Guld

Börsen tappade fart – SaltX i topp, Gränges pressas, guldet på rekordnivå

Per G OhlinLämna en kommentar

Börsen tappade fart – SaltX i topp, Gränges pressas, guldet på rekordnivå

Stockholmsbörsen inledde dagen med gröna siffror men vände ner under eftermiddagen efter Wall Streets öppning. Vid stängning stod indexen som följer:

OMXSPI: −0,9 % OMXS30: −0,9 %

Veckans huvudnummer är Feds räntebesked på onsdag, där marknaden väntar sig en första räntesänkning sedan december. Förväntan ligger på −25 punkter och duvaktiga signaler om fortsättningen. Nedgången på börsen sammanföll med rapporter om att tullfrågan åter blivit aktuell när Reuters skrev om möjliga nya importtullar på bildelar.

Laguppställningen stängde ändå bättre än index och vi fick se både styrka och svaghet bland enskilda innehav.

🔝 Dagens vinnarkvartett

SaltX (+4,1 %) SaltX tog tillbaka mark och vände upp kring stödområdet vid 7,60 kronor, som därmed förstärktes. Det återstår att se om detta kan bli en ny bottennivå för aktien. På årsbasis är SaltX fortsatt en av portföljens starkaste trendare. Karnov (+1,05 %) Karnov steg utan nyhetsflöde för dagen. Gårdagens uppgång kom efter SEB:s köprekommendation, medan aktien idag fortsatte mer på egen kraft. VanEck Uranium & Nuclear Tech ETF (+0,93 %) Uranium-temat fortsätter locka investerare. ETF:en handlades upp och håller fast sin positiva trend i spåren av förväntningar om ökat globalt intresse för kärnkraft. Spiltan Invest (+0,48 %) En stabil dag för investmentbolaget, som tickade uppåt trots det breda börstappet.

📉 Dagens jumbo

Gränges (−5,0 %) föll tillbaka efter gårdagens lyft. Aktien handlas nu 4,2 % under sitt MA200, vilket sätter press på det tekniska läget. Nedgången kom samtidigt som Nordea sänkte rekommendationen från köp till behåll, dagen efter att SEB inledde bevakning med köpråd. Aktien riskerar därmed att flyttas tillbaka till avbytarbänken.

✳️ Ytterligare tankar

Guld till nya rekordnivåer – Spotpriset på guld fortsätter uppåt och når nya rekordnivåer inför onsdagens Fed-besked. En svagare dollar och förväntningar på en räntesänkning ger fortsatt stöd åt ädelmetallen. Trots detta hamnade guldgruve-ETF:en i bottenlistan, vilket påminner om att gruvbolagens utveckling inte alltid följer guldpriset direkt. Värt att notera är att WisdomTree Physical Gold ETF är ett tungt innehav i laguppställningen och har fortsatt gynnas av prisuppgången.

Tack för hjälpen med anmälningar – Tack till alla som hört av sig och anmält fejkkonton som kopierar mig och kontaktar mina följare med bedrägliga avsikter. Det är riktigt frustrerande att Meta fortsätter hävda att dessa konton inte bryter mot deras communityregler och därmed inte tas bort, trots alla anmälningar. Det känns viktigt att vi är vaksamma och hjälps åt.

Guldpriset rusar till rekordnivåer – därför har jag guld i portföljen

Per G Ohlin2 kommentarer

Jag har länge haft guld som en hedge i portföljen, främst via ETF:erna WisdomTree Physical Gold och L&G Gold Mining. För mig är guld inget jag äger för maximal avkastning, utan snarare som en balans till aktiemarknaden när osäkerheten stiger.

Just nu är det dock inte bara en hedge – guldet har blivit en vinnare i sig. Under måndagen steg priset till 3 600 dollar per uns, en ny all time high.

Varför rusar guldet?

Bakgrunden är svag amerikansk jobbdata, som ökat marknadens förväntningar på att Federal Reserve sänker räntan redan nästa vecka. I dagsläget prissätts en sänkning med 25 punkter in till 90 procents sannolikhet.

Som Swissquotes analytiker Carlo Alberto de Casa uttrycker det: “Räntesänkningsförväntningar ökar efterfrågan på guld.”

