BNP

Min aktievecka 24, tjurmarknad nära All Time High, kinasamtal, inflation, tillväxtindikator och bästa trendarna i laguppställningen

Per G OhlinLämna en kommentar

Efter ett besök i Frankfurt och München är jag tillbaka i Berlin ikväll. Sedan årsskiftet är jag bosatt i Tyskland och nästa vecka har jag beviljat mig själv semester och kommer att börja i Sverige. Eftersom det går utmärkt att kombinera börsen med ledighet kommer jag att fortsätta skriva på bloggen i den mån tiden medger det även på mina sommarresor. Börsen är ju inte bara mitt levebröd utan även mitt största intresse.

I USA blir det fokus på Trumps skattepaket, handelssamtalen med Kina och färska inflationssiffror för maj. En starkare jobbsiffra än väntat och beskedet att Kina och USA ska hålla nya samtal i London på måndag hissade upp S&P 500 i tjurmarknad med bara drygt 2% till all time high.

I Sverige får vi tillväxtindikatorer, inklusive hushållens konsumtion och BNP-indikatorn, och intressant är om vi får se tecken på ekonomisk återhämtning. Efter att BNP-tillväxten otippat minskat under det första kvartalet väntar sig SEB m fl en återhämtning i tisdagens BNP-indikator för april

CNNs Fear & Greed index indikerar Greed och volatilitetsindexen på båda sidor Atlanten visar en förväntan på en normal volatilitet. Den senaste AAII-enkäten visar dock att pessimisterna är fler än optimisterna, åtminstone bland amerikanska investerare. Börserna har tuffat på bra trots geopolotisk oro och de som har stannat kvar i aktier efter nedgången i april är hittills vinnare.

CNN:s Fear & Greed index, Greed 63(62)

VIX (S&P500, 30dgr) normal 16,77(18,57)

Den amerikanska 10-årsräntan 4,51%(4,40%)

VSTOXX (Eurostoxx50, 30 dgr) normal 17,42(19,15)

Börsindexens trender är överlag positiva med tyska DAX i toppen. Återhämtningen på Nasdaq 100 ser stark ut. Stockholmsindexen är kvar i negativ trend på MA200 och det kan förklaras av att indexen innehåller många exportbolag som investerarna tror kan vara förlorare med ökade tullar. Med lagets momentum strategi kombinerad med alternativa placeringar är jag försiktigt positiv, men jag vill påminna igen om att juni är en historiskt svag börsmånad.

Nästa vecka lämnar prylkedjan Clas Ohlson sin Q4 rapport, vilket också blir en indikation på hur hushållens konsumtion utvecklar sig.

Bland aktier fortsätter tyska nätmäklaren FlatexDEGIRO att vara i topp på MA200-trenden. Både Flatex och Nordnet gick starkt i början av året när kunderna var aktiva i  aprilnedgången, men senare statistik har varit svagare och båda aktierna har tappat på den korta trenden. AQ Group, Karnov och New Wave har gått bäst på de korta trenderna.

Bland etf:erna har L&G Gold Mining varit bäst hittills i år, men den senaste månaden är det Uran och Krypto som toppat.

Skönt att Stockholm stängde innan USAs makromissar kom in, Handelsbanken och Karnov i topp

Per G OhlinLämna en kommentar

Wow, vad investerarna är på gott humör. Förhoppningen om att tullförhandlingarna går i mål finns där, samtidigt som Trump verkar backa om något blir för mycket skadat. Så här inledde jag idag innan amerikansk makro anlände, under tiden jag skrev detta inlägg.

Jag sitter på balkongen i Berlin och summer börsen redan vid 15-snåret. Stockholm har stängt men övriga börser är öppna som vanligt så top15-listan är preliminär.

