Riksbanken

De ekonomiska förutsättningarna vi nu genomlever nu är lika förutsägbara som utfallet i en slumpgenerator, EXOR och Apple i topp

Per G OhlinLämna en kommentar

USAs införande av tullar mot Mexiko och Canada är för tillfället uppskjutna. Något möte mellan Kinas och USAs ledare blev det inte idag så tullarna på kvarstår mot Kina, så även Kinas motåtgärder. USAs industrproduktion sjönk mer än väntat. Fortsätter tulltramset lär den sjunka ännu mer. De ekonomiska förutsättningarna vi nu genomlever nu är lika förutsägbara som utfallet i en slumpgenerator.

Kronan stärktes idag både mot dollarn och Euron. Anledningen är att kronan fick en puff uppåt när Riksbankens protokoll offentliggjordes där det framgår att riksbankschefen anser att det nu är färdigsänkt. Det pressade naturligtvis utlandsinnehaven, men som utlandssvensk med ett kassaflöde i svenska kronor är det ändå bra.

Idag rapporterade teknikhandelsbolaget Addtech (-1,93%) en omsättning och rörelseresultat som var bättre än väntat. Även marginalerna stärktes. Aktien stängde ändå på den negativa sidan. Värderingen är hög och kraven är högt ställda. Framåt ser det lovande ut.

Följande kommentar ges om utsikterna av VDn: “Trots en alltjämt osäker makroekonomisk situation och en fortsatt avvaktan i investeringsvilja inom vissa kundsegment är tilltron till motståndskraften i vår diversifierade affär och våra strategiska positioner med strukturell tillväxt oförminskad. Detta i kombination med en välfylld orderbok, och god orderingång under tredje kvartalet, gör de kortsiktiga utsikterna goda”.

Dagens topptrio är tre utländska bolag. Ledartröjan gick till investmentbolaget EXOR (+3,20%) som stängde bäst i laget utan direkta nyheter.

På Wall Street går techjättarna Apple (+1,76%) och Alphabet (+1,56%) bra i detta nu. Som ett svar på USAs tullar skall nu Kina bl a granska Google som ägs av Alphabet. Senare ikväll efter Wall Streets stängning rapporterar Alphabet.

Bästa svenska aktie i laget blev nätmäklaren Nordnet (+1,07) som fick höjd riktkurs av JP Morgan idag.

Dagens jumbo blev investmentbolaget AJ Ahlström som stängde sämst utan direkta nyheter.

Bra rapporter lyfte Stockholmsbörsen, räntebesked, ökad diversiering, Bergman & Beving och AJ Ahlström i topp

Per G OhlinLämna en kommentar

Fina rapporter lyfte Stockholmsbörsen till drygt +0,80%. Laguppställningen hade ingen rapportör idag men det mesta blinkade grönt på skärmen och laget gjorde ett bra jobb. Riskbanken sänkte räntan med 0,25% och ikväll kommer jag att följa FEDs räntebesked där räntan förväntas lämnas oförändrad. Trump nämnde häromdagen att räntan borde sänkas med kommentaren att han själv begriper sig på det här med räntor bättre än FED-chefen, Det kan ju vara en poäng med att FED-chefen inte nämner Trump ikväll för att markera direktionens självständighet. Vi får se, nu till börsdagen.

Ledartröjan gick till teknikhandelsbolaget Bergman & Beving. Noterar att Carnegie skrev häromdagen att de tror på höjda marginaler för bolaget.

Därefter följer investmentbolaget AJ Ahlström, byggbolaget Peab och teknikhandelsbolaget Lagercrantz som hängde med upp på en munter Stockholmsbörs.

Jag har nyligen tagit in etf:en XACT Sverige i laguppställningen. Därmed innehåller laget 16 etf:er, med olika underliggande tillgångar; 9 (aktier), 1 (krypto), 1 (guld), 1 råvaror, obligationer (4). Strategin är samma som för aktier, dvs att etf:en skall trenda över MA200 annars halveras eller avyttras den. Antalet direkt ägda aktier är som tidigare ca 3O stycken och det är vinsterna härifrån som byggt ETF-portföljen. Med rockaden ökar jag diversieringen och kapitalskyddet.

