KPI

Min aktievecka 20, inflationsdata i fokus, marknadshumöret, Riksbanksföredrag, årsstämma och laguppställningen

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Den här veckan blir det fokus på USA där flera makrosiffror redovisas som är viktiga indikatorer för FEDs kommande räntebeslut. På tisdag får vi PPI och tal från Fed-chefen Powell och på onsdag släpps KPI och detaljhandelssiffror.

I Europa redovisas tysk KPI på tisdag och för euroområdet på fredag.  I Sverige kommer KPI att vara den viktigaste händelsen som redovisas på onsdag. Samma dag får vi även Riksbankens protokoll som kan ge information om nästa räntesänkning. Kanske jag får en föraning redan på tisdag då jag besöker Aktiespararna Östermalms event där jag får lyssna på vice Riksbankschefen och representant från SEB som båda ger sin syn på makroläget.

CNN:s Fear & Greed index flyttar sig från Fear till Neutral 48(40).  Swedbanks Fear & Greed index indikator har flyttat sig från Neutral till Girighet 71(50). VIX fortsätter nedåt och indikerar en mix av riskaptit och minskad rädsla 12,55(13,49). Detsamma gäller Taildex: 6,67(6,76). Den amerikanska 10-årsräntan är oförändrad på 4,50%(4,52 %). Fear & Greed Indexen stärks och indikerar nu att en hälsosam grad av riskvilja, vilket borde kunna leda till ett fortsatt positivt tolkningsföreträde där köparna har övertaget.

Europa är hetare nu än USA med Stockholmsindexen i täten för fjärde veckan. DAX och Oslo har passerat Wall Street och Londonbörsen accelerar och är på väg upp.

Klimatkontrollbolaget Munters håller ledartröjan tätt följd av medicinteknikbolaget Medcap. Det blir intressant att följa om Apples aktie får fortsatt styrka nu när trenden lyfte över MA200 och om Alleima, som fallit ned, får stöd och vänder uppåt. Nästa vecka ramlar det in fyra utdelningar och två bolag håller årsstämma. Jag planerar att besöka Spiltans årsstämma den 18 maj. Det verkar lovande att Spiltan själva hälsar aktieägarna  välkomna till Sveriges förmodligen trevligaste årsstämma som hålls på Cirkus i Stockholm. Det blir seminarier, frågestund, lunch, fika och formell stämma.

Min aktievecka 18, ”All eyes on FED”, börshumöret, sysselsättning, BNP, KPI, rapporter, utdelningar och bolagsstämmor

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

På tisdag stänger Stockholmsbörsen kl 13 och på onsdag är det arbetardagen och stängt. ”All eyes on Fed” under kommande veckan skriver SEB. Fed lär inte ändra räntesatsen men intressant är hur Fed prognostiserar räntebanan efter den senaste tidens bakslag för inflationen och den accelererande sysselsättningsstatistiken. Inför mötet kommer Fed att få det kvartalsvisa sysselsättningskostnadsindexet (ECI) och utfallet kommer att påverka Fed:s hökaktighet. För Sverige (må) Tyskland och euroområdet (ti) kommer BNP-siffror och för Eurområdet (ti) även inflationsutfall. Det ska bli intressant att följa på vilket sätt den senaste trenden med långsamt sjunkande inflation och stagnerande tillväxt fortsätter och hur det vägleder ECB och Riksbanken vid nästa möte. Det händer mycket mer, men det här tycker jag är huvudpunkterna.

CNN:s Fear & Greed index är på Fear för andra veckan i rad, men rör sig mot Neutralt 38(31).  För Swedbanks Fear & Greed index pekar också indikatorn på Rädsla 42(??). VIX vänder nedåt efter tre veckors uppgång och indikerar en mix av riskaptit och något lägre rädsla 15,03(18,71). Detsamma gäller Taildex: 8,34(11,96). Den amerikanska 10-årsräntanhåller sig för fjortonde veckan i rad över fyra procent: 4,67%(4,63 %). Jag upplever att det fortfarande råder positivt tolkningsföreträde på marknaden men för att det skall hålla i sig behöver det vara en rimlig balans mellan bra och dåliga nyheter. Det känns som att det står och väger och att FED spelar en huvudroll nästa vecka.

Stockholmsindexen håller ledartröjan för andra veckan i rad följt av tyska DAX. Det skall bli intressant att följa om Sverige och Tyskland vågar hålla fast vid ledartröjan nu när ECB och Riksbanken troligen sänker före Fed, eller är det alltid Wall Street som bestämmer riktningen? Det korta svaret på frågan är nog -Ja 🙂

Klimatkontrollbolaget Munters har tagit täten på MA200 efter rapportrusningen tidigare i veckan med 14% som ledde till uppskruvade riktkurser och köprekommendationer. Munter som bl a levererar klimatkontroll till datacenter rider på AI-vågen. Hela gänget har en bra trend över MA200 förutom Spiltan och Svolder, men ni som följer mig vet att MA200-kravet inte gäller investmentbolag. Kommande vecka har laguppställningen fem kvartalsrapporter och tre utdelningar samt tre årsstämmor, varav jag kommer att besöka två, det gäller att passa på när man är i Sverige.

