Några rapporter

Veckan började bra med en utmärkt rapport från Sandvik och en okej rapport från Getinge. I den senare valde jag att ta hem vinsten. Sedan har några bolag till rapporterat. Mitt största innehav av dessa är det amerikanska teknikbolaget IBM som redovisar en omsättning som var högre än väntat under tredje kvartalet. Det justerade resultatet per aktie var i linje med förväntat. Tech-bjässen bedömer att man kommer att slå sitt tillväxtmål för helåret. Aktien steg 2,9 procent i efterhandeln. Jag behåller och fortsätter att dra nytta av valutaeffekten. Kraft- och automationsbolaget ABB redovisar en bättre operativ ebita-vinst än väntat, medan omsättningen var i linje med prognos och orderingången något svagare än väntat. ”Kundaktiviteten låg på en hög nivå under kvartalet med en övergripande stabil till positiv utveckling inom de flesta segment, utom inom diskreta industrier. I den senare såg vi att en del kunder normaliserade sina ordermönster i förväntan om kortare leveranstider när den ansträngda försörjningskedjan lättar”, säger vd Björn Rosengren. Bolaget verksamhet ligger i tiden och är bred så det är ett bra bolag att äga nu. Mitt minsta innehav telekomleverantören Ericsson där jag har en testpost. Bolaget redovisar en omsättning som var högre än väntat under tredje kvartalet. Rörelsevinsten minskade och det justerade rörelseresultatet var sämre än väntat. Aktien faller handlöst med mer än 10%. Skandelerna avlöser varandra. Jag drar mig ur och tar en liten förlust. Nordea redovisar ett resultat som var något bättre än vad analytikerna förväntat sig. Banken skriver dessutom att utsikterna för helåret 2022 har förbättrats. Jag behåller.

Drömportföljen – två lag anmälda

Lite sent har jag anmält två laguppställningar i Di:s drömportfölj. Den här gången har jag enbart valt aktier jag äger på riktigt. Nya innehav är Sinch, Catena, Ericsson, Getinge, Atlas Copco och ABB. Det här innebär inte att jag tror på en vändning på börsen, de nya positionerna är små och lätta att kliva ur, men om någon går bra, ökar jag.

Ny strategi – ”jag vänder på klacken”

Det ser fortsatt mörkt ut på aktiemarknaden med fokus alla negativa macrohändelser, såsom krig, inflation, räntehöjningar och lågkonjuktur. Det här får mig att ”vända på klacken”. Jag minskar mina svenska innehav och ökar andelen utländska aktier och hedgen mer än vad jag tidigare tänkt. I Sverigeportföljen ISK (som jag nu får ändra namn på 🙂 har jag nu ökat andelen hedge till 37% och kommer att landa på drygt 40% när jag är klar. Jag tar även positioner i några globala bolag, tyska Infineon, amerikanska Lam research och NXP semiconductors samt tre svenska bolag ABB, Alfa Laval och Atlas Copco. Som jag tidigare skrivit har jag inte underskott av kapital och därmed regleras hela den utländska källskatten i deklarationen även i ISK. Utlandsportföljen som i sig varit hedge genom valutaeffekten och haft en positiv utveckling i år får vara intakt.

Portföljförändringar och strategier

Jag gör mig ännu mer likvid tar hem en smärre vinst och förlust i ABB och SEB. Jag fyller åter på i Guld ETF:en som nu är största innehavet i Sverigeportföljen. Likviditeten i Sverigeportföljen är nu hela 48% exkl guldet. I utlandsportföljen avyttrar jag hela innehavet Riocan som har en vikande trend och gör en vinsthemtagning på +37%. Likviditeten i utlandsportföljen är 26%. Behåller en högre aktiegrad här så länge valutaeffekten består. Det finns ingen anledning att sitta och titta på när börserna faller. Jag har successivt under våren ökat likviditeten. Jag är beredd att gå in igen när det kommer signaler som är positiva för aktiemarknaden. Tyvärr räcker det inte med att inflationsökningen börjar avta. Vi har även fallande tillväxt så det kan dröja innan börsen repar sig. Tills dess håller jag likviditeten hög och provskjuter på enskilda aktier som visar styrka. Jag tycker det är för tidigt att dippköpa.

Rapportdag och bolagsjakt

Jag har tre bolag som rapporterar idag. ABB lämnar en otroligt bra rapport och både Tele2 och Investor håller ställningarna precis som jag förväntat mig. Jag övervakar alla bolags rapporter och har likviditet att ta nya positioner när något klickar in i min strategi. Orderingång och operativt ebita-resultat slog förväntningarna. Jag ser fram emot E mobilitys notering. Laddinfrastruktur för elbilar och robotisering ligger i tiden. I skrivande stund upp +4,5%. Tele2 håller ställningarna och motiverar sitt aktiepris. Rapporten var sammantaget i linje med konsensus. Aktien +0,24%. Investor klarar sig bättre än övriga investmentbolag. Justerat substansvärde sjönk med 10 procent i första kvartalet. Aktien +0,79%.

