Usa

Fyrtal i börsrekord på Wall Street – min exponering till AI och tech i USA

Per G OhlinLämna en kommentar

Fyrtal i börsrekord på Wall Street – min exponering till AI och tech i USA

Det har varit ett historiskt börsögonblick i veckan. För första gången på flera år stängde alla de stora amerikanska indexen – S&P 500, Nasdaq 100, Dow Jones Industrial Average och småbolagsindexet Russell 2000 – på rekordnivåer samma dag. En sådan samstämmighet har enligt Bloomberg bara inträffat 25 gånger under de senaste 25 åren.

Det är med andra ord en extremt bred uppgång, driven av både förväntningar på fortsatta räntesänkningar från Federal Reserve och styrkan i amerikansk ekonomi och techsektor.

Från USA till Europa – men USA-exponeringen lever kvar

I slutet av förra året, när tullfrågan accelererade, valde jag att växla över min aktieportfölj från USA till Europa. Jag ville minska risken i just den delen av portföljen.

Men det betyder inte att jag har släppt min exponering mot amerikansk tech och AI – tvärtom. Den finns kvar, fast på ett annat sätt.

Min exponering mot USA

Även om Visa är min enda direkta aktie från USA, har jag tre fonder som gör att jag fortfarande är tydligt med på AI- och techresan:

Robur Technology (91 % USA) – tung vikt mot de stora tech- och AI-bolagen. Robur Global Trends (72 % USA) – en bred fond, men med tydlig USA-dominans. Spiltan Global Investmentbolag (51 % USA) – indirekt USA-exponering via investmentbolag med stora innehav i amerikanska bolag.

Med andra ord: även om jag flyttade över aktieportföljen till Europa, tickar mina USA-exponeringar i bakgrunden.

Varför minus trots börsrekord?

Det intressanta är att dessa fonder faktiskt ligger på minus i år – trots att de amerikanska börsindexen just nu går från rekord till rekord.

Förklaringen stavas valutaeffekt. Den svenska kronan har stärkts dramatiskt mot dollarn sedan årsskiftet. Och när dollarn blir billigare i förhållande till kronan, minskar värdet på mina USA-innehav när de räknas om till svenska kronor.

Det betyder att även om aktierna i USA gått starkt i lokal valuta, ser utvecklingen betydligt svagare ut på kontot här hemma.

Långsiktigheten avgör

Men ett litet minus på 1–2 % i år är egentligen bara ett hack i kurvan. Ser man på helheten är bilden en helt annan:

Robur Technology: +2 611 % sedan köp Robur Global Trends: +811 % sedan köp

De här siffrorna påminner mig om varför långsiktighet är nyckeln i sparandet. Marknaden kommer alltid att bjuda på kortsiktiga svängningar, ibland på grund av valutor, ibland på grund av sentiment. Men i slutändan är det tiden i marknaden – inte tidpunkten för varje enskilt år – som bygger den verkliga avkastningen.

👉 Så nästa gång någon frågar om jag missar AI-uppgången i USA kan jag med gott samvete svara: nej, jag är redan med. Det syns bara inte alltid i årets resultat.

📊 Faktaruta: Varför är det unikt att indexen slog rekord samtidigt?

S&P 500 – USA:s 500 största börsbolag, ”hela marknadens” temperaturmätare. Nasdaq 100 – tungt viktat mot tech och AI-bolag. Dow Jones Industrial Average – klassiska industrijättar och stabila storbolag. Russell 2000 – småbolagsindex, ofta mer känsligt för inhemsk ekonomi.

Att alla dessa index når rekord samtidigt är ovanligt. Bloomberg har noterat att det bara hänt 25 dagar på 25 år. Det betyder att uppgången inte bara drivs av tech eller enskilda sektorer, utan att den är bred och inkluderar både små och stora bolag, industrin och tillväxt.

