Stockholmsbörsen inleder årets sista vecka på grönt. Jag är tillbaka i Sverige och ser fram emot att fira nyår här. Positivt idag är att den amerikanska 10-årsränta föll till 3,87%. Kronan stärktes återigen mot dollarn och är nu på 9,92. Enligt Bing AI är det genomsnittliga priset för en dollar i svenska kronor de senaste 30 åren 9,25 kr. Det är lika bra att räkna med att det i första hand är denna nivå vi är på väg emot. Det kommer att sätta press på innehaven i dollar. SEB toppar idag utan direkta nyheter. Alfa Laval fick en höjd riktkurs och köprekommendation från SEB häromdagen. Infineon och Medcap gick också bra utan direkta nyheter.
De långa marknadsräntorna fortsatte upp idag och stressar börserna. Ett bra utfall på USA:s kärninflationsbesked på torsdag kan möjligen dämpa räntestressen och höja riskaptiten igen. Stockholms storbolagsindex stänger oförändrat och breda index på -0,24%. Även i övriga Europa och USA är det blandat utfall på indexen. I spåren av räntestressen vacklar investerarna mellan risk-on och risk-off. Idag satte jag Catena på avbytarbänken och plockade in Camurus istället. Catena har fallit tydligt under sitt MA200 medan Camurus trendar bättre. Båda bolagen klarar min fundamentala checklista, men när jag måste välja avgör trenden. Fyra i topp idag är utländska innehav. Novo Nordisk är dagens portföljvinnare som stiger inför rapporten på torsdag. Infineon och Intuit stiger bra utan direkta nyheter.
Tyska Chiptillverkaren Infineon Technologies redovisar en omsättning i linje med förväntat och en ökad nettovinst. Trots en bra rapport, särskilt jämfört med samma kvartal ifjol, handlas aktien ned i skrivande stund med -8%. Men det beror inte på rapporten utan i första hand utan på att Infineon idag tillkännagav att bolaget planerar att bygga en megafabrik för halvledare av kiselkarbid i Malaysia för 5 miljarder euro. Tyvärr gjorde jag ett misstag och uppmärksammade inte att Infineon rapporterade idag. Min plan var att göra vinsthemtagning på ca 20% och sedan köpa tillbaka billigare om det blir rapportmiss, precis som jag gjort med Apple som rapporterar ikväll.
Nu sitter jag här och är arg på mig själv, men det får bli en läxa till nästa gång. Det har varit för mycket andra roliga saker utanför börsen som tagit mitt fokus under några dagar. Jag vet att Nordnet inte listar tyska bolag i veckohändelserna och då borde jag kollat upp dett manuellt. Jag får trösta mig med att aktien trendat bra i år och jag har gjort vinsthemtagningar för att allokera ned innehavet inte mindre än sju gånger. Aktien är upp 25% i år även efter dagens dipp. Jag fyller på, marknaden överreagerar 😉
Infineon Technologies rapporterade ett resultat efter skatt på 831 miljoner euro eller 0,63 euro per aktie från 517 miljoner euro eller 0,39 euro per aktie i samma kvartal förra året
Justerad vinst per aktie var 0,68 euro jämfört med 0,49 euro föregående år.
Omsättningen steg 13% till 4089 miljoner euro (3618). Förväntad omsättning var 4050.
Baserat på en antagen växelkurs på 1,10 USD till euro, räknar Infineon med att generera intäkter på cirka 4 miljarder euro under det fjärde kvartalet av räkenskapsåret 2023.
Infineon förväntar sig oförändrat att generera intäkter på cirka 16,2 miljarder euro under räkenskapsåret 2023, baserat på en antagen växelkurs på 1,10 USD mot euron. Det motsvarar en tillväxttakt på 14 procent jämfört med räkenskapsåret 2022.
Infineon har planer om att utöka sin tillverkningskapacitet på sin anläggning i Malaysia genom ett nytt megaprojekt. Kostnaden väntas landa på cirka 5 miljarder euro.
