Idag förlorade jag rapportmatchen med 1-2. Rapportvinnare och dagens ledartröja fick tyska nätmäklaren FlatexDEGIRO (+4,24%) som lämnade sin rapport igårkväll efter börsstängning. Jag skrev om rapporten i gårdagens inlägg. Flatex tog idag också över som lagets topptrendare på MA200.
Rapportförlorare idag blev ljudboksbolaget Storytel (-18,36) och teknikkonsultbolaget Sweco (-6,78%). Båda lämnade bra rapporter men missade lite på estimaten, och båda straffades hårt. Jag är naturligtvis jävig men jag tycker att nedgången i Storytel var överdriven, säkert triggad av automatiserad handel. Jag som handlar manuellt tackar och tar emot och fyllde på innehavet med en fin prissänkning 🙂 Nedgången är inom ramen för positiv trend på MA200.
Sweco däremot föll under MA200 och där avvaktar jag och ser om det vänder eller om jag skickar in någon ny spelare på plan.
Trots rapportmissarna kunde laget täcka upp och stänga bättre än båda Stockholmsindexen. Laget backade med -0,30% och storbolagsindex med -0,7% och bredan index med -0,40%.
Dagens två blev varumärkesbolaget New Wave (-2,73%) som fortsätter stiga efter den fina rapporten. Idag placerade Handelsbanken bolaget som sin sektorsfavorit inom sällanköpsvaror.
På tredje och fjärde plats hittar vi Asker healthcare (2,55%) och Handelsbanken (+1,29%) som båda stängde i topp utan direkta nyheter.
Till vinnarna sällade sig även etf:en VanEck defense (+1,27%). Flera innehav i indexet som etf:en följer har lämnat bra rapporter.
Avslutningsvis vill jag bara kommentera att en sådan här dag med två rapportrasare är det av stor vikt att portföljen är diversifierad. I slutändan är det inte enskilda topp trendare som ensamma skall ge avkastning utan det är att laget som skall leverera över tid.
Efter två långa rundor med landsvägscykel i fredags och lördags är det gött att återhämta sig. I detta nu sitter jag på balkongen i Berlin och skriver. I skuggan av tull- och fredsförhandlingar får vi en hel del makro-data kommande vecka. I USA redovisas BNP (on), kärn-PCE-inflation (on), ISM-tillverkning (to) och sysselsatta utanför jordbruket (fr).
Inom euro-området får vi BNP och flash-HIKP för de stora ekonomierna och hela euroområdet. Dessutom är konsumenternas förtroende i Tyskland (tis).
I Sverige komm tillväxten att vara i fokus med flash-BNP och Konjunkturinstitutets undersökning (tis).
Om alla lampor blinkade rött förra veckan så har indikatorerna förbättrats något. F&G indexen visar Fear och extrem rädsla. VIX har fallit men är kvar på förhöjd oro medan VSTOXX är tillbaka på normal nivå. Den amerikanska 10-åringen har fallit något. Tiotusenkronors frågan är om det är en bedräglig förbättring mitt i tullpausen och under pågående förhandlingar.
CNN:s Fear & Greed index, fear 35(21)
VIX (S&P500, 30dgr) förhöjd oro 24,84(29,65)
Den amerikanska 10-årsräntan 4,24%(4,33%)
VSTOXX (Eurostoxx50, 30 dgr) normal 21,97(26,00)
Swedbank Fear&Greed index Extrem rädsla 19(15)
Det har varit en optimism på börserna den senaste tiden och på MA20 är det positiv trend på samtliga börser. För att det skall fortsätta uppåt behövs det positiva signaler till marknaden, annars kommer vi till ett läge där investerare börjar plocka hem vinster när det värsta av tidigare nedgångar hämtats tillbaka.
Nästa vecka är det dags för bolag att visa böckerna; Latour (ti), Storytel (ti), Sweco (ti), Visa (ti) och Handelsbanken (on). Mest spännande blir Storytel och Sweco där reaktionerna kan bli påtagliga åt båda hållen.