Min aktievecka 31: Principöverenskommelse mellan EU och USA avvärjer handelskrig och kan bibehålla börsoptimismen

Per G OhlinLämna en kommentar

Ikväll kom det vi väntat på; EU och USA har nått en principöverenskommelse om ett handelsavtal. EU går med på 15-procentiga tullar på merparten av exporten. Utöver det åtar sig EU att köpa energi för 750 miljarder dollar och investera 600 miljarder i USA. Beskedet avvärjer ett handelskrig som kunde ha gett den globala ekonomin ett hårt slag.

Imorgon inleds tullförhandlingar i Stockholm mellan Kina och USA och enligt flera medier förväntas tullpausen förlängas ytterligare.

Sammantaget kan det här innebära att volatilitetsindikatorerna fortsätter hålla sig på normala nivåer och att riskaptiten bibehålls med ökande optimism.

“I makrokalendern ligger fokus på Feds räntebesked på onsdag. Förväntningarna är att räntan lämnas oförändrad i intervallet 4,25-4,50 procent – till Donald Trumps besvikelse. Vid det senaste mötet lämnades räntan återigen oförändrad, men ledamöterna var i stort sett överens om att en sänkning kan bli aktuell senare i år. Räntebeskedet lämnas vid klockan 20, svensk tid, och presskonferensen följer en halvtimme” senare skriver Omni Ekonomi.

MDet var länge sedan samtliga börsindex var i positiv trend på MA200, även på kort sikt har vi positiva trender i samtliga börsindex. I laguppställningen har greentechbolaget SaltX tagit över ledartröjan som bästa trendare, i övrigt är top 5 samma gäng som tidigare. Laget har tre rapportörer och mest spännande är nog Storytels rapport.

Blir det tullavtal med 15% grundtullar och 50% på stål/aliminium?  hur påverkas alimiminiumbolaget Gränges? Grön stängning med FlatexDEGIRO och Peab i topp

Per G OhlinLämna en kommentar

Det blev en svajig börsdag, men till slut blev det en grön stängning. Vi väntar fortfarande på ett tullavtal mellan EU och USA. Oavsett utgången sköter regelboken hur jag agerar. Nedan skriver jag vad om hur 50% tullar kan påverka aliminiumbolaget Gränges som finns i laguppställningen.

Dagens ledartröja gick till tyska nätmäklaren FlatexDERIGO (+4,38%) som innan rapporten lämnade en omvänd vinstvarning och höjd prognos för 2025. Aktien är upp 80% i år.

Byggbolaget Peab (+1,56%) som kom in som tvåa har beslutat om återköp av egna aktier för högst 500 miljoner kr. Återköpen kan påbörjas på måndag den 28 juli och pågå fram till stämman 2026. Häromdagen köpte VDn aktier för en miljon kr. Aktiens trend är negativ på MA200 och därför håller jag ett halvt innehav.

Medicinteknikbolaget Asker (+1,52%) har fått flera höjda riktkurser och köprek efter sin rapport och stängde idag trea utan nya dagsnyheter.

Dagligvarubolaget Axfood (+1,27%) stängde också bra utan direkta nyheter.

Enligt Reuters källor kan USA och EU nå ett handelsavtal under helgen. Avtalet kommer troligen inkludera en grundtull på 15% på alla varor från EU som USA importerar. Reuters källor uppger även att det ser ut att bli en 50-procentig tull på stål och aluminium.

Tidigare under fredagen sa Donald Trump att det är en 50-procentig chans att det blir ett avtal.

I laguppställningen finns aliminiumbolaget Gränges (+0,58%) som har en uttalad strategi att vara en regional tiiverkare minskar tullarnas direkta effekt på bolaget. Detta innebär att de har produktionsanläggningar i både Europa och USA för att betjäna sina respektive marknader. I USA har Gränges en stor del av sin produktion, och Gränges har själva rapporterat att en mycket hög andel av försäljningen i Nordamerika också produceras där.

