ecb

Min aktievecka 42, stärkt Greed, geopolitiska mörka moln, rapportstart, ny topptrendare

Per G OhlinLämna en kommentar

Veckans huvudpunkt blir ECB:s räntebeslut (to), förväntat är en sänkning med 25 punkter.  Vi får också slutlig inflationsdata för september för stora ekonomier och euroområdet (to) som helhet.

I USA blir det fokus på detaljhandelsförsäljning (to) med förhoppning om motståndskraftiga konsumenter. Vi kommer också att få industriproduktion i september.

I Sverige får vi slutliga inflationssiffror (ti), inklusive detaljer om delkomponenter. Arbetslöshetssiffrorna kommer att bevakas för tecken på en svagare arbetsmarknad (fr)

CNN:s Fear & Greed index, greed 74(74)

Swedbanks Fear & Greed index, girighet 56(49)

VIX 20,46(19,21)

Taildex 18,19(17,72)

Den amerikanska 10-årsräntan 4,10%(3,96%)

Marknadens narrativ ändras. Nu är fokus tillbaka till att den amerikanska ekonomin går bättre än förväntat, och att en recession är avlägsen mot bakgrund av den starka arbetsmarknaden och dessutom fick vi en högre inflationssiffra än förväntat. Förväntningarna om att Fed snabbsänker räntan har minskat och 10-årsräntan har gått över till över 4%.

Det finns en mix av optimism hos investerarna och samtidigt en oro för vad som kan hända geopolitiskt. Detta avspeglas i F&G-indexen där indikatorerna stärks mot girighet samtidigt som VIX är över 20 med en rädsla för volatilitet framåt.

Min inställning är försiktigt bullish så länge börsindexen är i positiv trend.

Samtliga börsindex trendar positivt på MA200 medan den kortsiktiga trenden är något sämre. Toronto fortsätter att toppa på MA200.

Specialfettbolaget AAK och blodanalysbolaget Cellavision turas om att bära ledartröjan på MA200. Just nu är det AAK som har bäst trend. Nästa vecka startar rapportperioden och då kan mycket förändras. I laguppställningen är det OEM, ABB och Investor som rapporterar.

I bottenskiktet är det liksom förra veckan SEB och Microsoft som ligger på MA200-linjen och riskerar att flyttas till avbytarbänken. Novo Nordisk har en tydlig trend under MA200, men jag behåller ett halverat innehav på plan vilket regelboken tillåter om aktien ligger på plus. Novo är upp +117% sedan köp.

Investmentbolag och förhoppningsbolag (SaltX) är undantagna trendkravet.

Inflationsutfall och räntesänkning, breda börsuppgångar med Munters och Mycronic i topp

Per G OhlinLämna en kommentar

Jag har kört ombord på färjan i Kiel och imorgon vaknar jag i Göteborg. Det är perfekt att färdas när man sover. Men innan jag somnar blir det en börsdagbok.

Svensk inflation kom in lägre än väntat. KPIF uppgick till 1,2% i augusti, vilket är den lägsta nivån sedan slutet av 2020. På eftermiddagen meddelade ECB att styrräntan som väntat sänks med 25 punkter till 3,5%.

Europabörserna stängde med breda uppgångar och även Wall Street ser ut att upprepa gårdagens fina stängning.

Laguppställningen fick en bra dag och ledartröjan gick till klimatkontrollbolaget Munters som steg med i takt med andra AI-relaterade aktier.

På andra plats kom mönsterritarbolaget Mycronic som har fått en order på en SLX-maskritare från en befintlig kund i Asien. Maskritaren ska levereras till Europa och ordervärdet ligger i intervallet 4-6 miljoner dollar.

På tredje plats hittar vi läkemedelsjätten Novo Nordisk som steg på dåliga nyheter för en konkurrent. Den schweiziska rivalen Roches fetmaläkemedelskandidat rapporteras ha en sämre biverkningsprofil.

Till vinnarkvartetten sällade sig även verkstadsbolaget AQ Group som gick bra utan direkta nyheter.

Imorgon ser jag fram emot att läsa investmentbolaget Svolders rapport och, inte minst, att vakna i Sverige.

