Kina

Fastigheter i topp – Mycronic i fritt fall

Per G OhlinLämna en kommentar

Fastigheter i topp – Mycronic i fritt fall

Stockholmsbörsen föll tungt i spåren av nya tullhot från Trump. Fastighetsbolagen stod emot snålblåsten, men Mycronic rasade efter en tuff analys och drog ned laguppställningen.

📰 Inledning / Makro & Index

Börsen hade handlats svagt uppåt under stora delar av dagen innan USA:s president Donald Trump vid 17-tiden hotade Kina med ”massiva höjningar” av tullar. Han anklagade Kina för att ha blivit ”fientliga” i handelsdispyten, sedan landet stramat åt sina regler för export av kritiska jordartsmetaller.

Uttalandet fick börserna globalt att tvärnita. New York-börserna föll tungt och noterade sin sämsta dag sedan tullkaoset i april, och Stockholmsbörsen följde efter ned i rött territorium.

📈 Bolag & Sektorer

Fastighetsbolagen stod pall i snålblåsten. Platzer toppade listan med +2,77 % efter en kvartalsrapport som visade stigande hyresintäkter, högre driftöverskott och förbättrat förvaltningsresultat. Även Balder (+2,14 %) och Catena (+1,82 %) hörde till vinnarna.

Styrkan i sektorn fick extra bränsle av Atrium Ljungberg, som rapporterade bättre än väntat och vars vd Annica Ånäs vågade sticka ut hakan i Di TV: ”Jag tror att vändningen är här.”

Även VanEck Uranium ETF (+1,80 %), Storebrand (+0,96 %) och Handelsbanken (+0,94 %) noterades på pluslistan.

📉 Jumbo

Dagens stora dramatik kom från Mycronic, som föll -12,46 % efter att Bank of America inlett bevakning med rekommendationen underperform. I analysen pekas på att den kinesiska efterfrågan på maskritare för bildskärmar har toppat, ”vilket driver ned fundamentala faktorer och värdering härifrån”, enligt Bloomberg News.

Enligt regelboken har jag viktat ned innehavet till ett kvarts innehav eftersom aktien föll under MA200. Troligen kommer hela innehavet att flyttas till avbytarbänken under nästa vecka.

Bland övriga förlorare märktes Asker Healthcare (-3,24 %), Karnov (-3,47 %), Lagercrantz (-2,98 %), Addtech (-2,53 %) och AQ Group (-3,10 %).

🔮 Utsikter

Dagens handel visade åter hur snabbt sentimentet kan vända på globala uttalanden. Fastighetsbolagens styrka och Platzer-rapporten gav dock hoppfulla signaler mitt i snålblåsten. Framåt blir frågan om Mycronic-fallet var en isolerad reaktion eller startskottet för en längre kylig period i tekniksektorn.

📊 Top 15 – dagens vinnare

Platzer +2,77 % Balder +2,14 % Catena +1,82 % VanEck Uranium ETF +1,80 % Storebrand +0,96 % Handelsbanken A +0,94 % iShares € Govt Bond 3–7yr +0,25 % XACT Obligation +0,14 % Lundbergföretagen -0,08 % iShares Global High Yield Corp Bond ETF -0,25 % WisdomTree Physical Gold -0,38 % Securitas -0,39 % Spiltan Invest -0,40 % Latour -0,48 % ASSA ABLOY -0,60 %

Astra Zenecas återhämtning i Kina – en närmare titt

Per G Ohlin2 kommentarer

Astra Zeneca är ett stort innehav i min portfölj som jag plockade in i laguppställningen i juli när aktien fick en positiv trend på MA200 igen, efter turbulensen i Kina. Jag följer därför den senaste tidens utveckling i Kina noga. Efter förra höstens turbulens, där bolagets Kina-chef greps, har det funnits en hel del osäkerhet kring AstraZenecas position på den viktiga kinesiska marknaden.

Det var en tid med kraftig nedgång på börsen och en oro för hur företagets verksamhet skulle påverkas. Nu, drygt sex månader senare, börjar vi se de första tecknen på att stormen har lagt sig.

