Laguppställningen fick en bra dag och steg med Sverigedelen i täten med +1,60 och Stockholmsindexen steg stängde på +1,50%. Det är nästan bara svenska bolag på top 15 listan med undantag för guld-etf:en som är listad i Frankfurt. Ledartröjan idag tillfaller SaltX som rusar +10,47% på nyheten att delägaren och samarbetspartnern SMA Minerals ingått avtal med amerikanska Infinium som producerar e-fuels, främst till flygbränsle. Det ingångna avtalet innebär att SMA Mineral, som kommer drifta och äga ZEQL fabriken i Mo i Rana, får avsättning för den CO2 som SaltX teknik Electric Arc Calciner (EAC), separerar i den elektriska tillverkningsprocessen. Det här är stort för miljön om det förverkligas; SaltX teknik ersätter fossila bränslen och CO2 som separerats kan användas till bränsle.
Näst i topp kom Camurus som fortsätter rusa efter den starka rapporten i onsdags. Dagens fortsatta rusning med +5,42% fick hjälp av en höjd riktkurs från DNB och som upprepade sin köprekommendation. På tredje plats kom SEB som fick en höjd riktkurs från Citigroup och en upprepad neutral rekommendation. Nordnet sällade sig också till vinnarkvartetten utan direkta nyheter.
Avslutningsvis noterar jag att två dygn efter att Riksbanken sänkt styrräntan har den s k kronsmällen uteblivit. Förklaringen är troligen att kronan redan handlas på historiskt svaga nivåer och att även andra riksbanker förväntas sänka i närtid.
Laguppställningen med Sverigedelen i täten steg +0.8% på en småsur börs där storbolagsindex stängde på nollan och breda index på -0,20%. Inledningsvis steg Stockholmsbörsen efter Riksbankens sänkning av styrräntan men uppgången mattades av. Bra av Riksbanken att våga gå före ECB nu när vi ser tydliga tecken på att inflationen faller och att svensk ekonomi mattas av.
Men det finns ljusglimtar också. Svenska exportföretag ser allt positivare på framtiden. Exportchefsindex som görs av Business Sweden, steg under andra kvartalet till 55,3 från 50,8 föregående kvartal. Traditionellt sett innebär en siffra över 50-strecket tillväxt inom ekonomin medan det motsatta gäller under 50-strecket.
Hälsovård toppar idag. Ledartröjan idag gick till rapporterande forskningsbaserade läkedelsbolaget Camurus som ökade omsättning och rörelseresultat samt upprepade prognosen för 2024. Aktien stängde på +7,43%.
På andra plats kom medicinteknikbolaget Medcap som efter sin starka Q1 rapport fått höjd riktkurs av SEB. Jag noterade också att igår mäklades en aktiepost om 69 miljoner kronor, vilket motsvarar en procent av totala antalet aktier.
Trea kom kund- och mjukvarubolaget Lime Technologies som nyligen höjdes till köp (behåll) av Carnegie. Till vinnarkvartetten sällade sig även specialfettbolaget AAK som steg utan direkta nyheter.
På den negativa sidan har specialbolaget Alleimas aktie gått svagt efter rapportsläppet och gick idag under MA200 med -0,9%. Det är för tidigt att säga om aktien får stöd här eller om nedgången fortsätter. Aktien riskerar nu att flyttas till avbytarbänken.
Centralbankerna kommer att stå i centrum när Riksbanken onsd kl 9:30) och Bank of England (torsd) beslutar om styrräntan. Det förväntas att Riksbanken gör sin första räntesänkning, det lär också bli en kommunikation om kronförsvagningen och inflationsrisker. BoE lär hålla sina styrräntor oförändrade. SEB skriver att “vi ser en stor sannolikhet att Riksbanken sänker styrräntan med 25 punkter i maj. KPIF ex energi har trendat lägre och även om den svaga kronan är en huvudvärk förväntar vi oss att styrelsen säger att räntebanan från mars fortfarande gäller och att räntorna kommer att sänkas gradvis framöver. Dessutom kommer vi att få data om budgetsaldo och produktionsdata för mars som nu borde matcha nedrevideringen av BNP-indikatorn”. Stockholmsbörsen stänger kl 13 på onsdag och håller stängt på torsdag när det är Kristi Himmelsfärdsdag.