Stark dag för laget medan Stockholm backade, Apple och PaloAlto håller ledartröjan

Per G OhlinLämna en kommentar

Laguppställningen fick en riktigt bra börsdag med en rejäl uppgång medan Stockholmsbörsen stängde en bit under nollan. Imorgon väntar en superonsdag med räntebeslut från Riksbanken och FED samt en flod av rapporter. På torsdag får vi dessutom ECBs räntebesked. Men först summerar vi dagen.

Liksom igår har techjätten Apple (+4,07) ledartröjan på sig vid Europabörsernas stängning. Apple har kritiserats för att satsa för lite på AI, men nu lanserar teknikjätten en mjukvaruuppdatering för iPhone, iPad och Mac som aktiverar Apple Intelligence som standard. Till att börja med är den tillgänglig i engelsktalande länder.

Även cybersäkerhetsbolaget PaloAlto (+3,96%) ligger bra till och stiger ikväll på ett muntert Wall Street.

Teknikhandelsbolaget Lagercrantz (+3,09%) och krypto-etf:en (+2,26%) sällar sig också till vinnarkvartetten utan direkta nyheter.

Idag rapporterade nätmäklaren Nordnet (-2.29%) och redovisade högre justerade intäkter och resultat än väntat samt höjde utdelningen mer än vad som var förväntat. Nordnet meddelade också att en satsning mot Tyskland kommer att inledas för att optimera den framtida tillväxten. Aktien backade på rapporten och blev dagens jumbo i laget, men har redan gått starkt innan rapporten i samband med kollegan Avanzas rapportlyft.

Min aktievecka 5, rapportflod med AI-fokus och räntebeslut

Per G OhlinLämna en kommentar

Rapportfloden accelererar med tunga rapporter i Sverige, Europa och USA. Därtill väntas räntebesked från Riksbanken, FED och ECB. Dessutom följer världens investerare Donald Trump för att få klarhet i hans politiska agenda.

Riksbanken väntas på onsdag sänka räntan med 25 punkter till 2,25%. I USA är analytikerkåren enig om att FED låter räntan ligga oförändrad. Detta trots att Donald Trump krävt lägre ränta.  ”Jag tror att jag förstår räntor mycket bättre än vad de gör”, sa han i torsdags. I Europa förväntas ECB på torsdag sänka med 25 punkter.

VIX, Skräckindexet, är nere på värden som indikerar låg volatilitet och riskaptit och Fear & Greed index är neutralt. I veckan är temat AI när Microsoft, Tesla, Meta och Apple släpper sina rapporter. Börshumöret kommer att påverkas av hur det ser ut med balansen mellan notan för utvecklingen och intäkter kopplat till tekniken.

CNN:s Fear & Greed index, neutral 49(37)

VIX 14,85 (15,81)

Taildex 11,78 (10,61)

Den amerikanska 10-årsräntan 4,63% (4,64%)

Trenderna är positiva på lång och kort sikt och tyska DAX leder trendligan. Svensk finansmedia fokuserar mycket på problemen i tysk bilindustri, men tysk industri är så mycket mer med globala bolag i helt andra branscher, vilket inte uppmärksammas.

Ledartrion med bästa aktietrend är ljudboksbolaget Storytel, Handelsbanken och robotkirurgibolaget Intuitive Surgical. Under veckan rapporterar sju bolag i laguppställningen. Bästa ETF:er är Virtune Crypto top 10 index, iShares DAX och Wisdomtree Physical Gold.

Jag har utökat ETF-portföljen i början på året med ETF:er som följer indexen för tyska DAX, EuroStoxx 600, MSCI World Financials och MSCI World Healthcare. ETF-portföljen är mer självgående och jag behöver bara följa trender för olika index baserade på region eller bransch, Kapitalet allokeras dit trenden är bäst.