Efter förra höstens turbulens, då bolagets Kina-chef greps, har det funnits en hel del osäkerhet kring AstraZenecas position på den viktiga kinesiska marknaden. Men nu ser vi tecken på att situationen stabiliseras.

AstraZeneca har agerat snabbt och strategiskt. De har bytt ut det lokala ledarskapet och meddelat en stor investering på 2,5 miljarder dollar för ett nytt forsknings- och utvecklingscenter i Peking. Detta signalerar ett starkt, långsiktigt engagemang i landet. Denna satsning verkar redan ha gett resultat. Företagets försäljning i Kina har gått från en minskning på 1 % under slutet av 2024 till en ökning på 4 % under första kvartalet 2025. Även på börsen har aktien återhämtat sig från den kraftiga nedgången.

För mig som nyinvesterare i Astra Zeneca är det lugnande att se hur bolaget hanterar krisen. Trots att utredningarna fortfarande pågår, tyder de snabba åtgärderna och de positiva försäljningssiffrorna på att den värsta stormen har blåst över. Detta bekräftar för mig att mitt innehav har en stark position på en av världens viktigaste marknader.

Har ni också Astra Zeneca i era portföljer, och hur ser ni på utvecklingen?

Min aktievecka 31: Principöverenskommelse mellan EU och USA avvärjer handelskrig och kan bibehålla börsoptimismen

Per G OhlinLämna en kommentar

Ikväll kom det vi väntat på; EU och USA har nått en principöverenskommelse om ett handelsavtal. EU går med på 15-procentiga tullar på merparten av exporten. Utöver det åtar sig EU att köpa energi för 750 miljarder dollar och investera 600 miljarder i USA. Beskedet avvärjer ett handelskrig som kunde ha gett den globala ekonomin ett hårt slag.

Imorgon inleds tullförhandlingar i Stockholm mellan Kina och USA och enligt flera medier förväntas tullpausen förlängas ytterligare.

Sammantaget kan det här innebära att volatilitetsindikatorerna fortsätter hålla sig på normala nivåer och att riskaptiten bibehålls med ökande optimism.

“I makrokalendern ligger fokus på Feds räntebesked på onsdag. Förväntningarna är att räntan lämnas oförändrad i intervallet 4,25-4,50 procent – till Donald Trumps besvikelse. Vid det senaste mötet lämnades räntan återigen oförändrad, men ledamöterna var i stort sett överens om att en sänkning kan bli aktuell senare i år. Räntebeskedet lämnas vid klockan 20, svensk tid, och presskonferensen följer en halvtimme” senare skriver Omni Ekonomi.

MDet var länge sedan samtliga börsindex var i positiv trend på MA200, även på kort sikt har vi positiva trender i samtliga börsindex. I laguppställningen har greentechbolaget SaltX tagit över ledartröjan som bästa trendare, i övrigt är top 5 samma gäng som tidigare. Laget har tre rapportörer och mest spännande är nog Storytels rapport.

Trump tar intryck av marknadsreaktionerna, inflations- och tull-lättnad lyfte börserna, ClasOhlson och Asker healthcare i topp

Per G OhlinLämna en kommentar

Inflationen i USA kom in oväntat lågt på 2,3% mot förväntade 2,4%. Wall Street lyfte på beskedet och att Kina sänker sina USA-tullar imorgon. Stockholm tog rygg och vände från minus till en stängning på drygt +0,10%. Ännu bättre gick det för laguppställningen som stängde på +0,60%.

Under sitt besök i Saudiarabien meddelar Trump i skrivande stund:  – Kongressen är nära att driva igenom den största regelminskningen och skattesänkningen i USA:s historien, säger Trump. Om man får igenom dem ”blir det som en raket för vårt land”, fortsätter han. Trump säger också att tonen mot honom har ändrats efter att marknaderna återhämtat sig. – Den kommer att gå mycket högre, säger han.

Uttalandet visar att han på allvar börjar ta hänsyn till aktiemarknadens reaktioner.

