Fed

Min aktievecka 20, inflationsdata i fokus, marknadshumöret, Riksbanksföredrag, årsstämma och laguppställningen

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Den här veckan blir det fokus på USA där flera makrosiffror redovisas som är viktiga indikatorer för FEDs kommande räntebeslut. På tisdag får vi PPI och tal från Fed-chefen Powell och på onsdag släpps KPI och detaljhandelssiffror.

I Europa redovisas tysk KPI på tisdag och för euroområdet på fredag.  I Sverige kommer KPI att vara den viktigaste händelsen som redovisas på onsdag. Samma dag får vi även Riksbankens protokoll som kan ge information om nästa räntesänkning. Kanske jag får en föraning redan på tisdag då jag besöker Aktiespararna Östermalms event där jag får lyssna på vice Riksbankschefen och representant från SEB som båda ger sin syn på makroläget.

CNN:s Fear & Greed index flyttar sig från Fear till Neutral 48(40).  Swedbanks Fear & Greed index indikator har flyttat sig från Neutral till Girighet 71(50). VIX fortsätter nedåt och indikerar en mix av riskaptit och minskad rädsla 12,55(13,49). Detsamma gäller Taildex: 6,67(6,76). Den amerikanska 10-årsräntan är oförändrad på 4,50%(4,52 %). Fear & Greed Indexen stärks och indikerar nu att en hälsosam grad av riskvilja, vilket borde kunna leda till ett fortsatt positivt tolkningsföreträde där köparna har övertaget.

Europa är hetare nu än USA med Stockholmsindexen i täten för fjärde veckan. DAX och Oslo har passerat Wall Street och Londonbörsen accelerar och är på väg upp.

Klimatkontrollbolaget Munters håller ledartröjan tätt följd av medicinteknikbolaget Medcap. Det blir intressant att följa om Apples aktie får fortsatt styrka nu när trenden lyfte över MA200 och om Alleima, som fallit ned, får stöd och vänder uppåt. Nästa vecka ramlar det in fyra utdelningar och två bolag håller årsstämma. Jag planerar att besöka Spiltans årsstämma den 18 maj. Det verkar lovande att Spiltan själva hälsar aktieägarna  välkomna till Sveriges förmodligen trevligaste årsstämma som hålls på Cirkus i Stockholm. Det blir seminarier, frågestund, lunch, fika och formell stämma.

Min aktievecka 18, ”All eyes on FED”, börshumöret, sysselsättning, BNP, KPI, rapporter, utdelningar och bolagsstämmor

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

På tisdag stänger Stockholmsbörsen kl 13 och på onsdag är det arbetardagen och stängt. ”All eyes on Fed” under kommande veckan skriver SEB. Fed lär inte ändra räntesatsen men intressant är hur Fed prognostiserar räntebanan efter den senaste tidens bakslag för inflationen och den accelererande sysselsättningsstatistiken. Inför mötet kommer Fed att få det kvartalsvisa sysselsättningskostnadsindexet (ECI) och utfallet kommer att påverka Fed:s hökaktighet. För Sverige (må) Tyskland och euroområdet (ti) kommer BNP-siffror och för Eurområdet (ti) även inflationsutfall. Det ska bli intressant att följa på vilket sätt den senaste trenden med långsamt sjunkande inflation och stagnerande tillväxt fortsätter och hur det vägleder ECB och Riksbanken vid nästa möte. Det händer mycket mer, men det här tycker jag är huvudpunkterna.

CNN:s Fear & Greed index är på Fear för andra veckan i rad, men rör sig mot Neutralt 38(31).  För Swedbanks Fear & Greed index pekar också indikatorn på Rädsla 42(??). VIX vänder nedåt efter tre veckors uppgång och indikerar en mix av riskaptit och något lägre rädsla 15,03(18,71). Detsamma gäller Taildex: 8,34(11,96). Den amerikanska 10-årsräntanhåller sig för fjortonde veckan i rad över fyra procent: 4,67%(4,63 %). Jag upplever att det fortfarande råder positivt tolkningsföreträde på marknaden men för att det skall hålla i sig behöver det vara en rimlig balans mellan bra och dåliga nyheter. Det känns som att det står och väger och att FED spelar en huvudroll nästa vecka.

