Industrimuseum eller inte, sant är i alla fall att tyska DAX toppar MA200. Flera tyska storbolag är globala och påverkas inte så mycket av den inhemska politiken och ekonomin.
DAX har tagit på sig ledartröjan
MA200
Min aktievecka 49, vinterrally eller frysta index? PMI-fest, inflationsdata och jobbrapport
Veckan bjuder på PMI-fest med inköpschefsindex från bl a Kina, Frankrike, Tyskland, Sverige och euroområdet. Frågan är om Trumps utspel om tullar tynger indexen. Vi får även PMI-index från USA under veckan.
På torsdag får vi svensk preliminär inflationsdata som är intressant inför Riksbankens nästa möte den 19 december. Elpriserna pressar den svenska KPIF-inflationen långt över Riksbankens prognos och dessutom spås KPIF ex energi stiga tillfälligt.
Intressant är tysk industriorder (to) och industriproduktion (fr) som ger en fingervisning om hur Europas motor mår.
Veckans huvudnummer är kanske USAs jobbrapport (fr) som visar nya jobbtillfällen utanför jordbrukssektorn. Rapporten har stor betydelse för FED. Senast kom siffran in oväntat lågt på 12000 och förväntat för november är upp till 180000.
CNN:s Fear & Greed index, greed 66(61)
Swedbanks Fear & Greed index, rädsla 28(28)
VIX 13,51(15,24)
Taildex 12,89(14,85)
Den amerikanska 10-årsräntan 4,17%(4,41%)
Skillnaden mellan den Europeiska och Nordamerikanska marknaden är fortsatt stor. Differensen återspeglas i börsindex och värderingar. Jag noterar också att tyska DAX och Stockholmsindexen som brukar följas åt nu visar ett tydligt gap till DAX fördel.
Fear & Greed indexen visar Greed i USA och Rädsla i Sverige. Skräckindexet VIX som visar förväntningar på volatilitet baserat på S&P 500-indexoptioner är fallande, dvs förväntan om volatilitet minskar.
Det kan både bli ett vinterrally och en besvikelse beroende på hur kommande makrohändelser tolkas och hur den geopolitiska oron utvecklas.
USAs småbolagsindex Russel 2000 fortsätter toppa vilket bekräftar att småbolagsrevanschen pågår i USA. De svenska, danska och finska indexen är i fortsatt negativ trend. Får vi se en vändning innan jul?
Inte oväntat innehåller top5 fyra USA innehav med robotkirurgibolaget Intuitive Surgical som bästa trendare. För de aktieinnehav som trendar under sitt MA200 är innehaven halverade, istället har jag viktat upp i de positiva trendarna.
När det gäller etf:er och fonder med global inriktning där USA exponeringen ligger på 60-80% är trenden på MA200 starkt positiv. Även Guld och råvaru-etf:erna är i positiv trend, och kryptoutvecklingen är fortsatt euforisk.
XACT småbolag Sverige börjar närma sig MA200 underifrån. Det blir spännande att se vilken väg trenden tar kommande vecka.
Min enkla strategier på tre minuter
Nedan beskrivs den strategi som jag framgångsrikt tillämpade fram till och med 2024.
Efter min flytt utomlands fr o m 2025, i kombination med att jag har börjat ta ut delar av både privat och allmän pension, har jag gjort vissa justeringar. Den största förändringen är att jag inte längre skördar vinnare för att upprätthålla en jämn allokering – numera låter jag vinnarna löpa.
Samtidigt är grunden densamma. Min momentumstrategi är fortsatt central och det är fortfarande ett grundkrav att ett innehav kvalificerar sig trendmässigt för att få en plats i laguppställningen.
Allokeringen mellan kassa och aktier styrs fortsatt disciplinerat: innehav som faller under MA200, och därmed befinner sig i en negativ trend, avyttras eller ges en lägre vikt i portföljen.
Jag väljer ändå att låta den ursprungliga strategibeskrivningen ligga kvar, då det är den mest framgångsrika strategi jag har tillämpat – och enligt min mening är den fortsatt svårslagen i en svensk kontext.
