Crypto

Geopolitisk oro tyngde börsen – energi, guld och krypto stod emot

Per G OhlinLämna en kommentar

Geopolitisk oro tyngde börsen – energi, guld och krypto stod emot

Inledning – Makro & Index

Det blev en tung start på veckan för Stockholmsbörsen efter helgens krigsutbrott i Mellanöstern. I den inledande handeln föll indexen brant, men som dagen fortskred mildrades nedgångarna något – utan att någon tydlig rekyl tog form. Vid stängning summerades dagen till −2,0 % för OMXSPI och −1,7 % för OMXS30.

Trots det breda trycket höll laguppställningen ställningarna relativt väl. Med hjälp av flera sektorer som gick motströms kom portföljen undan med en mer begränsad nedgång på −0,50 %, klart bättre än marknaden i stort.

Bakgrunden är välkänd: kraftigt ökad geopolitisk osäkerhet, stigande riskpremier och en snabb övergång till ”risk off” i den tidiga handeln. Samtidigt är det värt att notera att Stockholmsbörsen avslutade förra veckan på nya rekordnivåer, vilket satte ribban högt inför veckan.

Bolag & Sektorer

Rörelserna under dagen präglades tydligt av sektorrotation snarare än bolagsspecifika nyheter:

Energi, försvar och råvarunära exponering gick tydligt mot strömmen. Energi-ETF:er och uran/nukleär-temat placerade sig högt i vinnarlistan. Guld visade åter sin roll som stötdämpare, medan kryptorelaterade tillgångar studsade tillbaka efter en initial dipp. På förlorarsidan fanns framför allt svenska verkstads- och industribolag, där breda investmentbolag och cykliska kvalitetsnamn pressades rejält. Även småbolag och Norden-exponering hade en svag dag, i linje med ett tydligt riskaversionstema.

Amerikanska börser återhämtade sig successivt under eftermiddagen och handlades kring nollstrecket vid svensk stängning, vilket bidrog till att dämpa det värsta säljtrycket mot slutet av dagen.

Tematiska reflektioner

Flera strateger har under dagen tonat ned den långsiktiga marknadspåverkan av konflikten och pekat på att geopolitisk oro historiskt ofta skakas av relativt snabbt. Avgörande blir nu hur länge konflikten pågår och om den eskalerar ytterligare.

Som Handelsbankens chefsstrateg Mattias Sundling uttryckte det (källa: Di): marknadens reaktion beror i hög grad på hur snabbt investerare kan bilda sig en uppfattning om konfliktens intensitet och varaktighet. Det är också notabelt att vissa tillgångar – som kryptovalutor – redan under dagen visade tecken på återhämtning efter den initiala chocken.

Kort sagt: en klassisk risk-off-dag, men utan panik.

Top 15 – dagens utveckling

Vinnare

Virtune Crypto Top 10 Index ETP SEK +7,40 % VanEck Defense UCITS ETF +4,27 % Xtrackers MSCI World Energy UCITS ETF +4,26 % WisdomTree Physical Gold +2,31 % VanEck Uranium & Nuclear Technologies UCITS ETF +2,05 % Cloetta AB B +1,53 % flatexDEGIRO SE +1,10 % iShares Core S&P 500 UCITS ETF (Acc) +0,90 %

9. Alfa Laval −0,04 %

10. XACT Obligation UCITS ETF −0,25 %

11. iShares Global High Yield Corp Bond UCITS ETF −0,35 %

12. iShares € Govt Bond 3–7yr UCITS ETF −0,37 %

13. Xtrackers MSCI World Financials UCITS ETF −0,56 %

14. AstraZeneca −0,61 %

15. SaltX Technology Holding B −0,65 %

Börsen tog ett glädjeskutt, laguppställningen hoppade högre med Crypto och Gold Mining i topp

Per G OhlinLämna en kommentar

Börsen tog ett glädjeskutt, laguppställningen hoppade högre med Crypto och Gold Mining i topp

Inledning / Makro & Index

Stockholmsbörsen fick en munter inledning på veckan efter att den amerikanska nedstängningen av statsapparaten tagit ett första steg mot en lösning. Vid stängning var utvecklingen:

OMXSPI: +0,9 %

OMXS30: +1,0 %

Laget gjorde ett bra jobb och överträffade indexen med råge.

Nordea noterar i ett morgonbrev att förslaget som partierna nu enats om är en kompromiss som kan finansiera statsbudgeten fram till januari – något de kallar ”ett steg framåt” i förhandlingarna. Liksom SEB konstaterar de att det kan dröja flera dagar innan USA faktiskt öppnar upp igen.