Jag har tagit hem en del vinst i guldtraden och ökat i aktier. Totalt är ändå guldtraden fortsatt överviktad jämfört med normala aktieinnehav, ca tre-fyra ggr ett vanligt aktieinnehav. Blir det fortsatt positiva börser kommer jag att följa min strategi och växla över mer till aktier. Vid aktieuppgång lär guldet falla. Det är också möjligt att vi närmar oss en nivå där investerare är nöjda med uppgången och börjar plocka hem vinst och då lär guldet stiga. Det är en konst i sig att hålla rätt balans när det gäller guld, cash, obligationer kontra aktier.
Bästa trendare är fortsatt Storytel, Flatex, ClasOhlson, Securitas, Nordnet och Visa. Av dessa är det bara Nordnet som rapporterat och försvarat sin plats i toppen. Nästa vecka är det Storytels tur. Några bolag har fått lämna efter rapportmissar och nya som kommit in på starka rapporter och som samtidigt klivit över MA200 är New Wave och HMS Networks.
Nej, jag glömmer inte SaltX som är fjärde bästa trendare, men SaltX är lagets outsider med wildcard och här handlar det om en ny spännande teknik och kommersialisering som är på gång. Bolaget går ännu inte med vinst och får än så länge betraktas som en förhoppningsaktie i ett bolag som fortfarande behöver hjälp med finansieringen.
Bland etf:erna är guldtraden överlägset bäst i år med L&G Gold Mining i täten följd av iShares Gold Producers och Wisdomtree Physical Gold. Det är endast försvarsindustrin som kan konkurrera med guldet genom VanEck Defense. Precis som med aktier har jag hög allokering i de bästa etf:erna medan jag viktar ned i etf:er med sämre trend.
Jag har bara en USA aktie kvar genom betalbolaget Visa men samtidigt har jag behållt Roburs Technology och Transition fonder som har ca 70% allokerat till USA tech. Här är strategin kort och gott; behåll och zooma ut :). Det gäller även Spiltan Global fond investmentbolag.
Wow, bara svenska flaggor på top 15 idag och Stockholm stängde också bäst i Europa. Efter att jag följt börsöppningen och gjort mina sälj och köp drog jag iväg på en runda på landsvägscykel i ett soligt och grönt Grunwald.
Trevligt att ledartröjan gick till en rapportrusare i aliminiumbolaget Gränges (+11,60%) som ökade omsättning och resultat. Tullpåverkan är begränsad då bolaget har tillverkning nära kunderna i Europa, Asien och USA. Investerarna tog intryck av detta och handlade upp aktien tvåsiffrigt.
På andra plats kom greentechbolaget SaltX (+8,37%) som hade årsmöte idag kl 15.00. Något bra måste ha sagts om samarbeten och kommersialisering eftersom aktien stängde på dags högsta lagom efter årsmötet. Att äga SaltX aktie är oerhört volatilt, men aktien är upp 56% i år.
Trea kom verkstadsbolaget AQ Group (4,50%) som rusade vidare efter rapporten tidigare i veckan. Med sina lokala tillverkning när kunder klarar sig bolaget bra i en tullmiljö.
Till vinnarkvartetten sällade sig även dagligvarubolaget Axfood som fortsätter stiga efter gårdagens rapport som visade på en trygg hamn i orostider.
Laguppställningen fick en bra dag och uppgången accelerade innan stängning efter en rapportrik dag.
Igår rusade kommunikationssystembolaget HMS Networks (+4,36%) med +17% på sin rapport och idag stängde aktien bäst i laget. Efter rapporten har HMS fått höjda riktkurser av DNB och Danske Bank.
På andra plats återfinns investmentbolaget EXOR som stängde på +3,5%.
Dagligvarubolaget Axfood (+3,21%) som rapporterade i linje med förväntningarna rapportsteg.
I toppen återfinns även medicinteknikbolaget Asker healthcare (+2,92%) som stängde bra utan direkta nyheter.
Nätmäklaren Nordnet (0,00%) lämnade sin bästa kvartalsrapport någonsin men kom ändå inte med på top 15.
