Idag när det var som rödast på europas börser passade jag på att genomföra 15 påfyllningar i mina bästa trendare. Breda Stockholmsindexet stängde på -1,08%. Min laguppställning klarade dagen bättre med -0,66%.
Dagens portföljvinnare blev ABB som stängde bäst utan direkta nyheter. Dagens rapporterande innehav Bakkafrost, som överträffade förväntningarna, stängde också på plussidan. På tredje och fjärde plats har vi Atlas Copco och Assa Abloy. Storbolag med Price Powering klarade sig med andra ord bäst idag.
Det blev 15 påfyllningar i bra trendare och en defensiv spelare sattes på planen. Utrymme för detta skapades genom att tre innehav som föll under sitt MA200 sattes på avbytarbänken. Det blev totalt 20 avslut idag.
Assa Abloy är mitt minsta innehav med anledning av att aktien visat svaghet på senare tid har jag minskat innehavet med 25%. Idag redovisar Assa en rekordhög lönsamhet med all time high i rörelsemarginalen för ett Q1. Trots detta är aktien ned på den starka rapporten, just nu -0,62%, visserligen på en halvsur börsdag och möjligen för att Vd:n skriver att vissa indikatorer tyder på avmattning. Men å andra sida att bolaget står starkt i att möta en avmattning. Aktien är i år upp +6,97% och trendar med 2,3% över sitt MA200. Så länge den trendar på rätt sida och på den här starka rapporten överväger jag att öka igen. Assa Abloy rapporterar en mycket bra start på 2023. Under kvartalet redovisar bolaget en stark organisk försäljningstillväxt på 8%, kompletterad med en stark tillväxt om 5% från förvärv samt en rekordhög justerad rörelsemarginal för ett första kvartal på 16,0%. Rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster ökade med 30% till 5 186 MSEK. ”Jag är glad att kunna rapportera en mycket bra start på 2023. Under kvartalet levererar vi en stark organisk försäljningstillväxt på 8%, kompletterad med en stark tillväxt om 5% från förvärv samt en rekordhög justerad rörelsemarginal för ett första kvartal på 16,0%, en förbättring med 100 bp sedan förra året… Slutligen är den makroekonomiska utvecklingen fortfarande osäker med vissa nyckeltal som indikerar en avmattning. Även om vi fortsätter att rapportera starka resultat, är vi väl förberedda att hantera ytterligare förändringar i efterfrågan samt om nödvändigt implementera ytterligare kostnadsminskningar för att skydda vår lönsamhet och kassaflöde”.
Börserna i Europa stänger grönt efter en volatil dag. Jag hann öka i mina trendande bolag innan uppgången tog fart. Bankoron på båda sidor Atlanten ser ut att lugna ned sig och trots räntehöjning från ECB steg börserna. Hela 26 innehav stängde på plus och på top 12 stängde 11 på mer än plus 2%. Under eftermiddagen tog jag ledigt för tennisträning. Investeringslivet ger utrymme för att hålla kropp och själ i trim. Idag ökade jag i 11 bolag innan börsen lyfte och med torrt krut fyller jag på i varje dipp eller välkomnar nya spelare i laget. Sju innehav som jag fyllde på finns med i dagens Top 12. HMS är dagens portföljvinnare följd av Addnode och ASSA ABLOY. Jag välkomnar Svolder in i laget. Jag tackar för kaffet och flyttar Indutrade, New Wave, W.P.Carey och SEB till avbytarbänken. Alla trendar under MA200 och får vila sig i form. Via Svolder får jag tillgång till favoriten New Wave.
Det på går en kamp mellan ”Don’t fight the Fed” och ”Marknaden” som vill behålla momentum. Jag menar, centralbankerna har skärpt räntebanorna medan marknaden har prisat in snabbare sänkningar. Det bekymrar mig att tioårsräntan har stigit abrupt och att S&P500 börjar falla ner mot MA200. Jag har gjort vinsthemtagningar med 5-15% på varje innehav och därmed säkrat en del av uppgången samtidigt som jag då har fått kassa att gå in igen vid en generell nedgång. Vinner momentum köper jag tillbaka. Dagens portföljvinnare blev Assa Abloy som fick hjälp av att USA:s arkitektindex steg. Det minst belånade fastighetsbolaget Hufvudstaden kom tvåa, möjligen med hjälp av en höjd riktkurs. Indutrade stängde positivt utan synliga nyheter.
OMX30 stängde på plus medan det breda OMXSPI stängde på minus. Mina portföljer stänger på plussidan och det räckte med att 13 innehav stängde ovanför nollan. Jag är positivt överraskad att Apple i detta nu är upp nästan +3% på sin rapport. Både Apple och Microsoft trendar åter över MA200 och de får därmed så länge de gör det vara kvar i portföljen. Låsteknikbolaget Assa Abloys resultat var i linje med förväntningarna och bolaget höjer utdelningen. Aktien steg bra på rapporten. Novo Nordisk steg nästan lika mycket, möjligen med hjälp av att ett insiderköp meddelades. Hälsovårdsbolaget Sartorius kom trea i portföljen utan direkta nyheter.
