och ABB. Från ikväll och en vecka framåt kommer jag att vara mer engagerad i andra områden än börsen, så det kan bli lite mindre inlägg än vanligt. Sköt om er.
Trots en bra börsstart föll Stockholmsbörsen tillbaka och stängde i moll. Själv drog jag till skidbacken i eftermiddag och körde hårt i två timmar, en skön inledning på helgen, men först ska börsdagboken skrivas. Trots nedgångar i kraft- och automationsbolaget ABB och forskningsbaserade läkemedelsbolaget Camurus lyckades laguppställningen stänga bättre än Stockholmsindexen. ABB handlades ned 4 procent efter beskedet att bolaget utreds av den amerikanska kongressen för sina affärer i Kina och Camurus föll 5 procent i spåren av gårdagens nyemission. I båda fallen håller jag öppet för att det kan vara påfyllningsläge.
Ledartröjan idag gick till investmentbolaget Investor som med dagens rapport stärkte sin roll som skicklig värdeskapare. Det var trettonde året på rad som investmentbolaget överträffade börsen. SEB höjde efter rapporten riktkursen för Investor från 232 till till 252 kronor och upprepade köp. Teknikjätten Apple fortsätter att lyfta efter BofA:s köprekommendation igår. Den första omgången av Apples nya VR-headset Vision Pro sålde slut på 18 minuter efter att förbeställningarna började att tas emot rapporterar Appleinsider. Specialfettbolaget AAK och affärsprogramföretaget Intuit tillhör också vinnarkvartetten utan direkta nyheter.
Stockholmsbörsen och laguppställningen fick en lugn och grön stängning på årets sista dag. Klimatkontrollbolaget Munters stängde bäst för andra dagen i rad och flera storordrar och insiderköp lyfte aktien. Investmentbolaget Svolder, automationsbolaget ABB och verkstadsbolaget AQ Group steg också bra.
