Två rapportvinnare i topp – men laget tyngdes av råvaruras

Per G OhlinLämna en kommentar

Två rapportvinnare i topp – men laget tyngdes av råvaruras

Tisdagen bjöd på en intensiv rapportsession med kraftiga rörelser i båda riktningar. Två rapportvinnare, HMS Networks och ASSA ABLOY, rusade på starka rapporter, medan Nordnet föll tungt efter sin. Trots lysande bolagsprestationer orkade laget inte slå index när råvarorna föll tillbaka efter gårdagens rally.

📰 Inledning / Makro & Index

Börshumöret var blandat efter måndagens uppgångar. Europabörserna rörde sig sidledes, medan Stockholmsbörsen stängde på plus. Rapportsäsongen dominerade agendan och bjöd på stora kursrörelser. Två tydliga rapportvinnare stack ut – HMS Networks och ASSA ABLOY – men den tunga råvarudelen drog helheten något under index.

📈 Bolag & Sektorer

Rapportdagen dominerades av två svenska succéer: HMS Networks (+12,69 %) och ASSA ABLOY (+5,62 %) levererade rapporter som vida överträffade förväntningarna. HMS imponerade med både tillväxt och marginal, medan Assa Abloy visade styrka i kassaflöde och lönsamhet.

I övrigt gick SaltX (+3,71 %), Balder (+2,84 %), Addnode (+2,70 %) och Addtech (+2,64 %) starkt, medan verkstad och industrinära bolag som Airbus, Catena och Latour fortsatte bidra positivt.

Försvars-ETF:en VanEck Defense (+1,49 %) och Virtune Crypto Top 10 (+1,46 %) gav extra bredd åt uppgången, men sektormässigt var dagen splittrad.

📉 Jumbo

Bland förlorarna fanns tre tunga namn: Nordnet (−4,66 %) efter en rapport som möttes av svalare marknadsreaktion, WisdomTree Physical Gold (−4,65 %) efter ett rejält guldprisfall, och L&G Gold Mining (−10,92 %) som tappade tvåsiffrigt när prisrallyt tvärvände. Även VanEck Uranium (−4,89 %) drogs med i nedgången, medan ABB, AstraZeneca och Clas Ohlson backade måttligt.

🔮 Utsikter

Rapportsäsongen har fått en rivstart och dagens rörelser visar hur snabbt marknaden växlar mellan eufori och skepsis. HMS och Assa Abloy visade att starka resultat premieras, medan Nordnet påminde om känsligheten i finanssektorn.

Samtidigt föll VIX till 17,9, vilket signalerar att marknadens förväntan på volatilitet åter är på en lugnare nivå. Med fortsatt fokus på amerikansk inflation och centralbanksretorik senare i veckan kan svenska bolag stå väl rustade – förutsatt att råvarorna stabiliseras.

📊 Top 15 – dagens vinnare

HMS Networks, +12,69 % ASSA ABLOY, +5,62 % SaltX Technology, +3,71 % Balder, +2,84 % Addnode, +2,70 % Addtech, +2,64 % Lagercrantz, +2,30 % Platzer, +1,84 % Airbus, +1,79 % Catena, +1,79 % Latour, +1,62 % VanEck Defense, +1,49 % Virtune Crypto Top 10, +1,46 % Nolato, +1,30 % Hexagon, +1,19 %

Starkt lyft för laget med krypto och råvarurally

Per G OhlinLämna en kommentar

Starkt lyft för laget med krypto och råvarurally

Efter fredagens tvärstopp vände börshumöret uppåt igen på måndagen. Europabörserna tog tillbaka mark efter bankoron, DAX steg närmare 2 % och Stockholmsbörsen följde efter med OMXSPI +1,4 %. Laget hängde på uppgången drivet av råvaror, försvar och svenska kvalitetsbolag.

📰 Inledning / Makro & Index

Veckan inleddes med optimism när marknaden skakade av sig fredagens orosvåg. Starkare riskaptit och återhämtning i Europa gav breda uppgångar. I Frankfurt lyfte DAX knappt 2 %, medan OMXSPI och OMXS30 avancerade med över 1 %. Laget tog rygg på styrkan och stängde tydligt på plus.

📈 Bolag & Sektorer

Det var en riktig råvaru- och hedgefest i toppen: Virtune Crypto Top 10 (+6,11 %), VanEck Defense (+3,89 %), L&G Gold Mining (+3,05 %), VanEck Uranium (+2,89 %) och WisdomTree Physical Gold (+2,25 %) ledde vägen.

Prisrallyt på guld tog ny fart med omkring +2 % till drygt 4 300 dollar per uns, strax under rekordnivåerna från i fredags. Det gav extra skjuts åt ETF:erna Gold Mining och Physical Gold, som blev några av lagets draglok idag.

