Trump

Hur många gånger kan ett avtal vara nära?

Per G OhlinLämna en kommentar

Trump räknar ned – marknaden räknar om.

Hur många gånger kan ett avtal vara nära?

Trump räknar ned – marknaden räknar om.

Trettiosju gånger.

Så många gånger har Donald Trump enligt medieuppgifter sagt att ett avtal med Iran är nära. Ibland har det handlat om dagar, ibland om veckor. Formuleringarna har varierat, men budskapet har varit detsamma: en lösning är inom räckhåll.

Ändå står marknaden här igen.

Oljehandlare, rederier och investerare vaknar till ännu en dag fylld av motstridiga uppgifter. Är Hormuzsundet öppet eller stängt? Pågår förhandlingarna eller har de brutit samman? Är en diplomatisk lösning nära eller längre bort än någonsin?

Det märkliga är att flera versioner av verkligheten tycks existera samtidigt.

Från iranskt håll kommer signaler om hårda åtgärder och begränsningar för sjöfarten genom Hormuzsundet. Samtidigt rapporteras att fartyg fortfarande passerar. Vissa rederier avvaktar, andra fortsätter trafikera området till kraftigt höjda försäkringspremier. Resultatet blir ett informationslandskap där marknaden tvingas fatta beslut innan den vet vad som faktiskt är sant.

Och kanske är det just där den verkliga historien finns.

För marknader handlar inte bara om fakta. De handlar om förväntningar. När ett budskap upprepas tillräckligt många gånger utan att leda till konkreta resultat börjar investerare justera sitt förtroende. Varje nytt löfte får mindre genomslag än det förra. Inte för att det nödvändigtvis är fel, utan för att trovärdighet är en begränsad resurs.

Det innebär inte att Trump har fel denna gång. Ett avtal kan mycket väl ligga nära. Hormuzsundet kan mycket väl normaliseras snabbare än många tror. Men marknaden har lärt sig en dyr läxa genom åren: det är skillnad mellan ett löfte och ett utfall.

Samma mekanism syns regelbundet även på börsen. Bolag som gång på gång lovar starkare tillväxt eller högre marginaler får till slut allt svårare att imponera på investerarna. När orden blir fler än resultaten krävs det konkreta bevis för att återvinna förtroendet.

Just nu befinner sig den geopolitiska marknaden i ett liknande läge.

Varje rubrik om ett möjligt Iranavtal får oljepriset att röra sig. Varje uppgift om Hormuzsundet analyseras i detalj. Men reaktionerna är inte lika kraftiga som tidigare. Investerarna tycks i allt större utsträckning vänta på bekräftelser snarare än löften.

Det är därför frågan inte längre bara handlar om Iran.

Den handlar om trovärdighet.

För i en värld där information färdas snabbare än någonsin blir förtroende en tillgång som prissätts lika hårt som olja, räntor och aktier.

Och kanske är det därför den mest intressanta frågan just nu inte är om ett avtal är nära.

Utan hur många gånger ett avtal kan vara nära innan marknaden slutar lyssna.

Laguppställningen höll ställningarna med rusande FlatexDEGIRO och SaltX i topp

Per G OhlinLämna en kommentar

Efter fredagens möte mellan Trump och Putin träffar Trump i detta nu Zelenskyj samt flera Europaledare. Stockholmsbörsen stängde ned omkring en halv procent medan laguppställningen klarade sig på gröna sidan med två rusare i topp.

Vilken raketstart på veckan av FlatexDEGIRO (+7,04)! Denna tyska nätmäklare knep ledartröjan med en imponerande uppgång. Företaget visar stark tillväxt i antalet kunder och transaktioner med omvänd vinstvarning och höjd helårsprognos i bagaget.

Greentechbolaget SaltX (+6,56%) fortsätter att locka investerare med sin innovativa teknik och optimism kring bolagets projekt med en ökad tilltro till deras patenterade elektrifieringsteknik för framställning av kalk och cement samt CO2-infångning.

Ljudboksjätten Storytel (+2,38%) ser ut att ha hittat tillbaka i en positiv trend. Bolaget är en ledande aktör inom sin nisch och har en stark position på marknaden, trots konkurrens.

Det svenska industribolaget HMS Networks rundar av topplistan med en fin uppgång på +1,6%. Företaget är specialiserat på industriell kommunikation och har en viktig roll i digitaliseringen av industrin. HMS Networks är väl positionerat för att dra nytta av trender som automatisering och IoT (Internet of Things).

