Allt fokus är på kvällens räntebesked från Federal Reserve, där den amerikanska centralbanken väntas sänka räntan för första gången sedan mars 2020. Frågan är om det blir en sänkning med 25 eller med 50 punkter. Besked kommer klockan 20 svensk tid skriver Di efter börsstängningen.
Efter fyra uppgångsdagar stängde Stockholm på -0,60%. Det ser rött ut även på övriga börser i Europa och Wall Street är svagt ned inför räntebeskedet. Jag får vara glad åt att uppgången för laguppställningen i år fortfarande ligger på +22%.
Ledartröjan vid Stockholmsbörsens stängning innehas av favoriten och techjätten Apple. Aktien stiger på nyheten att amerikanska investmentbanken JP Morgan Chase för samtal med Apple om att ta över teknikjättens kreditkortsprogram.
På andra plats kom Guld-etf:en som gjorde sitt jobb som hedge och stängde på plus en röd börsdag.
Mönsterritarbolaget Mycronic gick mot strömmen och stängde positivt utan direkta nyheter.
Även råvaru-etf:en var motvalls och stängde på plus.
Jag körde från Berlin i torsdags och tog Kielfärjan till Göteborg. I söndags drabbades jag av influensan och jag kunde inte köra som planerat köra från Göteborg till Stockholm i måndags. Kanske har jag förärats med den nya Covid-19 mutationen XEC som upptäcktes i Tyskland. Nu har jag emellertid piggnat till och planerar att köra till Stockholm imorgon.
Det var muntra börser i Europa och Stockholm inför FEDs räntebeslut imorgon. Vi får se om det blir en enkel- eller dubbelsänkning, marknaden prisar sedan helgen in en dubbelsänkning. Även Wall Street lyfte när USAs detaljhandelssiffror kom in. Det blev ett drömutfall; detaljhandeln är tillräckligt stark för att hålla oss ifrån en recession, men inte så stark att det stoppar sänkningarna.
Ledartröjan idag gick till etf:en Crypto top 10 index. Krypto är en riskon investering och marknaden vädrar morgonluft för krypto inför FEDs räntesänkning imorgon.
På andra plats kom klimatkontrollbolaget Munters som steg på nyheten att bolaget bildar en strategisk allians med ZutaCore för datacenterkylning. Genom samarbetet kommer Munters SyCool-system integreras med ZutaCores köldmediebaserade teknologi av vätskekylning.
På tredje plats kom nätmäklaren Nordnet som steg utan direkt nyheter.
När nyheten om att USAs detaljhandelssiffror kom in på en bra nivå hjälpte det till att lyfta småbolagsindexet Russel 2000 som finns i laguppställningen via en etf.
Själv är jag däckad av en influensa som drabbade mig här i söndags i Göteborg. Igår skulle jag kört hem till Stockholm, men jag får avvakta tills jag är piggare.
Veckans huvudnummer är Feds räntebeslut (on). Frågan är om det blir en dubbel- eller enkelsänkning. En av de två parametrar som FED ska ta hänsyn till är arbetsmarknaden som visat en försvagning i den senaste statistiken vilket talar för en dubbelsänkning. Den andra parametern är inflationen som kommit in i linje med förväntningarna och motsäger en dubbelsänkning. Jag avstår från att gissa vad det blir 😉
Även Bank of England (to) och Japan (fr) har räntebeslut i veckan. Sist Japan höjde räntan i augusti bidrog det till börsrasen eftersom flera investerare finansierat investeringar i väst med lån i Japan med låg ränta.
Vi får även konjuktursiffror; detaljhandelssiffror från USA (ti), arbetslöshetssiffror Sverige (on), ansökningar om arbetslöshetsersättning USA (to) och husförsäljning USA (to).
KPI-siffror redovisas för euro-området (on) och Storbrittanien (on).
Indikatorerna har lugnat ned sig, F&G har flyttat sig mot neutralt och VIX/Taildex har fallit tillbaka till nivåer med minskad förväntan om volatilitet och mindre rädsla.
Jag tvivlar på om det har någon större betydelse för marknaden om FED gör en dubbel- eller enkelsänkning. Blir det en dubbel kan marknaden oroa sig för att det är värre än det är; blir det en enkel blir det en oro för att Fed väntar för länge och att konjunkturen knäcks.
Vi är mitt i årets sämsta börsmånad och marknaden är nervös för konjunkturen, men det finns en underliggande optimism med högt inflöde i aktierelaterat och börsindexen har en positiv trend. Jag är bullish.
