Munters

Min aktievecka 20, inflationsdata i fokus, marknadshumöret, Riksbanksföredrag, årsstämma och laguppställningen

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Den här veckan blir det fokus på USA där flera makrosiffror redovisas som är viktiga indikatorer för FEDs kommande räntebeslut. På tisdag får vi PPI och tal från Fed-chefen Powell och på onsdag släpps KPI och detaljhandelssiffror.

I Europa redovisas tysk KPI på tisdag och för euroområdet på fredag.  I Sverige kommer KPI att vara den viktigaste händelsen som redovisas på onsdag. Samma dag får vi även Riksbankens protokoll som kan ge information om nästa räntesänkning. Kanske jag får en föraning redan på tisdag då jag besöker Aktiespararna Östermalms event där jag får lyssna på vice Riksbankschefen och representant från SEB som båda ger sin syn på makroläget.

CNN:s Fear & Greed index flyttar sig från Fear till Neutral 48(40).  Swedbanks Fear & Greed index indikator har flyttat sig från Neutral till Girighet 71(50). VIX fortsätter nedåt och indikerar en mix av riskaptit och minskad rädsla 12,55(13,49). Detsamma gäller Taildex: 6,67(6,76). Den amerikanska 10-årsräntan är oförändrad på 4,50%(4,52 %). Fear & Greed Indexen stärks och indikerar nu att en hälsosam grad av riskvilja, vilket borde kunna leda till ett fortsatt positivt tolkningsföreträde där köparna har övertaget.

Europa är hetare nu än USA med Stockholmsindexen i täten för fjärde veckan. DAX och Oslo har passerat Wall Street och Londonbörsen accelerar och är på väg upp.

Klimatkontrollbolaget Munters håller ledartröjan tätt följd av medicinteknikbolaget Medcap. Det blir intressant att följa om Apples aktie får fortsatt styrka nu när trenden lyfte över MA200 och om Alleima, som fallit ned, får stöd och vänder uppåt. Nästa vecka ramlar det in fyra utdelningar och två bolag håller årsstämma. Jag planerar att besöka Spiltans årsstämma den 18 maj. Det verkar lovande att Spiltan själva hälsar aktieägarna  välkomna till Sveriges förmodligen trevligaste årsstämma som hålls på Cirkus i Stockholm. Det blir seminarier, frågestund, lunch, fika och formell stämma.

Min aktievecka 19, kommer Riksbanken att sänka styrräntan? avbytarbänken, investerarmöte, bolagstämma och rapport från Camurus

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Centralbankerna kommer att stå i centrum när Riksbanken onsd kl 9:30) och Bank of England (torsd) beslutar om styrräntan. Det förväntas att Riksbanken gör sin första räntesänkning, det lär också bli en kommunikation om kronförsvagningen och inflationsrisker. BoE lär hålla sina styrräntor oförändrade. SEB skriver att “vi ser en stor sannolikhet att Riksbanken sänker styrräntan med 25 punkter i maj. KPIF ex energi har trendat lägre och även om den svaga kronan är en huvudvärk förväntar vi oss att styrelsen säger att räntebanan från mars fortfarande gäller och att räntorna kommer att sänkas gradvis framöver. Dessutom kommer vi att få data om budgetsaldo och produktionsdata för mars som nu borde matcha nedrevideringen av BNP-indikatorn”. Stockholmsbörsen stänger kl 13 på onsdag och håller stängt på torsdag när det är Kristi Himmelsfärdsdag.

CNN:s Fear & Greed index är på Fear för tredje veckan i rad, men rör sig mot Neutralt 40(38).  Swedbanks Fear & Greed index indikator har flyttat sig från Rädsla till Neutral 50(42). VIX fortsätter nedåt och indikerar en mix av riskaptit och minskad rädsla 13,49(15,03). Detsamma gäller Taildex: 6,76(8,34). Den amerikanska 10-årsräntan håller sig för femtonde veckan i rad över fyra procent: 4,52%(4,67 %). Efter Powells ord ”det är osannolikt att vi höjer räntan” vände indikatorer och börser mot det positiva hållet. “Sell in May and sail away” kanske inte gäller i år då marknaden skall prisa in räntesänkningar och/eller en förväntansbild av sänkningar i närtid. Förutsättningen är att vi slipper recession.