Stockholmsindexen håller ledartröjan för andra veckan i rad följt av tyska DAX. Det skall bli intressant att följa om Sverige och Tyskland vågar hålla fast vid ledartröjan nu när ECB och Riksbanken troligen sänker före Fed, eller är det alltid Wall Street som bestämmer riktningen? Det korta svaret på frågan är nog -Ja 🙂

Klimatkontrollbolaget Munters har tagit täten på MA200 efter rapportrusningen tidigare i veckan med 14% som ledde till uppskruvade riktkurser och köprekommendationer. Munter som bl a levererar klimatkontroll till datacenter rider på AI-vågen. Hela gänget har en bra trend över MA200 förutom Spiltan och Svolder, men ni som följer mig vet att MA200-kravet inte gäller investmentbolag. Kommande vecka har laguppställningen fem kvartalsrapporter och tre utdelningar samt tre årsstämmor, varav jag kommer att besöka två, det gäller att passa på när man är i Sverige.

Jag har en ledig plats i laguppställningen, så jag håller koll på rapportutfallen om det kan bli köpläge. Helst vill jag köpa på styrka, om något bolag stänger på rapportdagen med +5% och trendar över MA200 är sannolikheten stor att uppgången fortsätter enligt TNInfo-strategin som jag skrivit om tidigare. Då tar jag position dagen efter. Visst kan jag dippköpa, men ofta gäller det när befintliga innehav rapportmissar och i bästa fall har jag tagit hem vinst innan rapport och köper tillbaka billigare, förutsatt att trenden är fortsatt över MA200. Avslutningsvis vill jag nämna att laguppställningens “krydda” SaltX är med i vetenskapsprogrammet Klotet på P1 som berättar om greentechbolagets lovande fossilfria teknik. Möjligtvis var detta radioinslaget en bidragande orsak till att aktien rusade med 6,22% i fredags.

Stockholm stängde på rött, laguppställningen på gröna sidan, räntesänkningsturbulens, nytt innehav, Alleima och AstraZeneca i topp

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Stockholmsbörsen stängde på -0,80% medan laguppställningen lyckades stänga på den gröna sidan. KPI-siffran från USA igår skakade om marknaderna och en junisänkning från Fed ser allt mer avlägsen ut.

ECB lämnade som väntat räntan oförändrad och några av ledamöterna hade röstat för att sänka räntan. Eftersom den europeiska ekonomin har dämpats hårdare av räntehöjningarna får vi troligen en räntesänkning från både ECB och Riksbanken i maj eller juni.

Citi har för första gången på tio år slopat sitt köpråd för Volvo lastbilar och aktien tappade 3 procent. Jag har nyligen tagit hem vinster i Volvo, men jag gjorde inget återköp idag. Däremot fyllde jag på i Volvo Cars som idag handlades utan rätt till inlösensaktier i Polestar och backade -5%. Därmed har aktien fått önskad allokering.

Dagens ledartröja gick till specialstålföretaget Alleima som fick stärktes av Handelsbankens köpstämpel på tre års sikt. Ett fokus på mer lönsamma och mindre konjunkturkänsliga segment gör att banken bedömer att Alleima kan växa snabbare än resten av marknaden. Igår tog jag position i läkemedelsjätten Astra Zeneca som tillhör dagens vinnare och som förväntas höja utdelningen vid stämman ikväll. Mönsterritarbolaget Mycronics aktie fick en puff uppåt av att bolaget erhållit en order på SLX-maskinritare värd 7-9 miljoner dollar. Fyra kom klimatkontrollbolaget Munters som steg på en höjd riktkurs från Kepler Cheuvreux och upprepad köprekommendation.

Min aktievecka 13, räntebesked, inflationsutfall, marknadseuforin, ökad risk för nedåtrekyl

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Kommande vecka har vi två huvudnummer; Riksbankens räntebeslut på onsdag och USAs kärninflation på fredag. Två händelser som kan sätta marknaden i rörelse. Det förväntas att Riksbanken håller räntan oförändrad, men intressant är hur ränteptognosen revideras. Vi får inflationsdata från Spanien, Italien och Frankrike. Flera FED ledamöter talar vilket kan ge ledtrådar om när USA börjar sänks räntan.

CNN:s Fear & Greed index ligger kvar för tredje veckan på Greed 72(70). Swedbanks Fear & Greed index är för tredje veckan på Extreme Girighet 85(78). VIX är fortsatt på en nivå som indikerar låg volatilitet och riskaptit 13,06(14,41). Detsamma gäller Taildex: 8,48(10,19). Den amerikanska 10-årsräntan håller sig för nionde veckan i rad över fyra procent: 4,20%(4,32%), men faller något jämfört med förra veckan. Alla är positiva och eufori råder på marknaden och börsindexen är överköpta. Risken för en tillfällig nedåtrekyl ökar, men framåt ser det bra ut för aktier.

För sjätte veckan i rad trendar samtliga index över sitt MA200. Nasdaq 100 återtar ledartröjan från OMXSPI. Flera börsindex är på höga RSI nivåer och är överköpta.

