Alfa laval

Inflationsmiss dämpade börsdansen – Novo Nordisk och Medcap i topp

Per G OhlinLämna en kommentar

Stockholm stängde på plus, storbolagsindex på +0,80 och breda index på +0,70%. Innan USA:s inflationsutfall som kom in lite högre än väntat var indexen uppe och dansade på +2,0%. Min utlandsportfölj var vid europastängningen upp +1,19% och sverigeportföljen stängde på +0,85%, dvs en genomsnittlig stängning med +1,02%. Samtliga på top 15 stänger på mer än plus en procent. Idag blev det påfyllning i AstraZeneca och Medcap som föranleddes av trendförbättringar. Kontantdelen är nu nere på 6% medan obligationsdelen är oförändrat på 6%. I år har jag hittills varit 196 dagar i Sverige och 89 dagar i utlandet och jag lär väl landa på drygt 200 dagar i Sverige i år. Det är framförallt Stockholm och Berlin jag pendlar mellan, men några andra platser i Sverige och Europa får också besök. Jag kom till Berlin i tisdags morse och kommer att tillbringa några veckor här innan jag återvänder till Stockholm. För andra dagen i rad toppar Novo Nordisk som fortsätter stiga på framgångsrika studieresultat. Tvåa och tre kom Medcap och Alfa Laval som steg bra utan direkta nyheter. Bästa alternativa placering blev Råvaru-etf:en.

Börsrally och en fantastisk laginsats, Intuit och Microsoft i topp

Per G OhlinLämna en kommentar

Idag har jag kört bil hela dagen från Stockholm till Göteborg med lunchpaus i Linköping. Väl framme konstaterar jag att det varit ett svängigt börsrally med chockstark sysselsättningsstatik och fortsatt höga långräntor i USA. Det verkar till och med ha varit mer svängigt på börsen än på vägen, men köparna vann till slut dagens race och börserna stängde rejält uppåt. Laguppställningen gjorde på egen hand en utmärkt insats när jag hade händerna på ratten. I laguppställningenstängde 22 av 26 aktieinnehav på plus, varav 17 innehav steg med mer än en procent. Det innebär att laget täckte upp för både Arjo och AAK som föll rejält under sitt MA200 idag och därmed riskeraratt flyttas till avbytarbänken, men först tar vi helg. Dagens portföljvinnare ser ut att bli Intuit och Microsoft som hänger med väl i börsrallyt på Wall Street. Det ryktas att Microsoft kan slutföra köpet av Activision Blizzard i nästa vecka. Trea blev Alfa Laval. Bästa alternativa placering blev Guld-etf:en.

Bred uppgång, positiv makro, Thule och Alfa Laval i topp

Per G OhlinLämna en kommentar

Det kom in bra makrodata idag. USA:s kärn-PCE föll till 3,9 procent i augusti, från 4,3 procent i juli. Den lägsta nivån på två år. Möjligen är detta en indikation på att FED är alldeles för pessimistiska om inflationen och att snacket om högre räntenivåer under en längre tid stannar vid en hökaktig kommunikation. Svenska krona kronan fortsatte att stärkas. Om kronans nyvunna styrka håller i sig kan det leda till att den svenska inflationen faller snabbare än väntat. – Det är också positivt för att det kan göra att Riksbanken inte behöver höja räntan igen, säger SEB:s Amanda Sundström till Ekot. Det blev breda uppgångar på börserna och i min laguppställning idag. Både de amerikanska och svenska långräntorna föll tillbaka något så min obligationsportfölj gick också bra idag. Jag har mycket torrt krut på loftet med 15% i kontanter och 11% i obligations-etf:er. Innan jag ökar ökar aktiedelen igen vill jag se vad hotet om nedstängning i USA tar vägen. Det lär ju avgöras redan i helgen. Får vi det överstökat så kan det bli riktigt bra framöver när vi lämnar den historiskt dåliga börsmånaden september. Thule tar på sig ledartröjan igen och återhämtar sig efter en tids nedgång. Alfa Laval stiger på höjd riktkurs och köprekommendation från DNB. Atlas Copco steg också bra utan direkta nyheter. Bästa alternativa placering blev IG-obligationer (etf)

