KPI

Igår blev utlandsportföljen draglok med Microsoft och Novo i topp, svensk inflation bromsar in

Per G OhlinLämna en kommentar

Efter fem timmars bilkörning kom vi fram ganska sent. När jag loggade in i portföljen igår morse såg jag ett jätteminus i avkastningen på ISK-kontot. Det var inget börsras utan jag deltar i ABBs konverteringserbjudande, att tillfälligt registrera ABB-aktierna till svenska för att på så sätt slippa Schweizisk källskatt på utdelningen. Igår avbokades aktierna och därmed blir avkastningen felaktig. Detta rättas till idag när innehavet tillfälligt registreras som svenska. Igår var det utlandsportföljen som lyfte laget och steg med +0,50% medan sverigedelen stängde strax under nollan som Stockholmsbörsen. Utlandsinnehaven fick hjälp av att dollarn, och även euron något, stärktes gentemot kronan.

Förmodligen är det fler och fler som ser att behovet av räntesänkningar är större i Sverige (och Europa) än på andra sidan Atlanten, därav kronförsvagningen, vilket å andra sidan kan göra att Riksbanken inte vill vara först ut. Dessutom var det två utländska innehav som toppade; jättarna Microsoft och Novo Nordisk. Microsofts aktie fick kanske hjälp av att marknaden ser Microsoft som en potentiell köpare av TikTok. Tvåan Novo fick köpstämpel från två analytikerhus igår. På tredje plats kom investmentbolaget Svolder som häromdagen i sitt brutna räkenskapsår rapporterade ett ökat substansvärde med 14%. Stora positiva bidragsgivare till substansvärdet var New Wave, Itab och Arjo. Till vinnarkvartetten kom även ABB med, som tillsammans med Kuenz tagit hem en stororder på stapelkranar i Nederländerna.

Röd veckoinledning inför inflationsbesked, MSCI och Adobe i topp

Per G OhlinLämna en kommentar

I mitt veckobrev skrev jag att veckans mest spännande siffra blir USA:s KPI som släpps i morgon. Det kommer då visa sig om kallduschen i januari berodde på engångseffekter. Idag var det avvaktande börser som stängde på rött. Flera innehav i laguppställningen går eller gick mot strömmen. Det känns roligt att mina tre senaste innehav är med på dagens Top 5, MSCI, Adobe och Fabege. Ledartröjan innehas i detta nu av finansbolaget MSCI som stiger med +2,15%. Mjukvarubolaget Adobe ligger tvåa och stiger utan direkta nyheter. På tredje plats hittar vi specialfettbolaget AAK. Jag såg nyligen en presentation av bolaget på Pensers småbolagsdag och blev påmind om vilken tillväxtmöjlighet bolaget har. Fastighetbolaget Fabege har också leverat uppgångar nästan varje dag sedan jag nyligen tog position i bolaget. Råvaru-etf:en lyckades också klämma in sig på top5 och det var nickel och olja som steg mest.

Min aktievecka 48, Extrem Girighet och Marknadsbredd

Per G OhlinLämna en kommentar

Då är det söndag kväll och det är dags att fundera över kommande vecka. På onsdag får vi BNP-siffror från Sverige och USA. Det blir intressant att se hur det är ställt med ekonomin på hemmaplan kontra USA. Samma dag får vi även svensk detaljhandelsstatistik och tysk inflation. På torsdag får vi inflationen för EU som är en viktig indikator. Sist men inte minst kommer investerarna att hålla koll på Powells tal på fredag. Kommer börsrallyt att fortsätta? Som vanligt tar jag en titt på några viktiga indikatorer. Häng med! CNN:s Fear & Greed index för New York börsen går mot ett starkare GREED 68(58). Swedbanks Fear & Greed indexlyfter från GIRIGHET till EXTREM sådan 83(66). VIX är nästintill 52 veckorslägsta, vilket indikerar lägre volatilitet och ökad riskaptit 12,46(13,80) och Taildex är också fortsatt lågt: 8,97(10,21). Den amerikanska 10-årsräntan går sidledes 4,47%(4,44%). Sammantaget ser det rätt bullish ut i närtid, med tillägget att det är en bred uppgång på börserna, vilket indikerar styrka. Härligt att se att båda Stockholmsindexen trendar över sitt MA200, vilket innebär att jag bara håller aktier som trendar över MA200 i laguppställningen, med undantag för investmentbolag. Kortsiktigt trendar samtliga index positivt. Imponerande att Camurus orkar trenda så starkt flera veckor i rad på överköpta nivåer. Eftersom volatiliteten är på höga 36 ser jag till att ta hem vinst regelbundet och allokera ned till grundinnehavet. Normalt tar jag hem vinst när en aktie trendar 5% eller mer över sitt grundinnehav, men när en aktie har ett volatilitetsvärde under 20 kan jag låta innehavet få en större allokering. Noterar att hela gänget utom två investmentbolag, Svolder och Traction, trendar över sitt MA200. Båda har dock en positiv trend på MA50 och 20, särskilt Svolder har en stark trend. På tisdag rapporterar Intuit, det ser jag fram emot.

