Fundamental analys

Astra Zenecas återhämtning i Kina – en närmare titt

Per G Ohlin2 kommentarer

Astra Zeneca är ett stort innehav i min portfölj som jag plockade in i laguppställningen i juli när aktien fick en positiv trend på MA200 igen, efter turbulensen i Kina. Jag följer därför den senaste tidens utveckling i Kina noga. Efter förra höstens turbulens, där bolagets Kina-chef greps, har det funnits en hel del osäkerhet kring AstraZenecas position på den viktiga kinesiska marknaden.

Det var en tid med kraftig nedgång på börsen och en oro för hur företagets verksamhet skulle påverkas. Nu, drygt sex månader senare, börjar vi se de första tecknen på att stormen har lagt sig.

Efter förra höstens turbulens, då bolagets Kina-chef greps, har det funnits en hel del osäkerhet kring AstraZenecas position på den viktiga kinesiska marknaden. Men nu ser vi tecken på att situationen stabiliseras.

AstraZeneca har agerat snabbt och strategiskt. De har bytt ut det lokala ledarskapet och meddelat en stor investering på 2,5 miljarder dollar för ett nytt forsknings- och utvecklingscenter i Peking. Detta signalerar ett starkt, långsiktigt engagemang i landet. Denna satsning verkar redan ha gett resultat. Företagets försäljning i Kina har gått från en minskning på 1 % under slutet av 2024 till en ökning på 4 % under första kvartalet 2025. Även på börsen har aktien återhämtat sig från den kraftiga nedgången.

För mig som nyinvesterare i Astra Zeneca är det lugnande att se hur bolaget hanterar krisen. Trots att utredningarna fortfarande pågår, tyder de snabba åtgärderna och de positiva försäljningssiffrorna på att den värsta stormen har blåst över. Detta bekräftar för mig att mitt innehav har en stark position på en av världens viktigaste marknader.

Har ni också Astra Zeneca i era portföljer, och hur ser ni på utvecklingen?

Stellantis redovisar rekordresultat

Per G OhlinLämna en kommentar

Tillverkaren av Maserati, Jeep, Chrysler, Alfa Romeo, Citroen m fl bilmärken rapporterade idag rekordresultat för första halvåret 2023, förstärkta av förbättrade leveranser av halvledare jämfört med 2022. Aktien är upp 28% i år och stiger med +1,74% på rapporten. Direktavkastningen ligger på 6-7%. Inläggets källa är Stellantis halvårsrapport.

  • Nettoomsättning på 98,4 miljarder euro, en ökning med 12 % jämfört med första halvåret 2022, främst på grund av högre leveranser
  • Justerat rörelseresultat på 14,1 miljarder euro, en ökning med 11 % jämfört med första halvåret 2022, med en stark marginal på 14,4 %
  • Nettovinst på 10,9 miljarder euro, en ökning med 37 % jämfört med första halvåret 2022
  • Industriella fria kassaflöden på 8,7 miljarder euro, en ökning med 3,3 miljarder euro jämfört med första halvåret 2022
  • Rekordresultat möjliggör fortsatta strategiska investeringar för att driva en hållbar väg till Carbon Net Zero-transformation (nollutsläpp)
  • Global BEV- och LEV-försäljning ökade med 24 % på årsbasis till 169 tusen enheter respektive upp 28 % på årsbasis till 315 tusen enheter
  • Stellantis rankades på tredje plats i EU30:s totala BEV-försäljning (elfordon); tvåa på den amerikanska marknaden för LEV-försäljning (lågutsläppsfordon)
  • ”Vår enastående prestation under det första halvåret av detta år stödjer vår långsiktiga hållbarhet och vår förmåga att uppnå de djärva ambitionerna i vår Dare Forward 2030-plan,” sa VD Carlos Tavares i ett uttalande. ”Vi är välpositionerade för resten av året 2023 och framåt.”