Ett hökaktigt FED och Riksbanksoro målade Stockholmsbörsen blodröd, laguppställningens USA-innehav och obligationer dämpade nedgången med VISA och SaltX i topp

Per G OhlinLämna en kommentar

Det var svettigt på Stockholmsbörsen som tog rygg på Wall Streets nedgång igår och stängde sämst i Europa på blodröda -2,30%. Wall Street öppnade uppåt idag men det fick inte Stockholm på bättre humör, tvärtom ökade nedgången. Riksbanken var inte lika hökaktig som Fed men i kommunikationen fanns en ökad inflationsoro och osäkerhet.

Skräckindexet VIX har varit uppe på höga nivåer och är i skrivande stund över 20 vilket indikerar ökad oro och risk aversion.

Kronan stärktes med ca 0,80% mot både dollarn och euron vilket pressade utlandsinnehaven något. Det var ändå USA-innehaven och obligationer som fick hålla ställningarna idag och laguppställningen stängde bättre än index på -1,40%.

Ledartröjan gick till betalkortsbolaget VISA som studsade upp tillsammans med techjättarna Alphabet och Apple samt cybersäkerhetsbolaget PaloAlto. Lite oväntat knep svenska greentechbolaget SaltX andraplatsen och trängde sig in bland amerikanarna.

I nedgången passade jag på att ta en rätt stor position i ASSA Abloy som stängde på -4,46%. alltid något

Jumbotröjan gick till ABB som stängde på -5,29%; om jag inte varit så fullinvesterad hade jag definitivt fyllt på.

Min aktievecka 51, FEDs räntebesked och räntebana kan ge hopp om tomterally

Per G OhlinLämna en kommentar

Feds räntebesked och uppdatering av räntebanan kan få fart på tomterallyt. Utöver en sänkning med 25 punkter på onsdag prisar marknaden in tre till fyra sänkningar under nästa år. Om den bilden bekräftas kan vi få en stark avslutning av året.

Även från svenska Riksbanken får vi ett räntebeslut (to) och väntat är en sänkning med 25 punkter.

Vi får flera indikatorer som ger insikter om hur ekonomin mår; bl a flash-PMI (må) för USA och euroområdet, i Sverige (fr) KI-barometer, detaljhandel och PPI.

CNN:s Fear & Greed index, neutral 50(53)

Swedbanks Fear & Greed index, girighet 60(58)

VIX 13,81(12,77)

Taildex 13,62(12,89)

Den amerikanska 10-årsräntan 4,40%(4,15%)

Egentligen kan jag bara upprepa det jag skrev i inledningen: Feds räntebesked och uppdatering av räntebanan kan få fart på tomterallyt. Utöver en sänkning med 25 punkter på onsdag prisar marknaden in tre till fyra sänkningar under nästa år. Om den bilden bekräftas kan vi få en stark avslutning av året.

En utmaning är att USA-indexen är mot det överköpta hållet, så det krävs att räntescenariot blir som inprisat annars lär det bli en tråkig jul för aktier. Jag tror ändå på ett tomterally 🙂 “Pessimister verkar smarta, men det är optimisterna som tjänar pengar”

De nordamerikanska indexen har toppat länge nu. Det är förvånade att DAX går så starkt med tanke på problemen i tysk ekonomi. DAX och Stockholm följs inte längre åt och Stockholm har släpat efter och är nära MA200.

Roligt att två svenska aktier toppar på MA200, Storytel och Lagercrantz, och passerat amerikanarna Intuitive Surgical och PaloAlto. På den korta trenden går Alphabet starkast följd av Storytel och AAK.

OEM International föll i veckan under MA200. Vi får se vart trenden tar vägen innan jag agerar. För övriga som sedan tidigare trendar under MA200 är innehaven halverade, förutom Camurus som är nedviktad till 25%. För outsidern SaltX gäller inga regler mer än att allokeringen är låg.

Även för ett:er och fonder kräver regelboken positiv trend, vilket samtliga har just nu.

Dubbelsänkning boostade börsen, VIX ned till riskaptitsnivå, Gränges och Camurus bäst idag

Per G OhlinLämna en kommentar

Stockholmsbörsens goda humör fick en extra boost efter Riksbankens dubbelsänkning. Vid stängning hade börsen återhämtat hela gårdagens fall efter Trumps valseger: OMXSPI: +1,6% och OMXS30: +1,2%. Ikväll ser vi fram emot en sänkning från Fed med 25 punkter. Kronan stärktes idag och rekylerade tillbaka tillsammans med andra småvalutor gentemot dollarn. Jag noterar också att skräckindexet VIX fallit ner från över 20 till 15 och därmed är riskviljan tillbaka igen på normal nivå och positioneringar för nedgång på S&P500 minskar.

