Munters bäst på dyster börs

Dagens inflationsmiss i USA sänkte börserna och avslutar en dyster vecka. 22 innehav gick bättre än Stockholms breda index, men bara fem orkade stänga positivt. USA är öppet några timmar till och vi får se om nedgången håller i sig. Räntorna steg som en reaktion på inflationsmissen och S&P 500 närmar sig MA200 norrifrån. Momentum finns kvar men hänger på en tråd nu. Bäst gick Munters och Bakkafrost, följt av bank, försäkring och guld. Defensiva innehav går ofta bra när inflationsoron tilltar. Vi får räkna med iskalla börsvindar ett tag så länge den här oron har överhanden. När inflationen väl faller kommer börsen att åka hissen upp igen.

Annons

Rapporter: Raket, rusare, magplask och inför…

Bland mina innehav rapporterar idag SinchNovo NordiskSampo och något senare idag  kl 16 mitt nya innehav BiotageSinch rusar igen,  i detta nu, med +31,28% och Novo Nordisk gör en normal rusning med +4,82%. Sampo däremot gör ett magplask och är ner -5,48%. Biotage stiger inför rapport med +1,55%. Det är kul med bearmarketrally, men jag är överviktad i hedge för fortsatt nedgång på börsen. Jag undviker  att bli alltför optimistisk och ta för stora positioner. Ikväll kl 19 får vi troligen svart på vitt om FED höjer räntan med ytterligare 0,75 punkter, allt annat är en överraskning. Det svenska kommunikationstjänstebolaget Sinch redovisar sin delårsrapport som ligger helt i linje med den tidigare omvända vinstvarningen. Det finansiella resultatet tyder på att bolaget gör framsteg både kring vinst och omsättning. Danska läkemedelsbolaget Novo Nordisk redovisar en omsättning och ett resultat som var högre än väntat under tredje kvartalet. Bolaget höjer helårsprognosen.Omsättningen steg 27,9 procent till 45 566 miljoner danska kronor (35 622). Finländska försäkringsjätten Sampo redovisar en något lägre vinst än väntat under det tredje kvartalet. Vinsten minskade samtidigt också ordentligt mot fjolårsperioden. Jag har tagit rygg på kapitalförvaltaren Invesco och efter  egen analys tagit positioner i svenska bioteknikbolaget Biotage innan rapport. Det är lite av en chansning, men postionen är på en nivå där jag kan ta risken.

Sampo Group Q2

Idag rapporterar mitt Finländska innehav försäkringsjätten Sampo som slår analytikernas förväntningar på alla rader, men utfallen lägre än tidigare år. I skrivande stund är aktien upp ca +4,36%, sedan köp är innehavet upp +10,41%. Sampo är ett defensivt innehav som i år ligger på -0,73 %. Tittar vi på måttet combined ratio (totalkostnadsprocenten), som ställer premieintäkter i relation till ersättningsutgifter, ökade till 81,1 procent (80,7). Precis som kvartalet innan är det lägre än koncernens mål på en combined ratio under 86 procent. Kvartalet har präglats av en ökad inflationsoro vilket får centralbankerna att höja sina styrräntor. För Sampos del kan det skapa en gynnsam situation framöver, enligt vd Torbjörn Magnusson. (Börskollen) ”Mer positivt är att Sampo är väl positionerat för att dra nytta av högre räntor tack vare den korta löptiden i vår ränteportfölj. Vi har sett en ökning av den löpande avkastningen i vår nordiska P&C-portfölj med räntebärande tillgångar med 0,5 procentenheter till 2,1 procent under det andra kvartalet, och vi förväntar oss att den kommer att fortsätta att öka under 2022 och 2023, förutsatt att avkastningen ligger kvar på åtminstone nuvarande nivåer”. (Q2 rapport)

Min aktievecka 31 – förnyelsebar energi, rapporter och macro

Keep Calm It´s my name day. Vi är 163674 män som har Per som förnamn. Snittåldern på oss är 59,1 år. Sorry, nu lämnade jag ämnet. Den här veckan ser jag fram emot rapporter från Akelius, finska Sampo, danska Novo Nordisk och Orrön Energy.  Tre defensiva bolag och ett bolag inom förnyelsebar energi. Jag håller på att  köpa in mig i Orrön successivt och hittills har det gått uppåt. Idag öppnar aktien på drygt +9%. Vad händer på macrofronten i veckan? Bank of England förväntas leverera en räntehöjning, eller? Hamnar svenska inköpsindex fortsatt över 50 som markerar tillväxt? Stryps gasen från Ryssland till Europa? Vi kan bara acceptera det som som sker och försöka lösa eller förebygga de problem och möjligheter som uppstår med anledning av frågeställningarna.

Portföljresultat och veckans rapporter

@borsdata har problem med tyska aktier. Därför saknas Allianz +3,28% och VW +3,57% i veckans lista. I slutet av veckan blev det oro på börserna när USA:s inflationssiffror uppdaterades på nya rekordnivåer. Den 10-åriga räntan stack över den magiska gränsen 2%, men stängde på 1,9% inför helgen. Jag tror inte kommande räntehöjningar ännu är inprisat i bolag med höga värderingar. Mina portföljer är nu omallokerade för att för att möta detta. I stort sett tycker jag rapportreaktionerna för mina innehav varit rimliga utom för ett av bolagen; Lindab. Riktiga rapportvinnare blev finska Sampo, AstraZeneca, Coor Bettson och Boliden. En riktig besvikelse blev Resurs Holdingsom åkte ut ur portföljen. Lindab lämnade en en mycket bra rapport där omsättningen +23%, den organiska tillväxten +20% och rörelsemarginal ökade. Men marknaden tog fasta på att rörelseresultatet var lägre än analytikernas förväntningar och aktien föll -6.52% på rapportdagen. Jag förstår att flera insiders fyllde på sina innehav på dippen. Jag behåller men fyller inte på då jag är fullallokerad i innehavet. Mitt innehav i Lindab är upp +62% sedan köp.

Utdelningsportföljen: försäkring, bank och råvaror

De senaste dagarna har jag förstärkt utdelningsportföljen med innehav som har god direktavkastning och kan klara sig bra i inflation och kommande räntehöjningar. De svenska och finska bolagen har lämnat fina rapporter och jag ser fram emot det franska försäkringsbolaget AXA:s rapport den 24 februari. Jag avyttrar Industrivärden då jag har fem av deras sju innehav i portföljen.

Finsk vinstkross

Mitt innehav i finska finanskonglomeraten Sampo redovisar ett positivt nettoresultat i fjärde kvartalet som också överträffar analytikernas förväntningar med råge. Bolaget föreslår en total utdelning på 4,10 euro per aktie, dvs en direktavkastning på 9%.

Resultatet före skatt blev 1 197 miljoner euro (-675), väntat var 1 010 miljoner euro. Resultatet efter skatt blev 1 086 miljoner euro (-769), och per aktie 1,89 euro (-1,44). Bolaget föreslår en total utdelning på 4,10 euro (1,70), varav 1,70 euro är i form av ordinarie utdelning.