Författare: Per Gustafsson Ohlin

Översålda index och VIX lugnare

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Samtliga börser är nu översålda och endast Stockholm, Köpenhamn och Frankfurt trendar över MA200. VIX faller tillbaka igen efter att bankerna lugnat sig och marknaden prisat in den nya osäkra räntebanan från Centralbankerna. Det är tydligt att marknaden överreagerar på både positiva och negativa signaler. Köparna letar efter positiva tecken i inflationsutfall och olika index m m. Det kommer att vara volatilt ett tag framöver, men förr eller senare vänder det. Nu gäller det att ha torrt krut och fylla på i nedgångarna. Idag ser det ut som att vi får en positiv öppning. Kortsiktigt kan vi nog få en studs uppåt om inget mer ”går sönder”.

Annons

Påfyllningar och lagändringar

Per Gustafsson Ohlin2 kommentarer

Börserna i Europa stänger grönt efter en volatil dag. Jag hann öka i mina trendande bolag innan uppgången tog fart. Bankoron på båda sidor Atlanten ser ut att lugna ned sig och trots räntehöjning från ECB steg börserna. Hela 26 innehav stängde på plus och på top 12 stängde 11 på mer än plus 2%. Under eftermiddagen tog jag ledigt för tennisträning. Investeringslivet ger utrymme för att hålla kropp och själ i trim. Idag ökade jag i 11 bolag innan börsen lyfte och med torrt krut fyller jag på i varje dipp eller välkomnar nya spelare i laget. Sju innehav som jag fyllde på finns med i dagens Top 12. HMS är dagens portföljvinnare följd av Addnode och ASSA ABLOY. Jag välkomnar Svolder in i laget. Jag tackar för kaffet och flyttar Indutrade, New Wave, W.P.Carey och SEB till avbytarbänken. Alla trendar under MA200 och får vila sig i form. Via Svolder får jag tillgång till favoriten New Wave.

Ett dåligt omen när Guld är portföljvinnare

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Det brukar vara ett dåligt omen när Guld är portföljvinnare. Till tidigare börsoro kan vi lägga till Credite Suisse. Om det pågår en bankrun i banken vet vi inte, men enligt Di har banken bett om stöd från den Schweiziska centralbanken. Ingenting blev ju bättre av att den svenska inflationen ökade i februari. Jag tror våra börsindex skall ned en bit till innan vi prisat in de nya förutsättningarna för inflation och bankoro. Nedgången ger nya möjligheter när det är dags att öka i aktier igen. Min fördelning mellan aktier och andra tillgångsslag är ca 50/50. Som rubricerat är Guld dagens portföljvinnare, även om det är ett dåligt omen är det en bra hedge när aktiemarknaden gungar. Likaså är obligations etf:er en motvikt i börsnedgång. Läkemedelsjättarna AstraZeneca och Novo Nordisk brukar klar sig bra i börsnedgångar. Det minst belånade av de svenska fastighetsbolagen Hufvudstaden är bästa bolag. Näst bäst är Microsoft som är aktuella med OpenAI och köpet av Activision Blizzard.

Inflationsinbromsning lyfte börsen

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Stockholmsbörsen tog fart efter att USA:s inflation saktat in. Vid stängning var Stockholm +1,5%. Hela 32 innehav stängde eller ligger på plus när Europa stängde, varav samtliga på Top 12 stängde eller ligger på mer än plus 2%. Det är väl bara att konstatera att det blev en rejäl uppstuds idag efter de senaste dagarnas bank- och ränteoro. Portföljvinnarna idag blev Bakkafrost, Indutrade och Medcap. Särskilt roligt var det att Indutrade och New wavelyckades klättra tillbaka över MA200 och att jag slapp förpassa bolagen till avbytarbänken. Det är även bra att mina tre bankinnehav återhämtade sig något, ett bra förtroendetecken för bankbranschen.

Uppstuds i USA, men ner i Europa

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Det pågår en uppstuds i New York, men i Stockholm och Europa kom den av sig trots att terminerna såg gröna ut på morgonen. Just nu är jag åhörare på ”Stora aktiedagarna i Stockholm” och i detta nu pratar vd:n för Craft om New Wave Group. Stockholm återhämtade sig något innan stängning och 21 av mina innehav stängde eller ligger bättre än breda indexet, varav 11 är på plus. Portföljvinnare i detta nu är Microsoft och Apple som får hjälp av dagens uppstuds på New York börsen. Att förväntan om mildare räntebanor från centralbankerna efter SVB:s kollaps hjälper också till. Denna förändrade förväntan hjälper också fastighetsinnehaven Hufvudstaden och W.P. Carey att lyfta idag, men på tredje plats före fastighetsbolagen kom Guld etf:en.