Laget hade en rapport idag; Handelsbanken överträffade estimaten och rusade med +7,03%. Handelsbankens rörelseresultat kom in bättre än väntat på 8 136 miljoner kronor i det första kvartalet. Även räntenettot var bättre än väntat på 11 347 miljoner kronor. Jag sa till min omgivning imorse att jag har bara en bank som rapporterar, det blir en lugn tillställning. Vad fel jag fick.

På andra plats återfinns affärsinformationsbolaget Karnov som stängde på +3,89% utan direkta nyheter. Med bolagets starka position på den europeiska marknaden ser jag en stor potential framåt.

På tredje plats hittar vi Sweco som rapportbackade och föll under MA200 häromdagen, men återhämtade sig idag och stängde på +3,42%. När Stockholmsindexen är i negativ trend får jag behålla innehav som trendar under MA200, så jag avvaktar och ser om aktien orkar lyfta över MA200 igen.

Till vinnarna sällade sig även bioteknikbolaget Biogaia (+3,07)  som också steg utan direkta nyheter. Aktien trendar under MA200 och är nedviktad till 25% av fullt innehav. Jag avvaktar rapporten.

Precis när jag börjar låta optimistisk kommer den amerikanska BNP-siffran in under förväntan. Istället för att som förväntat stiga med 0,3% redovisas -0,3%. Wall streets termingar faller och 10-åringen stiger. Kanske börjar vi redan nu se effekterna av Trumpadministrationens destruktiva finanspolitik.

Som om detta inte var nog kom också en flash på skärmen att jobbdata kom in svagare än väntat. Antalet sysselsatta i den privata sektorn i USA ökade med 62 000 personer i april, väntat var 108000.

Det känns nästan lite skönt att Stockholm stängde innan detta kom in. Nu stänger jag ipaden och njuter av sommarvärmen innan det kommer mer negativ makro. Trevlig Valborg.

Dags för IPO, BNP sjönk, laguppställningen gick motströms och stängde grönt på röd börs med Alphabet och Linc i topp

Per G Ohlin2 kommentarer

På en röd börs där Stockholm stängde på -0,70% gick laguppställningen motströms och stängde grönt med KF i täten med en uppgång på +0,50%.

Svenskt BNP backade lite överraskande med 0,4% och det är möjligt att det lade lite sordi på börshumöret, men å andra sidan är det en opålitlig indikator som man inte ska fästa för stor vikt vid. Troligare är det att indexen är överköpta efter åtta dagars uppgång och behövde en avkylning.

Ledartröjan tillhör vid Europabörsernas stängning techjätten Alphabet som stiger på att Google lanserat ett nytt kvantchip som kallas Willow. Framgången med chipet är så stort att ett genombrott inom området kvantdatorutveckling, vilket ses som nästa stora skifte för modern teknik, nu är ett faktum.

Nästbäst var investmentbolaget Linc (+2,89%) där ordförande Bengt Julander i Di-tv på morgonen talade om att innehavet Sedana Medical har samma potential som Calliditas som såldes för 11,2 miljarder kronor till japanska Asahi Kasei. Lincs största innehav medicinteknikbolaget Medcap (+1,92%) gled med i uppgången och stängde fjärde bäst.

Trea kom investmentbolaget AJ Ahlström som steg utan direkta nyheter.

Dagens jumboplats gick till Crypto top 10 index som stängde på -5,63%. Det kan vara så att vi får se en del vinsthemtagningar i närtid efter den senaste tidens uppgång.

Sist men inte minst så deltar laguppställningen i fastighetsbolaget Inteas IPO där anmälan är öppen t o m imorgon. Intea Fastigheter är ett fastighetsbolag inriktat på långsiktigt aktivt ägande av social infrastruktur. Företaget gör nu en IPO på omkring 2,5 miljarder kronor som främst består av vanliga stamaktier som prissätts i intervallet 38-40 kronor.

Tredje AP-fonden, AFA Försäkring, Swedbank Robur, Länsförsäkringar Fondförvaltning och Bell Rock Capital Management har åtagit sig att teckna aktier för 1 130 miljoner kronor, motsvarande cirka 46 procent av erbjudandet.

