Mer bank

Så höjde då Riksbanken, inte helt oväntat, med 100 punkter igår. Ikväll kl 20 ger FED besked om höjning på 0.75 eller 100 punkter. Sakta men säkert har jag i god tid börjat öka i bank igen, växlar över från bl a fastighetpreffar och D-aktier. Både Swedbank och SEB på Top 5 idag. Övriga bankinnehav Nordea och Lazard stiger med 1,5%.

Gruva in i portföljen

För ett tag sedan välkomnade jag Boliden tillbaka i portföljen. Boliden gick starkt inledningsvis under året, dock har i princip hela uppgången raderats ut senare under året. Boliden bottnade kring 300 SEK under början av juli och har sedan dess visat på ny styrka. Aktien närmar sig nu SMA200 och orkar den passera kan det bli en ny trevlig resa. Jag vill också vara diversierad i portföljen då marknaden inte vet var den skall ta vägen just nu.

Ny position – Alfa Laval

Marknaden gjorde tummen upp för  Alfa Lavals Q2 rapport och aktiepriset ökade med mer än 5% på rapporten. Jag har tagit positioner i bolaget. Alfa Laval är marknadsledande med en betydande Price Powering, dvs förmåga att föra kostnader vidare i inflationsmiljö. I år är aktien ned -15%, men de senaste tre månaderna är aktien upp +21%. Omsättning och vinst steg och orderingången landade på rekordnivå. Miljöapplikationerna utvecklas väl och internt har Alfa Laval samarbete med Schneider för att effektivisera sin egen energi- och driftseffektivitet.

Fastighetsbolag tillbaka i Sverigeportföljen

I Sverigeportfoljen har jag saknat fastighetsbolag sedan en tid tillbaka. Bolagens aktiekurser har tagit mycket stryk efterhand som räntor höjts för att stilla inflationen. Marknaden känner en osäkerhet hur detta kommer att påverka bolagen som ofta är högt belånade och hur det kommer att slå på fastighetsvärderingarna i takt med att räntorna höjs. Det har gjort att jag m fl hållt oss borta från svenska fastigheter ett tag. Efter Q2 rapporterna har jag tagit positioner i två fastighetsbolag igen, Castellum och Cibus. Fastighetsbolagen redovisar en rejäl ökning av både hyresintäkter och förvaltningsresultatet under det andra kvartalet, jämfört med året innan. Hyresavtalen är indexkopplade hyresavtal, vilket innebär kompensation för inflation. Cibus handlas till en premie på substansvärdet på 18% och Castellum med en rabatt på 38%. I år ligger Castellums aktie på -34% och Cibus på -37%. Jag vet naturligtvis inte om aktiepriserna är på en nivå där det är rätt att gå in. Jag har har haft fel ingång tidigare när det gäller fastighetsbolag. Jag vet dock att jag aldrig köpt dessa bolags aktier till ett så här lågt pris innan, men självklart är finsieringsförutsättningarna för bolagen helt annorlunda nu än då. Rutger Arnhult, vd Castellum: ”Trots turbulens och oro i vår sektor detta första halvår ser vi en fortsatt stark hyresmarknad med positiv nettouthyrning. Med en belåningsgrad på 38,2 procent och finansiella muskler i form av redan förhandlade bankfaciliteter som täcker alla förfall de kommande 2 åren, samt en kärnaffär med starkt och stabilt kassaflöde, är Castellum väl rustat att möta en kärvare finansmarknad”, säger Arnhult. ( Börskollen) Sverker Källgren, vd Cibus: ”Vi har stor marginal i våra kassaflöden och räntan måste stiga med ytterligare cirka 5 procent-enheter för att vi skall vara nära vår räntetäckningskovenant”, uppger vd Sverker Källgren som också pekar på att bolagets hyresavtal är kopplade till KPI. ”Våra hyresgäster är de största nordiska dagligvarukedjorna, vilka har en stabil ekonomi och verksamhet som levererar bra resultat. Vi ser därför ingen ökad hyresgästrisk i portföljen”, skriver han vidare. ( Börskollen)

Spännande vindriktning

Jag har under juli köpt in mig i Orrön Energy och idag lämnade Orrön ett kontant uppköptserbjudande till aktieägarna i First North-noterade Slitevind. Budet rekommenderas av styrelsen och är på 125 kr per aktie. Slitevind-aktien rusade idag upp drygt 20 procent på budet. Slitevind-aktien har haft en bra utveckling sedan noteringen för tre år. Orrön stänger på +8% och Slitevind på hela +20,29%. Det här räddade min dag på en annars sur börs.