CNN:s Fear & Greed index är på Fear för tredje veckan i rad, men rör sig mot Neutralt 40(38). Swedbanks Fear & Greed index indikator har flyttat sig från Rädsla till Neutral 50(42). VIX fortsätter nedåt och indikerar en mix av riskaptit och minskad rädsla 13,49(15,03). Detsamma gäller Taildex: 6,76(8,34). Den amerikanska 10-årsräntan håller sig för femtonde veckan i rad över fyra procent: 4,52%(4,67 %). Efter Powells ord ”det är osannolikt att vi höjer räntan” vände indikatorer och börser mot det positiva hållet. “Sell in May and sail away” kanske inte gäller i år då marknaden skall prisa in räntesänkningar och/eller en förväntansbild av sänkningar i närtid. Förutsättningen är att vi slipper recession.
Stockholmsindexen håller ledartröjan för tredje veckan i rad följt av Nasdaq 100. Det skall bli intressant att följa om ledartröjan blir ännu mer gulblå om Riksbanken vågar sänka räntan före ECB och FED.
Klimatkontrollbolaget Munters håller ledartröjan för andra veckan i rad tätt följd av medicinteknikbolaget Medcap. Laguppställningens bolag som hittills rapporterat har överlag överträffat förväntningarna och bekräftat sin sin positiva trend med undantag för Stellantis. Biljätten har trendat starkt länge och jag har skördat vinst på toppen flera gånger. I förra veckan såg vi i biljättarnas Q1-rapporter att det är tufft nu för bilindustrin. Stellantis rasade strax under MA200, men aktien är fortfarande upp 20% sedan köp. Jag gjorde vinsthemtagning och sålde av 40% av innehavet.
Det återstår att se om aktien får stöd vid MA200. Jag avvaktar. Kommande vecka kommer jag att se över avbytarbänken; att ha fundamentalt bra bolag redo att hoppa in på planen är en viktig del av strategin, men det är lätt att försumma detta. Det är viktigt inte minst när vi går in i sommaren med kommande räntesänkningar som kan leda till trendskiften. Nästa vecka har laget fem årsstämmor, tre utdelningar och bara en rapport. Jag ser fram emot att besöka ett Financial Stockholms investerarmöte och Investors bolagsstämma. Jag ser även fram emot den enda rapporten som lämnas av forskningsbaserade läkemedelsbolaget Camurus (onsd). Förväntningarna är höga med ett PE-tal på 63 och en volatilitet på 100 dagars standardavvikelse på höga 45 blir det lätt rus eller ras.
Laguppställningen gjorde ett bra jobb och stängde på plus och täckte upp för SEB som hade X-dag. Stockholmsbörsen gick avvaktande och backade -0,15% inför Feds räntebesked. Fed lämnar som väntat räntan oförändrad och ser fortfarande tre sänkningar framför sig i år enligt beskedet som kom nyss. Investerarna var rädda för att FED skulle ta bort en sänkning i år. Däremot tar Fed bort en räntesänkning under 2025 i den uppdaterade räntebanan som även justerades upp något. Wall Street vänder upp något på beskedet och just nu talar Fed-chefen. I laguppställningen delar investmentbolagen Traction och Svolder på ledartröjan, båda steg +2,0% utan direkta nyheter. Fastighetsbolaget Fabege, medicinteknikbolaget Medcap och investmentbolaget Latour steg nära +1,5%.
Huvudnumret nästa vecka blir FEDs räntebesked på onsdag. Även Bank of Japan, Norges Bank, Bank of England och Swiss National Bank lämnar räntebesked. Det förväntas att styrräntorna kommer att lämnas oförändrade men kommunikationen är mer intressant. Vi får även KPI-utfall från euro-området på måndag och Storbritannien på onsdag. På måndag blir det återigen en resdag för mig då jag lämnar Sverige och åker in i euro-området.
