ränta

Ränterally, högsta nivån på 16 år, Guld och Volvo i topp

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Min utlandsportfölj stängde på plus +0,22%, obligationsportföljen på plus +0,34% och sverigeportföljen på rött -1,10%. Det blev en genomsnittlig nedgång på -0.30% för min laguppställning. Stockholmsindexen backade med hela -1,40%. I sverigeportföljen gick rapportvinnaren Volvo, SEB och Swedbank bäst och fick vara motvikt till rapportförloraren ABB och AstraZeneca som backade rejält. Jag viktade ned med 25% och gjorde vinsthemtagning i de två sistnämnda som nu båda trendar under MA200. Fortsätter den negativa trenden avyttrar jag ytterligare 25%. Enligt regelboken får jag behålla ett halverat innehav när börsindexen är i negativ trend. Ett bolag som redan är halverat är Medcap. Det finns naturligtvis en risk att dessa tre bolag hamnar på avbytarbänken i närtid, men jag tar det succesivt i negativ börstrend. I positiv börstrend hade regelboken flyttat bolagen direkt till avbytarbänken. Kontantdelen har nu ökat till 13% och Obligationer och Guld/Råvaror är på 6% vardera, vilket innebär att Aktiedelen är på 75%. Hur ser det då ut för aktier framöver? I närtid är jag ganska pessimistisk när den 10-åriga USA-räntan idag steg till 4,91% och vi har två krig som pågår och rädslan för att våldsspiralen eskalerar ligger som en våt filt över investerarna. Samtidigt brukar det vända på börsen när det ser som mörkast ut. När det händer går det snabbt uppåt, så det gäller att vara uthållig och följa regelboken. Imorgon ser jag fram emot att läsa Nordeas och Investors rapporter. Återigen blev Guld portföljvinnare och trea kom Råvaror, vilket är symptomatiskt när rädsla har tagit överhanden. Volvolämnade en otroligt stark rapport och fick välförtjänt silverplatsen. Noterar också att mina fyra banker i laguppställningen gick mot strömmen.

Röd stängning i Stockholm men uppåt i New York – vinsthemtagning och återköp

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Min laguppställning stänger på -0,05% och storbolagsindex på -0,10% och breda index på -0,30%. Igår gjorde jag vinsthemtagning i HMS Networks på 540 kr och idag köpte jag tillbaka samma aktie på 501 kr. Aktien stängde på 510 kr. Både FED:s räntepaus och ECB:s höjning med 0,25% var väntade, men marknaden överraskades av den hökaktiga framtoningen. New York verkar har smält beskeden och Dow Jones stiger i detta nu med över en procent.

Idag var det en bra laginsats, trots att HMS Networks rasade med -5,73% kunde flera innehav täcka upp och laget stängde bättre än båda Stockholmsindexen. Det är laget som ger en långsiktig avkastning inte enskilda aktier.  Hela laguppställningen trendar över sitt MA200 och med bra trendare levererar portföljen. Laguppställningen är nu upp +10% den senaste tremånadersperioden. Breda Index är upp +7%. Skräckindexet VIX är på fortsatt låga nivåer, idag 14.11, vilket indikerar lugn och riskaptit.

Imorgon åker jag till Nederländerna från Berlin och det är lite osäkert hur mycket tid jag får över till bloggen, men jag tillbaka på tisdag.

Ledartröjan går till Svolder som ökade substansvärdet i senaste kvartalet med +1,3% och jämförbart index backade med -4,1%. Ependion stiger utan direkta nyheter för dagen mer än att hållbarhetschefen tankar aktier. Trean Microsoft har intagit dominans inom AI och aktien har en bra trend.

Min aktievecka 24: makro, marknadsutsikter och laguppställning

Per Gustafsson Ohlin2 kommentarer

USA bjuder på veckans thriller när inflationen kommer in på tisdag och FED beslutar om räntan på onsdag. Marknaden räknar med en fortsatt fallande inflation och att FED pausar räntan på 5-5,25 efter tio höjningar i rad. På torsdag väntas ECB göra sin åttonde raka räntehöjning sedan i juli förra året. Flera ledamöter har varit tydliga med att räntehöjningarna inte är klara. På onsdag får vi den svenska inflationen som i maj väntas ha fallit med en procentenhet från april till 6,6 procent, Swedbank och Nordea tror på ett lägre utfall på 6,4 procent. Kärninflationen är dock fortfarande hög så vi får nog räkna med fler höjningar från Riksbanken. Tekniktunga Nasdaq 100 fortsätter trenda bäst och endast Helsingfors börs trendar under sitt MA200. Det finns goda argument för optimism när bankkris, skuldtaksoro och varningarna om en oljeprischock blåst över. Både VIX och Taildex indexen är på låga nivåer vilket indikerar riskaptit. Även Swedbanks Fear & Greed index pekar mot riskaptit och bättre marknadsbredd. Det ser bullish ut under förutsättning att den amerikanska inflationen kommer in rätt och FED pausar räntehöjningarna. Det finns även en osäkerhet kring den likviditetsbrist som kan uppkomma när det kommer ett flöde av amerikanska obligationer i spåren av skuldtaksavtalet. Svolder som har brutet räkenskapsår lämnar sin Q3-rapport denna veckan. Laguppställningen trendar stabilt över MA200d. För fjärde veckan i rad är lagets topptrendare Surgical Science. Ser jag på den senaste 3-månadersperiodenär laget upp +6,16% och breda index är på +0,23%. Med bra trendare i laget får jag en helhet som levererar. Det är laget som skall ge en bra årsavkastning inte enskilda aktier. Jag har plockat in branscherna skog, fastighet och bank på planen igen. Det är Europas största privata skogsägare SCA, lågt belånade Catena med logistik- och lagerlokaler och affärsbanken SEB. Jag gillar det fundamentala och trion har nyligen börjat trenda över sitt MA200. Det blir spännande att följa om det fortsätter så.