Min aktievecka 11 – nedsidan större än uppsidan

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Jag har inga direkta portföljhändelser i veckan i form av utdelningar eller rapporter. Istället ser jag fram emot att live besöka ”Stora aktiedagarna i Stockholm” den 13-15 mars. Det skall bli spännande att på plats höra på bolagspresentationer och makroföredrag. När det gäller börsen väntas USA:s Inflationssiffror och efterspelet till Silicon Valley Banks (SVB) kollaps sätta tonen under nästa vecka. Tisdagens amerikanska KPI blir den sista inflationsdatan före Federal Reserves nästa räntebesked. I början av förra veckan gjorde jag vinsthemtagningar och viktade ned 15-20% på varje aktie. Jag sitter därmed med en extra stor likvid. Min tanke var att dra ned risken inför USA:s jobbrapport, inflationsbesked och FED:s räntehöjning. Helt oväntat hann en liten svart svan före i form av nischbanken SVB som fick börserna på fall. Både Dow Jones och S&P500 trendade under MA200 på fredagen samtidigt som VIX-indexet tog ett jätteskutt uppåt från 19% till 25%. Det innebär att momentum avtar samtidigt som fler positionerar sig för nedgång på S&P500. Det hjälper inte att Europabörser trendar över MA200 eftersom det är New York som sätter tonen. Nedsidan är nu större än uppsidan. I veckan fick finska försäkringsjätten Sampo lämna laget eftersom bolaget trendar under MA200. Jag har succesivt minskat mitt innehav med vinsthemtagningar på i snitt +30%. Den sista resten av Sampo såldes i veckan med en vinst på +21%. Samma sak med W,P. Carey där jag troligen kommer att sälja resten av innehavet med en vinst på ca +25% i veckan. I farozonen ligger även Microsoft, Indutrade och Apple. Jag är redo att med den ökade kassan att gå in igen i nya eller befintliga lagspelare när momentum infinner sig.

Stockholm i botten, men guldet glimmar

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Stort fall på börserna idag med bankkollaps i en nischbank och en jobbrapport som var bättre än förväntat. Jag hade turen att vikta ned 15-20% av aktieinnehaven innan nedgången och gå dubbelt så bra mot index idag, trots det tappar jag flera månadslöner. En sådan här dag får vi inte glömma att för det mesta är det börsen som bjuder oss på lunch, men idag var det vår tur att bjuda igen. När det gäller viktiga indikatorer så faller både S&P500 och Dow Jones under MA200. VIX indexet hoppar upp från 19 till 22,61%. Märkligt nog föll de långa USA räntorna något. Med både S&P500 och Dow Jones under MA200 finns det risk att vi tappar momentum och att vi får ytterligare börsfall. Min ökade likviditet står redo att gå in i aktier igen, men får vila tills momentum får stöd av makro. Det är inte varje dag som guldet blir portföljvinnare, men jag gillar att det inträffar när aktierna faller, då är det en bra hedge. På andra och tredje plats hittar vi etf:er med trygga obligationer från stat, kommuner och bolag med hög kreditvärdighet. Jag blir glad att dessa innehav inte korrelerar med aktier en sådan här dag när aktierna lyser rött.

Bankkollaps får börserna på fall

Per Gustafsson OhlinLämna en kommentar

Det var varken USA:s jobbrapport eller FED:s räntebesked som skulle få börserna på fall, istället var det Silicon Valley Bank som hann före. SVB har för liten inlåning och har därför tvingats sälja en stor del av sina obligationsinnehav till förlust och ta in nytt kapital. Det här är en nischbank förmodligen överreagerar börsen. Jag hade turen att vikta ned aktierna med 15-20% generellt tidigare i veckan (se tidigare inlägg) med vinsthemtagningar och sitter nu på en stor kassa. Jag har kvar alla aktieinnehav som trendar över MA200 och behöver därför inte vara rädd för att missa en snabb uppgång. Idag ser vi fram emot USA:s jobbrapport kl 14:30, men jag tar ledigt i eftermiddag och siktar in mig på alpin skidåkning. En aktivitet där det är roligt när det går utför.