Min aktievecka 23, eventuell priskorrektion eller konsolidering bryter inte den positiva trenden, räntebeslut, PMI och jobbstatistik

Per G OhlinLämna en kommentar

När det här inlägget läggs ut är jag ute och joggar milen, vilket är extra skönt då en förkylning hindrat mig från träning den senaste veckan. Den här veckan är förväntan stor att ECB sänker räntan för euroområdet på torsdag. Frågan är vad ECB kommunicerar framåt.

I USA får vi inköpschefsindex för industrin på måndag och för tjänstesektorn onsdag. Dessutom får vi amerikansk sysselsättnings- och arbetslöshetsstatistik på tisdag, torsdag och fredag.

I Sverige redovisas inköpschefsindex för industrin på måndag och för tjänstesektorn på onsdag. På torsdag firar vi nationaldagen och då är Stockholmsbörsen stängd.

CNN:s Fear & Greed index ligger kvar på Neutral 48(53).  Swedbanks Fear & Greed index backar från Extrem Girighet till Girighet 65(78). VIX indikerar fortsatt en mix av riskaptit och låg rädsla 12,92(11,93). Taildex håller sig på låg nivå (6,86). Den amerikanska 10-årsräntan är oförändrad på 4,50%(4,47%). Juni brukar vara en trist börsmånad och vare sig det blir en priskorrektion eller konsolidering är den underliggande långsiktiga trenden positiv och jag ser inga tecken på att den kommer att brytas.

Den långsiktiga trenden är stark på samtliga börser med Stockholms breda index fortsatt i topp. Oslobörsen klättrar på MA200 då Oslo har den bästa kortsiktiga trenden. Den svaga trenden på MA20 är helt okej för juni som brukar vara en trist börsmånad.

Topp fem är oförändrat jämfört med förra veckan med greentechbolaget SaltX i täten som bjuder på en volatil resa, men det viktiga är att den långsiktiga trenden är uppåt. Risken i SaltX är hög då tekniken inte är sjösatt till 100% och bolaget genererar inte vinst ännu, men det är kryddan i laget som kan ge oss en bättre miljö om allt går enligt plan. I laget är det bara investmentbolaget Spiltan som trendar under MA200, men det är okej då MA200-kravet inte gäller investmentbolag. Jag är nu överlikvid efter att Intuit och ServiceNow flyttades till avbytarbänken i veckan. En eventuell priskorrektion kan ge köplägen.

Stockholm stängde på rött, laguppställningen på gröna sidan, räntesänkningsturbulens, nytt innehav, Alleima och AstraZeneca i topp

Per G OhlinLämna en kommentar

Stockholmsbörsen stängde på -0,80% medan laguppställningen lyckades stänga på den gröna sidan. KPI-siffran från USA igår skakade om marknaderna och en junisänkning från Fed ser allt mer avlägsen ut.

ECB lämnade som väntat räntan oförändrad och några av ledamöterna hade röstat för att sänka räntan. Eftersom den europeiska ekonomin har dämpats hårdare av räntehöjningarna får vi troligen en räntesänkning från både ECB och Riksbanken i maj eller juni.

Citi har för första gången på tio år slopat sitt köpråd för Volvo lastbilar och aktien tappade 3 procent. Jag har nyligen tagit hem vinster i Volvo, men jag gjorde inget återköp idag. Däremot fyllde jag på i Volvo Cars som idag handlades utan rätt till inlösensaktier i Polestar och backade -5%. Därmed har aktien fått önskad allokering.

Dagens ledartröja gick till specialstålföretaget Alleima som fick stärktes av Handelsbankens köpstämpel på tre års sikt. Ett fokus på mer lönsamma och mindre konjunkturkänsliga segment gör att banken bedömer att Alleima kan växa snabbare än resten av marknaden. Igår tog jag position i läkemedelsjätten Astra Zeneca som tillhör dagens vinnare och som förväntas höja utdelningen vid stämman ikväll. Mönsterritarbolaget Mycronics aktie fick en puff uppåt av att bolaget erhållit en order på SLX-maskinritare värd 7-9 miljoner dollar. Fyra kom klimatkontrollbolaget Munters som steg på en höjd riktkurs från Kepler Cheuvreux och upprepad köprekommendation.

