Stockholmsbörsen avslutar veckan svagt uppåt OMX30 +0,1% och OMXSPI +0,30%. Min Sverigeportfölj stängde på +0,60% och även utlandsportföljen gick bra men pressades av att kronan stärktes mot både dollarn och euron. Som jag skrev tidigare idag var dollarn under 10 kr tidvis under eftermiddagen. Dagens ledartröja gick till specialstålbolaget Alleima som har erhållit en större order på 220 miljoner kr för ånggeneratorrör till en kärnkraftsleverantör. Resten av vinnarkvartetten, AQ Group, Camurus och Svolder steg bra utan direkta nyheter.
Kronan stärks mot dollarn och euron efter att USA:s inflation kommit in lägre än väntat. Vid 15-tiden kostar en dollar under tio kronor för första gången sedan juni 2022. En euro kostar i detta nu 11,03 kronor.
Igår blev det glädje på börserna efter att de amerikanska inflationssiffrorna kommit in lägre än väntat. Kärninflationen, som exkluderar mat och energi, föll till 4,8% i årstakt i juni vilket var några tiondelar under förväntan och ett stort hopp ned från 5,3% i maj. SEB skriver i dagens Morgon Alert ”hoppet om att Fed, trots en stark arbetsmarknad, ändå ska snart ska kunna pausa räntehöjningarna tändes åter och marknaden ser nu bara ca 30% sannolikhet för ytterligare en höjning efter julimötet”. S&P 500 stängde på +0,8% medan Nasdaq steg +1,2%. De asiatiska börserna stiger just nu efter den starka utvecklingen i USA. Japan står i skrivande stund på +1,5% och Hongkong på +2,5%. Inför torsdagsöppningen pekar börsterminerna i Europa och USA försiktigt upp. På valutamarknaden var dollarn den stora förloraren igår efter inflationssiffran. Euron stärktes med 1,1% och är på den starkaste nivå mot dollarn sedan april 2022. Svenska kronan gick ännu bättre och USD/SEK har fallit hela 2,3% till 10,36. SEB skriver vidare ”tänk att det bara är fem dagar sedan vi var en hårsmån från att få betala 11 kronor för en dollar. Det går fort i hockey!”
Trots helgstängning på de nordiska börserna är min laguppställning i detta nu +0,31% med hjälp av att mina tre utomnordiska aktier och en HY företagsobligations etf går plus samt att dollarn stärks med +1,71% mot svenska kronan och euron med +0,72%. Hoppet om skuldtakslösning i USA lyfter aktierna och lägre inflationsutfall i Sverige än väntat får kronan att falla.
Det är väl troligt att tyska Infineon technologies blir vinnare idag även New York har öppet några timmar till. Marknaden gillar Infineons senaste förvärv av Imagimob och stärker därmed sin position inom AI-lösningar. Tvåan Apple satte kvartalsrekord i iphoneförsäljning för perioden januari-mars och deras underleverantör i Indien bygger nu ut fabrikerna. Trean Microsoft har tagit på sig ledartröjan i AI-utvecklingen och marknaden tar turerna kring förvärvet av Activision Blizzard med ro.
Jag tittade i förmiddags på EFN-kanalen och Sebastian G Carling på Söderberg & Partners visade några bilder som jag printscreenade. På första bilden ser vi tydligt att inflationen i USA har vänt nedåt. Det återstår att se hur det är i Europa, men det finns en viss eftersläpning här samt fler orosmoment avseende krig, energi m m. Trots att inflationen vänt ned i USA kan vi vänta oss fortsatta aggressiva räntehöjningar enligt Sebastians bild. Marknaden prognostiserar högre räntehöjningar än FED egen prognos. Det blir spännande att höra Fed-chefen Powells tal ikväll om kommande räntehöjningar. Det kan bli avgörande för om vi får sett ett tomterally enligt min mening. En viktig faktor för hur FED agerar är USA:s jobbstatistik på fredag, vilket Powell troligen kommer att nämna den kommande i sitt tal. Den här bilden är väldigt trevlig att titta på oss som haft USA bolag i portföljen i år. Att ha varit exponerad mot amerikanska aktier har varit den bästa hedgen. Frågan är bara hur länge dollarn kan vara så här stark. Jag har därför minskat något i USA bolag och ökat i skandinaviska och tyska bolag i utlandsportföljen. Sebastian lyfter fram tre sektorer att övervikta i en lågkonjuktur; hälsovård, IT och material.
