Min aktievecka 13, utdelningar, inflation. portföljstrategi och obligationsdiversifiering

Efter en tids bankturbulens hoppas investerarna att det skall lugna ned sig. Bankstrulet i sig kommer att ha en hämmande effekt på inflationen och det är troligt att FED gjorde sista räntehöjningen i förra veckan. På fredag presenteras USA:s inflation som väntas fortsätta falla. I Sverige får vi KI-barometern på onsdag och bolånerapport på tisdag. Det är också dags att summera börsens första kvartal som fortfarande ligger på plus så här några dagar innan. Frankfurt, Köpenhamn, Stockholm och S&P500 New York trendar över MA200, den sista har lyft igen eftersom tech gått bra senaste veckan. Börserna är något översålda, RSI (14) är mellan 32 och 51. VIX-indexet stängde i fredags på 21,74 (25,61), dvs mot mindre oro. Frågan är om bankoron lägger sig och om något annat går sönder härnäst på grund av räntehöjningarna. Den här veckan drar utdelningar igång på allvar och fyra utdelningar ramlar in. Swedbank har årsmöte som jag avser att besöka. Innehav som trendar under MA200 är de båda investmentbolagen Svolder och Lundbergs samt bolagen Hexatronic, Hufvudstaden och Swedbank. De två sistnämnda hade X-dag i fredags och är pressade av bankoron, så det har sin förklaring. För mig är det ok att investmentbolag trendar under MA200 och därför gör jag inga förändringar i dessa. För Hexatronics del är allt fundamentalt rätt. Jag avvaktar även här och fortsätter bevaka utvecklingen. Jag har fyllt på lite i de bäst trendande aktieinnehaven enligt MA50. Jag tog hem vinsten i Guld-etf:en och fick mer likvid. Jag ökar i obligationer och ser framför mig att vi når räntetoppen i närtid. Jag tar det försiktigt med att fylla på i aktier för tillfället, istället fyller jag på i obligations etf:er med olika inriktning för att få en bra diversiering. Mina hedgefonder och en blandfond

Annons

Läkemedel, tech och obligationer på plus

Ny bankpress i Europa som gjorde fredagen till en trist börsdag. 18 innehav stänger bättre än Stockholmsbörsen, varav sex innehav stänger på plus och jag får vara nöjd med att portföljen gick dubbelt så bra som breda index. Läkemedelsjättarna Novo Nordisk och AstraZeneca och teknikjättarna Apple och Microsoft är de enda bolagen som stänger positivt tillsammans med två etf obligationsfonder. Frågan är om det ska bli mer neråt eller uppåt på börserna framöver. Amerikanska och europeiska börsindex trendar nu strax under och över MA200. Kommer bankoron att lägga sig och är det mer som kommer att krascha i spåren av räntehöjningarna? Så länge dessa frågor hänger i luften är det svårt att se en positiv trend framöver, men börsen slutar aldrig att förvåna mig.

Ett dåligt omen när Guld är portföljvinnare

Det brukar vara ett dåligt omen när Guld är portföljvinnare. Till tidigare börsoro kan vi lägga till Credite Suisse. Om det pågår en bankrun i banken vet vi inte, men enligt Di har banken bett om stöd från den Schweiziska centralbanken. Ingenting blev ju bättre av att den svenska inflationen ökade i februari. Jag tror våra börsindex skall ned en bit till innan vi prisat in de nya förutsättningarna för inflation och bankoro. Nedgången ger nya möjligheter när det är dags att öka i aktier igen. Min fördelning mellan aktier och andra tillgångsslag är ca 50/50. Som rubricerat är Guld dagens portföljvinnare, även om det är ett dåligt omen är det en bra hedge när aktiemarknaden gungar. Likaså är obligations etf:er en motvikt i börsnedgång. Läkemedelsjättarna AstraZeneca och Novo Nordisk brukar klar sig bra i börsnedgångar. Det minst belånade av de svenska fastighetsbolagen Hufvudstaden är bästa bolag. Näst bäst är Microsoft som är aktuella med OpenAI och köpet av Activision Blizzard.

Stockholm i botten, men guldet glimmar

Stort fall på börserna idag med bankkollaps i en nischbank och en jobbrapport som var bättre än förväntat. Jag hade turen att vikta ned 15-20% av aktieinnehaven innan nedgången och gå dubbelt så bra mot index idag, trots det tappar jag flera månadslöner. En sådan här dag får vi inte glömma att för det mesta är det börsen som bjuder oss på lunch, men idag var det vår tur att bjuda igen. När det gäller viktiga indikatorer så faller både S&P500 och Dow Jones under MA200. VIX indexet hoppar upp från 19 till 22,61%. Märkligt nog föll de långa USA räntorna något. Med både S&P500 och Dow Jones under MA200 finns det risk att vi tappar momentum och att vi får ytterligare börsfall. Min ökade likviditet står redo att gå in i aktier igen, men får vila tills momentum får stöd av makro. Det är inte varje dag som guldet blir portföljvinnare, men jag gillar att det inträffar när aktierna faller, då är det en bra hedge. På andra och tredje plats hittar vi etf:er med trygga obligationer från stat, kommuner och bolag med hög kreditvärdighet. Jag blir glad att dessa innehav inte korrelerar med aktier en sådan här dag när aktierna lyser rött.