Min strategi skiljer sig åt beroende på om Stockholmsindexen är i positiv eller negativ trend, dvs trendar över eller under MA200d. När börsindexen är i positiv trend. Jag har upp till 30 bolag i laguppställningen som alla skall trenda över MA200, undantagna från detta krav är investmentbolag. Med denna enkla strategi har jag ett lag som alltid levererar och oftast slår index. I positiv börstrend är jag alltid fullinvesterad i aktier och alla bolag har samma allokering. När ett bolags aktie ökar i värde med minst fem procent över grundinnehavet tar jag hem ökningen som vinst. Om en aktie faller fyller jag på så länge trenden är positiv. Faller något bolag under MA200 säljs det direkt. Min uppgift är att göra den fundamentala checken innan bolaget kommer in på plan. När börsindexen är i negativ trend. I bearmarket får jag behålla befintliga innehav som börjar trenda under MA200, men jag halverar innehavet. Dessutom; om ett bolags aktie faller minst 5% under MA50 säljer jag av 25% och om aktien faller minst 10% under MA50 säljer jag av ytterligare 25% och innehavet är halverat. Detta innebär att ett bolag kan vara halverat innan det faller under MA200 i beartrend. På det här sättet får jag en regelstyrd nedviktning i aktier. Kravet på nya positioner är fortfarande att bolagets aktie skall trenda över MA200 men jag stannar vid en halv position jämfört med bullmarket. Med ovanstående strategier levererar min laguppställning oftast bättre än Stockholmsindexen i både bull- och bearmarket. Min uppgift är begränsad till att göra den fundamentala checken och ta in rätt spelare på planen, sedan är det bara att följa regelboken. När det är oroligt på börsen kan jag vila i min strategi och undvika impulshandlingar. Jag vill också betona att när jag skriver att jag ligger 100% i aktier när börstrenden är bullish så menar jag de pengar som är avsedda för aktier. Oavsett vilken strategi man använder är all aktiehandel förenat med risk. Jag har därför även en “Allvädersportfölj” som innehåller guld, råvaror, obligationer, räntor, hedgefond och globala aktieindexfonder samt privata försäkringar.
Tillbaka i investerarstolen – snabb uppdatering efter ledighet – portföljstädning, makro och finansmedia/brus
Efter nästan en veckas ledighet i Haag är jag tillbaka i investerarstolen. Ja, inte helt ledig, jag utförde en del ideella insatser i Haag som inte har med börsen att göra. Det första jag gör när jag varit ”out of stockmarket” några dagar är att kolla hur mina innehav trendar kring MA200d. Jag konstaterar att 25 bolag av 30 trendar över. Investmentbolagen Svolder och Lundbergföretagen har fallit under, men det föranleder ingen åtgärd eftersom jag accepterar att investmentbolag trendar under. Däremot konstaterar jag att mitt dopp i SCA och Catena inte gick så bra, båda har dykt under medelvärdet under min ledighet. Även Nordnet har havererat på en sänkt rekommendation och fallit långt under medelvärdet. Jag säljer alla tre och tar små förluster och låter mina 27 vinnare löpa på.
Det här gillar jag; börsen har varit röd i några dagar och tre innehav faller ur laget. Jakten på nya långsiktiga trendare börjar på en röd börs. Alternativt funderar jag på att stanna vid 27 innehav över sommaren och plocka ut en del av vårens uppgång utanför börsen? Helt enkelt gå in i ett sommarläge och öka i ränte-, obligations- och likviditetskassan. Det som talar emot detta är att jag har bra spelare på avbytarbänken som vill in på planen. Det som talar för för det är att jag kommer att resa omkring i Sverige i juli som en vanlig semesterfirare. Även om jag plockar ut en del av uppgången är aktieinnehaven totalt större än vid årsskiftet.Trevlig frågeställning att fundera över och jag får återkomma i frågan.
Det andra jag gör efter en ledighet är försöka komma ikapp på makro- och nyhetsfronten. Jag konstaterar att på börsindexfronten är det oförändrat. Alla index trendar över MA200 utom Helsingfors. VIX är på fortsatt låga nivåer, i detta nu på 14,42, och indikerar lugn och riskaptit. Även Taildexindexet pekar nedåt, dvs kostnaden för att skydda sig faller.