Jag har en ledig plats i laguppställningen, så jag håller koll på rapportutfallen om det kan bli köpläge. Helst vill jag köpa på styrka, om något bolag stänger på rapportdagen med +5% och trendar över MA200 är sannolikheten stor att uppgången fortsätter enligt TNInfo-strategin som jag skrivit om tidigare. Då tar jag position dagen efter. Visst kan jag dippköpa, men ofta gäller det när befintliga innehav rapportmissar och i bästa fall har jag tagit hem vinst innan rapport och köper tillbaka billigare, förutsatt att trenden är fortsatt över MA200. Avslutningsvis vill jag nämna att laguppställningens “krydda” SaltX är med i vetenskapsprogrammet Klotet på P1 som berättar om greentechbolagets lovande fossilfria teknik. Möjligtvis var detta radioinslaget en bidragande orsak till att aktien rusade med 6,22% i fredags.

Min aktievecka 15, makro, indikatorer, Bull eller Bear?, trender och laguppställningen

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

På torsdag får vi räntebeslut från ECB. Förväntat är att ECB upprepar att en första räntesänkning kommer i sommar. I Sverige blir det fokus på KPI (fredag) och förhoppningsvis fortsätter KPIF ex energi att bromsa in. Vi får även slutliga inflationssiffror för USA (onsdag), Tyskland (fredag), Frankrike (fredag) och Spanien (fredag).

CNN:s Fear & Greed index ligger för femte veckan på Greed 61(71). För Swedbanks Fear & Greed index sjunker indikatorn till Girighet 61(85). VIX stiger något men är fortsatt på en nivå som indikerar riskaptit 16,03(13,01). Detsamma gäller Taildex: 11,02(8,84). Den amerikanska 10-årsräntan håller sig för elfte veckan i rad över fyra procent: 4,40%(4,20%). Makrodata har tagit bort förväntningarna om en FED-sänkning av räntan i maj och 10–åringen har stigit samt gett sjunkande indikatorer på F&G indexen. Sammantaget borde det innebära en avkylning på börserna, men aktier har senaste tiden visat styrka oavsett makro. Frågan är hur länge det kan fortsätta?

För åttonde veckan i rad trendar samtliga index över sitt MA200. New York-indexen Nasdaq 100 och S&P 500 håller ledartröjan med Stockholms breda index på bronsplats.

Nästa vecka har laguppställningen tre svenska bolag som har årsstämma och x-dag. Även amerikanska Intuit har x-dag kommande vecka. För andra veckan i rad är Mycronic bästa trendare följd av Medcap och Camurus. Samtliga innehav trendar positivt.

Igår blev utlandsportföljen draglok med Microsoft och Novo i topp, svensk inflation bromsar in

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Efter fem timmars bilkörning kom vi fram ganska sent. När jag loggade in i portföljen igår morse såg jag ett jätteminus i avkastningen på ISK-kontot. Det var inget börsras utan jag deltar i ABBs konverteringserbjudande, att tillfälligt registrera ABB-aktierna till svenska för att på så sätt slippa Schweizisk källskatt på utdelningen. Igår avbokades aktierna och därmed blir avkastningen felaktig. Detta rättas till idag när innehavet tillfälligt registreras som svenska. Igår var det utlandsportföljen som lyfte laget och steg med +0,50% medan sverigedelen stängde strax under nollan som Stockholmsbörsen. Utlandsinnehaven fick hjälp av att dollarn, och även euron något, stärktes gentemot kronan.

Förmodligen är det fler och fler som ser att behovet av räntesänkningar är större i Sverige (och Europa) än på andra sidan Atlanten, därav kronförsvagningen, vilket å andra sidan kan göra att Riksbanken inte vill vara först ut. Dessutom var det två utländska innehav som toppade; jättarna Microsoft och Novo Nordisk. Microsofts aktie fick kanske hjälp av att marknaden ser Microsoft som en potentiell köpare av TikTok. Tvåan Novo fick köpstämpel från två analytikerhus igår. På tredje plats kom investmentbolaget Svolder som häromdagen i sitt brutna räkenskapsår rapporterade ett ökat substansvärde med 14%. Stora positiva bidragsgivare till substansvärdet var New Wave, Itab och Arjo. Till vinnarkvartetten kom även ABB med, som tillsammans med Kuenz tagit hem en stororder på stapelkranar i Nederländerna.

Röd veckoinledning inför inflationsbesked, MSCI och Adobe i topp

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

I mitt veckobrev skrev jag att veckans mest spännande siffra blir USA:s KPI som släpps i morgon. Det kommer då visa sig om kallduschen i januari berodde på engångseffekter. Idag var det avvaktande börser som stängde på rött. Flera innehav i laguppställningen går eller gick mot strömmen. Det känns roligt att mina tre senaste innehav är med på dagens Top 5, MSCI, Adobe och Fabege. Ledartröjan innehas i detta nu av finansbolaget MSCI som stiger med +2,15%. Mjukvarubolaget Adobe ligger tvåa och stiger utan direkta nyheter. På tredje plats hittar vi specialfettbolaget AAK. Jag såg nyligen en presentation av bolaget på Pensers småbolagsdag och blev påmind om vilken tillväxtmöjlighet bolaget har. Fastighetbolaget Fabege har också leverat uppgångar nästan varje dag sedan jag nyligen tog position i bolaget. Råvaru-etf:en lyckades också klämma in sig på top5 och det var nickel och olja som steg mest.