Noterar att både Affärsvärlden och Dagens industri ger rådet att teckna samt att fastighetsexperten Philip Hallberg på Lannebo är positiv.

Laguppställningen stängde grönt på röd börs med SaltX och OEM i topp, oväntat BNP-fall tvingar Riksbanken till dubbelsänkning

Per G OhlinLämna en kommentar

Morgonens preliminära BNP-siffror för det tredje kvartalet visade oväntat att den svenska ekonomin gått in i recession. Det återstår att se om de slutliga siffrorna bekräftar detta. Det här tvingar kanske Riksbanken till en dubbelsänkning i nästa vecka.

Stockholmsindexen tappade en bra uppgång tidigare på dagen och stängde på -0,50% medan laguppställningen höll ställningarna och stängde på plus.

Bäst i laguppställningen gick greentechbolaget SaltX som igår stängde på +3,52% och idag rusade med +7,37%. Uppgångarna kommer inför rapporten på fredag, men avgörande är hur kommersialiseringsprocessen kommuniceras i rapporten, det blir garanterat rus eller ras.

På andra plats stängde Crypto top 10 (+5,92%) och Krypto är inne i en bra trend, indexet som Crypto top 10 följer har precis trendat över MA200 och det är möjligt att det är en Trump-effekt vi ser. Trump har ju som bekant uttalat sig positivt om kryptovalutor.

Teknikhandelsbolaget OEM International (+2,83) och mönsterritarbolaget Mycronic (+1,69%) fortsätter gå bra efter sina starka rapporter och tillhörde vinnarkvartetten.

Laguppställningens enda rapportör idag ljudboksföretaget Storytel (1,61%) steg på sin rapport efter att ha redovisat rekordsiffror för omsättning och justerad ebitda.

Dagens jumbo blev blodanalysbolaget Cellavision (-3,90%) som i och med dagens nedgång är på väg till avbytarbänken eftersom aktien föll under MA200. Cellavision lämnade nyligen en stark rapport och jag kan inte hitta någon förklaring till den svaga trenden efter rapporten.

Istället plockar jag in byggbolaget Peab som i sin rapport i förra veckan redovisade ökad omsättning och rörelseresultat och som fått höjda rekommendationer efter rapporten. Peab var på avbytarbänkens bubblarlista och idag ökade jag till en startposition i innehavet.

Min aktievecka 44, tech-rapporter, geopolitisk oro, ökad volatilitet, avbytarbänkens bubblare

Per G OhlinLämna en kommentar

Efter uppåtriktade makroöverraskningar i USA är det frågan om veckans BNP (on) och jobbrapport (fr) kommer att bekräfta detta. Orkaner och strejker i USA kan dock grumla utsikten.

I euroområdet får vi snabba BNP (Q3) och inflationssiffror  för stora ekonomier och euroområdet (to) som helhet. Inflationssiffrorna kommer att vara viktiga eftersom de kommer att vara avgörande för nästa ECB-räntesänkning.

I Sverige redovisas BNP (ti), detaljhandel (ti), och Riksbankens företagsundersökning (ti).

USAs presidentval och geopolitiska konflikter kan också ge avtryck i veckan som kommer.

CNN:s Fear & Greed index, greed 59(75)

Swedbanks Fear & Greed index, neutral 48(59)

VIX 20,33(18,03)

Taildex 16,72(14,98)

Den amerikanska 10-årsräntan 4,25%(4,08%)

Det har varit kraftiga utfall på rapporterna, vilket påverkat trenden för flera bolag. Som momentum-investerare innebär det ovanligt mycket förändringar.

Kommande vecka kommer USAs techjättar att rapportera och det påverkar börshumöret. Likaså kommer marknaden att studera om tidigare uppåtriktad makro kommer att bekräftas.