Dagens ledartröja gick till prylbolaget Clas Ohlson (+3,90%) som toppade utan direkta nyheter. En bra aktie när det är global oro.

På andra plats kom dagens rapportör medicinteknikbolaget Asker Healthcare (+2,91%) som redovisade ökad omsättning och vinst; aktien steg på rapporten.

Ljudboksbolaget Storytel (+2,74%) som rusade igår och fortsätter sin fina reversering efter rapportraset och stängde som trea. Möjligen blev investerarna inspirerade idag av att Konkurrensverket godkände Storytels köp av Bokfabriken, ett av Sveriges största allmänutgivande förlag.

Till vinnarkvartetten sällade sig också lagets outsider greentechbolaget SaltX (+2,24%) som knep fjärdeplatsen.

De ekonomiska förutsättningarna vi nu genomlever nu är lika förutsägbara som utfallet i en slumpgenerator, EXOR och Apple i topp

Per G OhlinLämna en kommentar

USAs införande av tullar mot Mexiko och Canada är för tillfället uppskjutna. Något möte mellan Kinas och USAs ledare blev det inte idag så tullarna på kvarstår mot Kina, så även Kinas motåtgärder. USAs industrproduktion sjönk mer än väntat. Fortsätter tulltramset lär den sjunka ännu mer. De ekonomiska förutsättningarna vi nu genomlever nu är lika förutsägbara som utfallet i en slumpgenerator.

Kronan stärktes idag både mot dollarn och Euron. Anledningen är att kronan fick en puff uppåt när Riksbankens protokoll offentliggjordes där det framgår att riksbankschefen anser att det nu är färdigsänkt. Det pressade naturligtvis utlandsinnehaven, men som utlandssvensk med ett kassaflöde i svenska kronor är det ändå bra.

Idag rapporterade teknikhandelsbolaget Addtech (-1,93%) en omsättning och rörelseresultat som var bättre än väntat. Även marginalerna stärktes. Aktien stängde ändå på den negativa sidan. Värderingen är hög och kraven är högt ställda. Framåt ser det lovande ut.

Följande kommentar ges om utsikterna av VDn: “Trots en alltjämt osäker makroekonomisk situation och en fortsatt avvaktan i investeringsvilja inom vissa kundsegment är tilltron till motståndskraften i vår diversifierade affär och våra strategiska positioner med strukturell tillväxt oförminskad. Detta i kombination med en välfylld orderbok, och god orderingång under tredje kvartalet, gör de kortsiktiga utsikterna goda”.

Dagens topptrio är tre utländska bolag. Ledartröjan gick till investmentbolaget EXOR (+3,20%) som stängde bäst i laget utan direkta nyheter.

På Wall Street går techjättarna Apple (+1,76%) och Alphabet (+1,56%) bra i detta nu. Som ett svar på USAs tullar skall nu Kina bl a granska Google som ägs av Alphabet. Senare ikväll efter Wall Streets stängning rapporterar Alphabet.

Bästa svenska aktie i laget blev nätmäklaren Nordnet (+1,07) som fick höjd riktkurs av JP Morgan idag.

Dagens jumbo blev investmentbolaget AJ Ahlström som stängde sämst utan direkta nyheter.

Min aktievecka 50, Kina spikar 2025, ECB räntebesked, inflation, Stockholm på nytt All Tim High?

Per G OhlinLämna en kommentar

I fokus den här veckan är ECB:s räntebeslut på torsdag. Det verkar vara öppet om det blir en enkel- eller dubbelsänkning. SEB förväntar sig en sänkning med 25 punkter och ett mjukare tonläge. Noterar att vi även får räntebesked från Kanadas centralbank på onsdag.

I övrigt riktas ögonen på inflationsdata från bl a USA, Sverige, Norge och Tyskland. Även om inflationssiffrorna stigit något är den långsiktiga trenden nedåt. Svenska tillväxtindikatorer (ti) och arbetsmarknad (fre) kommer att ge ledtrådar om den ekonomiska återhämtningen i Sverige.

