Min aktievecka 30, rapporter, sektorsrotation och ökad rädsla

Per G OhlinLämna en kommentar

Den här veckan är “Min aktievecka” postad i Köpenhamn, en favorit bland Europas huvudstäder.

Rapportsäsongen är i fokus även under vecka 30, den kommande veckan. När det gäller makro är USAs PCE-index huvudnumret. Väntat är att både inflationen och kärninflationen bromsar in ytterligare från 2,6% i årstakt i maj till 2,5% i juni. Allteftersom inflationen närmar sig målet förstärks förväntningarna om att en första räntesänkning är att vänta de kommande månaderna.

Rapporterna är fortsatt det som sätter börshumöret kommande vecka. Makro levererar det investerarna vill ha i form av fallande inflation som öppnar dörren för fortsatta räntesänkningar. Inflationsutfallen har satt fart på de nedtryckta småbolagsindexen. Sektorsrotationer ökar rädslan hos investerarna vilket också syns i indikatorerna. Hur mycket stryk skall tech- och halvledarsektorna ta i rotationen till småbolag?

CNN:s Fear & Greed index, neutral 49(54)

Swedbanks Fear & Greed index, ??(??).

VIX 16,52(12,48)

Taildex 13,45(8,36)

Den amerikanska 10-årsräntan 4,24%(4,20%)

Wall Street indexen Nasdaq 100 och S&P 500 på MA200 behåller ledningen trots en negativ kortsiktig trend. Stockholms storbolagsindex har tappat fart efter flera rapportmissar från bl a verkstadsjättar.

Laguppställningens har fyra rapporterande bolag i nästa vecka. Medcap fortsätter hålla ledartröjan följd av Munters som rekordrusade på sin rapport. Sedan följer AQ Group, Camurus och Intuitive Surgical som håller ställningarna efter sina rapporter. Kommande vecka är det dags för Nordnet, Medacap, AstraZeneca och Hexagon att bekänna färg. Det blir spännande att se om Medcap kommer att leva upp till sin starka trend och om Hexagon lyckas stärka sin trend och klara sig över MA200.

Intuitive Surgical rapportrusade följd av Crypto Top ten index

Per G OhlinLämna en kommentar

Nu är vi i sköna Köpenhamn och njuter av stadens atmosfär och gemyt. Ikväll noterar jag att laguppställningen höll ställningarna idag och backade -0,20% medan Stockholmsindexen backade med -1,05%. Ledartröjan gick till rapportrusande robotkirurgibolaget  Intuitive Surgical som i detta nu är upp +9% på Wall Street efter att bolaget redovisat ett resultat som var bättre än väntat. På andra plats kom Crypto Top 10 index. Novo Nordisk steg på på höjd riktkurs och upprepat köp från både HSBC och Goldman Sachs. Till vinnarkvartetten sällade sig även Lime Technologies som gick bra utan direkta nyheter.

Husqvarna rapportmissade igår och föll under MA200 och flyttades genast till avbytarbänken. I tre rapportmissare där trenden fortsatt är över MA200 köpte jag tillbaka de aktier jag sålt genom vinsthemtagningar innan rapport. Det gäller ABB, Atlas Copco och AAK.

Nedgången för tech- och halvledarbolagen de senaste dagarna och några rapportmissar igår har sänkt laguppställningens uppgång i år till +24%.

Munters tokrusade följd av Husqvarna på en pressad Stockholmsbörs

Per G OhlinLämna en kommentar

Börsen pressades till minus inför verkstadsjättarnas rapporter imorgon. Laguppställningen lyckades hålla ställningarna så pass att årsuppgången på +26% försvarades. Ledartröjan gick till klimatkontrollbolaget Munters som tokrusade på sin rapport och stängde på +22,37%. Bolagets ledning förklarade att datacenter-segmentet visar stark tillväxt, med majoriteten av orderna från USA och ökande efterfrågan i Europa. Skogs- och trädgårdsbolaget Husqvarna höjdes av Nordea från behåll till köp med en riktkurs på 105 kronor. Greentechbolaget SaltX gick motströms och återtog lite av gårdagens ras. Blodanalysbolaget Cellavision steg utan direkta nyheter.