CNN:s Fear & Greed index ligger kvar för andra veckan på Greed 70(71). Swedbanks Fear & Greed index är för andra veckan på Extreme Girighet 78(82). VIX är fortsatt på en nivå som indikerar låg volatilitet och riskaptit 14,41(14,74). Detsamma gäller Taildex: 10,19(9,79). Den amerikanska 10-årsräntan håller sig för åttonde veckan i rad över fyra procent: 4,32%(4,08%), och är nu på högsta nivån under denna period. Som jag skrev i mitt tidigare inlägg idag råder det euforisk stämning både bland förvaltare och privata investerare enligt flera index.
För femte veckan i rad trendar samtliga index över sitt MA200. Intressant är att båda Stockholmsindexen nu toppar både på MA200 och kort sikt. Sverige, som anses som räntekänsligt, får kanske nu sin revansch när räntesänkningarna börjar närma sig.
Ny topptrendare är Stellantis som passerade Novo Nordisk under veckan. I år trendar både KF- och ISK-portföljen över båda Stockholmsindexen. Bäst går KF- portföljen som stigit +10% sedan årskiftet (se omslaget) och ISK är hack i häl. Veckans miss är Adobe som rapportrasade och ramlade tydligt under sitt MA200. För dippköpare kan det vara ett bra läge att ta position i aktien, men för mig som är momentum investerare så säger min regelbok säger sälj. Inträffar det inget oväntat på måndag så får Adobe flytta till avbytarbänken igen då ett grundkrav är att varje innehav i laget skall trenda över sitt MA200.
Den här veckan är det tunt på makrofronten så det blir mer fokus på rapporterna. Den urstarka jobbrapporten i USA bekräftade att ekonomin är går bättre i USA än i Europa. Det kom in 353000 nya jobb i januari jämfört med 180000 som var förväntat. Den amerikanska centralbanken Fed kan verkligen har mer “is i magen” än kollegorna i Europa när det gäller räntesänkningar. Den europeiska ekonomin har pressats mer av de höga räntorna. Frågan är på vilken sida av Atlanten där räntesänkningarna inträffar först. Fed-chefen sa vid senaste presskonferensen att det verkar otroligt att Fed sänker räntan redan i mars som marknaden prisat in. Å andra sidan är den genomsnittliga tiden från den sista räntehöjningen till den första räntesänkningen i USA åtta månader. I så fall är det dags i mars, men jag blir inte förvånad om Europa tvingas sänka räntorna först.
CNN:s Fear & Greed index är för andra veckan i rad på Extreme Greed 77(77). Swedbanks Fear & Greed index ligger oförändrat på Girighet 64(64). VIX indikerar fortsatt låg volatilitet och riskaptit 13,85(13,26). Taildex är också fortsatt lågt: 10,09(9,53). Den amerikanska 10-årsräntan håller sig för tredje veckan i rad över fyra procent 4,02%(4,14); positivt är att den inte bryter över nuvarande nivå. Tjurmarknaden på Wall Street fortsätter och marknaden verkar tåla kommunikationen att det troligtvis inte blir en räntesänkning i USA i mars. Trots att Europa har det tuffare i det höga ränteläget smittar optimismen på Wall Street av sig till Europa. Men när girigheten är hög och mycket är på ATH håller jag hedgen intakt.
Samtliga index trendar fortsatt positivt på MA200 och den kortsiktiga trenden har stärkts. USA-indexen är på rekordnivåer och när alla är positiva släpper jag inte på garden.
Jag håller en hel laguppställning där alla trendar starkt över sitt MA200 och med den här strategin kan jag utmana index, samtidigt drar jag ner på risken genom alternativa placeringar. Kommande veckar jag sex rapporter att se fram emot från industribolaget Alfa Laval, specialfettbolaget AAK, fastighetsbolaget Fabege, försäkringsjätten Storebrand, mönsterritarbolaget Mycronic och investmentbolaget Traction. Bästa trendarna är forskningsbaserade läkemedelsbolaget Camurus, medecinteknikbolaget Medcap och verkstadsbolaget AQ Group.