ABB global ledare inom elbilsladdning

En trigger i ABB som har stor potential att driva uppvärderingen det närmaste halvåret är den kommande noteringen av E-Mobility. ABB är globalt störst inom infraladdstruktur och elbilsladdare. Vid kapitalmarknadsdagen redovisades en årlig tillväxt på 57 procent i E-Mobility sedan 2017, som har exploderat de senaste året, och en glödhet sektor på börsen finns alla förutsättningar för att E-Mobility ska få en skyhög värdering. I E-Mobility kommer ABB fortsatt att vara största ägare och konsolidera bolaget i sina siffror. Nu presenterar ABB genom E-Mobility vad de säger är världens snabbaste elbilsladdare – Terra 360. Med denna ska du kunna få 10 mils räckvidd på bara 3 minuter. Det sägs också att detta är den enda laddare som utformats särskilt för att kunna ladda upp till fyra fordon samtidigt. Den maximala uteffekten ligger på 360 kW och man ska kunna ladda en bil fullt på bara 15 minuter (50 mil).

Skanska och ABB

Även idag öppnar börsen positivt. I detta nu är portföljerna upp +96.741,- kr, men vi får se hur läget är vid stängning ikväll. De senaste dagar har positiva dagsuppgångar för vandlats till nedgångar vid stängning och tvärtom. Det är möjligt att börsen har skakat av sig Omikronrädslan. Förhoppningen att det är ett mildare virus växer alltmer. Idag har ABB och Skanska kapitalmarknadsdagar och strax kommer jag att titta på presentationerna. Tyvärr kolliderar deras presentationer i tid, men i dagens digitala värld är det möjligt att logga in på båda sessionerna. Jag har läst in mig på bolagen för att lättare hänga med på redovisningarna. Vid min genomläsning av bolagen har jag gjort några noteringar om varför jag äger bolagen. Skanska är störst i norden inom fastighets- och byggutveckling. Verksamheten delas in i fyra divisioner; infrastrukturutveckling, byggverksamhet, bostadsutveckling och kommersiell utveckling. Bolaget har mest verksamhet i Norden och USA vilka står för 40% vardera av intäkterna. På marknaden har Skanska en stark position och kan ta sig an komplexa projekt  från start till överlämning. Orderingång och maknadsutsikter utvecklas positivt och byggmarginalerna går i rätt riktning. USA:s infrastruktursprogram skapar möjligheter framöver. Nya planer finns att bygga upp en fastighetsportfölj i Sverige. Detta kan på sikt bli värdeskapande med rådande låga räntor. Med en stabil verksamhet med stark finansiell ställning och god direktavkastning känns aktien attraktivt värderad med ett P/E-tal på 9,49. ABB är globalt världsledande inom automations- och kraftteknik och indelat i fyra affärsområden; Robotics & Discrete automation, Process automation, Motion och Electrification. ABB:s exponering mot tillväxtmarknader som datacenter, elfordon, energieffektivitet, automatisering, robotik och förnybar energi skapar utmärkta möjligheter att nå tillväxtmålen. Det pågår en omstrukturering med fokusering mot kärnverksamheten och avyttring av olönsamma delar. Samtidigt genomförs en del mindre förvärv. Med tanke på ABB:s goda kassa och positioneringen mot tillväxttrender känns även här värderingen rimlig med ett P/E-tal på 33,22.

Aktieportföljens kalender v 49

Ny vecka och vi får säkert volatilitet några dagar i ovissheten kring Omnikrons påverkan på börsen och samhället. Börsen öppnar positivt, min portfölj är +41.802,- kr på morgonen. Frågan är hur det går med den alpina skidåkningen i vinter. För att gardera mig har jag bokat jag 10 dagar i tjeckiska Spindlerev Myn och fem dagar i skistars Sälen. I den sistnämnda har jag 20% rabatt som aktieägare. Anläggningarna har generösa avbokningsregler så jag avvaktar och ser hur det går. Jag är något tveksam till om Spindlerev Myn blir möjlig att genomföra pga av virusspridningen. Den här veckan har två av mina innehav kapitalmarknadsdagar, Skanska och ABB. Tyvärr kolliderar deras k-dagar i almanackan. Jag är anmäld som deltagare till båda, men i den digitala värld vi lever i är det fullt möjligt att uppleva två event paralellt.

Planenliga påfyllningar

Förutom tidigare inlägg om nya teknikbolag från USA i portföljen har jag även de senaste dagarna fyllt på med svenska bolag (med ett undantag):

Foto av Oleg Magni pu00e5 Pexels.com
  • AT&T, Amerikansk telekomjätte som inte alls återhämtat sig efter fallet i mars. Tillhör Dividend Aristocrats; bolag i USA som höjt utdelningen i minst 25 år i rad och ingår i S&P500.
  • ABB, Globalt ledande inom automation och elkraft som är tillväxtområden.
  • Balder, stark balansräkning och fastigheter med bästa lägena i Stockholm o Göteborg. Sista påfyllningen eftersom substansrabatten nu omvandlats till en rejäl premie.
  • Catena Media, en het uppköpskandidat och framgångsrika inom sin bransch.
  • Elekta, världens näst största tillverkare av utrustning för strålbehandling, strukturell efterfrågan och ny produktcykel driver tillväxt och förväntad stark vinsttillväxt kommande år.
  • Eolus Vind, vindkraft är framtiden och Eolus levererar.
  • Ericsson, en av världens största leverantörer inom telekommunikationsutrustnin, gynnas av starkt 5G-momentum och attraktiv värdering.

Planerade aktieköp verkställda

Inga case, inget momentum, endast verkställighet av planerade inköp som sprids över tid. Riskspridning över tid och långsiktighet är nyckelorden i de här inköpen.

Foto: Per Gustafsson Plats: Utlängan, Karlskona

I samband med nedgången på börsen igår förmiddag fylldes portföljen på med:

  • Skanska
  • Elekta
  • Electrolux
  • Balder
  • I.A.R Systems
  • ABB
  • Nobina