Stellantis är lagets trendledare för andra veckan i rad. Hela laget trendar med hygglig marginal över M200. Nu börjar utdelningssäsongen och det droppar in utdelningar från SEB, Novo Nordisk och Munters. Av lagets tre senaste nykomlingar som plockades in när de låg på MA200-strecket har Fabege och MSCI lyckats stärka trenden medan Adobe fick flytta tillbaka till bänken. Nu ser vi fram emot en ny börsvecka, lycka till!

Fed lämnar räntan oförändrad och behåller tre sänkningar 2024, laguppställningen gick bra med Traction och Svolder i topp

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Laguppställningen gjorde ett bra jobb och stängde på plus och täckte upp för SEB som hade X-dag. Stockholmsbörsen gick avvaktande och backade -0,15% inför Feds räntebesked. Fed lämnar som väntat räntan oförändrad och ser fortfarande tre sänkningar framför sig i år enligt beskedet som kom nyss. Investerarna var rädda för att FED skulle ta bort en sänkning i år. Däremot tar Fed bort en räntesänkning under 2025 i den uppdaterade räntebanan som även justerades upp något. Wall Street vänder upp något på beskedet och just nu talar Fed-chefen. I laguppställningen delar investmentbolagen Traction och Svolder på ledartröjan, båda steg +2,0% utan direkta nyheter. Fastighetsbolaget Fabege, medicinteknikbolaget Medcap och investmentbolaget Latour steg nära +1,5%.

Avvaktande inför protokollsläpp, Volvo stiger för åttonde dagen i rad, Ledartröjan till Fortnox

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Stockholm stängde oförändrat och i övriga världen ser det blandat ut inför offentliggörandet av FED:s protokoll ikväll. Investerarna hoppas få ledtrådar kring den första räntesänkningen. Ingen tror längre på en sänkning i mars, Enligt Reuters enkät tror över 50% på en sänkning i juni och knappt en tredjedel tror på en sänkning i maj. I laguppställningen toppar affärssystembolaget Fortnox som fått en del höjda riktkurser samtidigt som det varit en del insidersköp de senaste dagarna. Lastbilskoncernen AB Volvo utökade sitt stängningsrekord efter en uppgång på 0,8 procent. Aktien har nu stigit åtta handelsdagar i följd. Investmentbolaget Exor och verkstadsbolaget AQ Group gick också bra idag utan att jag kan hitta några nyheter.

Min aktievecka 8, inflationsutfall, börsoptimism, rekyl, ny topptrendare

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Imorgon är börserna i New York och Toronto stängda; i USA firas Washingtons födelsedag och i Kanada är det “familjedagen”. Den här veckan är det huvudfokus inflationsutfallen för Sverige (måndag), eurozonen (torsdag) och Kanada (tisdag). I Sverige är varsel och arbetslöshet i en stigande trend och ekonomierna i Europa drabbas hårdare av det höga ränteläget än USA. Inflationsutfallen i Sverige och eurozonen blir viktiga indikatorer inför kommande räntebeslut för Riksbanken och ECB. En viktig temperaturmätare för europeisk ekonomi blir det tyska BNP-utfallet som redovisas på fredag. I USA blir protokollet från senaste FED-mötet offentligt (onsdag) och innehållet är förmodligen hökaktigt. Intressant blir också inköpschefsindexen som redovisas för bl a USA och eurozonen.

CNN:s Fear & Greed index är för fjärde veckan i rad på Extreme Greed 77(78). Swedbanks Fear & Greed index ligger oförändrat på Girighet 66(64). VIX är något högre men är fortsatt på en nivå som indikerar låg volatilitet och riskaptit 14,24(12,93). Detsamma gäller Taildex: 10,73(8,63). Den amerikanska 10-årsräntan håller sig för femte veckan i rad över fyra procent: 4,28%(4,18%).

Trots inflationssmällar i USA avslutade Stockholmsbörsens breda index på tvåårshögsta medan OMXS30 klättrade allt närmare nytt ”all time high”. Börstrenderna ser överlag bra ut och samtliga index ligger åter i en positiv trend. Förra veckan citerade jag Buffet – ”Var rädd när andra är giriga och var girig när andra är rädda” – det gäller fortfarande.

Den här veckan kommer en rapportflod, framförallt från många mindre bolag medan laguppställningen bara har två rapporter från  Intuit och Lundbergföretagen. Camurus har tappat positionen som lagets supertrendare och istället har Mycronic tagit över ledartröjan. Bolaget har, som jag nämnt flera gånger, tagit flera storordrar på senare tid, vilket lyft aktien. 26 bolag trendar över MA200 och två bolag ligger på MA200-strecket. Fabege har länge svajat upp o ner kring sitt 200 dagars medelvärde. Jag har därför halverat innehavet och följer utvecklingen. Nytt är att även favoriten Apple ligger strax under MA200, där har jag viktat ned med 20% och vi får se vart det tar vägen. Båda har ena benet på avbytarbänken.

