Råvaror

Svensk inflationsglädje dämpades av geopolitisk oro, lyfte guld och råvaror, defensiva aktier i topp med Exor och AstraZeneca i täten

Per Gustafsson Ohlin2 kommentarer

Den svenska inflationen kom in mycket lägre än väntat och i glädjeyran lyfte Stockholmsbörsen med 1,5%, men glädjen dämpades när oron i Mellanöstern tog överhanden. Den svenska inflationen bromsade in till 2,2%, vilket var rejält under förväntningarna på 2,6%. Detta medförde i sin tur att kronan tappade mot dollarn. då samtliga storbanker nu spår en svensk räntesänkning i maj, medan USAs junisänkning troligen uteblir. Stockholm stängde blandat med storbolagsindexet över nollan och breda indexet under. Laguppställningen stängde på plus med utlandsportföljen i täten som steg med +0,50% dopad av valutaeffekten, men bäst gick alternativa placeringar.

Det tillhör inte vanligheterna att både guld och råvaror spöar samtliga aktier i laguppställningen. Det är ett symptom på den geopolitiska oro som blossade upp idag. Guldet ses som en hedge i orostider och råvarupriser befaras stiga. Typiskt är också när sådan här oro tar överhand är att defensiva aktier går bra. Bästa aktie blev investmentbolaget Exor, läkemedelsjättarna AstraZeneca och Novo Nordisk samt försäkrings- och finansbolaget Storebrand

USA-innehaven håller ställningarna när Europa tog helg i moll, maj-sänkningen försvann med jobb-rapporten, Intuitive Surgical och Intuit i topp

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Tack vare de amerikanska innehaven, guld och råvaror ser laguppställningen ut att spöa Stockholmsindexen med råge. Brasklappen är att New York är öppet ytterligare några timmar och mycket kan hända innan stängning. Toppkvartetten består av robotkirurgibolaget Intuitive Surgical, affärssystembolaget Intuit, techjätten Microsoft och finansbolaget MSCI. USA-börsen stiger i detta nu trots att det verkar som en Fed-sänkning av räntan i maj uteblir. Under mars tillkom nämligen 303.000 nya jobb på den amerikanska arbetsmarknaden, väntat var 200.000. Flera ledamöter från Federal Reserve har den senaste veckan sagt att centralbanken inte behöver skynda sig med att sänka räntan om ekonomin visar på fortsatt styrka. Det här kan innebära att räntesänkningarna i Sverige också kan flyttas fram om Riksbanken prioriterar kronkursen för att slippa importera inflation.b

Guldet spöade börsen, vinsthemtagningar och påfyllningar enligt regelboken, Guld och råvaror i topp

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Stockholm öppnade grönt och jag gjorde flera vinsthemtagningar vid börsöppningen på vinnare som fått stiga en längre period. Börsen surnade till framåt eftermiddagen när insikten om att ett oväntat bra amerikanskt inköpschefsindex bekräftade farhågan om att FEDs räntesänkningar kanske senareläggs på grund av en för het amerikansk ekonomi. Jag gjorde vinsthemtagningar och allokerade ned i Exor, Munters, Novo Nordisk, Stellantis, Lundbergs, SEB, Investor, Volvo, Mycronic, och på eftermiddagen i Microsoft. Allt enligt regelboken eftersom innehaven fått en för stor allokering. Guldet nådde ny rekordnivå och var bästa innehav idag, den geopolitiska osäkerheten gynnar ädelmetallen. Jag gjorde även lite vinsthemtagning i guld-etf:en. Även råvaru-etf:en gick bra och kom in på andra plats. Råvaruindexen trendar återigen över MA200 igen så här fyllde jag på. Bästa aktier blev SEB och Volvo.

Räntesänkningar kan ge högre råvarupriser

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Goldman & Sachs: ”USA:s räntesänkningar i miljöer utan lågkonjunktur leder till högre råvarupriser, med den största ökningen av metaller (särskilt koppar och guld), följt av råolja.” Råvaror kan ge en avkastning på 15 procent i år i takt med att lånekostnaderna sjunker, tillverkningsindustrin återhämtar sig och de geopolitiska riskerna kvarstår. I laguppställningen finns WisdomTree physical Gold och WisdomTree Enhanced Commodity som exempel på hur man kan positionera sig.

Min allokering idag och hur den påverkas av min momentum-strategi

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Jag får ofta frågor om min allokering mellan aktier och alternativa placeringar och inbördes allokering inom olika delar av laguppställningen. Min allokering är dynamisk och påverkas av min momentum strategi….

Min enkla strategi är att hålla bolag långsiktigt som klarar min fundamentala checklista och trendar över sitt MA200. I positiv börstrend har jag därför ett lag som oftast levererar bättre än index. Jag gör vinsthemtagningar på toppen för att behålla allokeringen och låter grundinnehavet “trenda på” till nästa skörd. Bolag som faller under MA200d placeras på avbytarbänken (undantag för investmentbolag). När börsindexen är i negativ trend får jag behålla bolag som trendar under MA200, men jag viktar ned bolaget med 25-50% och ökar likviditeten och andelen alternativa placeringar. På så sätt kan jag överträffa index även i negativ börstrend. Lågvolatila innehav får något högre allokering oavsett börstrend.