Igår började jag fylla igen i de nya innehaven i laguppställningen. Kassan är därmed minskad från 19% till 12%. Nivån på obligationer (4%) och Guld (2,5%) är oförändrad.

Laguppställningens ledartröja gick idag till aliminiumbolaget Gränges (+5,97%)  som rusade utan direkta dagsnyheter. Däremot mäklades en post igår av Carnegie motsvarande 0,9% av det total antalet aktier. Häromdagen slutförde även bolaget ett förvärv av en produktionsanläggning i Shandong-provinsen i Kina. Jag började ta positioner i bolaget för två veckor sedan och det möjligt att det fallit utanför radarn här på bloggen, men nu blev nykomlingen presenterat med bravur.

På andra plats kom dagen rapportör; det forskningsbaserade läkemedelsbolaget Camurus (+5,34%) som överträffade förväntningarna på alla punkter. vilket också krävdes eftersom värderingen är hög. Utskikterna framåt ser också bra ut enligt rapporten.

På tredje plats kom ljudboksbolaget Storytel (+3,91%) som imponerat på analytikerkåren efter sin rapport och fått flera höjda riktkurser. Noterade också att VDn idag köpte sina första aktier i bolaget.

Till vinnarkvartetten sällade sig även Balder (+3,19%) som steg tillsammans med flera andra fastighetsbolag efter räntesänkningen. Di nämnde också idag Balder som en av de fem mest köpvärda fastighetsaktierna.

Dagens jumboplats i laguppställningen gick till försäkringsbolaget Storebrand (-3,37%) som backade utan att jag hittar några direkta nyheter.

Laguppställningen stängde grönt på röd börs med SaltX och OEM i topp, oväntat BNP-fall tvingar Riksbanken till dubbelsänkning

Per G OhlinLämna en kommentar

Morgonens preliminära BNP-siffror för det tredje kvartalet visade oväntat att den svenska ekonomin gått in i recession. Det återstår att se om de slutliga siffrorna bekräftar detta. Det här tvingar kanske Riksbanken till en dubbelsänkning i nästa vecka.

Stockholmsindexen tappade en bra uppgång tidigare på dagen och stängde på -0,50% medan laguppställningen höll ställningarna och stängde på plus.

Bäst i laguppställningen gick greentechbolaget SaltX som igår stängde på +3,52% och idag rusade med +7,37%. Uppgångarna kommer inför rapporten på fredag, men avgörande är hur kommersialiseringsprocessen kommuniceras i rapporten, det blir garanterat rus eller ras.

På andra plats stängde Crypto top 10 (+5,92%) och Krypto är inne i en bra trend, indexet som Crypto top 10 följer har precis trendat över MA200 och det är möjligt att det är en Trump-effekt vi ser. Trump har ju som bekant uttalat sig positivt om kryptovalutor.

Teknikhandelsbolaget OEM International (+2,83) och mönsterritarbolaget Mycronic (+1,69%) fortsätter gå bra efter sina starka rapporter och tillhörde vinnarkvartetten.

Laguppställningens enda rapportör idag ljudboksföretaget Storytel (1,61%) steg på sin rapport efter att ha redovisat rekordsiffror för omsättning och justerad ebitda.

Dagens jumbo blev blodanalysbolaget Cellavision (-3,90%) som i och med dagens nedgång är på väg till avbytarbänken eftersom aktien föll under MA200. Cellavision lämnade nyligen en stark rapport och jag kan inte hitta någon förklaring till den svaga trenden efter rapporten.

Istället plockar jag in byggbolaget Peab som i sin rapport i förra veckan redovisade ökad omsättning och rörelseresultat och som fått höjda rekommendationer efter rapporten. Peab var på avbytarbänkens bubblarlista och idag ökade jag till en startposition i innehavet.

