Jag fortsätter omallokeringarna och håller högre likviditet än normalt. Jag köper XACT Bear från och till för att hedga nedgångarna. Likaså har jag förstärkt ädelmetallsportföljen som består av Guld, Silver, Palladium och Platinum. Jag fortsätter att ge bidrag till hjälporganisationer som verkar i Ukraina.
De senaste dagarna har jag förstärkt utdelningsportföljen med innehav som har god direktavkastning och kan klara sig bra i inflation och kommande räntehöjningar. De svenska och finska bolagen har lämnat fina rapporter och jag ser fram emot det franska försäkringsbolaget AXA:s rapport den 24 februari. Jag avyttrar Industrivärden då jag har fem av deras sju innehav i portföljen.
Väl hemkommen efter dagens utflykter ser att veckan avslutas med en illröda börser i Europa, förutom Norge. Några undantag finns det, bl a mitt innehav i ASSA ABLOY som rusar på rapporten och stängde på en uppgång med +6,98%. Mina Nordamerikanska aktier stängde på plus och utlandsportföljen kom lindrigt undan. Jag är inte längre säker på att det är läge att köpa bolag med höga multiplar till reapris. Det är inte lika lockande att köpa i dippen som det varit tidigare. Multiplarna kommer nog bli betydligt lägre framöver och korrektionen vi ser nu är egentligen rimlig. Vi upplever nu ett kraftigt väderomslag och då ska man vara försiktig med att leta rea-aktier. Jag är fortfarande fullinvesterad i aktier men är nu nästan helt omallokerad till värdebolag. Det är dags att damma av Buffets citat; Regel nummer 1: Förlora aldrig pengar. Regel nummer 2: Glöm aldrig regel nummer 1.”
Gruvutrustningsbolaget Epiroc lämnar en rapport i linje med förväntningarna. Jag säljer ändå direkt och gör en liten vinsthemtagning på +5%.
Varför?
Svaret är enkelt;
jag väljer istället att öka mitt befintliga innehav i konkurrenten Sandvik som hade en tillväxt på orderingången på +30%enligt rapporten i förra veckan jämfört med Epiroc på +19% enligt dagens rapport. Det som gör valet enklare är att Sandviks värdering är lägre än Epirocs, P/E 23 jämfört med 31. Även marginalerna är något mer pressade i Epiroc. Epiroc är i skrivande stund ned -3,3% och Sandvik är upp +3,3%. Sedan köp är Sandvik upp +25%.
Efter att ha varit lite ledig och på resande fot under första hälften av januari är jag tillbaka till Mac:en och skärmarna. Trendskiftet mot värde, råvaror energi, hälsovård och finans har fortsatt. Det har gått alldeles utmärkt att omallokera till dessa sektor med Ipad och Iphone under resorna. Hittills i år har gjort inte mindre än 50 avslut fram till skrivande stund. Vinsthemtagningarna innebär att jag är ovanligt likvid, vilket är bra inför rapportperioden som börjar nu. De senaste portföljförändringarna är:
Återigen en riktigt röd på världens börser. Marknaden anpassar sig inflation och kommande räntehöjningar. I tisdags fortsatte jag mina omallokeringar i portföljerna. Jag har gjort en viktökning i tyska aktier som generellt är lägre värderade än svenska. Jag är fortfarande på resande fot och njuter av att vara ledig.
Jag har tagit ledigt ifrån börsen några dagar och är på resande fot. I måndags var jag aktiv och gjorde huvudsakligen nedanstående vinsthemtagningar, påfyllningar och köp. Nytt är att jag har tagit position i certifikatet XBT för Bitcoin och Etherum. Även i tisdags gjorde jag flera köp vilket jag återkommer till. Nu fortsätter jag att vara ledig, men håller koll på börsen med mitt getöga. Jag passar på att vara lite aktiv på mornarna när andra sover som nu när jag skriver detta inlägg. …….Ovanstående är måndagens förändringar och jag återkommer med tisdagens portföljförändringar. Jag är ledig och har inte möjlighet att delge mina analyser. Generellt kan jag säga att jag nu prioriterar kvalitetsbolag med lägre värderingar och plockar hem vinster från bolag med höga värderingar och tillväxtbolag. Att jag lite oväntat tar positioner i kryptovalutor beror på att Bitcoin stod 40% lägre i måndags än toppnoteringen i november. Det blev ett gyllene tillfälle att ta position i detta ”samlarobjekt”. Nu fortsätter jag att njuta av min ledighet och önskar er alla en god helg.
För en del av likviden vid försäljningen av Nobina (+69,53%) p g a bud från Basalt (se inlägg igår) och avyttring av hela innehavet i Peab (-2,34%) har jag gjort påfyllningar i 11 befintliga innehav. Genom försäljning av Peab viktar jag ned lite i bygg. Påfyllningarna gäller Addnode, SSAB, Indutrade, SkiStar, Ericsson, Volvocars, Soltech, Nederman, Axfood, Coor och Instalco.
När vi fick det stora börsraset på black friday passade jag att göra påfyllningar i befintliga innehav till reapriser. För att finansiera köpen viktade jag ned och gjorde vinsthemtagningar i bank, trots det är jag fortfarande överviktad i banksektorn. Det blev även nedviktning och vinsthemtagning i Boliden. Innehavet är fortfarande relativt tungt i portföljen. Och slutligen avyttrades hela innehavet i Duni.