Sambandet är tydligt:

  • Lägre räntor minskar den alternativa kostnaden för att äga guld, som inte ger någon ränta.
  • Svagare dollar gör guldet billigare för investerare i andra valutor.
  • Kombinationen driver efterfrågan – och därmed priset.

Vad betyder det framåt?

Det intressanta nu är frågan: Har guldet mer att ge, eller har marknaden sprungit för långt i sin optimism kring Fed?

Historiskt har guld gått starkt i perioder av ekonomisk osäkerhet. Och just nu finns det gott om sådana faktorer: geopolitik, höga skuldnivåer och en konjunktur som visar tecken på avmattning.

MFör mig är guldet dock inte en kortsiktig spekulation. Det är en strategisk byggsten som hjälper till att balansera portföljen när aktiemarknaden är svajig. Men det är förstås alltid lite extra roligt när hedge-komponenten plötsligt kliver fram i rampljuset.

Räntechock och börsras – krypto och guld räddar dagen

Per G OhlinLämna en kommentar

Portföljen står emot börsfall när räntorna stiger

Stockholmsbörsen upplevde en tung tisdag med en nedgång på 2,2 %, den största sedan april. Nedgången drevs av stigande globala marknadsräntor och oro för statsskulder, vilket sänkte investeringssentimentet.

Konsumentprisinflationen i euroområdet steg till 2,1 % i augusti, vilket ökar sannolikheten för att Europeiska centralbanken (ECB) lämnar räntan oförändrad.

Trots det sura börsklimatet klarade sig min portfölj bättre än index tack vare strategisk diversifiering.

Stötdämparna

Flera tillgångar fungerade som viktiga stötdämpare. Virtune Crypto Top 10 ledde uppgången med +1,93 %. Även guld visade styrka, både i fysisk form via WisdomTree (+1,43 %) och genom gruvbolag via L&G Gold Mining ETF (+0,19 %). Att guldet dessutom handlas på rekordnivåer förstärker dess status som en trygg hamn i oroliga tider. Läkemedelsbolaget AstraZeneca (+0,07 %) höll sig också strax över nollstrecket. Dessa tillgångar visade sitt värde i ett klimat präglat av ränteoro.

Dagens förlorare

På den negativa sidan pressades cykliska bolag och småbolag särskilt hårt av de stigande räntorna. AQ Group föll mest med -4,93 %, följt av Nemetschek (-4,50 %) och Lagercrantz (-3,77 %).

Slutsats

Dagen var tung för aktiemarknaden i stort, men portföljens diversifiering mot alternativa tillgångar som krypto och guld visade tydligt sitt värde.

Guldet gjorde sitt jobb som hedge, men SaltX var bäst

Per G OhlinLämna en kommentar

Stockholmsbörsen stängde ned för femte dagen i rad och idag på omkring -0,70%. Laguppställningen höll ställningarna väl när de tre största innehaven stängde på grönt och de två största kom med i toppkvartetten.

Ledartröjan gick till greentechbolaget SaltX (+3,72%) som har en vana att vara bäst vid stängning, men också ibland sist då aktien är mycket volatil. Aktien är upp +184% i år och stängde bäst idag utan direkta nyheter.

På andra plats kom L&G Gold Mining (+3,20%) som stiger när ingående bolags vinster stiger i takt med guldpriset och etf:en drar också till sig risk-off flöden. Aktien är upp +75% i år och har vuxit till lagets näststörsta aktieinnehav.

På tredje plats kom industrikommunikationsbolaget HMS Networks (+1,59%) som fick en höjd riktpris och rekommendation av SEB från behåll till köp. I en analys skriver banken att HMS stått inför tuffa förhållanden under det senaste året med externa motvindar, men att bolaget har visat sig motståndskraftigt med en stabil ebit-marginal och förbättringar för den organiska tillväxten.

Vinnarkvartetten avrundades med att största innehavet guld-etf:en (+0,87%) gjorde sitt jobb som hedge och gick motströms på en röd börs.

Jag har fyllt på i HMS Networks efter att vi fick ett gyllene kors när MA50 korsade MA100 underifrån i onsdags. Samtidigt har jag halverat Storytel som nu trendar tydligt under MA200.