Stockholm och laguppställningen stänger på grönt efter Riksbankens besked att styrräntan kan höjas tidigare än väntat då inflationen är på god väg ner. Jag upplever att FED var något hökaktigare igårkväll när det gäller frågan om när räntesänkningarna börjar. Fed kan ha mer is i magen än ECB och Riksbanken eftersom USA:s ekonomi går otroligt bra till skillnad från Europa. Därför blir jag inte förvånad om Europa blir först med räntesänkningar. Det var en lättnad när ABB:s rapport kom in enligt förväntningarna efter att deras sektorskollega Rockwell föll tungt igår när rapporten kom in under förväntningarna. ABB:s orderingång ser bra ut och aktien stiger med +2,20%. Ledartröjan knep Exor idag följd av AQ Group, Microsoft och ABB. Från ikväll och en vecka framåt kommer jag att vara mer engagerad i andra områden än börsen, så det kan bli lite mindre inlägg än vanligt. Sköt om er.
Laguppställningen fick en grön börsdag med medicinteknikbolaget Medcap i täten som rusade med en uppgång på hela +15,85%. Medcap ökade resultatet med 50% och slog alla förväntningar med råge. På andra plats kom specialstålbolaget Alleima som steg +4,06% på nyheten om en stororder på 520 miljoner kronor. På tredje plats återfinns läkemedelsgiganten Novo Nordisk som steg +3,56% på sin rapport. Novo Nordisk överträffade förväntningarna och höjer utdelningen samt aviserar återköp. Europas största och mest diversifierade investmentbolag Exor gick också bra utan direkta nyheter. Igårkväll rapporterade It-jätten Microsoft som levererade över förväntan på både första och sista raden. Trots det tappade aktien närmare 3 procent.
Skogsindustribolaget Holmens rapport kom in under förväntningarna, men jag hade halverat innehavet innan rapporten eftersom den tidvis trendat under MA200. Stockholmsbörsen stängde på rött idag och så även Wall Street. Nedgången på Wall Street befästes när Jerome Powell på presskonferensen sa att baserat på dagens möte är otroligt att kommittén känner sig tillträckligt trygga i mars för att sänka räntan. Centralbanken kan ha is i magen eftersom den amerikanska ekonomin fortfarande går osannolikt bra. Signalen från Powell är inte att inflationen bromsar för långsamt, utan att Fed vill vara mer säkra på att nedgången fortsätter till målet. Sist men inte minst så välkomnar jag Nordnet tillbaka i laguppställningen. ABB:s rapport imorgon blir extra spännande då sektorskollegan Rockwells rapport kom in under förväntningarna och aktien dök.
Stockholmsbörsen handlades avvaktande inför räntebeskeden från Fed (onsdag) och Riksbanken (torsdag). Stockholmsindexen stängde marginellt uppåt och laguppställningen gick bättre. Ledartröjan gick idag till fordonskoncernen Stellantis som toppade både på Parisbörsen och i laguppställningen. Aktien stängde på +4,19, och största delen av uppgången kom efter att den amerikanska sektorkollegan General Motors publicerat övertygande kvartalssiffror. Topptrendarna klimatkontrollbolaget Munters, medicinteknikbolaget Medcap och forskningsbaserade läkemedelsbolaget Camurus stängde alla på drygt +2% utan direkta nyheter.
När det gäller mina aktiefonder, som jag sällan nämner, så är Top 3 i år:
Spiltan Globalfond Investmentbolag +8,24%
Nordnet Global Index +6,98%
Fidelity Global Technology A +5%
Ikväll efter New York börsens stängning lämnar Microsft sin rapport och imorgon ser jag fram emot att ta del av rapporter från Novo Nordisk, Medcap och Holmen. Dessutom, som jag redan nämnt, kommer räntebesked från FED. Det förväntas att FED lämnar räntan oförändrad, mer spännande är om FED vågar börjar tala om en sänkt räntebana.