Min aktievecka 34: trots fler pessimister vill ingen ställa sig på sidlinjen och missa uppgångar, fokus på fortsatta fredsförhandlingar

Per G OhlinLämna en kommentar

När börserna öppnar på måndagen får marknaden möjlighet att reagera på helgens toppmöte mellan USA:s president Donald Trump och Rysslands president Vladimir Putin, som inte resulterade i vapenvila eller fredsavtal. Ukrainas president Zelenskyj, som inte var inbjuden till mötet, kommer att träffa Donald Trump i Vita huset på måndag. Där kommer han att få sällskap av flera europeiska ledare.

På onsdag får vi räntebesked från riksbanken klockan 9.30. Det förväntas att Riksbanken sitter still i båten.

På fredag redovisar SCB siffror över den svenska arbetslösheten i juli. Statistiken släpps klockan 8.

Intressant är fredagens årliga centralbankskonferens i den lilla skidorten Jackson Hole i Wyoming i USA där Fed-chefen håller tal.

Fear & Greed indikatorn stärks mot ökad Greed och volatilitetsindexen håller sig på riskaptitsnivå. Något motsägelsefullt till detta redovisar AAII-enkäten att pessimisterna nu är fler. Det är möjligt att trots pessimismen är rädslan större att missa den fina börsuppgången, och därför vill ingen kliva av aktietåget.

Augusti har börjat bra och samtliga index, utom Köpenhamn, har positiva trender på både lång och kort sikt.

Tre spännande rapporter ramlar in från Latour, Karnov och SaltX. Varumärkesbolaget New Wave rapportmissade och lyckades inte behålla sin positiva trend. Regelboken viktade ned innehavet och den fortsatta trenden avgör om aktien får vars kvar på plan. Jag håller även ett öga på HMS trendar något under MA200. Positivt är att både Visa, Handelsbanken och Storytel fick stöd vid MA200 och vände tillbaka till positiv trend. Bästa trendare är SaltX som är upp +135% i år.

Samtliga etf:er är i positiv trend på MA200 utom Xact Sverige som är nära att bryta över. Flera etf:er har lyft laget starkt under året och bäst är Gold Mining med +64% i år.

Veckoavslutning i dur med Storytel och Airbus i topp

Per G Ohlin3 kommentarer

Vi tog en promenad igårkväll i 32 gradig värme och stannade till på en restaurang och åt en flammkuchen med ett glas vitt vin vid  Pariser Strasse i Berlin. När vi kom hem stupade jag i säng och vaknade idag kl 8:30. Därför blev det inget inlägg igår kväll. Under tiden jag har sovit har Trump och Putin träffats i Alaska. Som väntat ser det inte ut som att mötet lett till vapenvila, däremot skall Zelensky flyga till Washington på måndag för att träffa Trump. Fortsättning följer och utfallet i detta kommer att påverka börshumöret framåt. Nu till gårdagens börs.

Di skriver att Stockholmsbörsen tog veckans positiva trend i mål på fredagen med nya uppgångar, trots att indexen stängde en bit under dagens högsta nivåer. Breda index OMXSPI visade vid stängning plus 0,2 procent medan storbolagsindexet OMXS30 hade lyft 0,3 procent.

Laguppställningens ledartröja gick till ljudboksbolaget Storytel (+1,95%) som stängde bäst utan direkta nyheter för dagen. Aktien gjorde nyligen en snabbvisit under sitt MA200, men fick stöd där och är på väg upp i positiv trend igen.

Torsdagens vinnare franska flygjätten Airbus (+1,69%) kom på andra plats och lyfter på att man har medvind och lyckas leverera fler flygplan än konkurrenten Boeing. Dessutom har Airbus en imponerande orderstock.

På tredje plats hittar vi investmentbolaget EXOR (+1,04%) som nyligen sålt av sina innehav i Iveco och försvarsindustrin.

Detta har frigjort över 4 miljarder euro i kapital, vilket gör Exor till en av de mest likvida aktörerna i Europa just nu. Med så mycket kapital till sitt förfogande spekuleras det att de kommer att göra nya, strategiska investeringar i sektorer som hälsa, teknik, lyx och media. Det här verkar marknaden gilla vilket driver aktiekursen uppåt, även om det inte finns några konkreta affärer presenterade just nu. Precis som kollegan Investor nedan är aktien mycket nära att nå positiv trend på MA200.

