BNP

Min aktievecka 18, ”All eyes on FED”, börshumöret, sysselsättning, BNP, KPI, rapporter, utdelningar och bolagsstämmor

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

På tisdag stänger Stockholmsbörsen kl 13 och på onsdag är det arbetardagen och stängt. ”All eyes on Fed” under kommande veckan skriver SEB. Fed lär inte ändra räntesatsen men intressant är hur Fed prognostiserar räntebanan efter den senaste tidens bakslag för inflationen och den accelererande sysselsättningsstatistiken. Inför mötet kommer Fed att få det kvartalsvisa sysselsättningskostnadsindexet (ECI) och utfallet kommer att påverka Fed:s hökaktighet. För Sverige (må) Tyskland och euroområdet (ti) kommer BNP-siffror och för Eurområdet (ti) även inflationsutfall. Det ska bli intressant att följa på vilket sätt den senaste trenden med långsamt sjunkande inflation och stagnerande tillväxt fortsätter och hur det vägleder ECB och Riksbanken vid nästa möte. Det händer mycket mer, men det här tycker jag är huvudpunkterna.

CNN:s Fear & Greed index är på Fear för andra veckan i rad, men rör sig mot Neutralt 38(31).  För Swedbanks Fear & Greed index pekar också indikatorn på Rädsla 42(??). VIX vänder nedåt efter tre veckors uppgång och indikerar en mix av riskaptit och något lägre rädsla 15,03(18,71). Detsamma gäller Taildex: 8,34(11,96). Den amerikanska 10-årsräntanhåller sig för fjortonde veckan i rad över fyra procent: 4,67%(4,63 %). Jag upplever att det fortfarande råder positivt tolkningsföreträde på marknaden men för att det skall hålla i sig behöver det vara en rimlig balans mellan bra och dåliga nyheter. Det känns som att det står och väger och att FED spelar en huvudroll nästa vecka.

Stockholmsindexen håller ledartröjan för andra veckan i rad följt av tyska DAX. Det skall bli intressant att följa om Sverige och Tyskland vågar hålla fast vid ledartröjan nu när ECB och Riksbanken troligen sänker före Fed, eller är det alltid Wall Street som bestämmer riktningen? Det korta svaret på frågan är nog -Ja 🙂

Klimatkontrollbolaget Munters har tagit täten på MA200 efter rapportrusningen tidigare i veckan med 14% som ledde till uppskruvade riktkurser och köprekommendationer. Munter som bl a levererar klimatkontroll till datacenter rider på AI-vågen. Hela gänget har en bra trend över MA200 förutom Spiltan och Svolder, men ni som följer mig vet att MA200-kravet inte gäller investmentbolag. Kommande vecka har laguppställningen fem kvartalsrapporter och tre utdelningar samt tre årsstämmor, varav jag kommer att besöka två, det gäller att passa på när man är i Sverige.

Jag har en ledig plats i laguppställningen, så jag håller koll på rapportutfallen om det kan bli köpläge. Helst vill jag köpa på styrka, om något bolag stänger på rapportdagen med +5% och trendar över MA200 är sannolikheten stor att uppgången fortsätter enligt TNInfo-strategin som jag skrivit om tidigare. Då tar jag position dagen efter. Visst kan jag dippköpa, men ofta gäller det när befintliga innehav rapportmissar och i bästa fall har jag tagit hem vinst innan rapport och köper tillbaka billigare, förutsatt att trenden är fortsatt över MA200. Avslutningsvis vill jag nämna att laguppställningens “krydda” SaltX är med i vetenskapsprogrammet Klotet på P1 som berättar om greentechbolagets lovande fossilfria teknik. Möjligtvis var detta radioinslaget en bidragande orsak till att aktien rusade med 6,22% i fredags.

Min aktievecka 17, VIX stiger, barometern visar FEAR, BNP, kärninflation och rapporter

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Nästa vecka vecka intensifieras rapportperioden, men det blir ändå en hel del makro och vid horisonten överskuggas allt av händelserna i Mellanöstern. Makrohuvudpunkter blir amerikansk BNP-tillväxt för Q1 (torsdag) och PCE-inflationför mars (fredag). Båda indikatorerna blir viktiga för hur marknaden kommer prognostisera kommande makro och räntebeslut från FED. I Europa får vi flash PMI för april för Frankrike, Tyskland och euroområdet som helhet. I Sverige redovisas arbetslöshetssiffror för mars (onsdag) som väntas stiga. Konjunkturinstitutets sentiment (torsdag) förväntas förbättras för både företag och hushåll. PPI (tors) väntas stiga något på grund av högre energipriser, men konsumentvaror förväntas falla med hjälp av en tillfälligt starkare krona under mars.