Sämst idag gick halvledarutrustningsbolaget Lam Research som i detta nu backar -8,0% efter att ASML lämnade svaga utsikter framåt i sin rapport. Hela tech- och halvledarsektorn backar på Wall Street ikväll. Jag passade dock på att fylla på i Lam på dippen.

Istället vänds investerarnas blickarna alltmer mot småbolagssektorn inför kommande räntesänkningar. Jag noterar också att laguppställningens båda etf:er XACT svenska småbolag och iShares MCSI World Small Cap börjat ta fart i juli. Jag har även tagit ny position i Xtrackers Russel 2000 som följer indexet som innehåller de 2000 minsta bolagen på Wall Street.

Investmentbolaget Investor levererade en starkt rapport där både substansvärde och rörelseresultat ökar rejält. ”Det är lite av ett ketchup-kvartal”, säger Investors VD Christian Cederholm till Affärsvärlden. Aktien stängde på -0,57% och hamnade utanför Top15.

Imorgon har laguppställningen fem rapporter; AAK, ABB, Atlas Copco, Husqvarna och Volvo samtidigt som vi kör några dagar till en av Europas trevligaste huvudstäder. Jag fick idag skörda i ABB som gått bra och fått en för stor allokering i laget.

Laguppställningen lyfte till +26% i år med AQ Group och Camurus i topp

Per G OhlinLämna en kommentar

Laguppställningen fick en bra dag och överträffade Stockholmsindexen och tog ett kliv upp på årsuppgången till +26%. För dagen stängde laget inklusive obligationer och likviditetsportföljen på +0,60% medan och Stockholmsindexen stängde på +0,35%. Detta trots att laget fick täcka upp för greentechbolaget SaltX som rasade och stängde på -14% efter att VDn igår sålt 150000 aktier för 750.000,- kr. Lite motsägande är att han nyligen skickade en sommarhälsning där han lovordade framstegen med SaltX teknik och hälsningen fick aktien att lyfta efter en tids nedgång. Jag kommenterar inte detta mer än så. Det är bra att en VD äger aktier och som privatperson kan det finnas tusen anledningar att sälja av. Enligt uppgift äger VDn fortsatt 550000 aktier i bolaget.

Jag passade på fylla på mitt eget innehav i SaltX i dippen, men jag vill återigen påminna om att SaltX är en förhoppningsaktie som ligger utanför min vanliga strategi och att min allokering är liten relativt övriga innehav som lever upp till min regelbok.

Ledartröjan gick idag till verkstadsbolaget AQ Group som fortsätter stiga efter fredagens fina Q2-rapport. På andra plats kom forskningsbaserade läkemedelsbolaget Camurus som lämnade en bra rapport idag. På tredje plats hittar vi affärssystembolaget Fortnox som, precis som AQ, rapporterade i fredags och aktien fortsätter stiga. På fjärde plats hittar vi medicinteknikbolaget Medcap som gick bra utan direkta nyheter. Noterar att dagens andra rapportör SEB också steg idag på en stark rapport.

Laguppställningen på plus när börsen backar en procent, Krypto och SaltX i topp

Per G OhlinLämna en kommentar

Vi är i Berlin några dagar och vi har precis gått en kvällspromenad på Ku’damm. Stockholmsbörsen stängde på -1% medan laguppställningen höll ställningarna och stängde på plus. Dagens vinnare blev Crypto Top ten index som följer utvecklingen för de 10 största kryptovalutorna med tonvikt på Bitcoin och Etherum. Dagens kryptorusning fick hjälp av att sannolikheten för att Trump väljs till president ökat efter skjutningen i helgen. Trump är som bekant positiv till kryptovalutor. På andra plats hittar vi greentchbolaget SaltX som också rusade. Aktien fick troligen en puff uppåt av att ABB, som äger 15% av SaltX, släppt ett filmklipp om hur ABB hjälper cementindustrin med SaltX (EAC) elektrifieringsteknik som kan ersätta fossila bränslen samt fånga in koldioxid. Intressant att EAC nämns i klippet men inte SaltX.

Medicinteknikbolaget Medcap gick också motströms utan direkta nyheter. Till vinnarkvartetten sällade sig även techjätten Apple vars aktie fick hjälp av en höjd rekommendation och riktkurs av Loop.