KI-barometern visar på lågtryck – Apple och Alfa Laval i topp – nytt innehav

Per G OhlinLämna en kommentar

Idag kom KI-barometern som pekar på ett försämrat läge för svensk ekonomi samtidigt som inflationsdata oroar. Det blir helt klart en svår nöt för Riksbanken att knäcka. Stockholm började uppåt men storbolagsindex stängde på -0,30% och breda index på -0,20%. På Wall Street är det muntrare tongångar när ny makrostatistik visade färre nya jobb än väntat inom den privata sektorn. Dåliga nyheter är bra nyheter för risktillgångar i nuläget. Laguppställningen gjorde ett bra jobb och stängde oförändrat. Apple har skickat ut inbjudningar till ett pressevent den 12 september där man väntas visa upp nya Iphone 15 och fler nyheter. Jag ser fram emot att följa eventet som kommer att streamas. Idag tog jag ny positioner i holländska investmentbolaget Exor och jag köpte tillbaka innehavet i HMS Networks som åter trendar över MA200, istället fick Lagercrantz sätta sig på avbytarbänken. Därmed har jag återigen full laguppställning, dvs 30 bolag på plan. Dagens portföljvinnare blev Apple och aktien fick möjligen skjuts av att nya IPhone 15 snart presenteras. Tvåa kom Alfa Laval och trea det nya innehavet Exor som steg utan direkta nyheter.

Bra jobbat av portföljen på röd börs – laguppställningen förbereds för sommaren

Per G OhlinLämna en kommentar

Min laguppställning stänger på -0,10% och storbolagsindex på -0,50% och breda index på -0,70%. Min laguppställning täckte upp för varandra bra och överträffade båda indexen. Idag flyttade jag ut SCA, Catena och Nordnet till avbytarbänken då trenden inte finns där riktigt ännu. I mitt förra inlägg ställde jag mig själv frågan om jag skall stanna vid 27 innehav över sommaren, istället för 30 som laguppställningen brukar innehålla och flytta en del av vårens uppgång utanför börsen.

Det blev en kompromiss; jag tar in två bolag och stannar vid 29 bolag och flyttar vinster från börsen motsvarande ett innehav till ränte-, obligations och likviditetsportföljen. Då har jag mer än tre årslöner utanför börsen över sommaren. Jag prövar att plocka in två fundamentalt fina bolag som har en bra trend; Alfa Laval och Intuit, USA:s Fortnox. Ändras förutsättningarna är jag beredd att tänka om.

Dagen portföljvinnare är Ependion, följt av Traction och HMS Networks. Det finns inga direkta nyheter kopplade till dagens uppgångar för något av bolagen. Ependion och HMS Networks tillhör mina bästa trendare som ligger ca 35% över sitt MA200.

Ny strategi – ”jag vänder på klacken”

Per G OhlinLämna en kommentar

Det ser fortsatt mörkt ut på aktiemarknaden med fokus alla negativa macrohändelser, såsom krig, inflation, räntehöjningar och lågkonjuktur. Det här får mig att ”vända på klacken”. Jag minskar mina svenska innehav och ökar andelen utländska aktier och hedgen mer än vad jag tidigare tänkt. I Sverigeportföljen ISK (som jag nu får ändra namn på 🙂 har jag nu ökat andelen hedge till 37% och kommer att landa på drygt 40% när jag är klar. Jag tar även positioner i några globala bolag, tyska Infineon, amerikanska Lam research och NXP semiconductors samt tre svenska bolag ABB, Alfa Laval och Atlas Copco. Som jag tidigare skrivit har jag inte underskott av kapital och därmed regleras hela den utländska källskatten i deklarationen även i ISK. Utlandsportföljen som i sig varit hedge genom valutaeffekten och haft en positiv utveckling i år får vara intakt.

Ny position – Alfa Laval

Per G OhlinLämna en kommentar

Marknaden gjorde tummen upp för  Alfa Lavals Q2 rapport och aktiepriset ökade med mer än 5% på rapporten. Jag har tagit positioner i bolaget. Alfa Laval är marknadsledande med en betydande Price Powering, dvs förmåga att föra kostnader vidare i inflationsmiljö. I år är aktien ned -15%, men de senaste tre månaderna är aktien upp +21%. Omsättning och vinst steg och orderingången landade på rekordnivå. Miljöapplikationerna utvecklas väl och internt har Alfa Laval samarbete med Schneider för att effektivisera sin egen energi- och driftseffektivitet.