Guldet bromsade björnen, SaltX och Karnov i topp

Per G OhlinLämna en kommentar

Det blev en mörkröd avslutning på veckan efter Trumps färska tullar och jobboro i USA;  OMXSPI -1,70%, DAX -2,66% och Nasdaq100 -2,1%. Laguppställningen kom betydligt lindrigare undan när bl a guld och obligationer bromsade nedgången. I oron steg Skräckindexet VIX till 21,39%

och passerade därmed 20 som anses vara brytpunkten till förhöjd oro och riskaversion. Vi dundrar med andra ord in i börsens historiskt tre sämsta börsmånader (aug, sep, okt) med besked.

Det var ändå två svenska bolag som stängde bäst och det var laguppställningens mest riskfyllda aktie som toppade.

Ledartröjan gick till lagets förhoppningsaktie greentechbolaget SaltX (+2,56%) som ofta gör sin egen volatila resa oberoende av makrohändelser och börsoro. SaltX har stigit 147% i år, vilket med råge överträffar både OMXS30 och genomsnittet för cleantech-sektorn. Uppgången drivs av marknadens höga förväntningar på teknikgenombrott. Det är viktigt att förstå att när en aktieuppgång huvudsakligen drivs av förväntningar är risken hög.

På andra plats kom affärsinformationsbolaget Karnov som också gick motströms och stängde på +1,55% utan direkta nyheter. Karnov har nu växt till laguppställningen största aktieinnehav.

På tredje plats återfinns WisdomTree Physical Gold (+0,61%) som är laguppställningens näststörsta tillgång alla kategorier efter Xact obligation (+0,21%). Guldet gör återigen sitt jobb och bromsar björnen när investerarna söker en trygg hamn i ädelmetallen.

Även etf:en L&G Gold Mining är en risk-off destination och fungerar som hedge när investerarna söker skydd.

Jumboplatsen idag går till VanEck Uranium and Nuclear Technology (-5,51%). Jag hittar ingen direkt förklaring till varför denna sektor rasade kraftigt. Jag kan inte hitta något tullrelaterat. Tvärtom har USA och flera länder beslutat att påskynda kärnkraftsutvecklingen.

Defensivt höll emot med Securitas och Guld i topp

Per G OhlinLämna en kommentar

Stockholmsbörsen tappade humöret efter nya tullutspel från Trump och stängde ned med -1,0%. Laguppställningen kom undan med en nedgång på -0,5%.

Bästa aktie blev säkerhetsjätten Securitas gick mot strömmen och steg med +3,1%, med hjälp av upprepade köprekommendationer och höjda riktkurser efter bolagets halvårsrapport på onsdagen.

Guld-etf:en gjorde sin plikt på en röd börsdag och stängde uppåt på +0,46%.

Medicinteknikbolaget Asker Healthcare Group har ingått avtal om att förvärva 80% av aktierna i franska Finmed.

Till vinnargänget sällade sig även VanEck defense som gick motströms och stängde på +0,42%.

Jumboplatsen gick till greentechbolaget SaltX som stängde ned på -7,7%. Jag har skrivit mycket det här bolaget och ikväll nöjer jag att konstatera att det var ganska väntat att det skulle komma en rekyl efter att aktien i år är upp +141%. Aktien är lagets bästa trendare och överlägset mest volatila innehav.

SaltX rusade tvåsiffrigt på ny bekräftelse följd av “VanEck Uranium and Nuclear Technology”

Per G OhlinLämna en kommentar

Laguppställningen gjorde en stark dag med rusande SaltX (+14,4%) i täten medan Stockholmsbörsen (+0,35%) tappade fart innan stängning.  Signaler om ett handelsavtal mellan EU och USA ger investerarna hopp.

Extra roligt att SaltX Technology har erhållit en order från ett amerikanskt Direct Air Capture (DAC)-bolag till ett värde av cirka 12 miljoner kronor. Det här ännu en bekräftelse på att SaltX teknik nu tillämpas inom tre avgörande sektorer för klimatomställningen – kalk, cement och koldioxidinfångning. Aktien rusade med +14,4% på beskedet.  Noterar att Investech ger aktien köprek utifrån insiderköp och tekniskt positiva signaler, men varnar samtidigt för att “risken är hög, på gränsen till extrem, till följd av en volatilitet på månadsbasis på 39,7%”.