Idag, när börsindexen är i bullish trend håller jag 90% i aktier och 10% i alternativa placeringar.

Svenska innehav är 53% av totalen med 21  innehav.

Utländska innehav är 37%, varav 31% i aktier och 6% i indexfonder.

Alternativa placeringar som är 10% av totalen består av etf:er med guld, råvaror och olika obligationer samt kontanter som är avsedda för börsen.

Röd veckoinledning inför inflationsbesked, MSCI och Adobe i topp

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

I mitt veckobrev skrev jag att veckans mest spännande siffra blir USA:s KPI som släpps i morgon. Det kommer då visa sig om kallduschen i januari berodde på engångseffekter. Idag var det avvaktande börser som stängde på rött. Flera innehav i laguppställningen går eller gick mot strömmen. Det känns roligt att mina tre senaste innehav är med på dagens Top 5, MSCI, Adobe och Fabege. Ledartröjan innehas i detta nu av finansbolaget MSCI som stiger med +2,15%. Mjukvarubolaget Adobe ligger tvåa och stiger utan direkta nyheter. På tredje plats hittar vi specialfettbolaget AAK. Jag såg nyligen en presentation av bolaget på Pensers småbolagsdag och blev påmind om vilken tillväxtmöjlighet bolaget har. Fastighetbolaget Fabege har också leverat uppgångar nästan varje dag sedan jag nyligen tog position i bolaget. Råvaru-etf:en lyckades också klämma in sig på top5 och det var nickel och olja som steg mest.

Top15 idag, 10-åringen över 4%, obligationer på grönt. Novo Nordisk och råvaror i topp

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Idag missade jag allt som hände på börsen eftersom jag körde bil från Stockholm till Göteborg, men jag konstaterar att det var värre på börsen än på min vintervägsträcka. Stockholmsbörsen rekylerade ned och stängde med den största nedgången sedan den 6 juli. Börserna hamnade under press sedan en FED-ledamot inte ville utesluta fler räntehöjningar och den amerikanska 10-åringen var uppe och vände på över 4%, men har i detta nu vänt ned till 3,90% igen. Min laguppställning klarade sig bättre än index och obligationsportföljen stängde på plus. Även etf:erna med råvaror och emerging markets gick mot strömmen.

Bäst idag var dock defensiva Novo Nordisks aktie som steg nära en procent. Mot strömmen gick också Camurus som stängde på plus och även Microsoft ligger på plus i detta nu. Dagens nedrekyl är en hälsosam avkylning och OMX30 backar troligen ned till 2300 punkter i ett första skede. Vart det sedan tar vägen är avhängigt kommande makrohändelser. Jag hade tur som tog hem vinst i småbolagstraden igår.

Stockholmsbörsen återhämtade sig, men utlandet går bra, Novo Nordisk och Intuit i topp

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Stockholmsbörsen och min laguppställning fick en välbehövlig återhämtning idag efter förra veckans starka uppgång och stängde på rött. Däremot stängde övriga Norden positivt och på Wall Street ser det grönt ut. Detta återspeglas också i min laguppställning där Novo Nordisk ser ut att ta hem ledartröjan. HSBC höjde riktkursen för Novo Nordisk till 850 danska kronor (770) och upprepade köp. På andra och tredjeplats ligger Intuit och Intuitive Surgical som i detta nu stiger på Wall Street. Råvaru-etf:en klämde in sig emellan dessa båda bolag. Idag tog jag hem lite vinst i Volvo, Investor och XACT småbolag för att kunna fylla på i Intuitive Surgical, Infineon Technologies och etf:erna iShare World small Cap samt iShares World core

Guld, råvaror och obligationer täckte upp när börsen stängde rött, nytt innehav, Alleima och Holmen i topp

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

“Snön faller och vi med den”, så även Stockholmsindexen, “det blir mycket bättre sen” sjöng Ulf Lundell. Vi får hoppas att det gäller börsen också. Till och med i Berlin snöade det inatt och på min 11 km joggingrunda fick jag uppleva snövit mark och klarblå himmel. I min laguppställning fick råvaror, guld och obligationer täcka upp för aktieinnehaven som backade. Trots det bestod toppkvartetten av aktieinnehav. Ledartröjan gick till Alleima för andra dagen i rad följd av Holmen, Lime Technologies och Microsoft. Idag plockade jag in Addtech i laguppställningen som börjat trenda 2,4% över sitt MA200. Vi får se om bolagets positiva trend fortsätter, annars blir det avbytarbänken igen.

Allvädersportföljen

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Allvädersportföljen, uppdaterad den 1 november 2023, är 24% av det totala innehavet på Nordnet och kassan är 16% och direktägda aktier 60%. Varför en allvädersportfölj? Min allvädersportfölj är en typ av investeringsstrategi som syftar till att ge en stabil och lågrisk avkastning oavsett hur marknaden utvecklas. Allvädersportföljen består av olika tillgångsslag som har låg eller negativ korrelation till min laguppställning med direktägda aktier, det vill säga de reagerar olika på olika ekonomiska scenarier.