CNN:s Fear & Greed index faller ner till Fear från Neutral 31(46). För Swedbanks Fear & Greed index hittar jag ingen uppdatering ??(47). VIX har de tre senaste veckorna stigit och indikerar en mix av riskaptit och ökad rädsla 18,71(17,31). Detsamma gäller Taildex: 11,96(11,28). Den amerikanska 10-årsräntan håller sig för trettonde veckan i rad över fyra procent: 4,63%(4,53 %). Nästa veckas rapporter, makroindikatorer och utvecklingen i Mellanöstern blir avgörande för marknaden framåt. Osäkerheten är stor och är det något marknaden ogillar är det osäkerhet, det kommer att bli skakigt.

Stockholmsindexen har tagit över ledartröjan från New York-indexen. På MA200 är trenden fortfarande positiv, men på MA20 generellt negativ. Börsindexen trend påverkar min strategi enligt regelboken. Nedanstående trender föranleder ingen förändring mer än att jag blivit försiktigare.

Nästa vecka är det tretton bolag som rapporterar och det trillar in en utdelning. Mycronic släppte en stark rapport och bekräftade sin position som lagets supertrendare. ABB klättrade upp på en andraplats efter sin starka rapport. Hela laget utom nykomlingen investmentbolaget Spiltan har en positiv trend. Ni som följer mig vet att investmentbolagen är undantagna från MA200-regeln. Jag håller nu järnkoll på bolagens kortsiktiga trend och fyller på eller tar hem lite vinst beroende på omständigheterna, men behåller så länge MA200 är i positiv trend.

OMX30 tidvis på rekordnivå, inflation, BNP, Lime Technologies och Mycronic i topp

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Stockholmsbörsen fick ny fart efter att USA:s inflation fortsatt ner och vid stängning hade indexen vänt upp. OMXS30handlades periodvis över det tidigare stängningsrekordet på strax över 2456 punkter, men stängde till slut lägre på 2552,8 punkter och upp för tolfte dagen. Breda OMXSPI steg 0,3 procent. Positivt i Europa var att den tyska inflationen kom in lägre än väntat. Svenskt BNP fortsatte att sjunka i Q4 och detta bör tala för räntesänkningar i maj eller juni enligt bankerna. Laguppställningen levererade bra med Lime Technologies i toppen följd av Mycronic, Munters och Svolder. Toppkvartetten steg utan direkta nyheter.

Laguppställningen “grejade” en fin uppgång, men OMX30 backade

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Det blev återigen en riktigt bra dag för laguppställningen medan storbolagsindexet backade och breda index stängde på nollan. Laget har i år slagit index alla handelsdagar utom en dag. Satsar man på vinnare med bra trend så ökar sannolikheten för att slå index. När det gäller makro så bekräftar dagens svenska BNP en stagnerande ekonomi och svag inhemsk efterfrågan. På torsdag behöver Riksbanken agera och sänka räntebanan. Detta gäller även ECB och euroområdet. Ett talande exempel är att Tysklands NK idag ansöker om konkurs. Lyxvaruhuset på Kurfürstendamm har inte längre råd att betala hyran.

Dagens ledartröja gick till Novo Nordisk som stiger inför rapporten på onsdag. Munters aktie går också bra efter att ha lämnat en fin rapport i förra veckan. Rapporten tidigarelades eftersom det fanns risk för siffrorna skulle komma ut när deras it-leverantör drabbades av en cyber-attack. Initialt backade aktien, men sedan hann de goda nyheterna ikapp. AAKgick också bra idag påhejade av Danske Bank som häromdagen skrev att aktien handlas till ett historiskt lågt pris och att den är attraktiv givet ett starkt vinstmomentum. AQ Group gick bra utan direkta nyheter. Lundbergs har tankat aktier i Alleima för 149 miljoner kr och det har även varit en del insynsköp efter att aktien föll på rapportdagen. Jag tog hem lite vinst före rapporten och köpte tillbaka billigare.