Från premie till rabatt – rabatt på rabatten

Per G OhlinLämna en kommentar

Igår tog jag position i Lundbergföretagen. Normalt brukar jag inte utsätta mig för rapportrisk, men jag tycker det är intressant att Lundbergs tankat aktier i den björnmarknad som råder. I den situation som är nu med fallande aktiepriser, inflation och kostnadsökningar har Lundbergs en fördel av att ha en kapitalstark ägare som kan göra köpfynd. Lundbergs värdering har det senaste året gått från en premie i förhållande till substansvärdet på 10 procent till 7 procents substansrabatt. Då är värderingen dessutom försiktig på de direktägda fastigheterna. Genom Lundbergs får jag position i flera favoriter som jag för närvarande inte har i portföljen. Undantaget är Sandvik som är ett innehav som jag äger. Jag får se om jag säljer Sandvik nu. I Di påminns det om att Lundbergs är ägare i fastighetsbolaget Hufvudstaden och investmentbolaget Industrivärdensom tillsammans utgör drygt en fjärdedel av portföljen. Dessa bolag handlas i sin tur till rejäla rabatter i förhållande till respektive bolags substansvärde – 35 respektive 13 procent. Rabatt på rabatten är ingen dumt argument för aktien. Nu finns det dessutom viss förhoppning om att fler affärer väntar i framtiden skriver Di. Idag vid lunchtid idag kom Q1 rapporten: Lundbergs redovisar ett substansvärde efter uppskjuten skatt på 520 kronor per aktie vid utgången av första kvartalet, att jämföra med 533 kronor kvartalet innan. Den 20 maj var motsvarande värde 499 kronor per aktie. Aktien stiger i skrivande stund med +4,14%. Under perioden har Lundbergs investerat totalt 303 miljoner i börsnoterade aktier varav 2 miljoner A-aktier i Handelsbanken för 189 Mkr och 897.335 A-aktier i Hufvudstaden för 114 Mkr. Under maj har bolaget köpt 1 miljon C-aktier i Industrivärden för 249 Mkr, samt 500.000 aktier i Sandvik för 93 Mkr och 300.000 B-aktier i Skanska för 52 Mkr.

Fibernätnätbolaget rusar igen

Per G OhlinLämna en kommentar

Ett av mina mest lyckade tillväxtförvärv senaste tiden Hexatronic rusar idag +10,35% efter att ha fått höjda värden från analytikerhus. Redeye höjer idag motiverat värde för Hexatronic till 400 kronor (330). Pareto Securities höjde riktkursen igår för Hexatronic till 530 kr från 450. I en enkel fundamental analys, som jag tidigare skrivit om, ser jag med egna ögon att behovet av fiberutbyggnad i Europa och Nordamerika är oändligt. Värderingen kan verka avskräckandemen men tillväxtpotentialen är enorm. Det är ingen tvekan om att Hexatronic har en ledande position i dessa regioner. I slutet av mars tog jag positioner och mitt GAV är 353,78 kr och aktien är nu på 446,50 kr, dvs en uppgång på +26,2%.

Lyckad stockpicking: Hexatronic rusar på omvänd vinstvarning

Per G OhlinLämna en kommentar

I slutet av mars tog jag full position i Hexatronic. Då jag ofta befinner mig Europa ser jag dagligen hur långt efter Europa är jämfört Sverige när det gäller fiberutbyggnad. Idag bekräftas min aning när fiberkommunikationsbolaget lämnar en omvänd vinstvarning för det första kvartalet 2022. Aktien rusar stänger på +16.55%. Bolaget rapporterar en ökning av ebita-resultatet på 189 procent i första kvartalet 2022 jämfört med motsvarande kvartal i fjol, enligt preliminära siffror. Hexatronics försäljning och resultat under första kvartalet 2022 förväntas öka kraftigt tack vare stark organisk tillväxt i främst USA och Storbritannien i kombination med stark förvärvsdriven tillväxt. – Vi har under kvartalet sett en fortsatt mycket stark efterfrågan från i princip alla våra marknader. Under 2021 genomfördes omfattande investeringar i kapacitet, breddat erbjudande, förvärv och stärkt organisation vilket har varit starkt bidragande till resultatet som överträffar våra förväntningar i det första kvartalet 2022, säger Henrik Larsson Lyon, vd på Hexatronic Group. Rapporten för första kvartalet 2022 kommer att publiceras som planerat den 29 april, kl 07.00.