Riskaptiten har neutraliserats något och skräckindexet VIX ligger återigen över 20 vilket indikerar en förväntan om ökad volatilitet. Den amerikanska 10-årsräntan har också stigit något. Händelser kring USAs presidentval och konflikten i Mellanöstern är orosmoment framåt, för att inte tala om att Nordkorea hjälper Ryssland i kriget mot Ukraina.

Trenderna ser starka ut på de börsindex jag följer, det är bara Köpenhamn som har negativ trend beroende på att Novo Nordisks trend är svag. På kort sikt är trenderna mer svajiga.

Kommande vecka blir det betydligt lugnare på rapportfronten för laguppställningens del, men ändå spännande, för det är dags för techjättarna Microsoft och Apple att öppna böckerna. Det är inte mindre spännande med ljudboksbolaget Storytel som förhoppningsvis kommer in med ett EBITDA-resultat på över 150 miljoner kr. Det riktiga thrillern kanske är förhoppningsbolaget SaltX som rusar eller rasar beroende på kommunikationen om deras kommersialiseringsprocess. Risken är hög och bolaget går inte med vinst ännu men deras teknik kan lösa 8% av den globala koldioxidutsläppen som cementindustrin står för.

Robotkirurgibolaget Intuitive Surgical fortsätter trenda bäst på MA200 och ovanligt nog är ett försäkrings- och investment bolag på andra plats, Storebrand.

Jag får ofta frågan om vilka bolag jag har på avbytarbänken. Det är förstås meningslös information att redogöra för alla 70 bolagen, men jag har alltid en liten bubblarlista på bolag som kan vara nära att få en ordinarie plats i laguppställningen. Det som skiljer bubblarna från avbytarbänken är att jag tagit riktiga positioner à 10 tkr per bolag för att lättare kunna följa trenden. I nedanstående tabell har ni mina just nu aktuella bubblare.

Inflationen besegrad, nu är konjunkturen viktigare, laguppställningen gick starkt med Munters och Svolder i topp

Per G OhlinLämna en kommentar

USAs kärninflationen, PCE exklusive mat- och energipriser, kom in på 2,6% i årstakt, och endast 0,2 procent i månadstakt, vilket var lägre än förväntat.  Men på aktiemarknaden bryr man sig inte längre om inflationen, nu är det konjunkturen som styr hur börsen går. Perfekt då att USA:s BNP med steg 3,0% i beräknad årstakt.

Precis som igår gjorde laguppställningen ett bra jobb. Ledartröjan gick till klimatkontrollbolaget Munters följd av investmentbolaget Svolders som båda steg utan direkta nyheter. Nätmäklaren Nordnet stängde bra trots att VDn sålde av en del aktier.

På fjärde plats kom läkemedelsjätten Novo Nordisk som enligt en analys från Morningstar identifierats som en av elva nordiska aktier som har tilldelats det högsta betyget för ekonomisk vallgrav. Detta innebär att dessa företag har hållbara konkurrensfördelar som gör det möjligt för dem att tjäna överavkastning på sitt kapital under en lång tid.

Igår och idag har jag fyllt på i Linc, Alphabet, Thule och Castellum. Jag har även analyserat en del andra företag där några får vara med på avbytarbänken.

Min aktievecka 22, ihållig riskvilja? inflationsdata och BNP, olika visioner i USA och Europa

Per G Ohlin2 kommentarer

Veckans huvudnummer är inflationsdata från USA och euroområdet som har stor betydelse för Fed och ECB.

I USA inleds veckan med en helgdag, sedan får vi BNP på torsdag och inflationssiffror fredag. Efter förra veckans starka PMI blir veckans statistik viktig inför FEDs nästa räntebeslut.

I Europa får vi tyskt KPI på torsdag och för hela euroområdet på fredag.

I Sverige redovisas detaljhandelssiffror på onsdag och BNP på torsdag.