Min aktievecka 15, makro, indikatorer, Bull eller Bear?, trender och laguppställningen

Per G OhlinLämna en kommentar

På torsdag får vi räntebeslut från ECB. Förväntat är att ECB upprepar att en första räntesänkning kommer i sommar. I Sverige blir det fokus på KPI (fredag) och förhoppningsvis fortsätter KPIF ex energi att bromsa in. Vi får även slutliga inflationssiffror för USA (onsdag), Tyskland (fredag), Frankrike (fredag) och Spanien (fredag).

CNN:s Fear & Greed index ligger för femte veckan på Greed 61(71). För Swedbanks Fear & Greed index sjunker indikatorn till Girighet 61(85). VIX stiger något men är fortsatt på en nivå som indikerar riskaptit 16,03(13,01). Detsamma gäller Taildex: 11,02(8,84). Den amerikanska 10-årsräntan håller sig för elfte veckan i rad över fyra procent: 4,40%(4,20%). Makrodata har tagit bort förväntningarna om en FED-sänkning av räntan i maj och 10–åringen har stigit samt gett sjunkande indikatorer på F&G indexen. Sammantaget borde det innebära en avkylning på börserna, men aktier har senaste tiden visat styrka oavsett makro. Frågan är hur länge det kan fortsätta?

För åttonde veckan i rad trendar samtliga index över sitt MA200. New York-indexen Nasdaq 100 och S&P 500 håller ledartröjan med Stockholms breda index på bronsplats.

Nästa vecka har laguppställningen tre svenska bolag som har årsstämma och x-dag. Även amerikanska Intuit har x-dag kommande vecka. För andra veckan i rad är Mycronic bästa trendare följd av Medcap och Camurus. Samtliga innehav trendar positivt.

Rekordstängning, ECB skapade glädjeskutt, tre nya innehav den här veckan, Novo Nordisk och Fabege i topp

Per G OhlinLämna en kommentar

Medans jag åkte alpint tog börsen tog ett glädjeskutt när ECB sänkte sina prognoser för tillväxten och inflationen. Efter skidåkningen fick jag se Blinken välkomna Sverige i NATO. Det är verkligen en ny epok i Sveriges utrikespolitik. Utlandsportföljen tog ett rejält hopp uppåt med läkemedelsbolaget Novo Nordisk som rusade med 8,33%. Läkemedelsjätten höll idag kapitalmarknadsdag och presenterade flera nyheter, bland annat positiva fas 1-resultat med oralt amycretin inom fetma. Innehavet har nu stigit +170% sedan köp.

På andra plats välkomnar jag Fabege tillbaka på plan från avbytarbänken. Jag tog position i Fabege i tisdags inför ECB:s möte och fastighetssektorn blev mycket riktigt vinnare idag på den duvaktiga kommunikakationen. Jag har tagit in Fabege flera gånger tidigare, men aktien har varje gång tappat kraft när räntesänkningarna flyttats fram. Nu börjar det brännas med sänkningarna så vi får hoppas att det går vägen denna gången. Handelsbanken höjde dessutom  Fabege till köp (behåll) på kort sikt och höjde till outperform (market perform) på lång sikt.

På tredje plats kom klimatkontrollbolaget Munters som glider fram på AI-vågen, eftersom bolaget levererar klimatkontroll till datacenter. På fjärde plats kom det forskningsbaserade läkemedelsbolaget Camurus som i förrgår fick en rekommendation av SEB som ser en stor uppsida i aktien. På femte plats hittar vi glädjande nog programvarubolaget Adobe som är lagets tredje nykomling den här veckan. Det innebär att när tech-jätten Apple fick sätta sig på avbytarbänken fick finansbolaget MSCI, Adobe och Fabege komma in på planen.

Min aktievecka 10, Supertisdag, ECB-besked, jobbrapport, småbolagsrevansch? Ny topptrendare

Per G OhlinLämna en kommentar

USA har Super Tuesday, när 15 delstater håller presidentval, vilket sannolikt fastställer ledningen för Trump och president Biden i sina respektive partier. På onsdag och torsdag kommer Fed-ordförande Powell att förhöras om penningpolitiken inför kongressen. På fredag kommer sysselsättningsdata att visa om den starka sysselsättningstillväxten i december och januari var extremvärden, vilket är troligast, eller en start på en ny starkare trend för anställningar. I Europa lämnar ECB nytt räntebesked på torsdag och väntat är att centralbanken håller räntan still. Mer spännande är om ECB vågar göra några tydligare uttalanden om utsikterna för första räntesänkningen.