Min aktievecka 39, Riksbankens räntebeslut och konjukturdata i USA

Per G OhlinLämna en kommentar

Efter FEDs dubbelsänkning av räntan är det nu dags för Riksbanken göra sitt räntebeslut på onsdag. FEDs dubbelsänkning ökar definitivt Riksbankens handelsutrymme. Även om svensk inflation besegrats och kronan stärkts efter tidigare räntesänkningar, tvärtemot vad mången expertis trodde, är förväntningen att Riksbanken sänker med enbart 25 punkter. På fredag får vi USAs inflationsstatistik som väntas komma in oförändrad.

Det kommer även en del konjukturindikatorer från USA som kommer att ha större betydelse för marknadshumöret än svenska Riksbankens beslut; inköpschefsindex (må), BNP (to) och ansökningar om arbetslöshetsersättning (to).

Avslutningsvis ser jag med oro på den geopolitiska situationen, i en eskalering av pågående konflikter blir alla förlorare.

CNN:s Fear & Greed index, greed 63(49)

Swedbanks Fear & Greed index, neutral 63(43)

VIX 16,15(16,56)

Taildex 14,63(12,70)

Den amerikanska 10-årsräntan 3,74%(3,66%)

Indikatorerna har stärkts sedan förra veckan, F&G har flyttat sig till Greed från Neutralt och VIX/Taildex har fallit tillbaka till nivåer med minskad rädsla och ökad riskaptit.

Det finns ändå en oro för att konjunkturen sviker mer än väntat, därför håller marknaden stenkoll på konjukturdatan. Dåliga konjukturnyheter är dåliga nyheter numera när inflationen anses besegrad. Det kan svaja till om något kommer in sämre än väntat.

Min strategi är ändå fortsatt bullish så länge börsindexen är i positiv trend och jag håller en laguppställning som trendar över MA200, enkelt och bra.

Samtliga börsindex nedan är i positiv trend på lång sikt och Stockholmsindexen har fortsatt att stärka sin trend sedan senaste nedgången även om det är volatilt.

Jag såg verkligen inte framför mig att nätmäklaren Nordnet skulle bli lagets topptrendare och att läkemedelsjätten Novo Nordisk skulle falla under MA200. Det återstår att se om Novo får stöd vid MA200 och vänder upp. Fredagens nedgång var definitivt en överreaktion på en studie som var mindre framgångsrik än väntat. Aktien är upp +126% sedan köp och jag har skördat den otaliga gånger på toppen. Nu avvaktar jag, men det tar emot att följa regelboken i det här caset.

MSedan förra veckan har laguppställningen lyft från +22% i år till knappt +23%, så jag fick avrunda uppåt 🙂

Thedéen avfärdade dubbelsänkning, Krypto vinnare idag tillsammans med nya innehaven fastighetsbolagen Castellum och Fabege

Per G OhlinLämna en kommentar

Att diskutera en extra stor sänkning var ”helt naturligt i rådande läge” enligt Erik Thedéen, som dock avfärdade behovet av en större sänkning än normalt vid räntebeskedet i augusti. Det framgår av protokollet från mötet, där Riksbanken sänkte styrräntan med 25 punkter till 3,50 procent skriver Di.

I fredags tog jag positioner i två fastighetsbolag, Castellum och Fabege som båda kom med i topptrion. Passande nog höjdes Castellum till köp och fick en höjd riktkurs av DNB. Även SEB höjde riktkursen och upprepade köp. Castellum stängde som nummer två och bästa aktie i laguppställningen idag.

På tredje plats kom den andra nykomlingen Fabege som fick en höjd riktkurs av SEB och upprepat behåll. En skillnad mellan fastighetsbolagen är att Fabeges lån har kortare löptid vilket kan vara negativt för förvaltningsresultatet i närtid, men å andra sidan är substansrabatten fortsatt hög på 35% medan Castellums rabatt krympt till 6%.

Idag vann krypto över aktierna i laguppställningen med Crypto top 10 index iklädd ledartröjan. På fjärde plats kom iShares Global Clean Energy som därmed med några decimaler passerade över sitt MA200, Därmed tillåter regelboken mig att fylla på igen om trenden blir fortsatt positiv.