CNN:s Fear & Greed index, greed 49(39)
Swedbanks Fear & Greed index, neutral 43(47)
VIX 16,56(22,38)
Taildex 12,70(18,66)
Den amerikanska 10-årsräntan 3,66%(3,71%)
Samtliga börsindex nedan är i positiv trend på lång sikt och Nasdaq100 och Russel 2000 avancerar igen. OMX30 har lyft igen och ligger inte så nervöst nära MA200,
Laguppställningen har fått en ny topptrendare i investmentbolaget Linc som jag plockade in efter nedgången i somras och som sedan återtagit sin fina trend. Forskningsbaserade läkemedelsbolaget Camurus får lämna ifrån sig ledartröjan och vila upp sig i klungan.
Vi har en ny spelare på plan i form av Norvo24 som sysslar med underjordisk infrastruktur. Det finns en stor underhållsskuld i norra Europa där Norvo24 är marknadsledande.
Sedan förra veckan har laguppställningen lyft från +19% i år till +22%. Även om jag är bullish vet jag inte vilka siffror jag skriver nästa vecka, september är september…
Börserna lyste grönt idag på båda sidor Atlanten. Stockholms storbolagsindex stängde på +0,60% och breda index på +0,90%. Laguppställningen gjorde ett bra jobb och lyfte årsuppgången till +22%. Det var en makrofri dag med breda uppgångar bland småbolagsrelaterade innehav. Laguppställningens top 5 idag är småbolagrelaterat och alla tre småbolags-etf:erna finns med på top 15.
Greentechbolaget SaltX toppade återigen utan direkta nyheter. Noterar att gröna aktier gått bättre sedan oddsen har öka för Kamela Harris efter presidentvalsdebatten i USA. På andra plats kom investmentbolaget Linc som investerar i små och medelstora life science bolag. Jag gick in i bolaget efter tappet i månadsskiftet augusti/september och aktien har gått bra sedan dess.
På tredje plats hittar vi en ny spelare i laguppställningen Norva24 som tillhandahåller ett brett utbud av infrastrukturtjänster för avloppssystem. Norva24 är marknadsledare inom den nordeuropeiska UIM-tjänstemarknaden (Underground Infrastructure Maintenance), genom ledande positioner i Norge, Danmark, Tyskland och Sverige. Det finns en stor underhållsskuld inom området. Marknaden är fragmenterad och bolaget förväntas växa stabilt både organiskt och via förvärv.
Rapporterande investmentbolaget Svolder redovisade en svag utveckling för substansvärdet i fjärde kvartalet, höjer utdelningen med 70 procent. Svolder stuvar om i innehaven. Svolder har i fjärde kvartalet köpt aktier i Scandic Hotels för 63 miljoner kronor och i Arjo för 26 miljoner kronor. Samtidigt har aktier sålts i Engcon för 72 miljoner kronor, Troax för 52 miljoner kronor, Nolato för 30 miljoner kronor samt i New Wave för 12 miljoner kronor. Marknaden gillade förändringarna tillsammans med utdelningshöjningen och handlade upp aktien.
Jag har kört ombord på färjan i Kiel och imorgon vaknar jag i Göteborg. Det är perfekt att färdas när man sover. Men innan jag somnar blir det en börsdagbok.
Svensk inflation kom in lägre än väntat. KPIF uppgick till 1,2% i augusti, vilket är den lägsta nivån sedan slutet av 2020. På eftermiddagen meddelade ECB att styrräntan som väntat sänks med 25 punkter till 3,5%.
Europabörserna stängde med breda uppgångar och även Wall Street ser ut att upprepa gårdagens fina stängning.
Laguppställningen fick en bra dag och ledartröjan gick till klimatkontrollbolaget Munters som steg med i takt med andra AI-relaterade aktier.
På andra plats kom mönsterritarbolaget Mycronic som har fått en order på en SLX-maskritare från en befintlig kund i Asien. Maskritaren ska levereras till Europa och ordervärdet ligger i intervallet 4-6 miljoner dollar.
På tredje plats hittar vi läkemedelsjätten Novo Nordisk som steg på dåliga nyheter för en konkurrent. Den schweiziska rivalen Roches fetmaläkemedelskandidat rapporteras ha en sämre biverkningsprofil.
Till vinnarkvartetten sällade sig även verkstadsbolaget AQ Group som gick bra utan direkta nyheter.
Imorgon ser jag fram emot att läsa investmentbolaget Svolders rapport och, inte minst, att vakna i Sverige.