Jag brukar benämna SaltX som lagets outsider eftersom bolaget ännu inte går med vinst, vilket annars är ett grundkrav för att komma med i laguppställningen. Jag gör dock ett undantag för SaltX eftersom deras teknik är lovande, och numera bekräftad, kan göra stor miljönytta om kommersialiseringen lyckas. Bara cementindustrin svarar för 8% av det globala CO2-utsläppet som tekniken kan eliminera. Visst risken är hög, men vad är allt annat värt om vi inte lyckas rädda vår miljö?

Nästbäst idag är etf:en  VanEck Uranium and Nuclear Technology som har en fin trend när efterfrågan på kärnkraftsteknologi är hög från både stater och globala företag. Även om meningarna är delade ses kärnkraften alltmer som ett miljövänligt framtidsalternativ.

Till vinnarkvartetten sällade sig även affärsinformationsbolaget Karnov (+2,43%) och verkstadsbolaget AQ Group (+2,06%). Båda stängde bra utan direkta nyheter för dagen.

Dagens jumbo blev Wisdomtree Physical Gold (-1,52%) och L&G Gold Mining (-2,06%) som ofta hamnar i botten när det är risk-on på börsen och vice versa. Det är också detta som är guldets uppgift i laguppställningen, dvs att vara en hedge till aktier. Hantverket ligger i att hitta rätt allokering och beakta att Gold Mining är som guld med lite hävstång.

Vykort från Bad Schandau och Schrammsteine, laguppställningen höll ställningarna på en mörkröd börs

Per G OhlinLämna en kommentar

Vi anlände till Bad Schandau vid floden Elbe vid lunchtid och efter en god lunch vandrade vi till foten av sandstensberget Schrammsteine. En fantastisk upplevelse genom lövskog och sandstensformationer. Området benämns ibland som Tysklands Grand Canyon.

Senare på kvällen besökte vi en konsert med den tyske gitarristen Maximilian Mangold i St Johannikirche. Det blev en konsert med verk av såväl Bach som några spanska kompositörer.

Väl tillbaka på hotellet konstaterar jag att vi fortfarande väntar på ett tullavtal mellan USA och Europa, vilket pressat börserna under dagen. Stockholmsbörsen stängde på omkring -1,35%. Laguppställningen (-0,20%) höll ställningarna väl med hjälp av alternativa tillgångar tillsammans med några aktier som gick motströms.

Ledartröjan gick till Crypto top 10 index (+9,08%) där Bitcoin var dragloket som nådde nya rekordnivåer. Det är ett styrkebesked att Bitcoin allt oftare stiger vid börsoro och kan fungera som hedge till aktier.

På andra plats hittar vi dagens rapportvinnare finans- och försäkringskoncernen Storebrand (+4,35%) som överträffade förhandsestimaten.

På tredje plats kom L&G Gold Mining som investerarna flyr till vid börsoro. Noterar att guld-etf:en stängde som femma med en uppgång på (+1,09%).

På fjärde plats kom etf:en VanEck Uranium and Nuclear Technology där både råvara och ingående bolag har en stor efterfrågan att möta upp till.

Förutom Storebrand hade laguppställningen fyra rapportörer till.

Aluminiumtillverkaren Gränges (+0,46%) rapporterade ett justerat rörelseresultat något under förväntan, men aktien stängde på plus eftersom bolaget förväntar sig fortsatt stark volymtillväxt under tredje kvartalet.

Dagligvarubolaget Axfood (-0,98%) lämnade en stark rapport och bröt en negativ marginaltrend.

Kommunikationsbolaget HMS Networks (-2,03%) minskade den organiskt med 5%, påverkat av valutaförändringar och leveransutmaningar. Vd Staffan Dahlström ser fortsatt osäkerhet kring tullar och geopolitik, men är försiktigt positiv till långsiktig utveckling.

Spiltan invests (-1,33%) avkastningen på substansvärdet för det första halvåret uppgick till -1,79 procent medan SIX RX avkastade positiva 2,31 procent.

