Räntemarknaden slår direktavkastningen

Tisdagens inflationssiffra i USA fick börserna att åka kana nerför. Inte heller blev någon glad när dens svenska inflationen presenterades; 9% för KPIF och 9,8 för KPI. Räntorna är på höga nivåer, 1,9% för en svensk 10-åring och 3,45% för en amerikansk. Detta ökar bolagens räntekostnader och försämrar investeringskalkylerna. Räntemarknaden nu börjar bli ett investeringsalternativ jämfört med utdelningsaktier. Den amerikanska 10-åringen är nu en bra bit över direktavkastningen på S&P500. (Källa: Aktiespararna)

Sverigeportföljen

Länk till mina aktieinnehav

Min Sverigeportfölj i en bearish marknad exkl likvida medel. Största innehaven är två hedgefonder som skyddar portföljen och därefter övervikt i värdeaktier med bra kassaflöden och direktavkastning. (Två utländska innehav finns med,  men jag kan ha utländska utdelare i ISK då jag inte har underskott av kapital (bolån etc), och därmed får jag tillbaka källskatten när jag deklarerar). Portföljen är långsiktig, aktievärden får gå upp och ned, men utdelningarna trillar in. Jag har tagit två nya positioner i hårt pressade Clas Ohlson och Electrolux. Jag har även gått in i några fastighetsbolag samt D/Pref. aktie igen.

Bostadsrätt, hedgefonder och preferensaktie

Då är jag hemma i Stockholm för några dagar och i värmen är det skönt att sitta på altanen och arbeta. Jag har varit i Linköping några dagar och hjälpt ett av mina barn med att delfinansiera och flytta in i en bostadsrätt inför studiestart. Därmed har jag slutfört ett större uttag än normalt ur Sverigeportföljen, men det känns bra att avkastningen kan hjälpa nästa generation. Jag ser en bostadsrätt i första hand som ett boende skall därför inte jämföras med finansiella investeringar där du kan göra dig likvid direkt. Jag har passat på att ta tre nya positioner i sverigeportföljen. Jag har köpt in mig i två hedgefonder; Lynx Dynamic och SEB Asset Selection. Min tanke är att dessa fonder kan leverera avkastning oavsett om börsen går upp eller ned. I år har Lynx stigit 20,39% och SEB Asset +15,97%. Kan det gå upp så kan det gå ned, så man ska vara medveten om att risken är jämförelsevis i hög i den här typen av fonder.
Den tredje positionen är Alm Equity preferens som delar ut kvartalsvis med 8,4 kronor per år. Mitt GAV är nu 100,95 och inlösenbeloppet är 120 kronor. Inget speciellt datum för inlösen föreligger utan den kan lösas in när som helst men det är inte troligt att det händer i närtid. Direktavkastningen på den här preffen är 8,3 procent vilket speglar risken i bolaget. Mindre riskfyllda preffar handlas något lägre.

Portföljresultat o utdelningar plus bottenfiske i energieffektiviserare

Utdelningarna översteg portföljresultatet i maj månad. Maj har visat att vi tangerat botten inom vissa sektorer med rimliga värderingar. Jag har passat på att tanka i några bolag. Risken har minskat betydligt. Däremot är det flera bolag som fortfarande har för höga värderingar trots att aktiekursen i vissa fall halverats. Här kommer vi att se ytterligare fall. Ett bolag som pressats 40% och nu handlas till en mycket rimlig värdering är ventilationsbolaget Lindab där jag senast imorse bottenfiskade och tog nya positioner. Trots prisuppgångarna på metaller har bolaget, om man tittar på rapporterna, hanterat det riktigt bra. Bolaget har en helt annan lönsamhet i dag än vad de hade för några år sedan. Har man med det i kalkylen är aktien för billig helt enkelt. Lindab gynnas av de ökade kraven på effektivare energianvändning. Flera insynspersoner har på senare tid tankat aktier i bolaget.

Utökad månadspeng – attraktiv direktavkastning efter kursras

Kursrasen för fastighetsbolagen Cibus och SBB gör att bolagens direktavkastningar ser riktigt attraktiva ut. Dessutom blir det från och med april  även månadsutdelning från SBB. Båda bolagen är därmed de enda månadsutdelarna på Stockholmsbörsen. Cibus direktavkastning för B-aktien är 4.09% och för SBB:s B-aktie är den 5.00% och för D-aktien hela 8,23%. Jag kan inte motstå att gå in i SBB:s B-aktie igen på denna nivå. Jag fyller dessutom på i Cibus B och SBB D. Därigenom höjer jag min månadspeng från B-aktierna och kvartalsvis från D-aktien. Risken är naturligtvis att kursrasen fortsätter ned och äter upp månadspengen och lite till. Risken finns också att kommande räntehöjningar äter upp bolagens kassaflöden och minskar utdelningarna. Hittills har kassaflödena ökat rejält varje år och utdelningarna baseras på föregående års kassaflöden. Så det ser lovande ut.