Sist men inte minst har vi den årliga ekonomiska arbetskonferensen i Kina, där de ekonomiska målen för 2025 kommer att fastställas. Marknaden följer noga hur stora stimulanser partiet kommer att gå fram med.

CNN:s Fear & Greed index, neutral 53(66)

Swedbanks Fear & Greed index, girighet 58(38)

VIX 12,77(13,51)

Taildex 12,89(12,09)

Den amerikanska 10-årsräntan 4,15%(4,17%)

Skillnaden mellan den Europeiska och Nordamerikanska marknaden är fortsatt stor, men Stockholmsbörsen har stigit åtta dagar i rad med börsindex som brutit över sitt MA200, dvs tillbaka i positiv trend. Frågan är om vi får se ett All Time High i närtid? Jag ser framför mig en stark återhämtning i svensk ekonomi när räntorna sänks. För utländska investerar är Sverige jämförelsevis billigt. Svenska inköpschefsindex är bäst i klassen och på tillväxtnivå jämfört med utlandet.

Jag noterar också en viss bredd när USAs småbolagsindex Russel 2000 toppar bland börsindexen på MA200. Även svenska eft:en Xact småbolag Sverige har brutit över sitt MA200.

Fear & Greed indexen håller sig kring Neutralt och Girighet. Skräckindexet VIX är på låga nivåer och indikerar riskvilja. Detta bekräftades när bitcoin steg över 100 000 dollar för första gången.

Börsindexen är något mot det överköpta hållet på RSI14, men sammantaget ser det bra ut för att vinterrallyt skall fortsätta, men det finns en hel del geopolitisk oro som kan sätta pinnar i hjulet.

Vi fick verkligen uppleva en vändning på Stockholmsbörsen under veckan och indexen är återigen över MA200. USAs småbolagsindex Russel 2000 fortsätter toppa i trend, vilket bekräftar bredd i uppgången.

Cybersäkerhetsbolaget PaloAlto övertar tronen från robotkirurgibolaget Intuitive Surgical som bästa trendare på MA200. Roligt att teknikhandelsbolaget Lagercrantz och medicinteknikbolaget Medcap trängt sig in i toppkvartetten.

När det gäller etf:er och fonder med global inriktning där USA exponeringen ligger på 60-80% är trenden på MA200 starkt positiv. Även Guld och råvaru-etf:erna är i positiv trend, och kryptoutvecklingen är fortsatt euforisk.

XACT småbolag Sverige har trendat över sitt MA200 och indikerar bredd i uppgången.

Min aktievecka 40, stärkt börshumör efter Feds dubbelsänkning och Kinastimulanser, veckans arbetslöshetssiffror i USA är nyckeln framåt

Per G Ohlin2 kommentarer

Nästa veckas höjdpunkt kommer på fredag då USAs arbetslöshetssiffror och antalet anställda utanför jordbrukssektorn redovisas. Fed har börjat rikta blickarna mot arbetslösheten snarare än inflationen. Arbetslöshetssiffrorna i juli bidrog till börsturbulensen. Oron över försvagning på arbetsmarknaden bidrog till att Fed sänkte 50 punkter förra veckan. Vi får även USAs inköpschefsindex för september för både tillverkning (ti) och tjänster (tor).

Viktigast i Europa blir de snabba inflationssiffrorna för september för Tyskland (må), Italien och euroområdet (ti).

I Sverige får vi detaljhandelssiffror (må) och inköpschefsindex (to). Riksbankens protokoll från senaste mötet (ti) blir intressant för eventuella ledtrådar om det kan bli en dubbelsänkning vid nästa möte.

CNN:s Fear & Greed index, greed 68(63)

Swedbanks Fear & Greed index, neutral 65(63)

VIX 16,96(16,15)

Taildex 14,72(14,63)

Den amerikanska 10-årsräntan 3,75%(3,74%)

Indikatorerna har stärkts sedan förra veckan med breda uppgångar som nu närmar sig överköpta nivåer. F&G har har stärkt sin trend sedan förra veckan på Greed-nivån. VIX/Taildex (skräckindexen) är på oförändrad nivå med med låg rädsla och riskaptit.