Trots att bank- och skuldtaksoro har lagt sig och oljeprischocken kom av sig och en del indikatorer pekar mot riskaptit är analytikerna m fl splittrade om utvecklingen i närtid och på sikt. Egentligen bryr jag inte mig om detta utan försöker istället titta på hur marknaden faktiskt agerar och hur bolagen faktisk trendar. Nästan alla analytiker och finansjournalister skall göra skäl för sin lön och behöver leverera nyheter, positiva och negativa, till sina kunder och uppdragsgivare. Det är naturligtvis en viktig bevakning de gör, men det är som investerare av största vikt att lära sig sålla i bruset och alltid utgå från egen analys.
När det gäller makro i veckan fick vi nu på morgonen tysk PPI och producentpriserna faller kraftigt med 1,4% i maj jämfört med månaden innan. Det här är naturligtvis bra för inflationen. På torsdag får vi amerikansk arbetsmarknadsdata som visat svagare tendenser men inget alarmerande ännu. Samma dag får vi räntebesked från Norge, England, Turkiet och Powell frågas ut i representanthuset och senaten. På fredag firar vi midsommar i Sverige men det kommer också preliminär PMI från Frankrike, Tyskland, England, EMU och USA.
Hur jag använder MA200d, definition och fler användningssätt
Flera har frågat om vad MA200d är och hur man kan använda det. Först och främst vill jag betona att den fundamentala analysen är viktigast och att MA200d är bara en av flera tekniska indikatorer som används som stöd. Jag ägnar mycket tid åt att skanna igenom bolag på Börsdata och tittar på förändring i omsättning, marginaler, vinst och skuldsättning. Sedan blir det ledning, ägare och framtidsutsikter. Jag håller mig till large- och midcap bolag. Det spelar ingen roll om avkastningen kommer från aktiepris eller utdelning. Ett sista krav för att komma med i min laguppställning är att aktien trendar över MA200.
Novo Nordisk är ett bra exempel på en aktie som både trendar långsiktigt över M200d och klarar mina fundamentala checklistor. Tänk på att det är skillnad mellan aktiepriset och det fundamentala i bolaget. Jag har många bra bolag som klarar mina fundamentala checklistor galant, men som ändå inte trendar över MA200d. Dessa bolag får vila på avbytarbänken tills aktien börjar trenda igen. Okej, då vet ni hur jag använder MA200. Nu skall vi titta närmare på definitionen och hur det används inom teknisk analys.
Definition på MA200d och hur det används inom teknisk analys
MA200d är ett glidande medelvärde om 200 dagar som används inom teknisk analys för att identifiera långsiktiga trender och köp- och säljsignaler.
MA200d är en förkortning för moving average 200 days, eller glidande medelvärde 200 dagar på svenska. Det är ett av de mest populära verktygen inom teknisk analys, som är en metod för att studera prisrörelser på marknaden. Det finns också viktade glidande medelvärden som lägger större vikt åt de senaste datapunkterna, men för enkelhetens skull håller jag mig här till vanligt MA.
MA200d beräknas genom att ta medelvärdet av de senaste 200 dagarnas stängningskurser för ett värdepapper, till exempel en aktie, en fond eller ett index. Detta ger en slätad linje som följer prisets riktning över tid. MA200d anses vara ett bra mått på den långsiktiga trenden, eftersom det filtrerar bort kortsiktiga svängningar och brus.
Formel:
för MA200d är:
MA200d=C1+C2+…+C200/200
där C1 osv är slutkursen för dag.
Hur MA200d används inom teknisk analys
MA200d kan användas på flera sätt för att hjälpa dig att fatta bättre investeringsbeslut. Här är några exempel:
– Trendidentifiering: Om priset ligger över MA200d, indikerar det en uppåtgående trend. Om priset ligger under MA200d, indikerar det en nedåtgående trend. Om priset korsar MA200d, kan det signalera en trendvändning.
– Köp- och säljsignaler: När priset bryter upp över ma200d, kan det vara en köpsignal. När priset bryter ner under ma200d, kan det vara en säljsignal. Dessa signaler är bara en indikation och behöver förstärkas med fundamental och teknisk analys.
–Dödskors och gyllene kors: Dessa är speciella fall av köp- och säljsignaler som uppstår när två olika glidande medelvärden korsar varandra.
Ett dödskors inträffar när ett kortare glidande medelvärde (till exempel MA50d) faller under ett längre glidande medelvärde (till exempel MA200d). Detta anses vara en stark säljsignal som indikerar en början på en långvarig nedgång.