Utdelningsaristokraten höjer utdelningen

IT-jätten IBM höjer sin kvartalsutdelning till 1,65 dollar per aktie, en höjning med 0,6 procent jämfört med tidigare 1,64 dollar per aktie. Utdelningen hamnar därefter på 6,60 dollar per aktie, vilket motsvarar en direktavkastning på 4,8 procent på nuvarande kurs. Mitt innehav i IBM är upp +26% sedan köp. Min direktavkastning med mitt GAV blir 5,2%.

Det är 27:e året i rad som utdelningen höjs. IBM är därmed en utdelningsaristokrat, en benämning på amerikanska bolag som höjt sin utdelning minst 25 år i följd. IBM har också lämnat utdelning varje kvartal sedan 1916 enligt Börskollen.

Bolaget grundades 1911 som Computing-Tabulating-Recording Company och ändrade 1924 namn till International Business Machines, vanligen förkortat IBM. Koncernen har 282 000 anställda med huvudkontoret i Armonk i delstaten New York. Börsvärdet är 124 miljarder dollar.

Portföljförändringar

Jag fortsätter min resa med en kombination av att satsa på högutdelare och swingtrading där jag tar positioner i lönsamma tillväxtbolag. Mitt senaste tillskott Hexatronic är sedan köp upp +33,7%. Idag gör jag en vinsthemtagning i mitt tredje största innehav SSAB och plockar hem vinsten på drygt +25%. Direktavkastningen på 11.6% på mitt GAV är redan levererad. Nyligen tog jag positioner i Softronic som ökade vinsten med nästan 50% i Q1. Flera nya uppdrag finns i pipeline. Direktavkastningen är 4,7%. Jag har även fyllt på i Tele2, som ersätter SSAB som mitt tredje största innehav, och levererade en godkänd rapport samt har en fin direktavkastning med en extrautdelning på gång. Med mitt GAV blir det en direkavkastning på 14,2%. En trygg aktie i orostider, men aktien kommer självfallet att falla i pris på x-dagen den 29/4.

IBM beats estimates

Jo, jag äger den gamla IT-jätten IBM, en av högutdelarna i min utdelningsportfölj. Men inte bara det, aktie slår de flesta index i år och rusar idag +4,33% på rapport. Aktien är en bra hedge på en nedåtgående börs. Sedan köp är aktien upp +20%. Det finns förutfattade meningar om att det är en utdöende IT-jätte från forntiden, men det är helt fel. IBM sitter på många patent och erbjuder molntjänster globalt, vilket ger ett fint kassaflöde. IBM:s resultaten överträffade Wall Streets förväntningar med en vinst på 1,40 USD per aktie. Konsensus bland analytiker var 1,34 USD per aktie. Teknik- och konsultföretaget redovisade intäkter på 14,2 miljarder dollar under perioden, vilket också slog Streets prognoser på 13,73 miljarder dollar.

Aktieportföljens kalender v14 – dividends don’t lie

Njuter av Stockholm även om det bara blivit en träningsrunda med landsvägscykeln. Det har varit fint väder men lite för kallt för långscykling. Men i Stockholm kan man njuta av restaurangbesök och stadens vackra skärgård och mycket annat. Kommande vecka kommer jag att förflytta mig till Berlin, men det dröjer inte länge tills jag är tillbaka till Stockholm igen. När det gäller portföljerrna kommer det att regna utdelningar de närmaste veckorna. Denna veckan ramlar det in tio utdelningar och två extrautdelningar. I de oroliga tider vi nu upplever med krig, sanktioner, flyktingströmmar, komponentbrist, inflation och räntehöjningar så är min strategi att ha övervikt i stora värdebolag med bra kassaflöden och utdelningar. Den senaste veckan är jag lite mer optimistisk med en förhoppning om att det mesta av det negativa börjar bli inprisat. Därför har jag med försiktig optimist börjat ta positioner i tillväxtbolag med ökande omsättning och bra vinster. Huruvida jag är för tidigt ute återstår att se.

Skistar aktieägarrabatt

I min sverigeportfölj toppar Skistar idag med en uppgång på +7-8%, vilket är väldigt passande då jag har börjat packa till alpin skidåkning i Sälen, givetvis på en Skistaranläggning. Jag har ju förvandlat mina portföljer till gubbportföljer med utdelningsbolag  och bra kassaflöden. Den strategin möjliggör nu att jag kan ägna mig mer åt andra saker än börsen. De flesta vet nog att Skistar har en aktieägarrabatt, så varför inte berätta om den idag när de toppar sverigeportföljen och jag har börjat packa.

Aktieägarrabatten gäller för dig som äger minst 200 aktier i SkiStar samt aktieägarens familj (maka/make/sambo samt egna barn under 18 år):

  • 15% rabatt på SkiPass/Liftpass.
  • 15% rabatt på skidskola.
  • 15% rabatt på skiduthyrning/cykeluthyrning.
  • 15% rabatt på produkter på skistarshop.com och i SkiStarshop och SkiStarshop Concept stores.