De senaste dagarna har jag ökat i Atlas Copco och Assa Abloy. Två bolag med stark price powering, dvs förmåga att föra kostnadsökningar vidare. Båda aktierna är pressade i år med -26% resp -11%. Ännu mer pressat är Lindab där jag nyligen bottenfiskat som är ned -42% i år. Här finns en oro att de höga metallpriserna påverkar marginalen. De senaste kvartalsrapporterna visar dock att även Lindab har förmåga att föra prisökningar vidare. Positivt är också att flera insynsköp gjorts den senaste tiden. Idag kom det besked om att Lindab förvärvar en dansk plåtgrossist som har en marginal i nivå med Lindab.
Ännu en rapportmorgon med bra rapporter från alla mina innehav. Dagens vinnare är SEB. SEB ger analytiker svar på tal och aktien rusar. Aktien är just nu upp nästa 6%. Rörelseresultatet klart högre än väntat vid 7,9 miljarder kronor, väntat 6,2. Mitt innehav är upp +12% sedan köp. Låsbolaget slår vinstförväntningarna och växer rejält. Högre resultat än väntat, organisk tillväxt i försäljningen 14 procent. Märkligt nog är aktien ned -1% på rapporten. Mitt innehav är upp +7% sedan köp. Telia rapporterar ett resultat som var högre än vad analytikerna förväntat sig. Även omsättningen kom in över förväntan. Aktien är i detta nu upp drygt +2%. Mitt innehav är +13% sedan köp. Microsoft omsättning och resultat något bättre än väntat. Microsofts säkerhetsverksamhet växer i rekordfart och snabbast bland alla verksamheter. För investerarna är det ett lyckokast. Mitt innehav är upp +27% sedan köp. SBB ökar resultat och substansvärdet. Jag har numera bara D aktien som ger en direktavkastning på 7,76%. Substansvärdet steg till 47,31 kronor per aktie, från 45,11 kronor vid årsskiftet. D aktien är +0,7% och B aktien är ned -1,09%. Lundin Mining lämnar rapport senare idag. Mitt innehav är upp +33% sedan köp.
Jag plockar upp H&M som är ned -2,20% i år. H&M har potential att överraska positivt avseende marginalerna jämfört med konsensus. Det finns möjlighet att utdelningen återupptas…. Specialkemibolaget Evonik är något så ovanligt som en lågvärderad värdeaktie med hållbarhetsstämpel och med stabil tillväxt….Jag tror att Ericsson kan överraska positivt. Förväntningarna är lågt ställda och mycket tyder på att Ericsson haft ett bra avslut på året….Efterfrågan är stark och bolaget har Price powering, historiskt är de bra på att föra vidare kostnadsökningar. Perfekt i inflationsmiljö….Påfyllningsläge, Investor är ned -11% i år. Nu är det dags att fylla på.
Positiv öppning idag, både OMX30 och OMXSPI stiger med 0,56% just nu. Handeln är avvaktande inför vad de amerikanska terminerna skall visa inför New York börsens öppning i eftermiddag. Senare ikväll får vi dessutom räntebesked från amerikanska FED. Presskonferens med Powell hålls kl 20:30 och direktsänds via Di tv. Just nu är mina europeiska portföljer upp +30 tkr, men det är omöjligt att veta om portföljerna stänger på plus eller minus ikväll med tanke på marknadens nervositet inför de besked vi väntar på. Dagen börjar med att jag följer Nordnets event ”Börsåret 2020 – Detta är sakerna att hålla koll på!”. Intressant att höra Swedbanks aktiechef Fredrik Warg och Nordnets Alexander spåna om kommande år utifrån inflation, räntor m m. De tips och råd som ges följer i stort sett de strategier jag själv anammat och som jag skrivit om i tidigare inlägg. Pareto höjer sin rekommendation för Cibus till köp från behåll. Riktkursen höjs från 228 kr till 300 kr. Nyligen genomfördes en riktad nyemission för att tillvarata de förvärvsmöjligheter som bolaget har identifierat i Norden. Cibus är förnärvarande med minsta möjliga marginal mitt näst största innehav i sverigeportföljen. Aktien stiger i skrivande stund med +4,23%. Fortsätter det så här kan bolaget ha gått om mitt största innehav Investor redan idag. Sedan köp har aktien stigit med +61,58%. ASSA ABLOY har förvärvat B&B Roadway and Security Solutions i USA, en tillverkare av lösningar inom vägsäkerhet, trafikkontroll och skalskydd. Aktien stiger i skrivande stund med +0,38%, kanske dämpad av ett negativt arkitektindex i USA. Mitt innehav har stigit med +17,23% sedan köp. Storägaren Rutger Arnhult säljer aktier i Castellum för drygt 76 miljoner kronor. Trots detta stiger aktien just nu med 0,83%. Mitt innehav har ökat med 35,84% sedan köp.
Aktieportföljen 