Bolag & Sektorer

Förra veckan bröt bitcoin en ny nivå och föll under 100 000 dollar, vilket tände farhågor om en ny kryptovinter. Under måndagen återhämtade sig dock kryptomarknaden – bitcoin och ethereum steg efter Donald Trumps utspel om att ge amerikaner en ”tullutdelning” på 2 000 dollar. Lagets Virtune Crypto Top 10 ETP SEK (+6,9 %) studsade kraftigt uppåt.

Samtidigt lyfte priset på guld och silver. Enligt Bloomberg steg ädelmetallerna på förhoppningar om kommande räntesänkningar från Federal Reserve. Det syntes även i WisdomTree Physical Gold (+2,0 %) och L&G Gold Mining ETF (+6,2 %), som båda noterade tydliga uppgångar.

Även energi- och råvarusektorn fick draghjälp. VanEck Uranium & Nuclear Tech ETF (+5,6 %) och VanEck Defense ETF (+3,1 %) fortsatte sin återhämtning, medan SaltX Technology Holding (+4,1 %) studsade upp efter flera tunga dagar.

Industrin bidrog till styrkan med AQ Group (+3,7 %) och Addtech (+2,7 %), båda draghjälpta av ett stabilare konjunkturläge och fortsatt intresse för kvalitetsbolag.

Jag tog också in iShares Core S&P 500 ETF (+2,2 %) i dag. Jag bedömer att den största delen av kronförstärkningen mot dollarn ligger bakom oss, och då börjar USA-exponering åter se intressant ut. Jag fyllde dessutom på med ett halvt innehav i AAK (0,0 %) som är på väg att bryta upp över sitt MA200.

Jumbo

Det var en ovanligt kort jumbolista i dag när nästan hela laget stängde grönt. Svagast gick fastighetsrelaterat:

Fastighets AB Balder B (−2,26 %)

Catena (−1,97 %)

Platzer (−1,93 %)

Samtliga tog ett steg tillbaka efter flera dagars uppgång. Hela fastighetsgänget är sedan tidigare halverade innehav då alla fallit under MA200. Kanske är jag för tidigt ute igen och jag har inget emot att plocka in nya om det inte lyfter i närtid.

Utsikter

Efter dagens breda uppgång ser marknaden ut att ha fått ny energi av hoppet om att USA:s nedstängning snart kan hävas. Det politiska tonläget har mjuknat, vilket ger en andhämtningspaus efter veckor av oro kring tullar och räntor.

Samtidigt visar dagens rörelser att investerarna åter vågar ta risk – från guld till tech och råvaror. Om sentimentet håller i sig kan veckan bli en vändpunkt inför årets slutspurt, även om mycket fortfarande hänger på nyhetsflödet från Washington.

Regelboken behåller viss likviditet men lutar alltmer mot offensivt läge – särskilt inom industri, teknik och selektiv energi där momentum nu är starkt.

Topp 15 idag

Virtune Crypto Top 10 Index ETP +6,92 %

L&G Gold Mining UCITS ETF +6,56 %

VanEck Uranium and Nuclear Technologies UCITS ETF +5,67 %

SaltX Technology Holding AB +4,05 %

AQ Group AB +3,71 %

VanEck Defense UCITS ETF +3,17 %

Latour Investmentab. B +3,11 %

Addtech AB B +2,70 %

iShares Core S&P 500 UCITS ETF +2,17 %

WisdomTree Physical Gold +2,04 %

iShares DAX UCITS ETF (DE) +1,83 %

flatexDEGIRO AG +1,82 %

AstraZeneca PLC +1,73 %

SWECO AB B +1,73 %

Xtrackers MSCI World Financials UCITS ETF +1,62 %

Het dag på Europabörserna men ljummet i Stockholm, Krypto och HMS Networks i topp

Per G OhlinLämna en kommentar

Det är 32 grader här i Berlin och jag drabbats av en förkylning, ingen lyckad kombo, men det är bara att härda ut. Även börserna längre ner i Europa var hetare än Stockholmsbörsen som stängde strax över nollan medan samlingsindexet STOXX 600 steg +0,6% och tyska DAX på +0,7%. Det är ett lyckat drag att ha mycket Europa i laguppställningen, men Sverige har ändå gått bra i sommar. Även USA går bra som främst är representerat i lagets fonder och etf:er. Jag är förvånad över hur starkt börserna går trots den makroekonomiska turbulensen.

Och nu till dagens börs. Gemensamt för de tre bästa aktierna idag är att de sjunkit under under sitt MA200, men två fick stöd och är tillbaka i positiv trend medan dagens vinnaraktie har en liten bit kvar.