Investmentbolaget Investor (+0,68%) kom med i vinnarkvartetten när flera av deras innehav lyfter. Aktien har länge legat under MA200 men är nu nära positiv trend. Investmentbolagen är undantagna trendkravet så här är jag ofta full investerad oavsett trend.

Trump tar intryck av marknadsreaktionerna, inflations- och tull-lättnad lyfte börserna, ClasOhlson och Asker healthcare i topp

Per G OhlinLämna en kommentar

Inflationen i USA kom in oväntat lågt på 2,3% mot förväntade 2,4%. Wall Street lyfte på beskedet och att Kina sänker sina USA-tullar imorgon. Stockholm tog rygg och vände från minus till en stängning på drygt +0,10%. Ännu bättre gick det för laguppställningen som stängde på +0,60%.

Under sitt besök i Saudiarabien meddelar Trump i skrivande stund:  – Kongressen är nära att driva igenom den största regelminskningen och skattesänkningen i USA:s historien, säger Trump. Om man får igenom dem ”blir det som en raket för vårt land”, fortsätter han. Trump säger också att tonen mot honom har ändrats efter att marknaderna återhämtat sig. – Den kommer att gå mycket högre, säger han.

Uttalandet visar att han på allvar börjar ta hänsyn till aktiemarknadens reaktioner.

Dagens ledartröja gick till prylbolaget Clas Ohlson (+3,90%) som toppade utan direkta nyheter. En bra aktie när det är global oro.

På andra plats kom dagens rapportör medicinteknikbolaget Asker Healthcare (+2,91%) som redovisade ökad omsättning och vinst; aktien steg på rapporten.

Ljudboksbolaget Storytel (+2,74%) som rusade igår och fortsätter sin fina reversering efter rapportraset och stängde som trea. Möjligen blev investerarna inspirerade idag av att Konkurrensverket godkände Storytels köp av Bokfabriken, ett av Sveriges största allmänutgivande förlag.

Till vinnarkvartetten sällade sig också lagets outsider greentechbolaget SaltX (+2,24%) som knep fjärdeplatsen.

Bottenpluggen ur på Wall Street, Spiltan och Europeiskt konsumentrelaterat i topp

Per G OhlinLämna en kommentar

Efter milen i löparskorna är det skönt att komma hem och sätta sig och summera börsen. Ikväll är Nasdaq på väg mot den sämsta börsdagen sedan 2022 och är i detta nu ned -4,15%.Men först vill jag citera Dagens Industris Mikael Vilenius om röran i USA:

-”Det är en ny sheriff i stan under Donald Trump” deklarerade USA:s vice president JD Vance i München den 14 februari. De senaste veckorna har det varit Vilda västern. USA:s president Donald Trump har omväxlande avlossat skrämskott, skarpa tullkulor i ryggen på sina närmaste grannar Kanada och Mexiko, salvor runt fötterna på Volodymyr Zelenskyj för att Ukrainas president ska ge upp sitt land och en hagelsvärm mot sina Nato-allierade i Europa.

I villervallan har han vådaskjutit börsen och dödat den amerikanska börsglädjen som fanns efter valsegern inför sänkta bolagsskatter och färre regleringar. –

Vilken målande beskrivning och det känns lite som att Intuitive Surgical och PaloAlto fick bäras ut på bår när bolagens aktier föll under under MA200 och jag gjorde en slutlig vinsthemtagning. Fantastiska bolag som är välkomna tillbaka, men nu får de vila ett tag. Nu är det bara två amerikanska bolag kvar i laguppställningen, Apple och Visa, men den förstnämndas plats hänger på en skör tråd då aktien är strax under MA200. Vi får se vad som händer imorgon.

Det var även nedåt på Europabörserna men långt ifrån lika illa som i USA, vilket är rätt eftersom värderingarna i Europa är mycket lägre än i USA.

Det var åtminstone några innehav som gick motströms med Spiltan Invest som tog täten utan direkta bolagsnyheter.

På andra plats kom etf:en som följer MSCIs index för Europeiska konsumtrelaterade bolag.

Försvarsaktier fortsätter stiga och idag kom etf:en VanEck Defence på tredjeplatsen.

Till vinnarkvartetten sällade sig även råvaru-etf:en. Dessutom hjälpte obligations- och guld-etf:erna till att dämpa nedgången.