Grön stängning på röd börs, toppkvartetten rusade med SaltX och Gold Mining i täten

Per G OhlinLämna en kommentar

Trumps tullutspel om ståltullar i helgen fick guld-relaterat att rusa och lyfte laguppställningen till en stängning på +0,60 medan Stockholmsbörsens index stängde ned -0,60%. Att USA och Kina anklagar varandra för att ha brutit överenskommelser spädde på oron. Jag betraktar spektaklet med ro och lutar mig mot laguppställningens strategi som innehåller regler för att hantera alla marknadsriktningar.

Men det var ändå inte guld-relaterat som toppade idag, istället var det greentechbolaget SaltX som rusade med +7,14%. Möjligen inspirerades investerarna av att SaltXs patenterade ZEQL- teknik presenterades av samarbetspartnern och delägaren SMA Minerals representant på Decarb Connect Europe i Amsterdam – en mötesplats för alla som arbetar med industriella CO2-utsläpp.

ZEQL står för Zero Emission Quicklime och är en banbrytande teknik för att eliminera fossila utsläpp i produktionen av bränd kalk. Tekniken ersätter fossila bränslen med förnybar el och fångar upp den CO₂ som naturligt frigörs från kalkstenen. Istället för att släppa ut CO₂ i atmosfären används det som en resurs – till exempel vid produktion av fossilfritt flygbränsle (e-SAF). Som jag alltid påpekar är risken i aktien hög eftersom tekniken inte är klar med kommersialiseringsfasen och mer finansiering kommer att behövas innan bolaget går med vinst.

På andra plats hittar vi etf:en L&G Gold Mining (+6,35%) som steg på förnyad tulloro efter Trumps senaste uttalanden som jag redan nämnt. Noterar att Guld-etf:en (+1,75%) stängde på sjätte plats.

Prylkedjan ClasOhlson (+4,94) kom in på tredje plats och rusade på en höjd riktkurs och upprepat köp från Pareto Securities.

Ja, hela toppkvartetten rusade idag och på fjärde plats återfinns tyska nätmäklaren FlatexDegiro (+4,58%) som stängde som ett av de bästa bolagen på MDAX-indexet som listar de 50 största bolagen efter de 40 ännu större bolagen på DAX.

Dagens tanke får bli att ibland har man tur även på en sur börs om rätt innehav stiger och kompenserar för lagdelarna som stängde rött. Återigen, det är en bra mix av lagspelare som skall göra jobbet; som täcker upp för varandra i olika marknadssituationer.

Nya innehavet uran ihop med guldet höll ställningarna på en småsur börs, VanEck “Uranium and Technology” och AQ Group i topp

Per G OhlinLämna en kommentar

Laguppställningen gjorde ett bra jobb när flera innehav gick motströms på en röd börs medan Stockholm stängde på -0,30%. Ikväll släpps FED-protokollet och det blir spännande att läsa vad Fed anser om både nuläget och närtiden.

Igår tog jag mina första positioner i uran och jag valde två liknande etf:er där min tanke är att jag skall landa i en av dessa om det blir en ok utveckling; VanEck Uranium and Nuclear (+1,89%) iklädde sig dagens ledartröja medan Wisdomtree (+1,43%) fick nöja sig med en femteplats,  Uran har ju, precis som guld, en måttlig korrelation med aktier, och på en röd dag kan uranet gå motströms precis som guldet. Det är precis min tanke när vi befinner oss i maj och juni som är två av årets sämsta börsmånader.

På andra plats kom verkstadsbolaget AQ Group (+1,75%) som blev bästa aktie idag utan direkta nyheter. L&G Gold Mining (+1,68%) sällade sig också till toppkvartetten och kusinen Wisdomtree Physical Gold (+0,45%) hamnade på en god nionde plats. Som nästbästa aktie stängde greentechbolaget SaltX (+1,62%) vars volatila aktie återhämtade lite av gårdagens nedgång utan några nyheter.

Dagens jumbo blev största aktieinnehavet Storytel (-3,47%) som stängde sämst idag utan direkta nyheter. Dagens tanke får bli att de bästa trendarna, som Storytel m fl, är också oftast de mest volatila och att det därför är angeläget att också ha mindre volatila aktieinnehav (som brukar ses som tråkiga) i en laguppställning gärna kompletterat med alternativa placeringar som går motströms när det är rött på börserna.