CNN:s Fear & Greed index backar från Greed till Neutral 53(65).  Swedbanks Fear & Greed index är fortsatt på Extrem Girighet 78(81). VIX indikerar en mix av riskaptit och låg rädsla 11,93(11,99). Taildex håller sig på låg nivå, men ökar: 9,86(6,66). Den amerikanska 10-årsräntan ökar något 4,47%(4,43%). Fear & Greed Indexen går åt olika håll i USA och Sverige vilket speglar olikheten i inflationsutfallen och förväntningar på räntesänkningar. Barometerindikatorerna är trots allt fortsatt på den positiva delen på båda sidor Atlanten samtidigt som VIX indikerar riskvilja och låg rädsla.

Stockholms breda index fortsätter toppa med första räntesänkningen från Riksbanken i ryggen. Även svenska storbolagsindex är med i topptrion efter Wall Streets Nasdaq 100.

Greentechbolaget Saltx toppar för andra veckan i rad med en osannolik trend på 125,7% över MA200, en bra bit över tvåan medicinteknikbolaget Medcap som trendar 54,2%. SaltX är också det mest volatila innehavet med ett värde på 146,7 på 100 dagars standardavvikelse, vilket kan jämföras med lagets nästmest volatila innehav Cellavision som har en standardavvikelse på 58,5. Gillar man rally då ska man ha SaltX i laget och allokeringen behöver inte vara stor för att aktien ska göra avtryck. Den sista Q1 rapporten ramlar in den här veckan från Lundberg.

Min aktievecka 18, ”All eyes on FED”, börshumöret, sysselsättning, BNP, KPI, rapporter, utdelningar och bolagsstämmor

Per G OhlinLämna en kommentar

På tisdag stänger Stockholmsbörsen kl 13 och på onsdag är det arbetardagen och stängt. ”All eyes on Fed” under kommande veckan skriver SEB. Fed lär inte ändra räntesatsen men intressant är hur Fed prognostiserar räntebanan efter den senaste tidens bakslag för inflationen och den accelererande sysselsättningsstatistiken. Inför mötet kommer Fed att få det kvartalsvisa sysselsättningskostnadsindexet (ECI) och utfallet kommer att påverka Fed:s hökaktighet. För Sverige (må) Tyskland och euroområdet (ti) kommer BNP-siffror och för Eurområdet (ti) även inflationsutfall. Det ska bli intressant att följa på vilket sätt den senaste trenden med långsamt sjunkande inflation och stagnerande tillväxt fortsätter och hur det vägleder ECB och Riksbanken vid nästa möte. Det händer mycket mer, men det här tycker jag är huvudpunkterna.

CNN:s Fear & Greed index är på Fear för andra veckan i rad, men rör sig mot Neutralt 38(31).  För Swedbanks Fear & Greed index pekar också indikatorn på Rädsla 42(??). VIX vänder nedåt efter tre veckors uppgång och indikerar en mix av riskaptit och något lägre rädsla 15,03(18,71). Detsamma gäller Taildex: 8,34(11,96). Den amerikanska 10-årsräntanhåller sig för fjortonde veckan i rad över fyra procent: 4,67%(4,63 %). Jag upplever att det fortfarande råder positivt tolkningsföreträde på marknaden men för att det skall hålla i sig behöver det vara en rimlig balans mellan bra och dåliga nyheter. Det känns som att det står och väger och att FED spelar en huvudroll nästa vecka.

Stockholmsindexen håller ledartröjan för andra veckan i rad följt av tyska DAX. Det skall bli intressant att följa om Sverige och Tyskland vågar hålla fast vid ledartröjan nu när ECB och Riksbanken troligen sänker före Fed, eller är det alltid Wall Street som bestämmer riktningen? Det korta svaret på frågan är nog -Ja 🙂

Klimatkontrollbolaget Munters har tagit täten på MA200 efter rapportrusningen tidigare i veckan med 14% som ledde till uppskruvade riktkurser och köprekommendationer. Munter som bl a levererar klimatkontroll till datacenter rider på AI-vågen. Hela gänget har en bra trend över MA200 förutom Spiltan och Svolder, men ni som följer mig vet att MA200-kravet inte gäller investmentbolag. Kommande vecka har laguppställningen fem kvartalsrapporter och tre utdelningar samt tre årsstämmor, varav jag kommer att besöka två, det gäller att passa på när man är i Sverige.