Jag skördade och tog hem vinst i Mycronic innan fredagens rapport och sålde för 427 kr per aktie. Idag köpte jag tillbaka samma aktier för 413 kr. Aktien är nu upp 50% sedan köp. Jag skördade idag även i Camurus (+99% sedan köp) och SEB (+25%) som rapporterar imorgon.

Min aktievecka 29, fullastad med rapporter och börsoptimism

Per G OhlinLämna en kommentar

Vi är kvar över helgen i Hamburg, men det hindrar mig inte att försöka göra en outlook för nästa vecka. Veckan börjar imorgon med EM-final i fotboll i Berlin. Vi anländer förhoppningsvis till Berlin i god tid innan spelstart. Tyvärr har vi inga biljetter till matchen på Olympiastadion , men vi planerar att se den på tv.

Det ser ut som att Sverige har tagit semester på makrofronten, istället blir det fullt fokus på bolagens rapporter. Veckans huvudpunkt är räntebeskedet från ECB på torsdag. Förväntat är att räntan lämnas oförändrad. Dagen innan får vi inflationsutfall för euroområdet. I USA talar Fed-chefen på måndag och på tisdag får vi USAs detaljhandelssiffror. Brittiska inflationssiffror på onsdag kan också vara intressanta.

Makro levererar det investerarna vill ha i form av fallande inflation som öppnar dörren för fortsatta räntesänkningar. Inflationsutfallen satte fart på de nedtryckta småbolagsindexen och vi är troligen i början på en revansch för räntekänsliga småbolag. Wall Streets Russel 2000 hade sin bästa börsdag i år efter att den amerikanska inflationen redovisades i förra veckan. Alla indikatorer pekar mot fortsatt bullmarket. Börshumöret i närtid kommer att bestämmas av rapportfloden.

CNN:s Fear & Greed index, neutral 54(54)

Swedbanks Fear & Greed index, ??(52).

VIX 12,48(12,46)

Taildex 8,36(8,48)

Den amerikanska 10-årsräntan 4,20%(4,29%)

Wall Street indexen Nasdaq 100 och S&P 500 behåller ledningen följd av Stockholms breda index och även svenska storbolagsindexet har avancerat och sällat sig till toppkvartetten. Samtliga börsindex är i positiv trend både på MA200 och 20 dagar.

Laguppställningens har elva rapporterande bolag i nästa vecka. Medcap fortsätter hålla ledartröjan följd av AQ Group och Camurus. Samtliga innehav inklusive etf:er och fonder, utom Spiltan, har positiv trend på MA200, vilket är ok eftersom investmentbolagen är undantagna från kravet. Laguppställningen har skött sig fint hittills i år med en uppgång på +25%. Räknar jag bort obligations- och likviditetsportföljen är uppgången +27%. Jag upplever att momentumstrategin levererar i bullmarket även om jag inte har så lång statistik att falla tillbaka på. Däremot har investeraren Kavastu en mer än decenniumlång statistik som bekräftar detta och jag är tacksam att jag gick “all in” i strategin efter bl a att ha läst hans två böcker.

Årets bästa börsdag efter lågt inflationsutfall, Latour och SaltX i topp.

Per G OhlinLämna en kommentar

Efter fantastisk dag i vackra Odense kom vi ikväll fram till Hamburg. Utsikten från restaurangen där vi äter ikväll är floden Elbe och delar av hamnen. Se omslagsbilden. Helgen tillbringar vi här.

Jag blev något överraskad när jag tittade på börsens och laguppställningens utveckling ikväll. Efter det låga inflationsutfallet konstaterar jag att börsen fick sin bästa dag för året. Laguppställningen lyfte till en uppgång till drygt 25% i år. Jag har inte hunnit läsa rapporterna för laguppställningens rapporterande bolag. Jag får så länge nöja mig att att konstatera att AQ Group +1,98%, Storebrand +1,84% och Spiltan +0,10% stängde på plus medan Fortnox -0,37% och Mycronic -2,67% rapportbackade. Det blev inte någon klang och jubelföreställning för rapportörerna, men ingen katastrof heller.