Min aktievecka 7, USA:s inflationsutfall och fortsatt rapportfokus – ”Var rädd när andra är giriga……”

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Även den här veckan är det tunt på makrofronten och det blir fortsatt fokus på rapporterna. Huvudpunkten är ändå att vi får USA:s inflationssiffror på tisdag. Det blir en viktig indikator för FED inför kommande räntesänkningsbeslut. Efter senaste Fed-mötet utryckte Jeremy Powell att han ser det som otroligt att Fed sänker räntan i mars. Fed-chefen kan ha mer is i magen än sina europeiska kollegor eftersom den amerikanska ekonomin går fortsatt starkt till skillnad från den europeiska. Trots Fed-chefens hökaktiga framtoning blir jag inte ett dugg förvånad om FED sänker räntan i mars om inflationen m m kommer in rätt. Fed-chefen har dock råd att vänta medan kollegerna i Europa inte har det, inklusive Sverige. Tiotusenkronorsfrågan är om svenska Riksbanken vågar sänka räntan innan Fed och/eller ECB och riskera ett kronfall?

CNN:s Fear & Greed index är för tredje veckan i rad på Extreme Greed 78(77). Swedbanks Fear & Greed index ligger oförändrat på Girighet 64(64). VIX indikerar fortsatt låg volatilitet och riskaptit 12,93(13,85). Taildex  är också fortsatt lågt: 8,63(10,09). Den amerikanska 10-årsräntan håller sig för fjärde veckan i rad över fyra procent: 4,18%(4,02). Tjurmarknaden på Wall Street fortsätter och marknaden verkar tåla kommunikationen att det troligtvis inte blir en räntesänkning i USA i mars. Wall Streets index är på all-time-high och med tre veckor på Extreme Greed är det nu klokt att inte drabbas av FOMO. Sannolikheten för en nedåtrekyl ökar och även om Europa gått sidledes och har lägre värderingar kommer man att dras med i en rekyl.

Wall Street fortsätter gå starkt och det ser överköpt ut. Europa går sidledes men börstrenden på MA200 är överlag positiv. Vid en nedåtrekyl är det läge att fylla på, men på toppen det viktigt att ha tålamod. ”Var rädd när andra är giriga och var girig när andra är rädda” -Warren Buffet

Den här veckan har laguppställningen sex rapporterande bolag och det droppar in en utdelning. I vanlig ordning kommer jag att överväga om jag skall ta hem lite vinst före rapportdagen, det gäller särskilt om ett bolag gått väldigt starkt och förväntningarna är höga. För ovanlighetens skull har jag tagit en rapportrisk och köpt ett halvt innehav i Fortnox. Aktien har gått volatilt och det finns en rädsla för att bolaget drabbas av antalet ökande konkurser. Jag är försiktig och håller fast vid nivån på guld, råvaror, obligationer och likviditet istället för att drabbas av FOMO och gå all-in i aktier. Hela gänget trendar över MA200 och laget som helhet har i år överpresterat mot index med råge. Fabege riskerar dock avbytarbänken eller halvering till att börja med.

Börsen inleder veckan i moll medan laguppställningen stängde i dur med Mycronic och Novo Nordisk i topp

Per Gustafsson Ohlin2 kommentarer

Laguppställningen stängde i dur trots att båda Stockholmsindexen backade med omkring -1,1%. Det som dämpade börshumöret var att Fed-chefen i en tv-intervju i söndags upprepade sitt tidigare budskap om att centralbanken kan behöva vänta tills efter mötet i mars med att sänka styrräntan. Den amerikanska tioårsräntan stiger något och är i detta nu på 4,17%. Anledningen till att laguppställningen som helhet gick mot strömmen idag var att fyra bolag steg med mellan tre och fyra procent samt att det blev en valutaeffekt på innehaven i euro och dollar när kronan försvagades rejält mot båda valutorna.

Ledartröjan gick till mönsterritarbolaget Mycronic som steg på ännu en ny stororder till Asien på 75-95 miljoner kr. Läkemedelsjätten Novo Nordisk lyfte hela Köpenhamnsbörsen till plus när bolaget i eftermiddags meddelade förvärv av tre fyllningsfabriker till ett värde om 11 miljarder dollar. Laget topptrendare, det forskningsbaserade läkemedelsbolaget Camurus och medicinteknikbolaget Medcap steg också över tre procent utan direkta nyheter.