Även de svenska bolagen visade styrka – Nordnet (+2,35 %), AQ Group (+2,35 %), Investor (+1,79 %), Latour (+1,87 %) och Addnode (+1,65 %) klättrade stabilt. Industribolag som Airbus, Hexagon, Catena och ABB låg också i grönt.

📉 Jumbo

Nedåtlistan var tunn och bestod mest av defensiva drag: Clas Ohlson (−0,57 %), SaltX (−0,30 %), XACT Obligation (−0,12 %) samt iShares Gov Bond (−0,02 %). Att obligationsdelen föll marginellt är naturligt i en börsdag där riskaptiten dominerade.

🔮 Utsikter

Efter fredagens paus i börsrallyt kom en studs som visar att riskaptiten lever. Råvaror och försvar har återtagit initiativet, och det stärker bilden av diversifieringens värde. På kort sikt avgörs riktningen av makrosignaler och fortsatt banknyheter, men svängningarna är knappast över.

Samtidigt föll VIX under brytpunkten 20 till 18,8, vilket indikerar att marknadens förväntan på volatilitet är tillbaka på lugnare nivå igen. För laget innebär det att balansen mellan hedge och tillväxt fortsatt ser ut att vara en vinnande kombination.

Imorgon riktas blickarna särskilt mot rapporterna från HMS Networks, ASSA ABLOY och Nordnet, som kan ge nästa viktiga puls för börshumöret.

📊 Top 15 – dagens vinnare

Virtune Crypto Top 10, +6,11 % VanEck Defense, +3,89 % L&G Gold Mining, +3,05 % VanEck Uranium, +2,89 % Invesco MDAX, +2,37 % Nordnet, +2,35 % AQ Group, +2,35 % WisdomTree Physical Gold, +2,25 % Latour, +1,87 % iShares DAX, +1,87 % Investor, +1,79 % Airbus, +1,65 % Addnode, +1,65 % Xtrackers MSCI World ex USA, +1,53 % Xtrackers MSCI World Financials, +1,46 %

📅 Min aktievecka 43 – marknaden balanserar mellan oro och hopp

Per G OhlinLämna en kommentar

📅 Min aktievecka 43 – marknaden balanserar mellan oro och hopp

🔎 Makro i fokus

Veckans agenda är tunn men innehåller två höjdpunkter: USA:s KPI och flash-PMI för euroområdet.

I USA ligger fokus på inflationssiffrorna för september, som nu kan publiceras efter att BLS kallat tillbaka personal trots den pågående nedstängningen. Effekterna av tullarna syns men har hittills varit mindre än väntat. En uppåtriktad överraskning skulle dock försvåra för Fed, som redan navigerar i ett läge med begränsad tillgång till tillförlitlig data och ökade risker för arbetsmarknaden.

I euroområdet blir PMI för industrin och tjänstesektorn den centrala datapunkten. Här söker jag svar på om uppgången inom industrin kan fortsätta eller om förra månadens bakslag markerade ett trendbrott. Konsumentförtroende och Insee-undersökningen kompletterar bilden, medan tyska PPI-siffror ger vägledning om pristrycket.

I Sverige riktas blickarna mot producentpriserna. En starkare krona och lägre livsmedelspriser pekar på fortsatt nedgång i PPI.

😐 Sentiment och volatilitet

Marknaden har gått in i en mer försiktig fas. CNN Fear & Greed Index ligger kvar på låga 27 (29 förra veckan) och signalerar fortsatt oro. Volatiliteten i USA dämpades något – VIX föll till 20,8 (25,3) – medan den europeiska motsvarigheten VSTOXX steg till 20,2 (19,6).

Räntemarknaden visar ingen dramatik. Den amerikanska tioåringen ligger stabilt kring 4,01 %, vilket antyder att obligationsmarknaden ännu inte fullt ut köper en mörkare konjunkturberättelse.

I AAII-undersökningen föll andelen optimister kraftigt till 33,7 % (45,9 %) medan andelen pessimistiska investerare steg till 46,1 % (35,6 %). Sentimentet har därmed svängt tydligt mot ökad oro.

📈 Börstrender

Nordamerika håller ledartröjan: Nasdaq, S&P 500, Russell 2000 och Kanada ligger tydligt över MA200. RSI runt 55 signalerar balans.

I Europa är bilden splittrad – Helsingfors och Stockholm i positiv trend, medan Frankfurt och Köpenhamn fortsätter att släpa efter.

Slutsats: USA visar styrka – Europa kämpar för att hänga med.

🧑‍🤝‍🧑 Laguppställningen

Portföljen visar fortsatt en tydlig balans mellan starka draglok och mer utmanade positioner. Flatex, ABB och Airbus håller fanan högt och har gott om luft ovanför MA200, vilket stärker bilden av fortsatt momentum. Även defensiva inslag som Axfood och AstraZeneca bidrar till stabilitet. På hemmaplan syns styrka i fastigheter och industribolag med Balder, Catena och Assa Abloy i frontlinjen inför rapporterna.