Min aktievecka 48, Extrem Girighet och Marknadsbredd

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Då är det söndag kväll och det är dags att fundera över kommande vecka. På onsdag får vi BNP-siffror från Sverige och USA. Det blir intressant att se hur det är ställt med ekonomin på hemmaplan kontra USA. Samma dag får vi även svensk detaljhandelsstatistik och tysk inflation. På torsdag får vi inflationen för EU som är en viktig indikator. Sist men inte minst kommer investerarna att hålla koll på Powells tal på fredag. Kommer börsrallyt att fortsätta? Som vanligt tar jag en titt på några viktiga indikatorer. Häng med! CNN:s Fear & Greed index för New York börsen går mot ett starkare GREED 68(58). Swedbanks Fear & Greed indexlyfter från GIRIGHET till EXTREM sådan 83(66). VIX är nästintill 52 veckorslägsta, vilket indikerar lägre volatilitet och ökad riskaptit 12,46(13,80) och Taildex är också fortsatt lågt: 8,97(10,21). Den amerikanska 10-årsräntan går sidledes 4,47%(4,44%). Sammantaget ser det rätt bullish ut i närtid, med tillägget att det är en bred uppgång på börserna, vilket indikerar styrka. Härligt att se att båda Stockholmsindexen trendar över sitt MA200, vilket innebär att jag bara håller aktier som trendar över MA200 i laguppställningen, med undantag för investmentbolag. Kortsiktigt trendar samtliga index positivt. Imponerande att Camurus orkar trenda så starkt flera veckor i rad på överköpta nivåer. Eftersom volatiliteten är på höga 36 ser jag till att ta hem vinst regelbundet och allokera ned till grundinnehavet. Normalt tar jag hem vinst när en aktie trendar 5% eller mer över sitt grundinnehav, men när en aktie har ett volatilitetsvärde under 20 kan jag låta innehavet få en större allokering. Noterar att hela gänget utom två investmentbolag, Svolder och Traction, trendar över sitt MA200. Båda har dock en positiv trend på MA50 och 20, särskilt Svolder har en stark trend. På tisdag rapporterar Intuit, det ser jag fram emot.

Lågkonjukturen som inte märks – Sverige mot skön mjuklandning

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Det var en rejäl omsvängning från i prognosen i mars då KI bedömde att lågkonjunkturen skulle pågå fram till 2026. Nu är bedömningen att den kommer kommer att bestå 2024 med den kommer knappt att märkas på arbetsmarknaden. Inflationen beräknas ligga under tvåprocentsmålet redan under det andra halvåret 2024. Riksbanken inleder ett batteri av räntesänkningar andra halvåret 2024. Styrräntan bedöms toppa på 3,75% i sommar och sänkas till 1,75% under första halvåret av 2025. För aktiemarknadens del tolkar jag det här som mycket positivt om det slår in och jag utgår ifrån att USA får en lika skön mjuklandning.

Efter morgonbörsen och inför USA:s KPI-utfall, en joggingtur

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Efter mogonbörsen och innan USA:s inflationsutfall, en joggingrunda. JP Morgan bedömer att om KPI för maj blir 4,9% eller högre kan S&P 500 falla 2,5–3%. En inflation på 3,9 procent eller lägre väntas ge ett börslyft på 1,5–2%. Banken tror att det mest troliga utfallet är en KPI-siffra på 4,0–4,2%, vilket kan stärka börsen 0,75–1,25%. (Omni Ekonomi)

Inflationen högre än väntat: statistik och min åsikt

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Inflationstakten enligt KPIF (Konsumentprisindex med fast ränta), det vill säga förändringen från samma månad föregående år, var 10,2 procent i december 2022. Det är en uppgång från november då inflationstakten enligt KPIF var 9,5 procent. Månadsförändringen från november till december var 1,9 procent enligt KPIF. (SCB) Den svenska inflationen kom in högre än väntat, men det är inte så dramatiskt. Kärninflationen ligger något över Riksbankens prognos. Elpriserna var den största överraskningen för december, men har sjunkit rejält i början av året. Då är det troligt att den totala inflationen kommer att ligga nära Riksbankens prognos åter redan i januari. Den väntade höjningen på 0.5 punkter tror jag nu är spikad, men några fler räntehöjningar från Riksbanken blir det förmodligen inte i år, snarare sänkningar om fler sektorer än byggbranschen tvärstoppar. Viktigare aktiemarknaden är att inflationen i USA faller för sjätte månaden i USA, det kan inte FED bortse ifrån när räntebanan justeras vid nästa möte.