Dagens börs, vinsthemtagning och Tyskland

Per G OhlinLämna en kommentar
Då blev det trots allt en intressant klämdag på börsen. Viss anpassning till mer information om inflation och räntehöjningar i FED protokollet. Metaller och basvaror går bäst medan tillväxt med höga värderingar backar. Dessutom tynger euroområdet inflationssiffror som idag meddelades till 5,0% i december jämfört med 4,9% i november. Det är den högsta årstakten sedan 1991. I skrivande stund är portföljerna idag ned -82.748,- kr. Zoomar jag ut på tre månader är portföljerna upp +760.135,- kr så dagens korrektion ser jag som hälsosam och en liten vägvisare. Hur det dagen blir vid börsstängning är avhängigt hur New Yorkbörsen öppnar. Jag gjort vinsthemtagning i Alfa Laval som fått sänkt rekommendation av Bank of America som menar att bolaget kommer att tyngas av kostnadsinflation. Eftersom aktien ligger under 200 MA och ligger på min säljlista är det dags att ta hem vinsten. Sedan köp har aktien stigit +32%. Jag tackar för kaffet och ber att få återkomma. Jag planerar att vikta upp i tyska aktier som har generellt lägre värderingar än svenska bolag. 2021 gick svenska börsen upp +34,9% medan tyska börsens uppgång stannade vid +13,9%. Just nu analyserar jag tyska aktier, mer om detta i kommande inlägg.

Spännande kapitalmarknadsdagar – mycket står på spel

Per G OhlinLämna en kommentar

Mitt under dramatiken på börserna med ränte- och virusoro har fyra av mina innehav kapitalmarknadsdagar och mycket står på spel. Jag skall försöka deltaga digitalt på alla fyra. Först ut är Alfa Laval idag. Aktien ligger +60% i år. Värderingen är hög och huvudfrågan är hur investeringarna ser ut framöver? Imorgon är det dags för både Husqvarna (+23%) och Epiroc (+30%). Husqvarna har nyligen förvärvat amerikanska Orbit, kan det bli mer spännande? För Epiroc blir det intressant att höra om hur uthållig gruvmarknaden är framöver? På torsdag är det dags för Trelleborg (+13%). Aktien är billig med ett P/E tal på 13. Kassan är stark efter försäljning av naturgas- och oljetillgångar. Är det en förvärvsstrategi pågång?

När inflationen kliver in – hur anpassar jag portföljen?

Per G OhlinLämna en kommentar

I Sverige ligger den senaste inflationssiffrorna på 3,1% och i USA på 6,2%. Med anledning av detta finns det en förväntan om en höjning av ränteläget för att dämpa högkonjukturen. Vilka bolag är vinnare och förlorare vid inflation?

Stigande inflation och räntor är ofta negativt för tillväxtbolagen. De här bolagen är ofta högt värderade och är räntan hög sänks förväntan framtida kassaflöden och aktiepriset faller. Med ökande räntor blir dessutom räntemarknaden ett alternativ till börsen.

Vi får inte glömma att börsen kan gå bra när inflationen stiger. Vinster och inflation går hand i hand. Det här gäller flera industribolag.

Inom industrin kan det vara lättare för företag som säljer vidare till andra företag att höja priserna. Det är knepigare för företag som säljer direkt till kund, t ex Husqvarna. Jag har några företag i portföljerna som har Price Powering, dvs förmåga att föra prisökningar vidare till kunderna utan att marginalen tar stryk. I portföljerna har jag t e x Assa Abloy, Alfa Laval, Lindab och Sandvik.

Vid inflation stiger råvarupriserna och råvarurelaterade investeringar kan vara en hedge till inflationen. Själv har jag ETF:er i Guld, Silver, Platinum och Palladium. Jag inkluderar även mitt gruvinnehav i Boliden och Lucara Diamond och jag har även innehav i underleverantörerna till gruvindustrin; Epiroc och Sandvik.

Leder inflationen till högre räntor blir storbankerna vinnare. Jag gjorde mig tung i bank i början av september av denna anledning. Idag har jag innehav i SEB, Nordea, Swedbank och Handelsbanken i portföljerna. Jag viktade vid denna tidpunkt ned i mina serieförvärvare som gått otroligt bra fram till september. Jag har serieförvärvare/tillväxtbolag kvar i portföljerna med de är betydligt mer nedviktade.

Jag ser även livsmedel, telekom och läkemedel som bra innehav i osäkra tider, dessa bolag har flöden som inte påverkas så mycket av konjunkturen. I mina portföljer återfinns Tele2, Telia, Deutsche Telekom, Axfood, Essity, Novo Nordisk och AstraZeneca.