Min aktievecka 5, supervecka med både makro- och rapporthöjdpunkter

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Vi har en supervecka framför oss med inflationsbesked, BNP, räntebeslut och rapporter från bl a techjättar. BNP-siffror för december får vi från Tyskland (tisdag) och Sverige (måndag). Det kommer inflationsutfall från Tyskland (onsdag) och Euro-området (torsdag). Centralbankerna i USA, Storbrittanien och Sverige beslutar om räntan. Jag vill också nämna detaljhandelssiffror från Sverige (måndag) och arbetslöshetsstatistik från USA (fredag). Sammantaget får vi en diagnos på den ekonomiska utvecklingen i Sverige och Tyskland. Ekonomin har hittills gått starkare i USA än Europa. Det förväntas att centralbankerna lämnar räntan oförändrad, men får vi se sänkta räntebanor enligt marknadens förväntningar?

CNN:s Fear & Greed index hettar till inför rapporterna och stiger till Extreme Greed 77(72). Swedbanks Fear & Greed index tar rygg och stiger till ökad Girighet 64(58). VIX indikerar fortsatt låg volatilitet och riskaptit 13,26(13,30). Taildex är också fortsatt lågt: 9,53(9,19). Den amerikanska 10-årsräntan håller sig för andra veckan i rad över fyra procent 4,14%(4,13); positivt är att den inte bryter över nuvarande nivå. Tjurmarknaden på Wall Street fortsätter och i Europa ökar optimismen. Men, kommer kommer techjättarna att leverera på rapporterna och kommer centralbankerna att närma sig marknadens räntebanor? Räkna ändå med avkylande rekyler, men jag ser det som köplägen.

Samtliga index trendar återigen positivt på MA200 och den kortsiktiga trenden har stärkts. USA-indexen är på rekordnivåer och överköpta och det kan vara positivt om rapporterna kommer in rätt och Fed är mild i sin kommunikation. Jag blir inte förvånad om centralbankerna i Europa sänker före Fed eftersom ekonomin går starkare i USA.

Det blir verkligen spännande att se rapporterna från Microsoft, Apple, Munters, Medcap, Novo Nordisk, ABB och Holmen. Innan rapportdagen tittar jag alltid över det är läge att ta hem lite vinst, det gäller särskilt om aktien gått starkt. Faller aktien på på rapporten köpet jag sedan tillbaka billigare och stiger den på rapporten är det enda som hänt är att jag tagit hem lite vinst. Topptrendaren Camurus fortsätter trenden och nyemissionen har ytterligare stärkt möjligheterna för tillväxt. I botten hittar vi Alffa Laval där rapporten troligen avgör om bolaget får vara kvar i laguppställningen. Jag sätter punkt här, nu skallu jag ut o springa milen. Trevlig börsvecka!

Min aktievecka 51, BNP, inflation och detaljhandel, fortsatt rally?

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Efter 11 kilometers löpning är det skönt att sätta sig ned med en kall öl och uppdatera makroindikatorer och kolla in vad som är på gång i nästa vecka. På makrofronten får vi indikatorer som kan ge en vägledning om det blir en mjuklandning i ekonomin. Vi får inflationsutfall för Euro-området (tisdag) och Storbritannien (onsdag). BNP redovisas för USA (torsdag) och Storbritannien (fredag). För svensk del är det tunt på makrofronten, men på fredag kommer svenska detaljhandelssiffror. Det skall mycket till för att kommande veckas makrodata skall störa glädjeyran som fick fart efter FED:s besked om sänkt räntebana och för svensk del, det oväntat låga inflationsutfallet.

CNN:s Fear & Greed index för New York börsen är oförändrat på GREED 67(68). Swedbanks Fear & Greed index är oförändrat på EXTREM GIRIGHET 84(81). VIX indikerar låg volatilitet och riskaptit och är på låg nivå 12,28(12,35). Taildex är också fortsatt lågt: 8,17(7,22). Den amerikanska 10-årsräntan fortsätter falla, 3,91%(4,23%), vilket är bra för börsen. Sammantaget ser det fortsatt bullish ut, men börsindexen är överköpta, så kanske det blir en nedåtrekyl innan tomterallyt kör igång, för det vore nästan för bra om blir en rak uppgång in på nya året.

Plötsligt händer det, Stockholm har trendat förbi Frankfurt och är hack ihjäl New York. Det är dessutom en stark bredd i uppgångarna, men jag noterar samtidigt att flera börser visar överköpta nivåer på RSI14.

