What’s good about a bear market?

What’s good about a bear market? ”Bull markets are where fortunes are made, but bear markets are where they are built”. Det är en balansgång mellan att göra sig likvid i bear market för att undvika förluster samtidigt som det är ett bra tillfälle stor att bygga grunden till en förmögenhet. Jag har inte svaret på vad som är rätt balans eller när det är dags att gå all in på börsen igen efter en bear market. Jag tror på att ta grundpositioner baserade på styrka och ha hög likviditet, och vara beredd.

När börsen faller – position i nedgång

Vad gör man när börsen faller. Jag använder min ökade likviditet till att ta positioner i nedgång. Idag blev det XACT Bear2 som jag höll i en timme med ingång på 16,35 och såld på 16,80, dvs en vinst på 13500 kr. En liten vinst jämfört med vad portföljen faller en sådan här dag, men gör man det regelbundet blir det ändå en summa av det. Hade jag hållt positionen längre hade vinsten blivit mycket högre då börsfallet tog fart senare på dagen. Jag hade dock bestämt i förväg att ta hem eventuell vinst vid +11000 kr. Det är lätt att falla i fällan att bli för girig och då är det stor risk att tappa hela uppgången. Ha din strategi klar innan du agerar, inte minst när du ska gå ur om positionen går fel.

Viktigt att känna till om XACT Bear

Igår skrev jag om min position i XACT Bear, men jag vill skicka ett varningens finger för denna typ av placering. XACT Bear bygger på likvida medel och en kort position i OMXS30-terminer till ett värde av 150 procent av fondens värde. Den skall alltså avkasta 1,5 ggr börsens negativa utveckling på daglig basis. Fonden ombalanseras varje dag och urholkas i en björnmarkand med både plus- och minusdagar. Det är viktigt att vara medveten om att för att fonden ska ”fungera” trots sin dagliga ombalansering krävs att börsen faller i en ren och klar trend, på låg volatilitet och utan några plusdagar. De som följer börsen nder vet som bekant att detta sällan sker. Volatilitet är ju snarare björnmarknadens kännetecken. Den som äger XACT Bear i syfte att tjäna pengar på en långsiktig börsnedgång måste därför i princip uteslutande se till att inte äga XACT Bear under dagar då börsen stiger. Fonden lämpar sig endast för intradagshandel eller om man kan pricka en serie med dagar då börsen faller. Med hänsyn till den risk man drar på sig, såsom ovan beskrivet, kanske det är klokare att hålla sig vid sidlinjen och stå likvid i väntan på köptider.

Portföljförsäkring i nedgång – XACT Bear

Jag har gått in och köpt en XACT Bear och tagit hem vinsten i Addnode (+24% sedan köp) och sålt Hexagon på nollstrecket. En dag som denna när indexen visar rött är XACT Bear en utmärkt hedge. Det är möjligt att jag behåller denna allokering i portföljen för att växla mellan XACT Bull och Bear beroende på min dagliga analys av OMX30. Fonden är en börshandlad specialfond som avviker från vad en värdepappersfond i det att den har s.k. hävstång. Det innebär att när OMXS30™ faller med 1 % en börsdag, stiger XACT Bear med cirka 1,5 %. Indexet består av de 30 mest omsatta aktierna på OMX30 Stockholm. Det finns naturligtvis också en Bull version som på samma sätt förstärker en uppgång på motsvarande sätt. Både Bear  och Bull finns även med ytterligare hävstång X2.