Atlas Copco äger jag gärna dubbelt upp

Är ännu en rapportrusare i Q2 som jag köper in mig i. Det är lite komiskt att Investor, som är mitt största innehav gör detsamma. Det är helt okej för det här bolaget äger jag gärna dubbelt upp. Verkstadsjätten Atlas Copco gjorde ett bra andra kvartal. Resultatet och orderingången var högre än förväntat. Efterfrågan på Atlas Copcos produkter och service var under det andra kvartalet fortsatt hög och ordervolymerna ökade markant i samtliga affärsområden jämfört med föregående år. Omsättningen steg 20,3 procent till 33 111 miljoner kronor (27 534). Analytikernas förväntningar låg på 31 654. Den organiska försäljningstillväxten var 8 procent. Rörelseresultatet blev 7 279 miljoner kronor (5 924), väntat rörelseresultat var 6 834. Rörelsemarginalen var 22,0 procent (21,5).

Rapportrusaren med Price Powering

Hexpol rusade på rapport i Q2 på och stängde med en ökning på över 5%. Aktiekursen ligger över MA200 och visar därmed styrka både på trend och rapport. Polymerbolaget redovisade en delårsrapport för andra kvartalet som överträffade förväntningarna och rapporterade det bästa rörelseresultatet någonsin. Omsättningen steg 41,3 % till 5 654 miljoner kronor (4 002). Utfallet kan jämföras med analytikernas förväntningar som låg på 5 225. Organisk tillväxt var 18 %, och förvärvad tillväxt 10 %. Dessutom påverkades försäljningen positivt av valutaeffekter. “Vi tror att vårt starka kundfokus i kombination med geografisk närhet till kunderna ger oss fortsatt möjligheter att hantera störningarna i omvärlden och ytterligare stärka vår marknadsposition. Vi är flexibla och redo att möta den förväntade ökningen av fordonsproduktionen. Den starka affärsmodellen i kombination med en tydlig M&A agenda och stark finansiell ställning ger oss goda utsikter till fortsatt tillväxt och förvärv”, säger Brunstam till Affärsvärlden. Hexpol har förmåga att direkt kompensera för ökade råvarukostnader genom att föra dem vidare till sina kunder, vilket visades av en organisk tillväxt på 18 procent. Företaget gynnades också av den höga andelen försäljning från den amerikanska marknaden. Den svaga punkten är just nu fordonsmarknaden, men när den tar fart kan det bli en stark återhämtning även här. Aktien är ned 18% sedan årsskiftet men gått starkt de senaste tre månaderna med motsvarande uppgång. Jag har positioner och är positiv till bolaget, men marknaden är ologisk, det finns ingen självklarhet i nuläget att en aktie går bra bara för att bolaget levererar.

Snabbkoll och påfyllning

Lunch på Bryggan i Kalmar. En snabbkoll i portföljen. Afry och Essity går fortsatt starkt, fyller på. Redan i förra kvartalet ökade vinsten i Essity mer än vad man hade räknat med och då hade man fått igenom en hel del av de prisökningar som man fört ut till sina kunder. Den närmaste tiden kommer Essity dessutom att få hjälp även av minskade kostnader, i och med att priset på pappersmassa sjunker. Vi kommer se stora investeringar inom energisektorn och det är bolag som Afry som kommer att vara vinnare på det, under flera års tid.

Ny position – Biogaia

Förra veckan tog jag position i Bilia och Hexpol som visat styrka i Bearmarket. Den positiva trenden fortsätter och idag har jag fyllt på innehaven. Idag testar jag även att ta position i Biogaia som också visar en positiv trend. Bolaget visade en omvänd vinstvarning i Q1 och eftersom bolaget gynnas av återöppningen kan det mycket väl bli samma sak i Q2. Probiotika är en form av kosttillskott som innehåller levande bakterier som är goda och underlättar för inte minst en bättre mag- och tarmhälsa. Bolagets produkter gör bra insatser för både hälsan och hjälper massvis av människor i en värld fylld av många olika metaboliska sjukdomar. Det finns ett stort problem med antibiotikaresistens och Biogaia har de bästa och de mest effektiva probiotikalösningarna. Biogaia drabbades hårt under pandemin och gynnas av återöppningen. Siffrorna talar sitt tydliga språk. Även dollarutvecklingen ger bolaget medvind.