Ledartröjan gick inte till en aktie utan istället till krypto-etf:en (+3,29%) som följer de tio största kryptovalutornas utveckling. Störst viktning har för närvarande bitcoin 38,74%, Etherum 32,40% och XRP 15,19%. Ombalansering sker månadsvis. Nackdelen är den höga förvaltningsavgiften på 1,95%.  Etf:en är upp +82% det senaste året. När det gäller krypto är receptet att vara långsiktig och inte försöka tajma upp- och nedgångar. I detta ligger också att inte skrämmas av nedgångar utan hålla i. Det ligger i sakens natur att allokeringen inte får får vara högre än att man tål volatiliteten och inte säljer på rädsla.

Bästa aktie blev industrikommunikationsbolaget HMS Networks (+2,07%) som var med i toppen utan direkta nyheter för dagen. Aktien har länge legat strax under sitt MA200 och förhoppningen är att den orkar lyfta över igen.

Även betalkortsbolaget VISA har nyss varit under MA200 men har nu vänt upp i positiv trend igen.

Till vinnarkvartetten sällade sig även ljudboksbolaget Storytel som efter en stark trend dalat ned under MA200 men fick stöd där och vände upp igen.

Jumboplatsen gick till den tyska nätmäklaren FlatexDEGIRO som stängde ned -4,53% utan direkta nyheter. Aktien är upp +83% i år och är lagets nästbästa trendare efter SaltX så man får vänja sig vid en relativt hög volatilitet hos topptrendarna. Som jag brukar skriva; det är viktigt att ha flera stabila spelare i laget som täcker upp när en stjärna eller flera har en dålig dag.

En blixtebra börsdag med “Crypto top 10 index” och “Uranium and Nuclear Technology” i täten

Per G OhlinLämna en kommentar

Wow, vilken börsdag det blev, väl tillbaka till hotellet efter vandring på Gran Canaria ser jag vilket lyft det varit. Lagets enda rapportör Investor steg +1,47% och kom inte ens med på top 15-listan.

För andra dagen i rad var det inte en aktie som tog ledartröjan utan det var krypto-etf:en (+5,14%) igen.

På andra plats kom VanEck Uranium and Nuclear Technology (+4,63%) som fortsätter gå bra i spåren av hög efterfrågan på kärnkraftsteknologin.

Bästa bolag blev aliminiumbolaget Gränges (+3,49%) som hakade på rapportrallyt utan direkta nyheter.

I vinnarkvartetten kom även VanEck defense (+3,18) med som stiger i spåren av uppgångarna inom försvarsindustrin.

Stockholm bäst i klassen, laguppställningen tog ett glädjeskutt med Asker och Krypto i täten

Per G OhlinLämna en kommentar

Stockholmsbörsen sprängde MA200-vallen och stängde på omkring +1,65% och vilket glädjeskutt laguppställningen tog. Till skillnad från igår var Stockholm klart bättre än övriga Europa. Imorgon drar rapportperioden igång på allvar för laguppställningen som har inte mindre än fem rapportörer.

Dagens draglok blev idag medicinteknikbolaget Asker healthcare (+4,12%) som smårusade utan direkta nyheter.

Självklart håller sig krypto-etf:en (+3,37%) högt upp i listan när det är risk-on på börsen.

Kring SaltXs patent lockas globala jättar och insynsköpen har varit flera vilket lyft aktien som är upp 86% i år.

Till vinnarkvartetten sällade sig även teknikhandelsbolaget Addtech (+2,16) som stängde bra utan direkta nyheter.

Dagens jumbo för andra dagen i rad blev varumärkesbolaget New Wave (-2,55%) som fortsatte falla på gårdagens sänkta rekommendation från Danske Bank och idag sänkte även Handelsbanken aktien från köp till behåll. Så länge trenden är positiv håller jag aktien.

Imorgon åker vi till Tysklands Grand Canyon och i nästa vecka bär det av mot Atlantkusten. Jag skickar lite vykort från resan och kanske t o m aktieinlägg i mån av tid och täckning 🙂

Avvaktande inför utfallet i tullförhandlingarna, krypto och New Wave i topp

Per G OhlinLämna en kommentar

Börserna är så avvaktande inför utfallet i förhandlingarna mellan USA och Kina som på går i detta nu i London. Enligt uppgift handlar det ikväll att enas om några tekniska detaljer. Både Stockholmsbörsen och laguppställningen stängde kring nollan. Själv har jag sluppit den avvaktande börsen och istället är jag på väg från Tyskland för att börja sommaren i svenska skärgården.

Idag var det krypto-etf:en som hoppade i ledartröjan och smårusade med +4,01%.

Bästa aktie blev profilvarumärkesbolaget New Wave (+2,78%) som börjat anpassa sin logistik utifrån nya tullar. Nästa land att komma igång i är Irland berättade VDn igår i en intervju med nyhetsbyrån Direkt.

På tredje plats kom aliminiumbolaget Gränges (+2,28%) som har en stark position i USA, vilket skyddar mot tullrelaterade risker.