Stockholmsindexen håller ledartröjan för tredje veckan i rad följt av Nasdaq 100. Det skall bli intressant att följa om ledartröjan blir ännu mer gulblå om Riksbanken vågar sänka räntan före ECB och FED.

Klimatkontrollbolaget Munters håller ledartröjan för andra veckan i rad tätt följd av medicinteknikbolaget Medcap. Laguppställningens bolag som hittills rapporterat har överlag överträffat förväntningarna och bekräftat sin sin positiva trend med undantag för Stellantis. Biljätten har trendat starkt länge och jag har skördat vinst på toppen flera gånger. I förra veckan såg vi i biljättarnas Q1-rapporter att det är tufft nu för bilindustrin. Stellantis rasade strax under MA200, men aktien är fortfarande upp 20% sedan köp. Jag gjorde vinsthemtagning och sålde av 40% av innehavet.

Det återstår att se om aktien får stöd vid MA200. Jag avvaktar. Kommande vecka kommer jag att se över avbytarbänken; att ha fundamentalt bra bolag redo att hoppa in på planen är en viktig del av strategin, men det är lätt att försumma detta. Det är viktigt inte minst när vi går in i sommaren med kommande räntesänkningar som kan leda till trendskiften. Nästa vecka har laget fem årsstämmor, tre utdelningar och bara en rapport. Jag ser fram emot att besöka ett Financial Stockholms investerarmöte och Investors bolagsstämma. Jag ser även fram emot den enda rapporten som lämnas av forskningsbaserade läkemedelsbolaget Camurus (onsd). Förväntningarna är höga med ett PE-tal på 63 och en volatilitet på 100 dagars standardavvikelse på höga 45 blir det lätt rus eller ras.

“Wow-dag” för laguppställningen, börserna lyfte på amerikansk jobb-data, Medcap rapportrusade följd av Munters

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Det blev en “”wow-dag” igen när hela Top 15 gänget stängde på en uppgång med över en procent med KF-delen i täten som stängde på +1,20%. Stockholmsbörsens uppgång eskalerade när den amerikanska jobbsiffran kom in klart lägre än marknaden räknat med. Vid stängning var OMXSPI: +0,8% och OMXS30: +0,6%.

Dagens ledartröjan gick till medicinteknikbolaget Medcap som redovisade ett kraftigt vinstlyft och flaggar för fler förvärv. Aktien rusade med +9%. Efter rapportsläppet höjde SEB riktkursen till 500 kronor (455), och upprepade köp.

Dagens tvåa klimatkontrollbolaget Munters får nu konkurrens av Medcap som lagets topptrendare. Munters trendar 44,4% över sitt MA200 och Medcap är hack i häl och trendar 41,1%. Munters har stigit över 25% sedan rapportsläppet den 23 april. Munters har stigit 103% sedan köp och Medcap 70%.

På tredje plats kom investmentbolaget Svolder som enligt Di kan gynnas när riskaptiten ökar för småbolag. Dessutom får man enligt tidningen en aktiv förvaltning till indexpris.

På fjärde plats kom verkstadsbolaget Atlas Copco har förvärvat brasilianska Tecturbo, som är verksamt inom service och tillverkning av delar till centrifugalkompressorer. Tecturbo, som grundades 1992, är beläget i Campinas i delstaten Sao Paulo. Företaget har 51 anställda och intäkter som uppgick till cirka 60 miljoner kronor under 2023.

Jag gläder särskilt åt att fordonsjätten Stellantis som rapportmissade i tisdags verkar, åtminstone idag, få stöd vid MA200 och rekylerade upp. Aktien är fortfarande upp 20% sedan köp och igår tog jag hem vinst när jag sålde av 40% av innehavet. Återfår aktien styrkan får den vara kvar på plan. Jag avvaktar innan jag fyller på.