Ett gyllene kors inträffar när ett kortare glidande medelvärde (till exempel MA50d) stiger över ett längre glidande medelvärde (till exempel MA200d). Detta anses vara en stark köpsignal som indikerar en början på en långvarig uppgång.
MA200d är inte ett perfekt verktyg och skall inte användas som enda indikator vid köp- eller sälj, men tillsammans med andra tekniska indikatorer och fundamental analys kan det vara ett bra stöd. Några nackdelar:
– Försening: Eftersom MA200d baseras på historiska data, reagerar det inte omedelbart på nya prisrörelser. Det kan leda till att du missar viktiga förändringar i marknaden eller agerar för sent.
– Falska signaler: Ibland kan priset bryta MA200d utan att det innebär en verklig trendvändning. Det kan leda till att du köper eller säljer i onödan eller förlorar pengar på felaktiga affärer.
– Anpassning: Eftersom MA200d är ett fast värde, kan kan det vara mer eller mindre lämpligt för olika värdepapper, marknader eller tidsperioder. Det kan vara bra att experimentera med olika glidande medelvärden för att hitta det som passar bäst för din investeringsstrategi.
Min aktievecka 13, utdelningar, inflation. portföljstrategi och obligationsdiversifiering
Efter en tids bankturbulens hoppas investerarna att det skall lugna ned sig. Bankstrulet i sig kommer att ha en hämmande effekt på inflationen och det är troligt att FED gjorde sista räntehöjningen i förra veckan. På fredag presenteras USA:s inflation som väntas fortsätta falla. I Sverige får vi KI-barometern på onsdag och bolånerapport på tisdag. Det är också dags att summera börsens första kvartal som fortfarande ligger på plus så här några dagar innan. Frankfurt, Köpenhamn, Stockholm och S&P500 New York trendar över MA200, den sista har lyft igen eftersom tech gått bra senaste veckan. Börserna är något översålda, RSI (14) är mellan 32 och 51. VIX-indexet stängde i fredags på 21,74 (25,61), dvs mot mindre oro. Frågan är om bankoron lägger sig och om något annat går sönder härnäst på grund av räntehöjningarna. Den här veckan drar utdelningar igång på allvar och fyra utdelningar ramlar in. Swedbank har årsmöte som jag avser att besöka. Innehav som trendar under MA200 är de båda investmentbolagen Svolder och Lundbergs samt bolagen Hexatronic, Hufvudstaden och Swedbank. De två sistnämnda hade X-dag i fredags och är pressade av bankoron, så det har sin förklaring. För mig är det ok att investmentbolag trendar under MA200 och därför gör jag inga förändringar i dessa. För Hexatronics del är allt fundamentalt rätt. Jag avvaktar även här och fortsätter bevaka utvecklingen. Jag har fyllt på lite i de bäst trendande aktieinnehaven enligt MA50. Jag tog hem vinsten i Guld-etf:en och fick mer likvid. Jag ökar i obligationer och ser framför mig att vi når räntetoppen i närtid. Jag tar det försiktigt med att fylla på i aktier för tillfället, istället fyller jag på i obligations etf:er med olika inriktning för att få en bra diversiering. Mina hedgefonder och en blandfond
Revansch på börserna
Efter bankoron blev det revansch för börserna och särskilt för banksektorn. Glädjande nog studsar S&P500 över MA200 igen och VIX-indexet gick ned mot 20, dvs en lugnare börs. Det återstår att se om detta bekräftas imorgon när FED sätter räntan. Samtliga bolag i laguppställningen trendar över MA200 igen med undantag för Svolder. Jag fortsätter att öka stegvis i aktiedelen med likvid från sidlinjen, ändå blev likvidandelen oförändrad eftersom jag gjorde vinsthemtagning i guld etf:en. Guldet är på överköpta nivåer på 74 (RSI 14) och i övre kanten av Bollinger bandet så det var säljläge. Hela 28 innehav stängde på plus, varav 14 stängde på mer än plus en procent. Härligt att Hexatronic blev portföljvinnare och välförtjänt återigen trendar över MA200. Med sitt kostnadseffektiva fiberkommunikationssystem har bolaget en fördel gentemot konkurrenterna och tar hela tiden marknadsdelar i outbyggda regioner. Bankerna fick sin revansch idag och mina två innehav Nordea och Swedbank kniper andra och tredjeplatsen.