I vinnargänget kom även verkstadsbolaget AQ Group (+1,72%) med vars aktie idag lyfte med hjälp av att VDn ökade sitt aktieinnehav.

Finansmarknaden väntar nervöst på positiva besked som gör att det går att undvika ett förvärrat handelskrig. men inga konkreta nyheter hade ännu förmedlats i skrivande stund kl 22:44. Utfallet lär avgöra börshumöret i närtid.

Top 15 idag,  Uran och nuclear tech rusade

Per G OhlinLämna en kommentar

Laguppställningen stängde på gröna sidan medan Stockholmsindexen stängde strax under nollan.

Bäst gick etf:en VanEck Uranium and Nuclear Technology som rusade och stängde på +6,42%. Starka politiska signaler från bl a USA om utbyggnad av kärnkraften och flera techjättar har ingått långsiktiga avtal om att köpa kärnkraftsel lyfter såväl råvarupriset som enskilda bolag i sektorn.

Till vinnargänget sällade sig även affärsinformationsbolaget Karnov (+2,31%), krypto-etf:en (+1,92%) och prylkedjan Clas Ohlson (+2,11%). Samtliga gick bra utan direkta nyheter för dagen.

Laguppställningen höll ställningarna på röd börs med Krypto och Traction i topp

Per G OhlinLämna en kommentar

Laguppställningen ställningarna på en röd börs och stängde svagt på grönt. Stockholmsbörsen stängde på minus för fjärde dagen i rad. Kronan försvagades kraftigt mot både dollarn och euron. Idag vände Europa till minus när Wall Street öppnade negativt inför Nvidias rapport ikväll. Rapporten kommer definitivt att bestämma börshumöret i närtid.

Dagens ledartröja gick till Crypto top ten index (+2,31) som nu är upp +42% på en månad. Optimismen kring krypto är stor inför ett nytt management i USA som förväntas vara kryptopositivt.

Bästa aktie blev investmentbolaget Traction (+2,18) som gick mot strömmen utan direkta nyheter.

Läkemedelsjätten Novo Nordisk (+1,81) är med i toppkvartetten för andra dagen i rad. Jag anar att aktien nu vänder upp från botten.

På fjärde plats kom Guldet (+1,58) som fortsätter nå nya rekordnivåer i en omvärld med geopolitisk oro för krig och protektionism.

Dagen jumbo blev verkstadsbolaget AQ Group (-2,23) som stängde sämst i laguppställningen utan direkta nyheter.

Catch-up, Nya USA är igång, Stockholm i negativ trend, strategibyte. Krypto och Guld i topp

Per G OhlinLämna en kommentar

Jag har legat däckad en vecka, när jag körde på färjan i Trelleborg förra tisdagen blev jag krasslig. Tack och lov hade jag Paracetamol med mig och kunde med hjälp av tabletterna sova på färjan och på onsdagsmorgonen köra vidare mot Berlin för att sedan bli liggande en vecka. Ikväll känns det bättre och jag gör en “catchup”.

Jag har trots sängläge följt hur börserna har reagerat på Cirkus Trumps utnämningar av sitt nya cabinett. Flera av de utnämndas meritlista är ögonbrynshöjande; vaccinmotståndare blir hälsovårdsminister och oljechef blir energiminister o s v. Nu återstår bl a finansminister och handelsminister och vi får utgå ifrån att det blir två tullkramare utifrån Trumps vallöften.

Krypto och laguppställningens nordamerikanska aktieinnehav och globala indexfonder (som innehåller 65% USA) har tuffat på bra, men i Europa är det skeptiskt och börserna här går trögt.

Min regelbok har larmat hela veckan. Det första larmet var när båda Stockholmsindexen gick ned i negativ trend på MA200. För svenska innehav gick jag över till bearmarketstrategin, vilket innebär att jag viktar ned även när ett innehav går mer än -5% under MA20 och MA50. Samtliga innehav som trendar under MA200 åker i vanlig ordning till avbytarbänken, men jag kan i bm-strategin behålla ett halvt innehav.

Det här innebär att kassan nu är ökad till 17,5%, obligationer på 6,5% och Guld 2,5%, dvs en likviditet på 26,5%.

Till dagens glädjeämnen i laguppställningen. Ledartröjan gick till Crypto top ten index som rusade med +7,15%. Krypto tillhör absolut en av vinnarna efter presidentvalet.

På andra plats kom Guldet som anses vara en trygg hamn i den geopolitiska oro som omger oss.

På tredje och fjärde plats kom de amerikanska innehaven robotkirurgibolaget Intuitive Surgical och techjätten Apple.

Dagens jumboplats gick till greentechbolaget SaltX som stängde på -6%. Inte undra på att gröna aktier har det motigt när USAs nya energiminister är klimatförnekare.