Top 17 i år 1/5 24

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Då har vi avverkat fyra månader av 2024 och laguppställningens Topp 17 har stigit med mellan +12 och +40%. Jag tog med 17 innehav eftersom SaltX och Crypto är relativt  små innehav som inte bidragit hela året. Bortsett från dessa två innehas ledartröjan av Munters som stigit +36,39 % följd av Mycronic +35%, Novo Nordisk 29%. Lagets fem fondinnehav har också gått bra med Robur Technology i täten som i år är upp +19,57% följd av Nordnet Global Index +15,62%.

Nu har ju inte hela laguppställningen gått så bra som ovan så KF-delen får nöja sig med en uppgång på +14% tätt följd av ISK, det är bättre än breda index som är på +6,41% i år. Nu ska det sägas att båda Roburfonderna ännu inte överförts till Nordnet (överföring pågår) och därför inte inräknade i diagrammet nedan och Technology är mitt enskilt största innehav.

Min aktievecka 18, ”All eyes on FED”, börshumöret, sysselsättning, BNP, KPI, rapporter, utdelningar och bolagsstämmor

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

På tisdag stänger Stockholmsbörsen kl 13 och på onsdag är det arbetardagen och stängt. ”All eyes on Fed” under kommande veckan skriver SEB. Fed lär inte ändra räntesatsen men intressant är hur Fed prognostiserar räntebanan efter den senaste tidens bakslag för inflationen och den accelererande sysselsättningsstatistiken. Inför mötet kommer Fed att få det kvartalsvisa sysselsättningskostnadsindexet (ECI) och utfallet kommer att påverka Fed:s hökaktighet. För Sverige (må) Tyskland och euroområdet (ti) kommer BNP-siffror och för Eurområdet (ti) även inflationsutfall. Det ska bli intressant att följa på vilket sätt den senaste trenden med långsamt sjunkande inflation och stagnerande tillväxt fortsätter och hur det vägleder ECB och Riksbanken vid nästa möte. Det händer mycket mer, men det här tycker jag är huvudpunkterna.

CNN:s Fear & Greed index är på Fear för andra veckan i rad, men rör sig mot Neutralt 38(31).  För Swedbanks Fear & Greed index pekar också indikatorn på Rädsla 42(??). VIX vänder nedåt efter tre veckors uppgång och indikerar en mix av riskaptit och något lägre rädsla 15,03(18,71). Detsamma gäller Taildex: 8,34(11,96). Den amerikanska 10-årsräntanhåller sig för fjortonde veckan i rad över fyra procent: 4,67%(4,63 %). Jag upplever att det fortfarande råder positivt tolkningsföreträde på marknaden men för att det skall hålla i sig behöver det vara en rimlig balans mellan bra och dåliga nyheter. Det känns som att det står och väger och att FED spelar en huvudroll nästa vecka.

Stockholmsindexen håller ledartröjan för andra veckan i rad följt av tyska DAX. Det skall bli intressant att följa om Sverige och Tyskland vågar hålla fast vid ledartröjan nu när ECB och Riksbanken troligen sänker före Fed, eller är det alltid Wall Street som bestämmer riktningen? Det korta svaret på frågan är nog -Ja 🙂

Klimatkontrollbolaget Munters har tagit täten på MA200 efter rapportrusningen tidigare i veckan med 14% som ledde till uppskruvade riktkurser och köprekommendationer. Munter som bl a levererar klimatkontroll till datacenter rider på AI-vågen. Hela gänget har en bra trend över MA200 förutom Spiltan och Svolder, men ni som följer mig vet att MA200-kravet inte gäller investmentbolag. Kommande vecka har laguppställningen fem kvartalsrapporter och tre utdelningar samt tre årsstämmor, varav jag kommer att besöka två, det gäller att passa på när man är i Sverige.