Trump tar intryck av marknadsreaktionerna, inflations- och tull-lättnad lyfte börserna, ClasOhlson och Asker healthcare i topp

Per G OhlinLämna en kommentar

Inflationen i USA kom in oväntat lågt på 2,3% mot förväntade 2,4%. Wall Street lyfte på beskedet och att Kina sänker sina USA-tullar imorgon. Stockholm tog rygg och vände från minus till en stängning på drygt +0,10%. Ännu bättre gick det för laguppställningen som stängde på +0,60%.

Under sitt besök i Saudiarabien meddelar Trump i skrivande stund:  – Kongressen är nära att driva igenom den största regelminskningen och skattesänkningen i USA:s historien, säger Trump. Om man får igenom dem ”blir det som en raket för vårt land”, fortsätter han. Trump säger också att tonen mot honom har ändrats efter att marknaderna återhämtat sig. – Den kommer att gå mycket högre, säger han.

Uttalandet visar att han på allvar börjar ta hänsyn till aktiemarknadens reaktioner.

Dagens ledartröja gick till prylbolaget Clas Ohlson (+3,90%) som toppade utan direkta nyheter. En bra aktie när det är global oro.

På andra plats kom dagens rapportör medicinteknikbolaget Asker Healthcare (+2,91%) som redovisade ökad omsättning och vinst; aktien steg på rapporten.

Ljudboksbolaget Storytel (+2,74%) som rusade igår och fortsätter sin fina reversering efter rapportraset och stängde som trea. Möjligen blev investerarna inspirerade idag av att Konkurrensverket godkände Storytels köp av Bokfabriken, ett av Sveriges största allmänutgivande förlag.

Till vinnarkvartetten sällade sig också lagets outsider greentechbolaget SaltX (+2,24%) som knep fjärdeplatsen.

Tröghet i tullförhandlingarna stoppade inte börsuppgången, Vitec och Addtech i topp

Per G OhlinLämna en kommentar

En ny wow-dag med breda uppgångar på Europas börser, hela top15-gänget steg med två procent och mer.

Under eftermiddagen kom uppgifter om att EU och USA endast har gjort små framsteg i samtalen om handelstullarna, och att EU väntar sig att de 20-procentiga tullarna blir kvar efter den 90 dagar långa pausen. Börsuppgången tappade fart i samband med nyheten men återhämtade sig snabbt skriver Di.

Dagens raket blev programvarubolaget Vitec som rusade med +5,12% inför rapporten den 23 april. Aktien klättrade därmed över MA200 och är åter i positiv trend.

På andra plats hittar vi teknikhandelsbolaget Addtech som inför rapporten är ett av få bolag som fått uppskruvade förväntningar av analytikerna.

På tredje plats kom investmentbolaget Latour och häromdagen flaggade IKEA-sfärens investeringsbolag upp i Tomra där Latour är största ägare.

När det gäller analytikernas förväntningar inför rapporten toppar Lagercrantz som skruvats upp med +12,7%. Lagercrantz har fortsatt sin förvärvsstrategi och rapporterat positiva resultat, vilket har stärker deras position.

Min aktievecka 11, indikatorerna blinkar rött i USA, recessionsrisk, inflationssiffror och fördel Europa

Per G OhlinLämna en kommentar

Obligationsmarknaden indikerar att en amerikansk recession är på väg. Efter Donald Trumps tullkrig och massuppsägningar i offentlig sektor har investerare nu bytt strategi, från ”Trump trade” till ett scenario där Fed tvingas sänka räntan redan i maj för att parera inbromsningen i ekonomin.

Vi får USAs KPI (ons) och PPI (to) som kommer att vara nyckeln för tidiga varningstecken över tullar.

I Sverige får vi slutlig KPI (tors) som kommer att avslöja drivkrafterna till varför inflationen var betydligt högre än väntat för andra månaden i rad.