Kassan är nu på rekordhöga 33,4% inklusive obligationer och räntor. Under rådande geopolitiska osäkerhet plockar jag inte in några nya bolag på planen när något bolag får lämna planen när aktien faller under MA200, men jag låter de bolag och etf:er som är de bästa trenderna löpa på och ibland fyller jag på när trenden bekräftas. Det är fördel Sverige och Europa.

Rapportrusare lyfte laget till årets bästa dag, högre inflation stänger räntesänknings-dörren, Mycronic och Peab i topp

Per G OhlinLämna en kommentar

Det blev en mycket bra dag för laguppställningen med två rapportrusare i täten. Inte mindre än 23 innehav stängde på över en procent. Börsuppgångarna accelererade under eftermiddagen. Enligt Di kan Daily Mails uppgifter om att Trumpadministrationen har en plan på gång för att skapa fred i Ukraina och Ryssland före påsk.

När det gäller makro kom den svenska inflationen in högre än väntat, vilket förmodligen stänger dörren för räntesänkningar från Riksbanken i mars.

Rapportrusaren Mycronic (+9,20%) tog hem dagens ledartröja. Mönsterritarbolaget redovisar omsättning och rörelseresultat som var klart högre än väntat under Q4. Styrelsen föreslår höjd ordinarie utdelning samt en extrautdelning.

På andra plats kom Peab (+6,99%) som också är lagets andra rapportör idag. Byggbolaget Byggbolaget redovisar ökad omsättning och vänder till rörelsevinst under fjärde kvartalet. Styrelsen föreslår höjd ordinarie utdelning.

Trea kom investmentbolaget Spiltan (+3,54%) som steg på att deras största innehav gamingbolaget Paradox lämnade en rapport som överträffade förväntningarna.

Kanske jag ändå gläder mig mest åt att specialfettbolaget AAK (+3,25%) som återhämtade en del av gårdagens nedgång och klättrade tillbaka över MA200. Trots gårdagens rapportras var det en bra rapport, så jag är inte förvånad.

Jumboplatsen gick till investmentbolaget AJ Ahlström (+1,89%) där jag tidigare i veckan halverade innehavet när aktien gick under sitt MA200.

Istället ökade jag min position i investmentbolaget Bure (+2,85%) som nyligen klättrade över MA200 och idag fick aktien en extra puff uppåt när Mycronic rusade som är deras största innehav.

Fortsatt uppgång med rusande AQ Group i topp följd av SaltX, USAs ekonomi och Trumps entré

Per G OhlinLämna en kommentar

Efter gårdagens urstarka börs fortsatte uppgången och breda Stockholmsindexet stängde på +0,70%. Laguppställningen steg över procenten med en rusare och flera innehav som gick starkt. Själv badar jag i flyttkartonger, räknade till 97 när jag började packa upp och nu tror jag det bara är cirka 15 kvar, så det går framåt. Det går alldeles utmärkt att kombinera börsen med att packa upp. Nu till börsen.

Ledartröjan gick till rusande verkstadsbolaget AQ Group som blev dagens vinnare med en uppgång på nästan +12% sedan Carnegie tagit upp industrikoncernen till bevakning med en köprekommendation.

På andra plats kom lilla förhoppnings- och greentechbolaget SaltX som stängde på drygt +4% utan direkta nyheter. Jag håller tummarna för att deras elektrifieringsteknik får en framgångsrik kommersialisering. Lyckas det kan tekniken eliminera cementindustrins CO-utsläpp som svarar för 8% av det globala utsläppet.

När det är risk-on är kryptovalutorna högt upp på topplistan och vice versa när det riskaversion. Intressant att “Pensionsfonder världen över har börjat investera i kryptovalutor som bitcoin efter kursuppgångar, Trumps omval och lansering av ETF:er”, skriver Financial Times.

Till vinnarkvartetten sällade sig konsultbolaget Sweco som steg drygt +2% efter att bolaget tecknat ett ”omfattande ramavtal” med statsägda Statkraft i Norge.

Jumboplatsen ser ut att gå till Apple som i detta nu är ner drygt -3% på ett Wall Street som är på svagt minus, men det är några timmar kvar till stängning, så mycket kan hända. En avslutande reflektion kring USA: Den senaste tidens makrosiffror i kombination med urstarka delår från bankjättarna pekar mot en stark amerikansk ekonomi. “Marknaden känner på sig att ekonomin mår bra men det finns också många som håller tummarna för att Donald Trumps administration inte ska strula till saker för mycket” säger vice Fedchefen Roger Ferguson till Market Watch.