Min aktievecka 36

Två utdelningar och en rapport att vänta i veckan. Veckans höjdpunkt är ECB:s räntebesked på torsdag, Jag förväntar mig en trippelhöjning och det är vad marknaden också prisat in. Rysslands gaschock kommer att skapa oro på marknaderna, men regeringen har agerat snabbt med sin likviditetsgaranti och kan EU dela på gas- och elpris på spotmarknaden kan det underlätta för elhandeln. På onsdag redovisas BNP-indikatorer och en fallande tillväxt spås. Det ser ut att bli volatilt framöver, men med en fallande trend. Jag fortsätter öka i hedgefonderna och behåller värdebolag med bra kassaflöden och utdelningar samt klar undervikt i tillväxt.

Rapportmiss, räntehöjning, börsrally och bostadsrätt

Två av innehaven i utlandsportföljen Microsoft och Apple rusade igår trots rapportmiss från Microsoft och räntehöjning från FED. Amerikanska mjukvarujätten Microsofts rapport för fjärde kvartalet var sämre än väntat, men bolaget gav en positiv guidning för det kommande räkenskapsåret och aktien stängde igår kväll på +6,7%. Det blev en mindre börsfest på Wall Street efter att Fed-chefen Jerome Powell sagt att det sannolikt kommer att bli ”lämpligt att bromsa takten på räntehöjningarna”. Detta trots att FED höjde räntan med 0.75 punkter. Dow Jones industriindex toppades av Microsoft. I indexet lyfte även Apple +3,4 procent. Apple lämnar rapport senare i veckan. Det här innebär inte att jag tror på en vändning börsen i närtid. Även om vi får statistik på att inflationen börjar falla så har vi en fortsatt dalande tillväxt, vilket är en jobbig miljö för aktier. Jag håller fortsatt hög likviditet och har dessutom flyttat kapital från Sverigeportföljen ut från börsen till delfinansiering av bostadsrätt till ett av mina barn. Det glädjer mig att kapitalet kan göra nytta på det här sättet. En investering i en bostadsrätt kan inte jämföras med en aktieinvestering då kapitalet är uppbundet utan avkastning under boendetiden, men självklart finns det inget som är mer glädjande för ett fadershjärta än att hjälpa sina barn. Det är en avkastning som inte är mätbar i pengar. När det gäller börsen är jag fortsatt försiktig, men håller likvid för att gå in igen den dagen det vänder, men jag tror inte det blir i närtid. Frågan är om vi har det värsta bakom oss?

Min aktievecka 30 – rapportperiod och stormvarning

Det är några bolagshändelser kommande vecka bland mina innehav, Rapporter från läkemedelsbolagen AstraZeneca och Abbvie, techföretagen Apple och Microsoft samt utdelning från energibolaget Capital Power. Det kan bli en stormig vecka med många viktiga händelser. Fed lämnar räntebesked på onsdag och väntas gå fram med en ny kraftig räntehöjning. Flera BNP-indikatorer redovisas och USA kan nå en teknisk recession. Sist men inte minst får vi många viktiga rapporter i USA och Europa. Jag njuter av den svenska sommaren, men håller lite koll på macroläget och de rapporterande bolagen. Blir det regn och blixt eller får vi väderomslag? Vi får garanterat hålla i hatten.

Portföljresultat o utdelningar v19 – blytung inflationsvecka

I fredags bottnade OMX30 på 1939 men rekylerade upp och stängde på 1972. Tyvärr fortsatte inte indexet uppåtidag måndag utan faller tillbaka till i detta nu 1925 punkter. Det innebär att jag på kort sikt är mer negativ till aktier och ökar därför min likviditet. Risken är stor att indexet fortsätter falla till 1870. Börsen kommer att vara ganska nervös inför två blytunga inflationssiffror som släpps i veckan. På onsdag väntas amerikanska KPI-inflationen ha toppat och vänt ned till 8,1% i april från 8,5% i mars. Kärninflationen väntas samtidigt ha dämpats till 6,0% från 6,5%. För svensk del redovisaS aprils prisförändringar på torsdag. KPIF förväntas stiga till 6,2 procent, från 6,1 procent i mars samtidigt som KPIF exklusive energi väntas ha stigit till 4,4 procent från 4,1 procent. Jag har avyttrat aktier i inflationskänsliga bolag som säljer direkt till konsument. Behåller övervikt i bank, hälsovård, energi och metallråvaror och likviditet. Det är svårt att tjäna pengar i aktier på en nedåtgående börs, men jag använder den ökade likviditeten till att ta positioner på nedåtgående index eller bolag. Tillsammans med utdelningar minskar dessa positioner nedgången något i portföljerna.

FED HÖJER OCH LUGNAR

FED höjer som jag skrev imorse med ytterligare 0,5 punkter, men USA-börserna lyfter till dagshögsta kl 21 efter att Fed-chefen Jerome Powell uppgett att en höjning på 75 punkter inte är något som Fed ”aktivt överväger”. Bland mina nordamerikanska innehav är det i skrivande stund kl 21.30 flera bolag som stiger med mer än två procent; KLA +3,77%, IBM +3,42%, Apple +3,34%, Transalta renewables +3,29%, Brodacom +2,92%, Capital Power +2,24%, Northwest healthcare +2,11% och Microsoft +2,0%. Även övriga innehav stiger med mer än +0,5%

Riksbanken höjer med 0,25%

Riksbanken höjer reporäntan med 0,25 procentenheter till 0,25 procent. Denna höjning anser jag redan vara inprisad av marknaden och jag tycker det är bra att Riksbanken höjer nu. När det gäller portföljerna kortsiktigt påverkar det utlandsportföljen negativt när kronan stärks. I Sverigeportföljen gynnar det bank och stora värdebolag och det blir lite tuffare för tillväxtbolag, men för tillväxtbolag som är lönsamma är en räntehöjning enligt min mening inprisad genom nedgångarna i aktiepriserna. Förhoppningsbolag, däremot, håller jag långt bort från portföljerna i nuvarande macromoiljö.

Aktieportföljens kalender v 17 -räntehöjning på torsdag? hur går det för techjättarna?

25 rapporter och 4 utdelningar att se fram emot bland mina innehav i veckan. Hittills har mina bolag lämnat starka rapporter eller i linje med förväntningarna. Det jag också ser fram emot är att flera techjättar in USA lämnar rapporter och att vår egen riksbank har möte på torsdag. Frågan är om riksbanken kommer att höja räntan på torsdag eller vänta till juni? Enligt tidigare besked har banken aviserat höjningar den andra halvan av året, men nu har allt vänts upp och ner. Förutsättningarna har ändrats med högre inflation än väntat och marknaden har prisat in en höjning redan på 0.25 på torsdag. Viktigt för börserna i Europa och USA är hur starka rapporter bolagen levererar, inte minst hur det går för USA:s stora techjättar där några bekänner färg i veckan, bl a mina innehav Microsoft och Apple….

Ränteoro

Dagens nedåtgående börs beror ett hökaktigt uttalande Fed chefen igårkväll. Mycket handlar om att skramla med verktygen så att marknaden gör jobbet och riksbankerna på så sätt slipper genomföra alla aviserade räntehöjningar. Under gårdagen uttalade sig Feds ordförande Jerome Powell hökaktigt, där han signalerade att en mer aggressiv räntehöjning vid mötet i maj är möjlig. Marknaden prisar in en höjning om 50 punkter vid mötet i början av maj.