CNN:s Fear & Greed index är för sjätte veckan i rad på Extreme Greed 77(78). Swedbanks Fear & Greed indexuppdaterades inte i veckan, utan tog sportlov, men det är nog ingen vågad gissning indikatorn närmat sig Extreme Girighet ??(72). VIX är fortsatt på en nivå som indikerar låg volatilitet och riskaptit 13,11(13,75). Detsamma gäller Taildex: 8,66(9,04). Den amerikanska 10-årsräntan håller sig för sjätte veckan i rad över fyra procent: 4,20%(4,25%).

För tredje veckan i rad trendar samtliga index över sitt MA200. Rapportfloden är över och börsindexen har  nått nya rekordnivåer. Nu vänds fokus mot de mindre bolagen på börsen. Om riskviljan eskalerar och räntorna sjunker kan revanschen för småbolag lyfta hela börsen.

Den här veckan tog Mycronic över ledartröjan från Stellantis som bästa långsiktiga trendare. På lite kortare sikt är det Fortnox som har bäst trend, men samtidigt är aktien på överköpta nivåer och den mest volatila i laguppställningen. Generellt är trenderna starka i laget, men undantaget är mitt favoritbolag Apple som tappat i styrka och fallit tydligt under MA200.  Av den anledningen har jag gjort vinsthemtagning på 25% av innehavet, men aktien uppfyller inte längre mina regler för trendstyrka för att få vara kvar i laguppställningen. Jag har haft Apple länge så den ligger fortfarande på +15% sedan köp.

Min aktievecka 8, inflationsutfall, börsoptimism, rekyl, ny topptrendare

Per G OhlinLämna en kommentar

Imorgon är börserna i New York och Toronto stängda; i USA firas Washingtons födelsedag och i Kanada är det “familjedagen”. Den här veckan är det huvudfokus inflationsutfallen för Sverige (måndag), eurozonen (torsdag) och Kanada (tisdag). I Sverige är varsel och arbetslöshet i en stigande trend och ekonomierna i Europa drabbas hårdare av det höga ränteläget än USA. Inflationsutfallen i Sverige och eurozonen blir viktiga indikatorer inför kommande räntebeslut för Riksbanken och ECB. En viktig temperaturmätare för europeisk ekonomi blir det tyska BNP-utfallet som redovisas på fredag. I USA blir protokollet från senaste FED-mötet offentligt (onsdag) och innehållet är förmodligen hökaktigt. Intressant blir också inköpschefsindexen som redovisas för bl a USA och eurozonen.

CNN:s Fear & Greed index är för fjärde veckan i rad på Extreme Greed 77(78). Swedbanks Fear & Greed index ligger oförändrat på Girighet 66(64). VIX är något högre men är fortsatt på en nivå som indikerar låg volatilitet och riskaptit 14,24(12,93). Detsamma gäller Taildex: 10,73(8,63). Den amerikanska 10-årsräntan håller sig för femte veckan i rad över fyra procent: 4,28%(4,18%).

Trots inflationssmällar i USA avslutade Stockholmsbörsens breda index på tvåårshögsta medan OMXS30 klättrade allt närmare nytt ”all time high”. Börstrenderna ser överlag bra ut och samtliga index ligger åter i en positiv trend. Förra veckan citerade jag Buffet – ”Var rädd när andra är giriga och var girig när andra är rädda” – det gäller fortfarande.

Den här veckan kommer en rapportflod, framförallt från många mindre bolag medan laguppställningen bara har två rapporter från  Intuit och Lundbergföretagen. Camurus har tappat positionen som lagets supertrendare och istället har Mycronic tagit över ledartröjan. Bolaget har, som jag nämnt flera gånger, tagit flera storordrar på senare tid, vilket lyft aktien. 26 bolag trendar över MA200 och två bolag ligger på MA200-strecket. Fabege har länge svajat upp o ner kring sitt 200 dagars medelvärde. Jag har därför halverat innehavet och följer utvecklingen. Nytt är att även favoriten Apple ligger strax under MA200, där har jag viktat ned med 20% och vi får se vart det tar vägen. Båda har ena benet på avbytarbänken.

