Portföljresultat o utdelningar v19 – blytung inflationsvecka

I fredags bottnade OMX30 på 1939 men rekylerade upp och stängde på 1972. Tyvärr fortsatte inte indexet uppåtidag måndag utan faller tillbaka till i detta nu 1925 punkter. Det innebär att jag på kort sikt är mer negativ till aktier och ökar därför min likviditet. Risken är stor att indexet fortsätter falla till 1870. Börsen kommer att vara ganska nervös inför två blytunga inflationssiffror som släpps i veckan. På onsdag väntas amerikanska KPI-inflationen ha toppat och vänt ned till 8,1% i april från 8,5% i mars. Kärninflationen väntas samtidigt ha dämpats till 6,0% från 6,5%. För svensk del redovisaS aprils prisförändringar på torsdag. KPIF förväntas stiga till 6,2 procent, från 6,1 procent i mars samtidigt som KPIF exklusive energi väntas ha stigit till 4,4 procent från 4,1 procent. Jag har avyttrat aktier i inflationskänsliga bolag som säljer direkt till konsument. Behåller övervikt i bank, hälsovård, energi och metallråvaror och likviditet. Det är svårt att tjäna pengar i aktier på en nedåtgående börs, men jag använder den ökade likviditeten till att ta positioner på nedåtgående index eller bolag. Tillsammans med utdelningar minskar dessa positioner nedgången något i portföljerna.

FED HÖJER OCH LUGNAR

FED höjer som jag skrev imorse med ytterligare 0,5 punkter, men USA-börserna lyfter till dagshögsta kl 21 efter att Fed-chefen Jerome Powell uppgett att en höjning på 75 punkter inte är något som Fed ”aktivt överväger”. Bland mina nordamerikanska innehav är det i skrivande stund kl 21.30 flera bolag som stiger med mer än två procent; KLA +3,77%, IBM +3,42%, Apple +3,34%, Transalta renewables +3,29%, Brodacom +2,92%, Capital Power +2,24%, Northwest healthcare +2,11% och Microsoft +2,0%. Även övriga innehav stiger med mer än +0,5%

Riksbanken höjer med 0,25%

Riksbanken höjer reporäntan med 0,25 procentenheter till 0,25 procent. Denna höjning anser jag redan vara inprisad av marknaden och jag tycker det är bra att Riksbanken höjer nu. När det gäller portföljerna kortsiktigt påverkar det utlandsportföljen negativt när kronan stärks. I Sverigeportföljen gynnar det bank och stora värdebolag och det blir lite tuffare för tillväxtbolag, men för tillväxtbolag som är lönsamma är en räntehöjning enligt min mening inprisad genom nedgångarna i aktiepriserna. Förhoppningsbolag, däremot, håller jag långt bort från portföljerna i nuvarande macromoiljö.

Aktieportföljens kalender v 17 -räntehöjning på torsdag? hur går det för techjättarna?

25 rapporter och 4 utdelningar att se fram emot bland mina innehav i veckan. Hittills har mina bolag lämnat starka rapporter eller i linje med förväntningarna. Det jag också ser fram emot är att flera techjättar in USA lämnar rapporter och att vår egen riksbank har möte på torsdag. Frågan är om riksbanken kommer att höja räntan på torsdag eller vänta till juni? Enligt tidigare besked har banken aviserat höjningar den andra halvan av året, men nu har allt vänts upp och ner. Förutsättningarna har ändrats med högre inflation än väntat och marknaden har prisat in en höjning redan på 0.25 på torsdag. Viktigt för börserna i Europa och USA är hur starka rapporter bolagen levererar, inte minst hur det går för USA:s stora techjättar där några bekänner färg i veckan, bl a mina innehav Microsoft och Apple….

Ränteoro

Dagens nedåtgående börs beror ett hökaktigt uttalande Fed chefen igårkväll. Mycket handlar om att skramla med verktygen så att marknaden gör jobbet och riksbankerna på så sätt slipper genomföra alla aviserade räntehöjningar. Under gårdagen uttalade sig Feds ordförande Jerome Powell hökaktigt, där han signalerade att en mer aggressiv räntehöjning vid mötet i maj är möjlig. Marknaden prisar in en höjning om 50 punkter vid mötet i början av maj.

Fed lämnar räntan oförändrad

vilket betyder att styrräntan ligger kvar på 0–0,25 procent. Men på sikt höjs räntan för att trycka tillbaka inflationen, troligtvis redan i mars uppger Fed i sin rapport. Teknikaktier, som har tyngts av ränteoron, fortsätter att handlas på plus efter beskedet vilket får Nasdaqs kompositindex att stiga till 3,3 procent efter att ha handlats kring 2,5 procent innan Feds besked. Det märks på mina innehav i utlandsportföljen som accelererar på beskedet:

Dagens börs, vinsthemtagning och Tyskland

Då blev det trots allt en intressant klämdag på börsen. Viss anpassning till mer information om inflation och räntehöjningar i FED protokollet. Metaller och basvaror går bäst medan tillväxt med höga värderingar backar. Dessutom tynger euroområdet inflationssiffror som idag meddelades till 5,0% i december jämfört med 4,9% i november. Det är den högsta årstakten sedan 1991. I skrivande stund är portföljerna idag ned -82.748,- kr. Zoomar jag ut på tre månader är portföljerna upp +760.135,- kr så dagens korrektion ser jag som hälsosam och en liten vägvisare. Hur det dagen blir vid börsstängning är avhängigt hur New Yorkbörsen öppnar. Jag gjort vinsthemtagning i Alfa Laval som fått sänkt rekommendation av Bank of America som menar att bolaget kommer att tyngas av kostnadsinflation. Eftersom aktien ligger under 200 MA och ligger på min säljlista är det dags att ta hem vinsten. Sedan köp har aktien stigit +32%. Jag tackar för kaffet och ber att få återkomma. Jag planerar att vikta upp i tyska aktier som har generellt lägre värderingar än svenska bolag. 2021 gick svenska börsen upp +34,9% medan tyska börsens uppgång stannade vid +13,9%. Just nu analyserar jag tyska aktier, mer om detta i kommande inlägg.