USA:s KPI saktade in till 2,5% i augusti mot väntade 2,6%. Det är den lägsta inflationssiffran sedan 2021. Samtidigt ökade kärninflationen något mer än förväntat. Därmed kan vi nog inte förvänta oss en dubbelsänkning från Fed i nästa vecka.
Stockholmsbörsen föll tillbaka när Fed öppnade negativt och breda index stängde på -0,55%. Laguppställningen hade ingen bra dag och stängde bara något bättre än breda index.
Volatila greentechbolaget SaltX som antingen ligger i botten eller toppen tar hem ledartröjan igen utan direkta nyheter.
På andra plats kom etf:en Global Clean Energy och möjligen fick vi uppleva en Kamela Harris effekt för grön energi. Den enda börsen som stänger grönt idag är Köpenhamn och då är det lätt att ana att läkemedelsjätten Novo Nordiskhjälpte till. Aktien lyfte på att Morningstar och Pitchbook prognostiserar att marknaden för viktminskning väntas expandera till 200 miljarder dollar fram till 2031. På fjärde plats kom råvaru-etf:en och bland råvaror noterar jag att olja steg.
Imorgon åker jag hem till Sverige men jag skall nog hinna skriva en börsdagbok på färjan. Det blir en spännande dag med bl a räntebeslut från ECB och svenskt inflationsutfall.
Laguppställningen stängde på plus med ISK i täten som stängde på +0,90% medan Stockholms storbolagsindex och breda index stängde på -0,60% respektive -0,20%. Flera gånger kollade jag om det var något fel på Nordnet, men laguppställningen hade flera innehav som helt enkelt gick mot strömmen. Först lite makro.
Kräftgången i svensk ekonomi fortsätter. Snabba BNP kom in lägre än väntat, men en liten glädjeglimt var konsumtionen som ökade något. Kommer sedan inflationen på torsdag in under målet för tredje månaden i rad ökar trycket på Riksbanken inför nästa räntebesked. I senaste protokollet anges det att dubbelsänkningar är en möjlighet.
Dagens vinnare blev blodanalysbolaget Cellavision som rusade och stängde på +6,79% utan att jag hittar någon nyhet kring uppgången. Flera fastighetsbolag gick bra idag och Castellum utmärkte sig särskilt som stängde på en andraplats i laguppställningen med en uppgång på +4,38%. Marknaden brydde sig inte om att Goldman & Sachs gav aktien en säljrekommendation idag. Investmentbolaget Linc som jag succesivt fyllt på i den senaste veckan fick idag en rekommendation av Privata Affärer som ser ett köpläge i investmentbolaget efter att bolaget tappat stort i det breda börsfallet i augusti och början av september. På fjärde plats kom kryptovalutorna som rekylerar upp.
Efter en skön joggingrunda i ett nyregnat Berlin är det skönt att sätta sig ned och summera börsen. Samtidigt som jag skriver detta tittar jag på Apples lanseringsevent där bl a nya iphone 16 lanseras. Jag är nyfiken på det nya chipet som sägs kunna optimera AI användningen.
Vilken uppstuds det blev idag efter förra veckans nedgång. Hela 25 innehav steg över procenten med greentechbolaget SaltX i täten som tog hand om ledartröjan och stängde på +7,25%. Det här är det absolut mest volatila innehav jag haft i laguppställningen. Det här förhoppningsbolaget ligger utanför min normala strategi eftersom jag inte har något trendkrav på aktien och bolaget går ännu inte med vinst. Bolagets patenterade elektrifieringsteknik kan bidra till minskade koldioxidutsläpp inom bl a cementindustrin som står för 8% av världens utsläpp idag.
Behöver jag tillägga att risken i SaltX är skyhög jämfört med mina övriga innehav som håller sig till regelboken.
Till vinnarkvartetten sällade sig även medicinteknikbolaget Medcap, specialfettbolaget AAK och verkstadsbolaget AQ Group som alla steg över tre procent utan direkta nyheter på en munter börs.
I förmiddags köpte jag tillbaka aktier till ett lägre pris i befintliga innehav där jag tidigare gjort vinsthemtagningar på högre nivåer. Det gäller AQ group, investmentbolaget Lungdbergs, Medcap och läkemedelsjätten Novo Nordisk.
Jag fyllde även på i investmentbolaget Linc och därmed har aktien uppnått önskad nivå i laguppställningen.
Veckans huvudnummer är USAs inflationssiffror, inte minst med tanke på att fredagens jobbrapport, som kom in något lägre än väntat, inte bidrog till någon ökad förståelse kring hur Fed agerar vid räntemötet den 18 september. Det blir en sänkning, frågan är hur stor den blir. Onsdagens inflationssiffror blir avgörande.