Översålda index och VIX lugnare
Samtliga börser är nu översålda och endast Stockholm, Köpenhamn och Frankfurt trendar över MA200. VIX faller tillbaka igen efter att bankerna lugnat sig och marknaden prisat in den nya osäkra räntebanan från Centralbankerna. Det är tydligt att marknaden överreagerar på både positiva och negativa signaler. Köparna letar efter positiva tecken i inflationsutfall och olika index m m. Det kommer att vara volatilt ett tag framöver, men förr eller senare vänder det. Nu gäller det att ha torrt krut och fylla på i nedgångarna. Idag ser det ut som att vi får en positiv öppning. Kortsiktigt kan vi nog få en studs uppåt om inget mer ”går sönder”.
Börsen: en bra fredag helt enkelt
Stockholm stänger på dagshögsta och techbolagen lyfter i detta nu New York. 29 av mina innehav stänger eller ligger på grönt, varav 14 innehav lyfter med en uppgång på över en procent. S&P500 ökar till 1,1% över MA200, VIX faller under 20 och långa räntorna gick neråt. OMX30 är näst bäst i Europa efter DAX. En bra fredag helt enkelt. Verkstadsbolaget Atlas Copco blir portföljvinnare, kanske fick aktien en puff av att Vd:n i Di menade att bolaget kommer att ta marknadsandelar i USA. Teknikföretaget Apple lyfter på en höjd riktkurs hos Morgan Stanley och en av Apples kontraktstillvekare satsar 700 miljoner dollar på en ny fabrik i Indien. Trean verkstadsbolaget Sandvik fick en höjd riktkurs från HSCB.
Min enkla strategi och portföljinnehav på två minuter
Nedan beskrivs den strategi som jag framgångsrikt tillämpade fram till och med 2024.
Efter min flytt utomlands, i kombination med att jag har börjat ta ut delar av både privat och allmän pension, har jag gjort vissa justeringar. Den största förändringen är att jag inte längre skördar vinnare för att upprätthålla en jämn allokering – numera låter jag vinnarna löpa.
Samtidigt är grunden densamma. Min momentumstrategi är fortsatt central och det är fortfarande ett grundkrav att ett innehav kvalificerar sig trendmässigt för att få en plats i laguppställningen.
Allokeringen mellan kassa och aktier styrs fortsatt disciplinerat: innehav som faller under MA200, och därmed befinner sig i en negativ trend, avyttras eller ges en lägre vikt i portföljen.
Jag väljer ändå att låta den ursprungliga strategibeskrivningen ligga kvar, då det är den mest framgångsrika strategi jag har tillämpat – och enligt min mening är den fortsatt svårslagen i en svensk kontext.
Får jag lov att presentera hela min laguppställning i aktier och de nyckeltal jag kastar en snabb blick på varje dag. Se tabellen på sista sidan. Jag ser mig som lagledare och vill ha det bästa laget på planen. Spelarna i mina portföljer är bolag som trendar över MA200 och har rätt fundamenta. Om ett bolag faller under MA200 frågar jag mig själv alltid varför marknaden inte värderar bolaget högre. I nuläget kan man se att jag har 33 bolag som trendar över MA200 och fem bolag som ligger under. De sistnämnda riskerar att bli utbytta i närtid. Jag minskar successivt innehavet till hälften om ett bolag faller under MA200 och avvaktar om det orkar ta sig tillbaka. Tar det sig upp igen kan jag köpa tillbaka det jag sålt igen, om inte byts bolaget ut, och en ny spelare tas in i laguppställningen. I tabellen har jag också med MA50 och MA50/200 för att se trenden samt RSI om det är översålt eller överköpt. När jag tar in ett nytt bolag tittar jag på, förutom att det trendar över MA200, att fundamenta stämmer med mina regler, dvs omsättning, marginaler, ledning m m. Genom att ha portföljbolag som trendar över MA200 och byta ut de som inte gör det har jag alltid ett lag som levererar i bullmarket. Ofta har jag också utrymme för kortsiktiga trader där jag har bestämda regler för varje trade, men det är ett annat inlägg. I Bearmarket är principen densamma. Faller börsindex under MA200 och därmed de flesta bolag kan jag halvera det totala aktieinnehavet och gå likvid för att övervintra och/eller välja alternativa placeringar för bearmarket. Svårare än så här behöver det inte vara.