Jag har en ledig plats i laguppställningen, så jag håller koll på rapportutfallen om det kan bli köpläge. Helst vill jag köpa på styrka, om något bolag stänger på rapportdagen med +5% och trendar över MA200 är sannolikheten stor att uppgången fortsätter enligt TNInfo-strategin som jag skrivit om tidigare. Då tar jag position dagen efter. Visst kan jag dippköpa, men ofta gäller det när befintliga innehav rapportmissar och i bästa fall har jag tagit hem vinst innan rapport och köper tillbaka billigare, förutsatt att trenden är fortsatt över MA200. Avslutningsvis vill jag nämna att laguppställningens “krydda” SaltX är med i vetenskapsprogrammet Klotet på P1 som berättar om greentechbolagets lovande fossilfria teknik. Möjligtvis var detta radioinslaget en bidragande orsak till att aktien rusade med 6,22% i fredags.

Negativ makromix sänkte börserna, rapportrusarna AAK och AstraZeneca dämpade nedgången, besökte bolagsstämma

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Wall Street terminerna föll när BNP- och inflationsstatistik redovisades. Kombinationen svagare BNP-utfall än väntat samtidigt som inflationen kom in högre än väntat var ingenting som marknaden gillade. USA-räntorna steg till väders och Wall Street terminerna föll och Stockholmsbörsen följde med i nedgången. I laguppställningen dämpades nedgången av rapportrusarna AAK och AstraZeneca. Specialfettbolaget AAK överträffade förväntningarna över hela linjen och rusade med +7%. Läkemedelsjätten Astra Zeneca krossade analytikernas prognoser avseende både omsättning och resultatet per aktie. Aktien stängde på +6,35%.

Även Munters gick mot strömmen och bolaget har stigit varje dag sedan rapporten i tisdags. Aktien har fått uppskruvade riktkurser och upprepade köprekommendationer. Försäkringsbolaget Storebrand rapportrusade igår och idag fick bolaget höjda riktkurser och köprekommendationer från sex analytikerhus. Förutom ovanstående innehav dämpade även ABB, Traction, Guld, råvaror och obligationer nedgången. Tyvärr backade både Lime och Fortnox trots bra rapporter, men här påverkade negativ makro också en hel del på en sur börs. Jag fyllde på i Fortnox när den var nere på -8%. Ikväll besökte jag Lime Technologies årsstämma i Stockholm, vilket kompletterade min helhetskänsla för bolaget på ett positivt sätt.

Stockholm stängde rött men laguppställningen gick plus med rapportrusarna Atlas Copco och Storebrand i topp

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Stockholmsbörsen surnade till och stängde på minus medan laguppställningen gjorde en bra laginsats och stängde på plus med KF-delen i täten som steg +1,30%.  Flera innehav gick bra med rapportrusarna Atlas Copco och Storebrand i täten som fick täcka upp för Volvo Cars som rapportfloppade. Dessutom blev utlandsinnehaven dopade av att kronan försvagades. Ledartröjan gick till verkstadsjätten Atlas Copco som redovisade ett starkare resultat och högre intäkter än väntat. Även norska försäkringsbolaget Storebrand redovisade en högre vinst än väntat och rapportrusade. Båda uppgångarna gjorde stort avtryck i portföljen då jag tillåtit en stor allokering eftersom båda har en låg volatilitet på 100 dagars standardavvikelse.

På tredje plats kom klimatkontrollbolaget Munters som rapportrusade igår och fortsatte sin rusning idag med hjälp av köprekommendationer och höjda riktkurser från både Kepler och Pareto. Affärssystembolaget Fortnox kom också med i vinnarkvartetten och steg bra inför morgondagens rapport. Imorgon är det även rapportsläpp från AAK, AstraZeneca, Lime Technologies, Latour och Microsoft. Idag har jag installerat mig i Stockholm och i år har jag hittills 63 dagar i Sverige och 49 dagar i utlandet. I Stockholm kommer jag att fokusera på träning och investeringsarbete.