Två bolag fick lämna idag. Specialfettbolaget AAK (-6,46%) rapportbackade och eftersom aktien länge trendat under MA200 hade jag sedan tidigare viktat ned till 25% av fullt innehav. Idag fick sista resten flytta till avbytarbänken. Jag tog in Assa Abloy (-0,25%) igår och startade med 25% av fullt innehav, men redan idag avyttrade jag innehavet. Istället har jag fyllt på i befintliga innehav som lyft över sitt MA200 de senaste dagarna.
Wow, vilken glädje på börserna när Trump tvärvänder och förnekar att han vill sparka Fed-chefen samt att USA vill sänka tullarna mot Kina. Mitt intryck är nu att Trump-administration blivit skakat när omvärlden börjar sälja USA, 10-åringen stiger och dollarns förtroende sviktar. Även marknaden vittrade denna förändring och det blev mest rus på börserna. Jag bytte själv in en del av guldtraden och plockade in två nya spelare på planen samt viktade upp i några aktie innehav.
Ledartröjan gick till kommunikationssystembolaget HMS Networks som släppte en bra rapport och jag plockade in aktien på morgonen på 390 kr och då räknade jag inte med att den skulle stänga +17% upp på knappt 413 kr.
Vd säger i Di TV att ”Vi känner att vi är på rätt spår i USA. Det finns en viss osäkerhet framöver, men om man menar allvar med att återindustrialisera Nordamerika så behövs mycket mer automation och digitalisering, för det är en utmaning att hitta arbetskraft. Så i det mellanlånga perspektivet är vi positiva till Nordamerika”.
På andra plats kom rapporterande verkstadsbolaget AQ Group (+7,18%) som ökade omsättningen men minskade rörelsevinsten. ”AQ’s fabriker tuffar på även om det är stor ekonomisk oro i världen. AQ kommer att överleva även Trumps tullar. När det är turbulent känns det tryggt att AQ är skuldfritt. Vi har fabriker som fokuserar på att hjälpa våra kunder genom att producera lokalt i landet de har verksamhet”, uppger vd James Ahrgren i en kommentar.
På tredje plats hittar vi mönsterritarbolaget Mycronic (+5,43%) som stiger inför rapporten på fredag.
I toppen hamnade även aliminiumbolaget Gränges (+4,51%) som har ett bra utgångsläge med ökade tullar eftersom bolaget har en regionaliserad strategi med produktion och försäljning i USA, Asien och Europa. Det gör Gränges är mindre känsliga än bolag med en stor export.
En stor besvikelse blev programvarubolaget Vitec (-11,20%) som rapportbackade och aktien flyttades direkt till avbytarbänken. Istället får låsjätten Assa Abloy (+2,79%) chansen att komma in laget.
Det blev årets största fall på Wall Street (Nasdaq Comp -2,20) efter svaga makrosiffror. Konsument-förtroendeindexet sjönk mer än väntat och inflationsförväntningarna steg rejält inför hot om höjda tullar och politisk osäkerhet. Dessutom backade inköpschefsindex till den lägsta noteringen på 17 månader. Pessimismen fullbordades när försäljningstakten på nya bostäder också kom in sämre än väntat. Skräckindexet VIX steg med 16% till 18,21, men är förvånansvärt nog fortfarande under 20 som anses vara tröskeln till förhöjd riskaversion och volatilitet.
Europa var uppåt tidigare på dagen men backade inför stängningen och Stockholms breda index stängde på -0,26%.
Flera innehav i laguppställningen gick motströms och hela top15 stängde på grönt.
Ledartröjan gick investmentbolaget AJ Ahlström (+2,34%) som redovisade ökat substansvärde och höjer utdelningen. ”Sammantaget ser vi positivt på utsikterna för våra bolag under 2025” skriver VDn.
Nästbäst stängde Handelsbanken (+2,27%). Igår kom beskedet att Industrivärden fyllde på sitt innehav av A-aktier med 239 miljoner kronor.