Viktigast för det globala börshumöret är USAs jobbsiffror på fredag. Fram till dess kommer börserna att rida på Feds dubbelsänkning och stimulanserna i Kina. Konjukturstatistik är viktigare än inflationssiffror eftersom den senare anses besegrad, istället vill nu marknaden se att vi undviker recession.

Min strategi är fortsatt bullish och börsindexen har i förra veckan stärkt sin positiva trend. Jag lägger dock in en brasklapp för eskalering av krigen i Ryssland/Ukraina och Mellanöstern.

Samtliga börsindex nedan är i positiv trend på lång sikt och Stockholmsindexen har fortsatt att stärka sin trend. Noterar att Novo Nordisk har dragit ned Köpenhamnsbörsen till jumboplats.

Ledartröjan på den långa trenden har tagits över av specialfettbolaget AAK. Det är ganska ovanligt med att ett bolag med en volatilitet under 20 toppar, men så är AAK ett defensivt bolag med tillväxt, i sig unikt.

Laguppställningens dilemma är läkemedelsjätten Novo Nordisk som för drygt en vecka sedan föll under MA200. Jag har viktat ned och gjort vinsthemtagningar och har nu nästan halverat innehavet. Novo är ett angenämt problem eftersom aktien är upp 120% sedan köp. Däremot borde jag sålt allt innehav tidigare och tagit hem hela vinsten snabbare. Så kan det kan gå när man inte följer sin regelbok och har för stort överseende med en favoritaktie 🙂

Idag är det nyårsafton i Kina och imorgon börjar “Drakens år” som tros främja tillväxt, framgång och välfärd

Per G Ohlin4 kommentarer

Senaste gången det var drakens år var 1964 för 60 år sedan. Börsen i Kina kan behöva drakens främjande av tillväxt och framgång, och dessutom tror man det är ett bra år för att starta något nytt med långsiktig potential, hittills i år har MSCI:s Kina-index fallit drygt 7% och detta har också dragit ner MSCI:s EM-index (SEB Morning Alert). I laguppställningen finns etf:en SPDR MSCI Emerging Markets UCITS.

Svagare inköpschefsindex i Kina sänkte börshumöret

Per G OhlinLämna en kommentar

Min laguppställning presterar okej och stänger bättre än båda Stockholmsindexen på -0,40%. Det händer ofta att laget slår index när alla innehav trendar över sitt MA200. Stockholmsbörsens storbolagsindex och breda index stängde på -0,48% resp. -0,61%. För min del är jag nöjd om jag slår breda index och det är laget som skall ta mig i hamn med en bra avkastning, inte enskilda innehav. I stort sett är börserna idag röda på båda sidor Atlanten. Möjligen kan börshumöret försämrats av att Kinas inköpschefsindex kom in under 50, vilket indikerar att Kinas ekonomi stannar av. I förlängningen kan det slå mot företagens vinster och spridas vidare utomlands enligt SEB.

Idag skördade jag i Infineon (+38% i år) och Intiut (+31% i år) som stigit mer än fem procent över sin grundallokering. Bara i år har jag skördat Infineon fem ggr och Intuit två ggr. Jag gjorde en större vinsthemtagning i Apple och sålde 16% av innehavet, vilket blir fjärde vinsthemtagningen i år. Aktien är upp 41% i år och rapporterar på torsdag, blir det en rapportmiss har jag säkrat lite av uppgången och köper tillbaka billigare direkt. Förhoppningsvis blir det en bra rapport som överträffar förväntingarna och då stiger grundinnehavet och jag har plockat ut lite vinst. Jag har fyllt på i Medcap, Lagercrantz, AstraZeneca, Alfa Laval och Arjo.

Ledartröjan idag går till Ependion som idag passerade Surgical Science som lagets supertrendare på 200 dagars medelvärde. Munters tog andraplatsen utan någon nyhet. Novo Nordisk som är i ropet med sitt eftertraktade läkemedel Wegovy kom trea.