Lågkonjukturen som inte märks – Sverige mot skön mjuklandning

Per G OhlinLämna en kommentar

Det var en rejäl omsvängning från i prognosen i mars då KI bedömde att lågkonjunkturen skulle pågå fram till 2026. Nu är bedömningen att den kommer kommer att bestå 2024 med den kommer knappt att märkas på arbetsmarknaden. Inflationen beräknas ligga under tvåprocentsmålet redan under det andra halvåret 2024. Riksbanken inleder ett batteri av räntesänkningar andra halvåret 2024. Styrräntan bedöms toppa på 3,75% i sommar och sänkas till 1,75% under första halvåret av 2025. För aktiemarknadens del tolkar jag det här som mycket positivt om det slår in och jag utgår ifrån att USA får en lika skön mjuklandning.

Efter morgonbörsen och inför USA:s KPI-utfall, en joggingtur

Per G OhlinLämna en kommentar

Efter mogonbörsen och innan USA:s inflationsutfall, en joggingrunda. JP Morgan bedömer att om KPI för maj blir 4,9% eller högre kan S&P 500 falla 2,5–3%. En inflation på 3,9 procent eller lägre väntas ge ett börslyft på 1,5–2%. Banken tror att det mest troliga utfallet är en KPI-siffra på 4,0–4,2%, vilket kan stärka börsen 0,75–1,25%. (Omni Ekonomi)

Inflationen högre än väntat: statistik och min åsikt

Per G OhlinLämna en kommentar

Inflationstakten enligt KPIF (Konsumentprisindex med fast ränta), det vill säga förändringen från samma månad föregående år, var 10,2 procent i december 2022. Det är en uppgång från november då inflationstakten enligt KPIF var 9,5 procent. Månadsförändringen från november till december var 1,9 procent enligt KPIF. (SCB) Den svenska inflationen kom in högre än väntat, men det är inte så dramatiskt. Kärninflationen ligger något över Riksbankens prognos. Elpriserna var den största överraskningen för december, men har sjunkit rejält i början av året. Då är det troligt att den totala inflationen kommer att ligga nära Riksbankens prognos åter redan i januari. Den väntade höjningen på 0.5 punkter tror jag nu är spikad, men några fler räntehöjningar från Riksbanken blir det förmodligen inte i år, snarare sänkningar om fler sektorer än byggbranschen tvärstoppar. Viktigare aktiemarknaden är att inflationen i USA faller för sjätte månaden i USA, det kan inte FED bortse ifrån när räntebanan justeras vid nästa möte.

Min aktievecka 45 – utdelningar, rapport, KPI, budget och kongressval

Per G OhlinLämna en kommentar

En ny vecka anländer med fyra utdelningar och en rapport. Rapportperioden ebbar ut. På torsdag får vi troligtvis bekräftat att inflationen i USA är fortsatt sjunkande. Även om det blir så är det inte en bra miljö för aktier med fallande tillväxt, stigande räntor och fallande inflation. Fortsatt försiktighet gällder, bara för att inflationen faller blir inte allt bra. Lågkonjunkturen blir snart tydligare. Dessutom ligger Europa flera steg efter i ränte- och inflationscykeln. Sveriges nya regering presenterar imorgon sin första budget och den lär bli stram. I USA kan framgångar för republikanerna i kongressvalen vara positivt för New York börsen. Ett låst läge kan ge förutsägbarhet vilket börsen gillar. Det finns inga händelselösa veckor när man är investerare och den här veckan är inget undantag.