Bolag som handlas över MA200 har fortsatt full allokering i portföljen, medan bolag under MA200 är minst halverade. Undantag gäller för investmentbolagen och SaltX, där strategin avviker. Sammantaget är laguppställningen väl diversifierad och redo för en intensiv rapportvecka som kan sätta tonen för resten av oktober.

🚂 Draglok och styrkor

Portföljens draglok fortsätter att leverera. Flatex och guld-ETF:erna (L&G, WisdomTree) har varit tydliga vinnare i turbulensen. SaltX är volatil men visar +108 % på ett år. På hemmaplan sticker Clas Ohlson och ABB ut med starka kvartalslyft, medan investmentbolagen ger stabilitet. Swedbank Robur Technology är fortsatt ett riktigt långsiktigt kraftpaket – +11 % i år och över 700 % på tio år.

📝 Slutsats

Marknaden präglas fortsatt av oro, med VIX kvar över 20 — en nivå som signalerar förhöjd volatilitet. Räntorna har stabiliserats kring 4 %, men sentimentet ligger kvar i “fear”-läget.

Strategin med full allokering i bolag över MA200 och reducerad exponering i de som ligger under fortsätter att ge portföljen styrka och flexibilitet. Investmentbolagen och SaltX utgör undantag från regeln men spelar viktiga roller på sikt.

Med ett starkt rapportflöde den kommande veckan och flera viktiga makrodata i fokus blir det avgörande att behålla disciplinen. Årets erfarenheter visar tydligt att den som håller i, belönas.

🔑 Min investeringsfilosofi i praktiken

Per G OhlinLämna en kommentar

🔑 Min investeringsfilosofi i praktiken

Jag vill ha en portfölj som är stabil nog för att jag ska sova gott om natten – men ändå spännande nog för att jag ska känna att den kan växa på sikt.

Så här ser mixen ut just nu:

75 % aktier & breda ETF:er → långsiktig tillväxt 9 % guld (fysiskt + gruvor) → skydd mot inflation och oro 6 % obligationer → stabilitet i svängiga tider 7 % kassa → flexibilitet när lägen dyker upp 3 % uran (NUCL ETF) → exponering mot kärnkraftens comeback <1 % krypto → ren krydda

Dessutom styr jag aktieexponeringen efter trenden (MA200): mer risk i bull-marknader, mer kassa i bear-marknader.

➡️ Målet: en portfölj som klarar både stormar och solsken.

Bättre än index trots råvarutapp

Per G OhlinLämna en kommentar

Bättre än index trots råvarutapp

Efter fyra dagars uppgångar tog det tvärstopp på fredagen. Oro kring regionala amerikanska banker spred sig till Europa och satte press på börshumöret – DAX föll nära 2 %, OMXSPI backade 1,3 % och OMXS30 tappade 1,5 %. Laget stängde bara marginellt bättre än Stockholmsbörsen, när både aktier och råvaror backade, med stöd av XACT Obligation som dämpade nedgången.

📰 Inledning / Makro & Index

Fyra dagars uppgångar fick ett abrupt slut på fredagen. Kreditoron i USA, efter problemkrediter hos regionalbankerna Zions och Western Alliance, spred sig snabbt till Europa och tyngde börshumöret. DAX föll nära 2 %, medan OMXSPI backade 1,3 % och OMXS30 tappade 1,5 %. Laget stängde bättre än index – mycket tack vare XACT Obligation som gav en stabiliserande effekt när börserna tappade.

📈 Bolag & Sektorer

Det var de svenska stockpicks som bar dagen: New Wave Group (+1,33 %), Securitas (+0,61 %), Karnov (+0,58 %), Spiltan Invest (+0,51 %) och Asker Healthcare (+0,45 %) levererade samtliga gröna siffror.

Även räntebenet hjälpte till – XACT Obligation (+0,18 %) dämpade nedgången och gav stabilitet när aktier och råvaror backade. Små positiva bidrag kom också från iShares Gov Bond.

Defensivt såg vi små plus i AstraZeneca, medan bank, fastighet och verkstad hade det svårare. Investor, Handelsbanken, ABB och Assa Abloy noterades för måttliga nedgångar.

📉 Jumbo

I botten fanns de råvarunära placeringarna: L&G Gold Mining (−7,81 %), VanEck Uranium (−7,24 %), samt Virtune Crypto Top 10 (−5,34 %). Även försvars-ETF:en VanEck Defense (−3,80 %) tog stryk. Industrin hade det tungt – HMS Networks, Airbus, Mycronic och Atlas Copco föll över 1–2 %.