Dagens ledartröja går till investmentbolaget Latour där investerarna vädrar morgonluft för småbolags-innehaven i takt med att räntesänkningar närmar sig. Greentechbolaget SaltX intog andraplatsen utan direkta nyheter. Verkstadsbolaget Atlas Copco kom trea och aktien lyfte säkert delvis på att bolaget meddelat två nya förvärv under veckan. Till vinnarkvartetten sällade sig även medicinteknikbolaget Medcap som steg utan direkta nyheter, men bolaget meddelade idag att presentationen av Q2 rapporten tidigareläggs från den 13 augusti till den 24 juli. Det låter ju lite spännande att en rapport tidigareläggs, men om det bara är en obetydlig kalenderfråga återstår att se

Europabörserna och Wall Streets Russel 2000 (småbolag) steg på lägre inflationsutfall än väntat

Per G OhlinLämna en kommentar

Efter Berlin, Kalmar, Blekinge skärgård och Lund tillbringade vi en skön dag på ett spahotell i Bohuslän. Sparitualen och varma pooler är en härlig avkoppling för kropp och själ. Idag lämnade vi Sverige och ikväll befinner vi oss i den vackra danska staden Odense där författaren HC Andersen huserade. Omslagsbilden är från Odense. Imorgon går färden vidare mot Hamburg.

Den amerikanska inflationen kom in lägre än väntat och satte fart på Europabörserna medan Wall Street backar efter gårdagens uppgång. USA:s teknikjättar faller kraftigt medan det sedan länge underpresterande småbolagsindexet Russell 2000 går mot årets bästa börsdag med ett lyft på cirka 3,5%. Den amerikanska 10-årsräntan är i detta nu ner på 4,20%. Det märktes också på laguppställningens iShares MSCI World Small Cap med en allokering på 60% småbolag från USA.

Dagens ledartröja går till skogs- och trädgårds-produktbolaget Husqvarna som rusade på en höjd rekommendation från Nordea. Noterar också att Husqvarna Group har uppmärksammats av TIME och Statista som ett av världens mest hållbara företag. Banksektorn gick bra idag med SEB i täten. Forsknings-baserade läkemedelsbolaget Camurus fortsätter gå bra efter Jeffries höjda riktkurs och upprepade köp-rekommendation i förrgår. Investmentbolaget Latour med sin småbolagsportfölj gick också bra efter att USAs inflationsbesked kom in lägre än väntat och långräntorna backade. Inför den spännande rapportdagen imorgon skördade jag på toppen i Lime Technologies (+33% sedan köp), AQ Group (+71%) och Mycronic (+66%).

Laguppställningen höll ställningarna på en röd börs med Camurus och Munters i topp

Per G OhlinLämna en kommentar

Vi har lämnat Blekinge skärgård och vi har nu hamnat i stifts- och universitetsstaden Lund. På en röd börs höll laguppställningen ställningarna med en stängning nära nollan, visserligen röd, men en bra bit bättre än Stockholmsindexen.

Bäst gick forskningsbaserade läkemedelsföretaget Camurus som fick upprepat köp och höjd riktkurs av Jeffries. På andra plats kommer klimatkontrollbolaget Munters som stiger på att Pareto rekommenderar att köpa aktien på dippen. I analysen pekar Pareto på att Munters på sin kapitalmarknadsdag höjde sitt långsiktiga tillväxtmål från 10 procent organiskt till 14 procent inklusive förvärv.

Som ett brev på posten meddelade Munters också idag ett förvärv av ett amerikanskt foodtech bolag som utökar koncernens utbud av digitala tjänster.

Till vinnarkvartetten sällade sig även Crypto Top 20 index och halvledarutrustningsbolaget Lam Research.

Top 15 idag, i år +24%

Per G OhlinLämna en kommentar

Efter en båttur i skärgården kom vi hem till skärgårdstorpet vid 21-tiden. Till min förvåning hade laguppställningen gått utmärkt med kf i täten som stängde på +1,12%. Laguppställningens utveckling i år tog ett kliv uppåt från +23 till +24%. Ledartröjan gick till blodanalysbolaget Cellavision som rusade med +5,69% utan att jag hittar några direkta nyheter som förklarar uppgången. Detsamma gäller både medicinteknikbolaget Medcap och forskningsbaserade läkemedelsbolaget Camurus. Till vinnarkvartetten sällade sig även klimatkontrollbolaget Munters. Noterar att fem läkemedelsbolag kom med på Top 15 idag, dvs förutom topptrion, även läkemedelsjättarna Novo Nordisk och AstraZeneca.