Investmentbolaget EXOR (+2,0%) gick också mot strömmen och stängde på grönt utan direkta nyheter.
Till vinnarkvartetten sällade sig även norska försäkringsbolaget Storebrand som igår fick höjd riktkurs av Jefferies.
Greentechbolaget SaltX var laguppställningens andra rapportör idag. Bolaget har nyligen gjort ett viktigt genombrott i sin teknik och största ägaren och partnern SMA Mineral har fått 287 miljoner norska kronor i statligt norskt bidrag för att uppföra en anläggning i Norge där SaltX teknik kommer att användas. SaltX har även krokat arm med Thyssenkrupp Polysius som vill använda SaltX elektrifieringsteknik för att utveckla utsläppsfri kalk- och cementproduktion. SaltX backade idag med -1,92%, men har i år redan stigit med +57%.
Den starka rapportsäsongen har hjälpt investerare att skaka av sig den förnyade oron kring tullar och inflation. De nya börsrekorden i veckan tyder på ett ”mycket starkt underliggande sentiment”, skriver Swedbank i en analys.
Valet i Tyskland nästa söndag kan stärka rallyt i Europa om en uthållig regering kan bildas.
Det blev uppenbart i samband med säkerhets-konferensen i München att USA och Europa har olika värderingar om Ukraina och mycket annat. Vad som händer härnäst kan påverka finansmarknaderna.
Rapportfloden har hittills varit övervägande bra och det ser lovande ut för aktier. Det är övervikt i Europa som gäller medan USA dämpas av en oförutsägbar agenda från Trumpadministrationen. USA-bolagens värderingar är generellt högre jämfört med Europa och risken därmed större där. Skillnaden syns även på F&G indexen. VIX och Taildex är på lugna nivåer, men det kan snabbt ändras av makro och/eller geopolitiska utspel.
CNN:s Fear & Greed index, fear 44(39)
Swedbank Fear & Greed 71(67)
VIX 14,77 (16,54)
Taildex 12,43 (12,23)
Den amerikanska 10-årsräntan 4,48% (4,50%)
Förutom OMX Köpenhamn har samtliga börsindex en fin positiv trend på både lång och kort sikt med Europa i täten sedan årskiftet. Att Köpenhamn har negativ trend är avhängigt Novo Nordisk dominans.
MA200-trendens toppkvartett är samma som förra veckan med ljudboksbolaget Storytel i täten. I botten finns två investmentbolag och i min strategi är investmentbolag undantagna trendkravet. Specialfettbolaget AAK har varit under MA200 men verkar nu få stöd vid MA200, det återstår att se det är uthålligt och om aktien börjar återfå sin positiva trend.
Bästa etf:er är iShares DAX, XACT Sverige och XACT svenska småbolag. Samtliga etf:er trendar positivt på sitt MA200. Det är tydligt att Europa startar bättre än USA i år. Det blir ännu mer tydligt om man ser på etf:er/fonder som innehåller 70-90% USA och som halkat efter Europa-etf:erna
Efter fyra uppgångsdagar med rekordnivåer vände Stockholmsbörsen ner mot slutet av fredagen och stängde på minus medan laguppställningen stängde på gröna sidan.
För tredje gången gillt den här veckan kniper greentechbolaget SaltX (+8,25%) ledartröjan. På en vecka är aktien upp +40% sedan SaltX i måndags redovisade att de gjort ett viktigt genombrott i sin innovativa teknik. Kalk är helt avgörande för både industri och jordbruk, men produktionen av kalk och cement står för hela 8% av de globala växthusgasutsläppen. Norska statliga Enova ger nu 287 miljoner norska kronor i stöd till SMA Minerals projekt i Mo i Rana där SaltX teknik skall användas. Se mer om detta i mitt inlägg imorse.
På andra plats kom nätmäklaren Nordnet (+2,67%) som återhämtar en del av aktiens nedgång när plattformen stängdes ned några timmar i tisdags på grund av tekniska problem. Det var bra att Nordnet stängde ned direkt när problemet uppmärksammades, samtidigt är det en påminnelse om osäkerheten med att lägga ut vissa tjänster på entreprenad.