🔮 Utsikter

Marknaden söker fotfäste efter en period av stigande volatilitet. På kort sikt kan obligationsbenet fortsätta ge stabilitet när riskaptiten sviktar, medan svenska kvalitetsbolag tycks klara pressen bättre än globala index.

Dagens nedgång för råvaror framstår som en hälsosam andhämtningspaus efter den senaste tidens snabba uppgång. Med flera störningsmoment i den globala ekonomin och ett VIX på över 21 talar mycket för att råvaror fortsatt kan spela rollen som en effektiv hedge framåt.

📊 Top 15 – dagens vinnare

New Wave Group B, +1,33 % Securitas B, +0,61 % Karnov Group, +0,58 % Spiltan Invest, +0,51 % Asker Healthcare, +0,45 % XACT Obligation, +0,18 % AstraZeneca, +0,03 % iShares € Gov Bond 3–7 yr, −0,05 % Global X European Infrastructure Development, −0,16 % iShares Global High Yield Bond, −0,30 % WisdomTree Physical Gold, −0,35 % Platzer Fastigheter B, −0,39 % XACT Svenska Småbolag, −0,43 % Handelsbanken A, −0,44 % Investor B, −0,45 %

Flatex i topp efter omvänd vinstvarning – Gold Mining bäst och AQ rapportvinnare

Per G OhlinLämna en kommentar

Flatex i topp efter omvänd vinstvarning – Gold Mining bäst och AQ rapportvinnare

En dag med starka rapportlyft, glänsande guld och omvänd vinstvarning från Flatex. Samtidigt backade ABB och Investor efter sina rapporter, men helheten landade i grönt territorium.

📰 Inledning / Makro & Index

I bakgrunden ligger hotet om amerikansk nedstängning och ny tullrädsla som en våt filt över marknaden. VIX är fortsatt över 20 och Fear & Greed-index står på 31, vilket signalerar låg riskaptit. Ändå var det rapporterna som styrde dagsformen. Europabörserna stängde på plus (Stoxx 600 +0,7%, DAX +0,4%) och svenska småbolag tog små steg uppåt. Obligationsmarknaden var stabil, medan guldet fortsatte glänsa som en trygg hamn.

📈 Bolag & Sektorer

Största rubriken kom från flatexDEGIRO, som steg +4% efter en omvänd vinstvarning – nätmäklaren levererade +18% omsättningstillväxt och +57% högre vinst i Q3 och höjde helårsprognosen rejält.

L&G Gold Mining ETF glänste allra mest med +4,3%, drivet av stigande guldpriser och starkt sentiment för gruvsektorn.

AQ Group ökade +3,5% efter en solid rapport: både omsättning och rörelsevinst växte, och den organiska tillväxten vände till plus. DNB höjde sin rekommendation från behåll till köp, och dessutom ökade vd:n sitt aktieinnehav under dagen – en extra signal om framtidstro.

HMS Networks fortsatte sin positiva trend. Även WisdomTree Physical Gold (+1,8%) bidrog till dagens råvarustyrka. På hemmafronten syntes grönt hos Assa Abloy, Balder och Latour.

📉 Jumbo

I botten hamnade Karnov Group (−3,3%) utan någon tydlig nyhetsförklaring – rörelsen ser snarare ut att vara marknadsteknisk.

Även SaltX (−1,8%) och Storebrand (−1,6%) föll tillbaka.

ABB tappade −1,4% efter en Q3-rapport som i stort var bättre än väntat. Orderingången slog förväntningarna, men aktien tyngdes ändå. Vd Morten Wierod påpekade att tulloron i USA består, men att bolaget ännu inte sett någon väsentlig påverkan på lönsamhet eller efterfrågan.

Investor B backade −0,3% trots ett starkt kvartal: substansvärdet passerade för första gången 1 000 miljarder kronor, portföljen steg brett och totalavkastningen slog index. Men börskursen fortsätter handlas med rabatt mot substansvärdet – en påminnelse om glappet mellan folkaktien och dess verkliga tillgångar.

🔮 Utsikter

Rapporterna dominerar kortsiktigt, men nedstängningshotet i USA och nya tullsamtal ligger kvar som orosmoln. Guldets styrka visar att marknaden söker skydd, medan sektorer som industri och fastigheter styrs mer av enskilda bolagsnyheter.

📊 Top 15 – dagens vinnare

L&G Gold Mining ETF +4,26% flatexDEGIRO +3,99% AQ Group +3,51% HMS Networks +1,95% WisdomTree Physical Gold +1,75% ASSA ABLOY B +1,69% Balder B +1,47% Airbus +1,21% Global X European Infra ETF +1,21% Invesco MDAX ETF +0,86% Addtech B +0,80% Xtrackers Stoxx 600 ETF +0,66% iShares DAX ETF +0,42% MSCI World ex USA ETF +0,41% XACT Småbolag +0,34%