Superbra dag för laguppställningen med rapportrusarna Munters och Nordnet i topp

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Stockholmsbörsen steg 1,4% och laguppställningen fick en av sina bästa dagar i år med rapportrusande Munters och Nordnet i toppen medan Alleima backade på sin rapport. Jag har varit lite “off” börsen igår och idag eftersom vi bilar från Berlin till Stockholm med ett stopp i södra Sverige för att bl a träffa nära och kära. Klimathanteringsbolaget Munters som redovisade högre orderingång och bättre marginaler än väntat blev tisdagens stora rapportvinnare med en uppgång på 14%. Nästa rapportrusare nätbanken Nordnet steg 9% tack vare ökade intäkter och ett bättre resultat än väntat. Det är framför allt är de ökade intäkterna från sparande och investeringar som motiverar en kursuppgång enligt Di.

På tredje plats kom AQ Group som steg 5% och som förra veckan lämnade en stark rapport och fortsätter stiga på uppskruvade rekommendationer från analytikerhus. Medicinteknikbolaget Medcap sällade sig också till vinnarkvartetten utan direkta nyheter. Tyvärr blev det en rapportmiss från ståltillverkaren Alleima, som redovisade ett något lägre justerat rörelseresultat och lägre intäkter än väntat under det första kvartalet. Leveransutmaningar som beskrivs som temporära påverkade lönsamheten negativt under perioden, och aktien backade 5,8%. Imorgon ser jag fram emot rapporter från Atlas Copco, Storebran, SEB och Volvo Car. Nu är det snart min tur att ta över ratten på färden mot Stockholm.

Stockholm stängde på rött, laguppställningen på gröna sidan, räntesänkningsturbulens, nytt innehav, Alleima och AstraZeneca i topp

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Stockholmsbörsen stängde på -0,80% medan laguppställningen lyckades stänga på den gröna sidan. KPI-siffran från USA igår skakade om marknaderna och en junisänkning från Fed ser allt mer avlägsen ut.

ECB lämnade som väntat räntan oförändrad och några av ledamöterna hade röstat för att sänka räntan. Eftersom den europeiska ekonomin har dämpats hårdare av räntehöjningarna får vi troligen en räntesänkning från både ECB och Riksbanken i maj eller juni.

Citi har för första gången på tio år slopat sitt köpråd för Volvo lastbilar och aktien tappade 3 procent. Jag har nyligen tagit hem vinster i Volvo, men jag gjorde inget återköp idag. Däremot fyllde jag på i Volvo Cars som idag handlades utan rätt till inlösensaktier i Polestar och backade -5%. Därmed har aktien fått önskad allokering.

Dagens ledartröja gick till specialstålföretaget Alleima som fick stärktes av Handelsbankens köpstämpel på tre års sikt. Ett fokus på mer lönsamma och mindre konjunkturkänsliga segment gör att banken bedömer att Alleima kan växa snabbare än resten av marknaden. Igår tog jag position i läkemedelsjätten Astra Zeneca som tillhör dagens vinnare och som förväntas höja utdelningen vid stämman ikväll. Mönsterritarbolaget Mycronics aktie fick en puff uppåt av att bolaget erhållit en order på SLX-maskinritare värd 7-9 miljoner dollar. Fyra kom klimatkontrollbolaget Munters som steg på en höjd riktkurs från Kepler Cheuvreux och upprepad köprekommendation.

Laguppställningen höll ställningarna på en småröd börs, Munters och Medcap i topp

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Efter meditation och en skön joggingrunda i ett småduggande Berlin är det skönt efter en dusch att sätta sig i morgonrocken och skriva börsdagbok. Laguppställningen stängde på knappt plus medan Stockholmsindexen backade något. Dagens börs var lika varierande som vädret i Berlin. Klimatkontrollbolaget Munters agerade draglok utan direkta nyheter. På andra plats kom medicinteknikbolaget Medcap som idag meddelade att dotterbolaget Abilia förvärvat det norska bolaget Kompany. Förvärvet har nog endast en marginell påverkan på Medcaps helårsresultat, men aktien steg på nyheten. Nätmäklaren Nordnet och Affärssystembolaget Fortnox tillhör också dagens vinnarkvartett och gick bra utan nyheter på en småröd börs.