MAGA har blivit MEGA – Make Europe Great Again. Alla varningssignaler blinkar rött på Wall Street. För svenska investerare med USA-innehav har nedgången i USA varit extra smärtsam då dollarn försvagats kraftigt den senaste tiden, vilket förstärkt nedgången. Wall Street är kraftigt översålt, men jag har svårt att se någon trigger som kan starta en uppåt rekyl.

Europa  kommer att satsa enorma summor på försvar och infrastruktur, vilket kan vara positivt för Europeiska aktier.

CNN:s Fear & Greed index, extreme fear 20(20)

Swedbank Fear & Greed 50(55)

VIX 23,37(19,63)

Taildex 15,32(14,33)

Den amerikanska 10-årsräntan 4,24% (4,24%)

Tyska DAX och breda Europaindex är i en fortsatt stark trend medan USA  fallit ner i en negativ trend. Det är ingen tvekan om att övervikt Europa är att föredra. Wall Street är översålt, men vad kan trigga en uppgång?m

Ljudboksbolaget Storytel har starkast trend och har vuxit till lagets största innehav. Jag låter vinnarna löpa och avyttrar eller halverar innehav som faller under MA200, samt viktar ned om något innehav faller mer än 5% under MA50 och med anledning av det geopolitiska läget är jag försiktig med att ta in nya spelare utan låter kassan öka. Likviditeten är nu på 25,5%, inklusive obligationer och räntor.

Jag har sedan årskiftet skiftat över mer och mer till Europa, men även här finns det risker, blir det recession i USA kan det dra ned börserna globalt, även om fallhöjden är störst i USA, där värderingarna är högre.

De ekonomiska förutsättningarna vi nu genomlever nu är lika förutsägbara som utfallet i en slumpgenerator, EXOR och Apple i topp

Per G OhlinLämna en kommentar

USAs införande av tullar mot Mexiko och Canada är för tillfället uppskjutna. Något möte mellan Kinas och USAs ledare blev det inte idag så tullarna på kvarstår mot Kina, så även Kinas motåtgärder. USAs industrproduktion sjönk mer än väntat. Fortsätter tulltramset lär den sjunka ännu mer. De ekonomiska förutsättningarna vi nu genomlever nu är lika förutsägbara som utfallet i en slumpgenerator.

Kronan stärktes idag både mot dollarn och Euron. Anledningen är att kronan fick en puff uppåt när Riksbankens protokoll offentliggjordes där det framgår att riksbankschefen anser att det nu är färdigsänkt. Det pressade naturligtvis utlandsinnehaven, men som utlandssvensk med ett kassaflöde i svenska kronor är det ändå bra.

Idag rapporterade teknikhandelsbolaget Addtech (-1,93%) en omsättning och rörelseresultat som var bättre än väntat. Även marginalerna stärktes. Aktien stängde ändå på den negativa sidan. Värderingen är hög och kraven är högt ställda. Framåt ser det lovande ut.

Följande kommentar ges om utsikterna av VDn: “Trots en alltjämt osäker makroekonomisk situation och en fortsatt avvaktan i investeringsvilja inom vissa kundsegment är tilltron till motståndskraften i vår diversifierade affär och våra strategiska positioner med strukturell tillväxt oförminskad. Detta i kombination med en välfylld orderbok, och god orderingång under tredje kvartalet, gör de kortsiktiga utsikterna goda”.

Dagens topptrio är tre utländska bolag. Ledartröjan gick till investmentbolaget EXOR (+3,20%) som stängde bäst i laget utan direkta nyheter.

På Wall Street går techjättarna Apple (+1,76%) och Alphabet (+1,56%) bra i detta nu. Som ett svar på USAs tullar skall nu Kina bl a granska Google som ägs av Alphabet. Senare ikväll efter Wall Streets stängning rapporterar Alphabet.

Bästa svenska aktie i laget blev nätmäklaren Nordnet (+1,07) som fick höjd riktkurs av JP Morgan idag.

Dagens jumbo blev investmentbolaget AJ Ahlström som stängde sämst utan direkta nyheter.