Min aktievecka 4, ATH på Wall Street o andhämtning i Europa, rapporterna avgör veckans  börshumör

Per G OhlinLämna en kommentar

Kommande vecka får räntebeslut från centralbankerna i Kanada (onsdag) och Eurozonen (torsdag). Det är väntat att räntorna lämnas oförändrade, desto mer spännande blir det vad som kommuniceras om räntesänkningar. I USA blir veckans viktigaste händelser BNP för fjärde kvartalet (torsdag) och Feds föredragna PCE-inflationsmått (fredag). Tillväxten förväntas ha avtagit från den snabba takten under tredje kvartalet och Core PCE förväntas accelerera något till en ökning på 0,2 %. I Sverige får vi både den totala PPI och PPI på konsumtionsvaror (torsdag) som förväntas sjunka drivet av en starkare krona. Arbetslösheten i Sverige (fredag) väntas fortsätta stiga gradvis.

CNN:s Fear & Greed index ligger kvar på högt Greed och S&P500 satte ATH i fredags 72(71). Swedbanks Fear & Greed index hämtar andan rejält till svagare Girighet 58(71). VIX indikerar fortsatt låg volatilitet och riskaptit 13,30(12,70). Taildex är också fortsatt lågt: 9,19(8,40). Den amerikanska 10-årsräntan steg återigen över fyra procent 4,13%(3,94), vilket är negativt för räntekänsliga aktier. Tjurmarknaden på Wall Street fortsätter men i Europa hämtar börserna andan. Det blir rapporterna som bestämmer börshumöret kommande vecka.

För första gången på två år stängde S&P500 på ATH i fredags. Tjurmarknaden har fortsatt på Wall Street medan Europabörserna hämtar andan, går sidledes eller rekylerar ner, det är verkligen skilda världar.

Det är ganska unikt att den långsiktiga topptrendaren på MA200 är i botten på den kortsiktiga trenden på MA20. Nu har det hänt och förklaringen är den nyemission Camurus genomförde med en rabatt på 7% och aktien föll över 10%. Jag fyllde på motsvarande nedgången. Jag har två spelare som riskerar avbytarbänken, Alfa Laval och Holmen, men jag avvaktar troligen rapporterna. Kommande vecka har laguppställningen fem rapporter att se fram emot. I fredags hade Intuit aktieägardag som jag skall titta i efterhand. Jag tänker också hinna med att besöka minst ett investerarmöte nu när jag är i Stockholm.

Min aktievecka 3, inflationsutfall, fortsatt andhämtning eller eufori?

Per G OhlinLämna en kommentar

Wall Street håller stängt på måndagen då det är Martin Luther King dagen. Den kommande veckan innehåller några viktiga inflationsutfall för slutet av 2023, vilket ger viktiga data till några av de största centralbankerna. Förväntningarna på veckans inflationssiffror är en liten minskning för de brittiska siffrorna, och det svenska KPIF närmar sig 2-procentsmålet. Vi får kanske en ledtråd om tidpunkten för räntesänkningar i torsdagens ECB-protokoll eftersom inflationen i Europa har svalnat de senaste månaderna. Vi får inflationsdata för december från Sverige på måndag, Tyskland och Canada på tisdag, Storbritannien och Eurozonen på onsdag.

CNN:s Fear & Greed index hämtar andan från Extrema nivåer och indikerar nu Greed 71(74). Swedbanks Fear & Greed index backar också till Girighet 71. VIX indikerar fortsatt låg volatilitet och riskaptit 12,70(13,35). Taildex är också fortsatt lågt: 8,40(7,48). Den amerikanska 10-årsräntan har återigen fallit under fyra procent 3,94%(4,05%), vilket är positivt för räntekänsliga aktier. Året har inletts med en hälsosam avkylning efter tjurmarknadsrallyt i slutet av förra året. Får vi rätt inflationsutfall i Europa kommande vecka kan det hetta till igen.

Samtliga börsindex är i positiv trend på MA200 men vi se en viss andhämtning i de kortare trenderna.

Rapportsäsongen drar igång på allvar och först ut laguppställningen är investmentbolaget Investor som rapporterar på fredag. Amerikanska affärsutvecklingsföretaget Intuit har årsstämma och utdelning på torsdag. Camurus fortsätter envist abonnera på ledartröjan och hela laguppställningen trendar, utom investmentbolaget Traction, positivt på MA200. Det är okej eftersom mitt MA200 krav inte gäller investmentbolagen. Istället fyller jag på när premien/rabatten är historiskt låg/hög och behåller.