Vd-ord
”Vi har presterat starkt under det senaste kvartalet, medan marknadstrenderna för halvledarmarknaden fortsätter att presentera en blandad bild med både ljus och skugga”, säger Jochen Hanebeck, VD för Infineon. ”Å ena sidan, inom elektromobilitet, förnybar energi och relaterade applikationsområden, efterfrågan har varit hög. Å andra sidan är efterfrågan på konsumentapplikationer, som PC och smartphones fortfarande låg. Infineon presterar bra i denna utmanande marknadsmiljö tack vare sitt ihållande fokus på strukturella tillväxtdrivkrafter för den digitala transformationen och övergången till en grön ekonomi. Det är därför vi tar ett framåtblickande långsiktigt tillvägagångssätt och investerar i ytterligare tillverkningskapacitet.”
Min laguppställning slår indexen igen och stänger med en fin uppgång. Stockholmsbörsens index stängde på minus och sämst i Europa. Stockholm har verkligen underpresterat i juli och rapportperioden har varit ganska blek i Sverige med dåligt gensvar på oväntat bra rapporter. I USA är det gröna börser vid Europas stängning.
Det blev inget drömscenario idag för ECB när kärninflationen och BNP för eurozonen kom in högre än väntat. Det skulle kunna leda till att ECB håller räntebanan hög länge eller möjligen en räntehöjning till. Det är omöjligt att veta hur det blir, men det här var en indikation åt vart det lutar i Europa.
Idag skördade jag i Stellantis och Ependion som båda gått bra sedan köp. När en aktie stigit mer än fem procent över planerat grundinnehav gör jag en vinsthemtagning. Det sker ofta flera vinsthemtagningar i samma bolag och det kan pågå länge. Det är mycket bättre att ha bra trendare som man kan beskära ofta än att ha värdebolag och vänta på utdelning en eller två gånger om året. För att detta skall fungera håller jag bara bolag som trendar över sitt 200 dagars medelvärde. Därmed säger jag inte att jag inte gillar utdelningar, jag har alltid flera bolag med bra direktavkastning i laget. I bästa fall får jag då både skörd och utdelning.
Ledartröjan idag går till läkemedelsjätten Novo Nordisk som nu rullar ut det eftertraktade läkemedlet Wegovy i Europa och som redan gjort succé i USA. Både Infineon och Ependion stänger med en bra uppgång utan direkta nyheter.
Stockholmsbörsen inledde dagen efter Feds räntebesked uppåt. Efter ECB:s väntade räntehöjning stärktes indexen ytterligare när amerikansk statistik kom som visade på starkare BNP-tillväxt än väntat parallellt med lägre PCE-inflation. Min laguppställning levererade utmärkt idag med tyska Infineon och fransk-italiensk-amerikanska Stellantis som båda rusade med över fem procent.
Dagens ledartröja går till Infineon som tidigare i år höjt sina finansiella mål och sitter på en stor orderbok. Stellantis steg redan igår på rapport och fortsätter uppgången idag. Trean Assa Abloy återhämtade sig idag efter gårdagens nedgång.
Idag passade jag på att ta med mig kontoret utomhus. Som jag skrev i mitt förra inlägg finns det enligt forskningen flera hälsofördelar med att göra så, dessutom är det skönt.
Stockholmsbörsen stänger på nollan och min laguppställning något över nollan. Det var avvaktande handel inför USA:s inflationsbesked imorgon och FED:s beslut om räntenivån på onsdag. Kommer räntan in rätt och FED kan pausa räntebanan, åtminstone för denna gången, kan det bli positivt börserna. Idag blev det vinsthemtagningar i några innehav som återigen trendat mer än fem procent över grundinnehavet, Apple (+40% i år), ABB (+31%) och Infineon (+33%).
Jag fyllde på upp till grundnivå i de nya innehaven Catena, SEB och SCA som samtliga hade vänligheten att dippa idag. Det blev även en påfyllning i Lundbergföretagen. Samtliga fastighetsbolag fick det tufft idag när två amerikanska banker sänkte rekommendationen för SBB och Fabege. Det är fortfarande så att hela fastighetsbranschen dras över en kam. Det blir spännande att följa om jag hoppat på tåget för tidigt när det gäller Catena, men även SEB och SCA.
Ledartröjan går till laguppställningens topptrendare robotkirurgibolaget Surgical Science. Halvledarbolaget Infineonintar andraplatsen och lagets nästnästa trendare industrikommunikationsbolaget HMS Networks knep tredjeplatsen. Samtliga steg bra utan direkt nyheter för dagen.