På torsdag blir det fokus på svensk inflation som kan komma in under två-procentsmålet för tredje månaden i rad. På tisdag får vi en diagnos på den ekonomiska utvecklingen i Sverige i form av BNP, industriorder och hushållens konsumtion.
ECB väntas genomföra sin andra sänkning på torsdag och sänka räntorna med 25 punkter.
Huvudscenariot är fortfarande en mjuklandning i ekonomin men flera indikatorer pekar på att ekonomierna börjar tappa fart och i vanlig ordning kan det bli så att centralbankerna är för saktfärdiga med räntesänkningstempot. USAs sysselsättningssiffror kom in svagare än väntan i fredags och tidigare månader reviderades ned. När det väl börjar gå ned kan det gå snabbt och landningen kan bli hårdare än väntat. Historiskt är det så att börserna gått dåligt om Fed börjar sänka räntorna vid en recession.
Den amerikanska valtemperaturen höjs på onsdag kl 9 när Donald Trump och Kamala Harris drabbar samman i en första debatt. Det som sägs kan naturgligtvis påverka börshumöret, åtminstone kortsiktigt.
Den historiskt sämsta börsmånaden september gör skäl för namnet. Som jag redan nämnt kom USAs sysselsättning in något sämre än väntat och tidigare månader reviderades ned. Tekniktunga Nasdaq 100 föll brant i förra veckan och Stockholms storbolagsindex är ner på sitt MA200. Mjuklandningen är inte längre en självklarhet det märks att marknaden är mycket nervös för detta. Skräckindexet VIX är över 20 igen, vilket indikerar förhöjd rädsla och riskaversion.
Så länge börsindexen är i positiv trend på MA200 är min strategi bullish, men min oro för att vi blir snuvade på mjuklandningen har ökat och jag håller lite hårdare i likviditeten.
CNN:s Fear & Greed index, greed 63(63)
Swedbanks Fear & Greed index, neutral 47(61)
VIX 22,38(15,00)
Taildex 18,66(13,84)
Den amerikanska 10-årsräntan 3,71%(3,90%)
Samtliga börsindex nedan i positiv trend på lång sikt, men tyvärr har OMX30 fallit ned till MA200. Det blir spännande nästa vecka om börsindexen kan behålla sin positiva trend på MA200. Ett trendskifte innebär ett strategiskifte för laguppställningen.
Två utdelningar är på väg in från AstraZeneca och Microsoft. På fredag visar Svolder böckerna för Q2.
Laguppställningen är upp +19% i år och förra söndagen kunde jag avrunda till 23%, som väntat bjuder september på en volatil resa. Camurus behåller ledartröjan och följs av AAK och Intuitive Surgical. Imorgon presenterar Apple bl a Iphone 16 på sitt lanseringsevent. Förhoppningsvis kan det nya chipet anpassat till AI blåsa nytt liv i Iphoneförsäljningen.
Thule och Microsoft har fallit under MA200 och återfår bolagen inte sin positiva trend riskerar båda att få flytta till avbytarbänken. Ni som kan min strategi vet att investmentbolag och SaltX är undantagna trendkravet.
Det är sannerligen så att Björnen har landat. Stockholmsbörsen stängde på ett tydligt minus för fjärde dagen i rad. Det finns en nervositet i luften inför morgondagens jobbstatistik i USA. Skräckindexet VIX har det senaste dygnet flera gånger varit över 20, vilket indikerar förväntad hög volatilitet och ökad rädsla. Laguppställningen klarade sig bättre än indexen då flera defensiva innehav gick motströms.
Ledartröjan gick till affärsbanken SEB som tillsammans med övriga storbanker gick mot strömmen. Även försäkringsjätten och investmentbanken Storebrand hakade på bankuppgången. Fastighetsbolaget Castellum har stärkt sin position sedan jag gick in i aktien. På fjärde plats ligger i detta nu techjätten Apple.
Idag föll Atlas Copco tydligt under sitt MA200 och aktien fick flytta till avbytarbänken. När jag sålde idag var aktien fortfarande upp +20% sedan köp. Bara i år har jag skördat fyra gånger på högre nivåer. Säkerligen är det en aktie som kommer att återkomma när den vilat upp sig, men även favoriter behöver vila ibland. Därmed fick jag mer krut i kassan.
NIdag blev det endast en liten påfyllning i investmentbolaget Linc. Jag håller likviditeten relativt hög för att kunna fylla på mer i septemberfrossan.