Läkemedel, tech och obligationer på plus

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Ny bankpress i Europa som gjorde fredagen till en trist börsdag. 18 innehav stänger bättre än Stockholmsbörsen, varav sex innehav stänger på plus och jag får vara nöjd med att portföljen gick dubbelt så bra som breda index. Läkemedelsjättarna Novo Nordisk och AstraZeneca och teknikjättarna Apple och Microsoft är de enda bolagen som stänger positivt tillsammans med två etf obligationsfonder. Frågan är om det ska bli mer neråt eller uppåt på börserna framöver. Amerikanska och europeiska börsindex trendar nu strax under och över MA200. Kommer bankoron att lägga sig och är det mer som kommer att krascha i spåren av räntehöjningarna? Så länge dessa frågor hänger i luften är det svårt att se en positiv trend framöver, men börsen slutar aldrig att förvåna mig.

Min aktievecka 12, bankfusion och räntebesked

Per Gustafsson Ohlin2 kommentarer

Den schweiziska banken UBS tvingas i ett tvångsäktenskap med krisande Credit Suisse. Förhoppningsvis lägger sig därmed bankoron och marknaden men frågan är om någon annan sitter med Svartepetter. Nästa nagelbitare är Fed:s räntebesked på onsdag som trots bankoro väntas höja räntan med 0,25 punkter till intervallet 4,75-5,00, men jag blir inte förvånad om Fed vilar på hanen och avvaktar med anledning av bankoron. På fredag får vi preliminära inköpschefsindexfrån bl a USA och Tyskland. Frankfurt, Köpenhamn och Stockholm trendar fortfarande över MA200, men trenden är neråt för börsindexen. Börserna är översålda, RSI (14) är mellan 25 och 45. VIX-indexet steg i fredags mot 25,61 och det återstår att se om vi går mot 20, dvs mindre oro eller mot 30, mer oro. Frågan är om bankoron lägger sig och om det är mer i ekonomin som går sönder. Den här veckan har ABB, Hufvudstaden, Nordea, Novo Nordisk och TietoEvry årsstämmor, i övrigt inga utdelningar eller rapporter. Investmentbolagen Svolder och Lundbergs samt Hexatronic trendar under MA200 efter veckans nedgång. För mig är det ok att investmentbolag trendar under MA200 och därför gör jag inga förändringar. För Hexatronic del är allt fundamentalt rätt ändå faller aktiepriset, om än marginellt, under sitt eget medelvärde. Jag låter det bero och bevakar utvecklingen. Min likviditet är relativt stor och kan bli ännu högre eftersom jag eventuellt överväger att ta hem vinsten i Guld etf:en. Guldet är på överköpta nivåer på 74 (RSI 14) och i övre kanten av Bollinger bandet.

Röd stängning – skärpta räntebanor?

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Den amerikanska 10-årsräntan stiger och vi kanske får vänja oss med högre räntebanor från centralbankerna en längre tid än vi trodde. Börsen håller på att anpassa sig till detta och därför får vi en röd stängning. Några innehav stängde dock på den gröna sidan. Läkemedelsbolaget Novo Nordisk toppar efter höjd riktkurs och köprekommendation från Goldman &Sachs. Fastighetsbolaget Hufvudstaden stiger med hjälp av höjd riktkurs och köprekommendation från Kepler. Hufvudstadenslåga belåningsgrad och goda likviditet är en fördel. Läkemedelsbolaget AstraZeneca stiger utan nyheter, men brukar gå bra, liksom Novo, när det är ränteoro.

Min aktievecka 47 – rapport, svensk räntehöjning, vinsthemtagningar, FED-protokoll samt bopriser

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Kommende vecka har jag bara en portföljhändelse. På fredag lämnar Orrön sin Q3 rapport. Sedan köp är aktien upp 114% och det blir spännande att se om rapporten lever upp till det, För säkerhets skull har jag gjort flera vinsthemtagningar. Jag har även gjort generella vinsthemtagningar i nordamerikanska bolag för att minska valutarisken när Riksbanken höjer räntan på torsdag. Blir det 0.75 eller gör Riksbanken en monsterhöjning med 1.0 procentenheter. Hur FED gör nästa gång kanske vi kan få en ledtråd i när FOMC-protokollet blir offentligt på onsdag. Men först ut i veckan kommer de svenska bopriserna för oktober som släpps imorgon.