Mina 25 svenska innehav vilar idag på nationaldagen. 5 utländska aktier och 4 obligations-etf:er är aktiva. Obligationsportföljen stiger med +0,26%. De utländska aktierna stiger med +0,11%. Portföljerna fick lite valutahjälpdå kronan försvagades mot berörda utländska valutor, Av mina utländska innehav rusade Novo Nordisk på informationen om att Novo förhandlar om förvärv av franska BICORP. Infineon och mina obligations-etf:er stänger på plus. Jag fyllde på i Bakkafrost som hade en röd dag.
Trots helgstängning på de nordiska börserna är min laguppställning i detta nu +0,31% med hjälp av att mina tre utomnordiska aktier och en HY företagsobligations etf går plus samt att dollarn stärks med +1,71% mot svenska kronan och euron med +0,72%. Hoppet om skuldtakslösning i USA lyfter aktierna och lägre inflationsutfall i Sverige än väntat får kronan att falla.
Det är väl troligt att tyska Infineon technologies blir vinnare idag även New York har öppet några timmar till. Marknaden gillar Infineons senaste förvärv av Imagimob och stärker därmed sin position inom AI-lösningar. Tvåan Apple satte kvartalsrekord i iphoneförsäljning för perioden januari-mars och deras underleverantör i Indien bygger nu ut fabrikerna. Trean Microsoft har tagit på sig ledartröjan i AI-utvecklingen och marknaden tar turerna kring förvärvet av Activision Blizzard med ro.
Stockholmsbörsen backade samtidigt som förhandlingar om det amerikanska skuldtaket fortsatte. Stockholms breda index sjönk med -0,98%. Mitt innehav Surgical Science rusade och stängde på +29% vilket innebar att hela laguppställningen stängde på +0,16% trots en sur börs. Idag blev det åtta avslut, varav 7 vinsthemtagningar och en påfyllning.
Surgical Science lämnade en fantastisk rapport och lyfte med otroliga +29% och förvandlade sig själv till mitt största innehav. Det är möjligt att tvåan medicinteknikbolaget Medcap lyfte med hjälp av Surgical Sciences uppgång. Idag blev det känt att Infineon förvärvar Imagimob inom maskininlärning vilket stärker Infineons erbjudande inom AI-lösningar. Detta gillade marknaden och lyfte aktien.
Idag har jag gjort fortsatta vinsthemtagningar i sju bolag på 5-15% av innehavet i laguppställningens bästa trendare. Grundinnehavet får vara kvar och trenda till nästa skörd. En påfyllning gjordes i en dippande rapportör. Se nästa sida.
Vinsthemtagningar gjordes i dagens rapportör Surgical Science (i år +49%, idag +29%), Apple (i år +33%), ABB (i år +21%), Infineon (i år +20%), Medcap (i år +41%), Bakkafrost (+19%) och Novo Nordisk (i år +22%). Jag fyllde på i Lagercrantz (i år +26%) som trots att bolaget överträffade förväntningarna på alla punkter stängde på -3,77%. Jag fyllde på när aktien var nere o vände på -5,5%.
Stockholms breda index stänger strax under noll och min laguppställning landar lite över nollan. Jag har även idag gjort några vinsthemtagningar, men som vanligt får grundinnehavet löpa vidare till nästa skörd, det blir ingen ny tillväxt utan rötter.
Dagens portföljvinnare är tyska halvledarbolaget Infineon som stiger utan direkt nyheter.Läkemedelsjätten Novo Nordisk stiger också utan direkta nyheter. Gemensamt för båda är att de tidigare i år har höjt sina helårsprognoser. På tredje plats kommer HMS Networks. Alla tre har tidigare överträffat förväntningarna i sina rapporter.
Idag har jag fortsatt vinsthemtagning på 5-15% av innehavet hos de bästa trendarna men låter grundinnehavet trenda på: Indutrade som stigit +22% i år, Atlas Copco +19%, Addnode +28%, Bakkafrost +21% och Munters +12%. Påfyllningar blev det i Sobi och Thule, i den sistnämnda har jag nu nått önskad grundnivå. Trots förnyad inflations- och bankoro på Wall Street ikväll fortsätter VIX att ligga på låga nivåer; ikväll 17,39, vilket indikerar en fortsatt lugn börs med riskaptit. Frågan är om det är lugnet för stormen…