Krypto (+2,35%) hade en bra dag liksom teknikhandelsbolaget Bergman & Beving (+2,30%) som stängde bra utan nyheter.
Jumboplatsen ser ut att gå till cybersäkerhetsbolaget PaloAlto (-2,75%) som igårkväll rapporterade och överträffade förväntningarna och även guidningen framåt överträffade estimaten. Aktien har dock en skyhög värdering så det är bara att acceptera att ett sådant här bolag kan falla på en bra rapport.
Utlandsflytten börjar ta form och jag har fått i ordning på “aktiehörnan”. Det är mycket uppackning och iordningställande kvar, men nu börjar vi se resultat.
Uppgången i Stockholmsbörsen accelererade under dagen och fick OMXSPI att klättra till en ny rekordnivå. På eftermiddagen fick vi nya PPI-siffror från USA som kom in högre än väntat, men kärn-PPI, exklusive livsmedel och energi, var i linje med förväntningarna. Det lindrade oron för inflationen.
Idag togs ledartröjan över av verkstadsbolaget AQ Group (+8,25%) som imponerade med högre resultat och marginaler än förväntat trots minskad omsättning i en tuff marknad.
Jag hann inte göra något inlägg igår när ljudboksbolaget Storytel (+5,12%) rusade med +12,2% på sin rapport. Idag fortsatte uppgången och bolaget har efter rapporten fått upprepade köprekommendationer av både Pareto och Kepler.
Teknikhandelsbolaget Addtech (+3,31%) som överträffade förväntningarna med sin rapport i förra veckan fortsätter också att stiga.
Till vinnarkvartetten kom även investmentbolaget Latour (+2,74%) med där VDn i samband med tisdagens rapport betonade att “förvärvsaktiviteterna pågår fortsatt med full styrka och vi har betydande utrymme att fortsätta med fler förvärv”.
Dagens jumboplats gick till ”kanske Sveriges bästa företag“ affärssystembolaget Fortnox (-1,94) som trots skyhöga förväntningar överträffade på resultatet och utdelningen medan omsättningen kom in i linje med förväntningarna. Bolaget är ett av Sveriges största SaaS-bolag, För helåret visar bolaget rekord i omsättningen som passerade för första gången 2 miljarder kronor och landade på 2.045 miljoner kronor för helåret, en ökning med 25% jämfört med helåret 2023.
Antalet abonnemangskunder steg med 13 000 till 598 000 i fjärde kvartalet. ARPC, genomsnittlig intäkt per abonnemangskund och månad, steg med 5 kronor till 298 kronor. Enligt min min uppfattning finns det stort utrymme att höja prisbilden förutom att växa med nya kunder.
Stockholmsbörsens breda index har stigit tre dagar i rad, men idag blev det en stängning på minus en procent. Nedgången förstärktes efter att den amerikanska sysselsättningssiffran kom in något svagare än väntat och ett vikande konsumentförtroende i USA. Arbetslösheten faller något. Laguppställningens räddades upp till knapp grön stängning av en rapportrusare och av att flera innehav gick motströms.
Rapportrusaren som tog hem ledartröjan heter Sweco. Konsultbolagets rörelseresultat överträffar förväntningarna och omsättningen kom in i linje med förväntningarna. En överraskande bra rapport med en stärkt orderbok.
På andra plats ligger just nu cybersäkerhetsbolaget PaloAlto som går motströms på ett rött Wall Street.
Lite överraskande stängde även krypto-etf:en grönt. Krypto brukar annars korrelera med aktier röda börsdagar. Till vinnarkvartetten sällade sig även greentechbolaget SaltX.
Jumboplatsen gick till byggbolaget Peab som igår rusade +7% på sin rapport, men föll tillbaka -5,66% idag. Peab har fått blandade analytikerrekommendationer efter rapporten. Kepler och Danske bank upprepar köp medan Handelsbanken sätter underperform.