USAs oförutsägbara agenda är öppet självmål och skapar en stor marknadsrisk – råvaror, guld, Gränges och Intuitive Surgical  i topp

Per G OhlinLämna en kommentar

Helgens avisering om att USA:s president inför tullar mot Mexiko, Kanada och Kina pressade världens aktiemarknader. Stockholmsbörsens breda index var som mest ned 2,5%, men börsfallen mildrades under eftermiddagen när Mexikos president meddelade att USA pausar införandet av tullarna med en månad efter att ländernas båda ledare nått flera överenskommelser. I skrivande stund har Dow Jones vänt till plus.

Sådana här dagar gör hedgen med guld, råvaror och obligationer att laguppställningen stänger ungefär dubbelt så bra som Stockholmsindexen, men det finns flera ljuspunkter i laget. Trots dagens nedgångar behöll samtliga innehav som har trendkrav en positiv trend på MA200. Förvärras läget känns det bra att ha en klar strategi för bearmarket som aktiveras av trenden.

Dagens ledartröjan gick aliminiumbolaget Gränges (+2,22%) som efter en stark rapport fick höjd riktkurs och upprepat köp av både Kepler och Danske bank.

På andra och fjärde plats kom etf:erna för råvaror (1,91%) respektive guld (+1,43%) som brukar vara en pålitlig Hedge mörkröda dagar. Guldpriset handlas på nya rekordnivåer, i skrivande stund på 2794 dollar per uns.

På Wall Street går robotkirurgibolaget Intuitive Surgical (+1,88%) motströms som överträffade förväntningarna i Q4.

Jumboplatsen gick till krypto-etf:en som oftast ligger i botten när det råder riskaversion på börsen.

Fortsatt uppgång med rusande AQ Group i topp följd av SaltX, USAs ekonomi och Trumps entré

Per G OhlinLämna en kommentar

Efter gårdagens urstarka börs fortsatte uppgången och breda Stockholmsindexet stängde på +0,70%. Laguppställningen steg över procenten med en rusare och flera innehav som gick starkt. Själv badar jag i flyttkartonger, räknade till 97 när jag började packa upp och nu tror jag det bara är cirka 15 kvar, så det går framåt. Det går alldeles utmärkt att kombinera börsen med att packa upp. Nu till börsen.

Ledartröjan gick till rusande verkstadsbolaget AQ Group som blev dagens vinnare med en uppgång på nästan +12% sedan Carnegie tagit upp industrikoncernen till bevakning med en köprekommendation.

På andra plats kom lilla förhoppnings- och greentechbolaget SaltX som stängde på drygt +4% utan direkta nyheter. Jag håller tummarna för att deras elektrifieringsteknik får en framgångsrik kommersialisering. Lyckas det kan tekniken eliminera cementindustrins CO-utsläpp som svarar för 8% av det globala utsläppet.

När det är risk-on är kryptovalutorna högt upp på topplistan och vice versa när det riskaversion. Intressant att “Pensionsfonder världen över har börjat investera i kryptovalutor som bitcoin efter kursuppgångar, Trumps omval och lansering av ETF:er”, skriver Financial Times.

Till vinnarkvartetten sällade sig konsultbolaget Sweco som steg drygt +2% efter att bolaget tecknat ett ”omfattande ramavtal” med statsägda Statkraft i Norge.

Jumboplatsen ser ut att gå till Apple som i detta nu är ner drygt -3% på ett Wall Street som är på svagt minus, men det är några timmar kvar till stängning, så mycket kan hända. En avslutande reflektion kring USA: Den senaste tidens makrosiffror i kombination med urstarka delår från bankjättarna pekar mot en stark amerikansk ekonomi. “Marknaden känner på sig att ekonomin mår bra men det finns också många som håller tummarna för att Donald Trumps administration inte ska strula till saker för mycket” säger vice Fedchefen Roger Ferguson till Market Watch.