Jag har en ledig plats i laguppställningen, så jag håller koll på rapportutfallen om det kan bli köpläge. Helst vill jag köpa på styrka, om något bolag stänger på rapportdagen med +5% och trendar över MA200 är sannolikheten stor att uppgången fortsätter enligt TNInfo-strategin som jag skrivit om tidigare. Då tar jag position dagen efter. Visst kan jag dippköpa, men ofta gäller det när befintliga innehav rapportmissar och i bästa fall har jag tagit hem vinst innan rapport och köper tillbaka billigare, förutsatt att trenden är fortsatt över MA200. Avslutningsvis vill jag nämna att laguppställningens “krydda” SaltX är med i vetenskapsprogrammet Klotet på P1 som berättar om greentechbolagets lovande fossilfria teknik. Möjligtvis var detta radioinslaget en bidragande orsak till att aktien rusade med 6,22% i fredags.

Min aktievecka 17, VIX stiger, barometern visar FEAR, BNP, kärninflation och rapporter

Per G OhlinLämna en kommentar

Nästa vecka vecka intensifieras rapportperioden, men det blir ändå en hel del makro och vid horisonten överskuggas allt av händelserna i Mellanöstern. Makrohuvudpunkter blir amerikansk BNP-tillväxt för Q1 (torsdag) och PCE-inflationför mars (fredag). Båda indikatorerna blir viktiga för hur marknaden kommer prognostisera kommande makro och räntebeslut från FED. I Europa får vi flash PMI för april för Frankrike, Tyskland och euroområdet som helhet. I Sverige redovisas arbetslöshetssiffror för mars (onsdag) som väntas stiga. Konjunkturinstitutets sentiment (torsdag) förväntas förbättras för både företag och hushåll. PPI (tors) väntas stiga något på grund av högre energipriser, men konsumentvaror förväntas falla med hjälp av en tillfälligt starkare krona under mars.

CNN:s Fear & Greed index faller ner till Fear från Neutral 31(46). För Swedbanks Fear & Greed index hittar jag ingen uppdatering ??(47). VIX har de tre senaste veckorna stigit och indikerar en mix av riskaptit och ökad rädsla 18,71(17,31). Detsamma gäller Taildex: 11,96(11,28). Den amerikanska 10-årsräntan håller sig för trettonde veckan i rad över fyra procent: 4,63%(4,53 %). Nästa veckas rapporter, makroindikatorer och utvecklingen i Mellanöstern blir avgörande för marknaden framåt. Osäkerheten är stor och är det något marknaden ogillar är det osäkerhet, det kommer att bli skakigt.

Stockholmsindexen har tagit över ledartröjan från New York-indexen. På MA200 är trenden fortfarande positiv, men på MA20 generellt negativ. Börsindexen trend påverkar min strategi enligt regelboken. Nedanstående trender föranleder ingen förändring mer än att jag blivit försiktigare.

Nästa vecka är det tretton bolag som rapporterar och det trillar in en utdelning. Mycronic släppte en stark rapport och bekräftade sin position som lagets supertrendare. ABB klättrade upp på en andraplats efter sin starka rapport. Hela laget utom nykomlingen investmentbolaget Spiltan har en positiv trend. Ni som följer mig vet att investmentbolagen är undantagna från MA200-regeln. Jag håller nu järnkoll på bolagens kortsiktiga trend och fyller på eller tar hem lite vinst beroende på omständigheterna, men behåller så länge MA200 är i positiv trend.