Jag har sällan skådat en sådan stark trend som Camurus har haft en längre tid. I laguppställningens aktieportföljer är jag fullinvesterad med aktieinnehav som alla trendar bättre än sitt 200 dagars medelvärde. Likviditeten är nere på 2-3%. MEN, det är inte så att jag är fullinvesterad i aktier. I bakgrunden har jag Allvädersportföljen med olika obligationer, råvaror, guld och globala index. Det har naturligtvis sitt pris i att inte ha allt i aktier när marknaden i närtid är så bullish som nu, men jag investerar på lång sikt och vid nedgångarna gillar jag att ha tillgångar som inte korrelerar med aktier.

Min aktievecka 48, Extrem Girighet och Marknadsbredd

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Då är det söndag kväll och det är dags att fundera över kommande vecka. På onsdag får vi BNP-siffror från Sverige och USA. Det blir intressant att se hur det är ställt med ekonomin på hemmaplan kontra USA. Samma dag får vi även svensk detaljhandelsstatistik och tysk inflation. På torsdag får vi inflationen för EU som är en viktig indikator. Sist men inte minst kommer investerarna att hålla koll på Powells tal på fredag. Kommer börsrallyt att fortsätta? Som vanligt tar jag en titt på några viktiga indikatorer. Häng med! CNN:s Fear & Greed index för New York börsen går mot ett starkare GREED 68(58). Swedbanks Fear & Greed indexlyfter från GIRIGHET till EXTREM sådan 83(66). VIX är nästintill 52 veckorslägsta, vilket indikerar lägre volatilitet och ökad riskaptit 12,46(13,80) och Taildex är också fortsatt lågt: 8,97(10,21). Den amerikanska 10-årsräntan går sidledes 4,47%(4,44%). Sammantaget ser det rätt bullish ut i närtid, med tillägget att det är en bred uppgång på börserna, vilket indikerar styrka. Härligt att se att båda Stockholmsindexen trendar över sitt MA200, vilket innebär att jag bara håller aktier som trendar över MA200 i laguppställningen, med undantag för investmentbolag. Kortsiktigt trendar samtliga index positivt. Imponerande att Camurus orkar trenda så starkt flera veckor i rad på överköpta nivåer. Eftersom volatiliteten är på höga 36 ser jag till att ta hem vinst regelbundet och allokera ned till grundinnehavet. Normalt tar jag hem vinst när en aktie trendar 5% eller mer över sitt grundinnehav, men när en aktie har ett volatilitetsvärde under 20 kan jag låta innehavet få en större allokering. Noterar att hela gänget utom två investmentbolag, Svolder och Traction, trendar över sitt MA200. Båda har dock en positiv trend på MA50 och 20, särskilt Svolder har en stark trend. På tisdag rapporterar Intuit, det ser jag fram emot.

Makrobesvikelser för ECB – laguppställningen leverar grönt på röd börs

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Min laguppställning slår indexen igen och stänger med en fin uppgång. Stockholmsbörsens index stängde på minus och sämst i Europa. Stockholm har verkligen underpresterat i juli och rapportperioden har varit ganska blek i Sverige med dåligt gensvar på oväntat bra rapporter. I USA är det gröna börser vid Europas stängning.

Det blev inget drömscenario idag för ECB när kärninflationen och BNP för eurozonen kom in högre än väntat. Det skulle kunna leda till att ECB håller räntebanan hög länge eller möjligen en räntehöjning till. Det är omöjligt att veta hur det blir, men det här var en indikation åt vart det lutar i Europa.

Idag skördade jag i Stellantis och Ependion som båda gått bra sedan köp. När en aktie stigit mer än fem procent över planerat grundinnehav gör jag en vinsthemtagning. Det sker ofta flera vinsthemtagningar i samma bolag och det kan pågå länge. Det är mycket bättre att ha bra trendare som man kan beskära ofta än att ha värdebolag och vänta på utdelning en eller två gånger om året. För att detta skall fungera håller jag bara bolag som trendar över sitt 200 dagars medelvärde. Därmed säger jag inte att jag inte gillar utdelningar, jag har alltid flera bolag med bra direktavkastning i laget. I bästa fall får jag då både skörd och utdelning.

Ledartröjan idag går till läkemedelsjätten Novo Nordisk som nu rullar ut det eftertraktade läkemedlet Wegovy i Europa och som redan gjort succé i USA. Både Infineon och Ependion stänger med en bra uppgång utan direkta nyheter.